Shikibo Ltd. · TSE:3109
Shikibo — Q2 FY2019 Earnings Presentation
30 slides from Shikibo's earnings presentation, Nov 21, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
２０１９年３月期 第２四半期 決算説明会 シキボウ株式会社 （コード：３１０９ 東証第一部） 代表取締役 社長執行役員 清原 幹夫 ２０１８年１１月２１日
Slide 2: 目次
目 次 １. 会社概要 ２．２０１９年３月期 第２四半期 連結決算概要 ３．２０１９年３月期 連結決算業績予想 ４．中期経営計画「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗について 2
Slide 3: 1. 会社概要
１． 会社概要 ２．２０１９年３月期 第２四半期 連結決算概要 ３．２０１９年３月期 連結決算業績予想 ４．中期経営計画「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗について 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 社名 シキボウ株式会社 本社 大阪市中央区備後町三丁目２番６号 東京支社 東京都中央区日本橋本町一丁目７番２号 ユニゾ江戸橋ビル４階 設立 １８９２年（明治２５年）８月５日 資本金 １１３億３６００万円 4
Slide 5: 事業内容・事業所
事業内容・事業所 主要な会社 セグメント 事業・主要製品 当社事業所 ４工場、３事業所 国内 海外 １８社 ９社 紡績 富山工場 当社、新内外綿㈱、㈱ナイガイテキスタイル ジェイ．ピー．ボスコ社、メルテックス社 他 ニット製品 当社、㈱マーメイドアパレル 他 上海敷紡服飾有限公司 他 繊維 輸出衣料 当社、㈱シキボウ江南 メルテックス社 ユニフォーム 当社、㈱シキボウ江南 メルテックス社 他 上海敷島家用紡織有限公司、 生活資材 当社、丸ホームテキスタイル㈱、㈱シキボウ江南 湖州敷島紡織品有限公司 製紙用ドライヤーカンバス 鈴鹿工場、八幡工場 当社、敷島カンバス㈱ 敷島工業織物（無錫）有限公司
Slide 6: 2. 第2四半期 連結決算概要
１. 会社概要 ２．２０１９年３月期 第２四半期 連結決算概要 ３．２０１９年３月期 連結決算業績予想 ４．中期経営計画「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗について 6
Slide 7: 第2四半期 連結決算の概要
２０１９年３月期 第２四半期 連結決算の概要 （金額単位：百万円） 2017年度 2018年度 上期増減 上期 下期 上期 下期 （予想） 前年比 売上高 20,048 21,309 41,357 19,991 21,109 41,100 ▲ 57 ▲ 0.3% 営業利益 1,412 1,351 2,763 1,091 1,309 2,400 ▲ 321 ▲ 22.7% ◆ 繊維セグメントでの中東民族衣装用生地輸出の市況低迷 ◆ 産業材セグメントで国内洋紙生産量の減少によるカンバス需要の低迷 ◆ 新中核事業である化成品事業、複合材料事業は拡大 7
Slide 8: 第2四半期 営業利益の増減要因
２０１９年３月期 第２四半期 営業利益の増減要因 輸出衣料、生活資材 （金額単位：百万円） ドライヤーカンバス、水処理フィルタークロス ▲220 ユニフォーム、リネンサプライ 1,412 化成品事業 不動産賃貸事業、他 複合材料事業 ▲60 タイバーツ安 ▲40 ▲20 ＋20 1,091 17年度上期 売上減少 原燃料コスト増 コスト増 為替要因 新中核事業 18年度上期 8
Slide 9: 第2四半期 決算概要 損益計算書
２０１９年３月期 第２四半期 決算概要 損益計算書 （金額単位：百万円） 2017年度 2018年度 対前年増減 上期 下期 上期 前年比 売上高 20,048 21,309 19,991 ▲ 57 ▲ 0.3% 営業利益 1,412 1,351 1,091 ▲ 321 ▲ 22.7% （利益率） (7.0%) (6.3%) (5.5%) 経常利益 1,230 1,122 951 ▲ 279 ▲ 22.7% 特別損益 ▲ 29 ▲ 59 77 ＋ 106 － 親会社株主に帰属する 当期純利益 769 730 684 ▲ 85 ▲ 11.0% １株当たり利益 69.34円 66.43円 63.4
Slide 10: 第2四半期 貸借対照表
２０１９年３月期 第２四半期 貸借対照表 （金額単位：百万円） ２０１８年 ２０１８年 増減 ３月期末 ９月期末 現預金 4,556 5,548 ＋ 992 売掛債権 11,164 10,143 ▲ 1,021 棚卸資産 7,994 7,947 ▲ 47 有形固定資産 58,969 58,952 ▲ 17 資産合計 87,343 87,575 ＋ 232 仕入債務 4,831 4,543 ▲ 288 有利子負債 25,310 25,749 ＋ 439 負債合計 53,346 53,344 ▲ 2 純資産合計 33,997 34,231 ＋ 234 負債および純資産合計 87,343 87,57
Slide 11: 第2四半期 キャッシュフロー
２０１９年３月期 第２四半期 キャッシュフロー 売掛債権の 減少 （金額単位：百万円） 2017年度 2018年度 対前年増減 上期 下期 上期 前年比 営業ＣＦ 1,035 793 2,227 ＋ 1,192 ＋ 115.2% （減価償却費） (828) (828) (812) ▲ 16 ▲ 1.9% 投資ＣＦ ▲ 893 ▲ 37 ▲ 1,093 ▲ 200 ＋ 22.4% （有形固定資産の取得支出） (▲ 684) (▲ 291) (▲ 808) ▲ 124 ＋ 18.1% フリーキャッシュフロー 142 756 1,134 ＋ 992 ＋ 698.6% 複合材料：増産投資 繊維：効率化
Slide 12: 第2四半期 セグメント別 売上高・営業利益
２０１９年３月期 第２四半期 セグメント別 売上高・営業利益 （金額単位：百万円） 売上高 営業利益 2017年度 2018年度 対前年増減 2017年度 2018年度 対前年増減 上期 下期 上期 前年比 上期 下期 上期 前年比 繊維 11,302 12,289 11,105 ▲ 197 ▲ 1.7% 79 ▲ 24 ▲ 111 ▲ 190 産業材 5,971 6,358 6,119 ＋ 148 ＋ 2.5% 540 625 463 ▲ 77 ▲ 14.3% 不動産・サービス 3,040 2,970 3,067 ＋ 27 ＋ 0.9% 1,062 994 1,034 ▲ 28 ▲ 2.6%
Slide 13: 第2四半期 繊維セグメント概要
２０１９年３月期 第２四半期 繊維セグメント概要 ■ 売上高 ■ 事業概況 １１１億 ０５百万円 （１．７％減） 20,000 ◇原糸販売： ・国内市場は中高級衣料品の需要低迷の影響を受け、 11,302 11,105 海外市場はベトナム、インドネシア生産糸の販売拡大計画 10,000 に遅れが生じ、ともに苦戦。 ◇輸出衣料： 0 ・中東民族衣装用織物輸出は市況低迷が継続。 １７年度上期 １８年度上期 原燃料価格の上昇も利益を圧迫。 ■ 営業利益 200 ▲１億 １１百万円 （２４０．５％減） ◇ユニフォーム： ・ニット製品、備蓄アパレル、企業別注用テキスタイルが 79 好調も、原燃料の製造コ
Slide 14: 第2四半期 産業材セグメント概要
２０１９年３月期 第２四半期 産業材セグメント概要 ■ 売上高 ■ 事業概況 8,000 ６１億 １９百万円 （２．５％増） 6,119 ◇産業資材： 5,971 6,000 ・ドライヤーカンバス： 国内の洋紙生産量の減少により、減収。 4,000 ・フィルタークロス： 2,000 浄水場向けなど官需がやや低調で減収。 空気洗浄機用分野では工場空調用途での 大型案件を受注したことにより増収。 0 １７年度上期 １８年度上期 ■ 営業利益 ◇機能材料： ４億 ６３百万円 （１４．３％減） ・化成品： 600 540 化学品分野の中国向け需要が好調に推移、 463 食品分野の増粘多糖類が堅調に推移
Slide 15: 第2四半期 不動産・サービス セグメント概要
２０１９年３月期 第２四半期 不動産・サービス セグメント概要 ■ 売上高 ■ 事業概況 ３０億 ６７百万円 （０．９％増） 4,000 ◇不動産賃貸事業： 3,040 3,067 ・堅調に推移も、保険料、修繕費の増加が 利益を圧迫。 2,000 ◇リネンサプライ事業： ・堅調に推移。 ◇サービス事業： 0 １７年度上期 １８年度上期 ・物流分野：取扱荷物量の減少により苦戦。 ・ゴルフ場分野：天候不良(平成30年7月豪雨) ■ 営業利益 の影響により苦戦。 １０億 ３４百万円 （２．６％減） 1,500 1,062 1,034 1,000 500 0 １７年度上期 １８年度上期 15
Slide 16: 3. 連結決算業績予想
１. 会社概要 ２．２０１９年３月期 第２四半期 連結決算概要 ３．２０１９年３月期 連結決算業績予想 ４．中期経営計画「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗について 16
Slide 17: セグメント別 業績予想
２０１９年３月期 セグメント別 業績予想 （金額単位：百万円） 売上高 営業利益 １７年度 １８年度 当初業績予想 １７年度 １８年度 当初業績予想 （２０１８年５月１１日公表） （２０１８年５月１１日公表） 実績 予想 比 実績 予想 比 繊維 23,591 23,000 ▲ 1,100 55 50 ▲ 300 産業材 12,329 12,700 ― 1,165 1,000 ― 不動産・サービス 6,010 6,000 ― 2,056 1,900 ▲ 100 調整 ▲ 574 ▲ 600 ― ▲ 513 ▲ 550 ― 連結合計 41,357 41,100 ▲ 1,100 2,763 2,4
Slide 18: 4. 中期経営計画の進捗について
１. 会社概要 ２．２０１９年３月期 第２四半期 連結決算概要 ３．２０１９年３月期 連結決算業績予想 ４．中期経営計画 「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の 進捗について 18
Slide 19: 「CG final 18-20」の進捗 設備投資
「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗 次の成長のための 積極的な設備投資 ７８億円 CG next 15-17のおおよそ2.5倍 繊維 産業材 不動産・サービス その他 合計 減価償却費 設備投資 １１ ４４ １３ １１ ７８ ５７ 繊維セグメント 産業材セグメント 不動産・サービス セグメント ・ メルテックス社の ・ 鈴鹿工場での建屋の増築と ・ リネンサプライ事業の 生産設備投資 新織機に投資 能力増強投資等 ・ 中央研究所での建屋の 新築と研究開発設備に投資 19
Slide 20: 「CG final 18-20」の進捗 繊維・産業材セグメント
「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗 繊維セグメント ◆高付加価値双糸市場拡大のため、 インドネシアにてダブルツイスター（撚糸機）を増設 ◆コスト競争力強化のため、 撤退したタイシキボウの綿１００％糸をベトナムに生産移管 ◆臭気対策技術「デオマジック」の産業用途向けへの拡販 産業材セグメント ◆カンバス事業の国内基盤の維持強化とグローバル展に向け、 鈴鹿工場の拡張と広幅新織機の導入（２０１９年１０月稼働予定） ◆新中核事業「化成品事業」「複合材料事業」の上期は１２％の増収 ◆航空機エンジン向けＣＭＣ三次元織物基材の研究開発棟を 中央研究所に建設（２０１９年６月完了予定） 20
Slide 21: 「CG final 18-20」の進捗 不動産・サービス
「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗 不動産・サービスセグメント ◆高知ＳＣの建物価値拡大のため、大規模修繕を計画から前倒しで実施 コーポレート部門 ◆監督と執行を分離した透明性の高いコーポレートガバナンス体制と するため取締役は事業部門での非業務執行を原則に 21
Slide 22: 鈴鹿工場拡張計画
「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗 ◆鈴鹿工場拡張計画 22
Slide 23: 八日市・中央研究所 新研究棟建設計画
「ＣＧ ｆｉｎａｌ １８－２０」の進捗 ◆八日市・中央研究所 新研究棟建設計画 23
Slide 24: 経営ビジョン
経営ビジョン シキボウグループは、“センイ”に“イノベーション”の風を吹かせて、 “グローバルでニッチな分野”のトップを走る 24
Slide 25: 株主還元について
株主還元について ◆ ２０１９年３月期の１株当たりの期末配当金予想は ４０円といたします。 ◆ 安定した配当の継続を基本とし、経営環境や 資金需要、収益状況等を勘案して配当致します。 ◆ 自己株式（９２７千株）の活用は、今後の柔軟な資 本政策を勘案して検討いたします。 25
Slide 26: eee ees
eee ees a (S)shikibo
Slide 27: 参考資料 事業セグメントの内容①
参考資料 事業セグメントの内容① セグメント 繊維セグメント 原糸販売 テキスタイル 製品 商品別 （紡績糸・加工糸） （シャツ・ユニフォーム織物生地、ニット生地） （アパレル向けＯＥＭ生産） 日本 〈富山工場、ナイガイテキスタイル〉 日本 〈シキボウ江南〉 日本 〈マーメイドソーイング秋田〉 富山工場 生産拠点 インドネシア 〈メルテックス社〉 中国 〈上海敷紡服飾、上海敷島家用紡織、 インドネシア 〈メルテックス社〉 湖州敷島福紡織品〉 ベトナム 〈現地協力会社〉 中国・ベトナム 〈現地協力会社〉 ・ 国内織物産地やニット産地への供給が中心 ・ 国内ユニフォーム・シャツアパレル、商社 ・
Slide 28: 参考資料 事業セグメントの内容②
参考資料 事業セグメントの内容② 産業材セグメント セグメント 不動産・サービスセグメント 産業資材事業 機能材料事業 カンバス 化成品 不動産賃貸 商品別 フィルター 複合材料 （リネンサプライ・ゴルフ場・物流） 日本 （鈴鹿・八日市・八幡工場） ・ 化成品 〈シキボウ堺〉 生産拠点 中国 〈敷島工業織物（無錫）〉 ・ 複合材料 （八日市事業所・尾道事業所・長野事業所） （中央研究所） ・ （カンバス） ・ （化成品） ・ 遊休土地を活用した商業施設賃貸 国内、海外製紙会社 食品メーカー 〈姫路・高知ショッピングセンター> （王子製紙、日本製紙など） ガラス繊維メーカー イオンモール高知 市
Slide 29: 参考資料 グローバルネットワーク（海外拠点）
参考資料 グローバルネットワーク（海外拠点） 湖州敷島福紡織品有限公司 敷島工業織物（無錫）有限公司 上海敷紡服飾有限公司 敷紡(香港)有限公司 上海敷島家用紡織有限公司 敷紡貿易(上海）有限公司 ジェイ．ピー．ボスコ社 ベトナム協力工場 ●繊維 ●産業材 メルテックス社 29
Slide 30: 注意事項
〈注意事項〉 本資料に記載されている将来に関する業績予想は、現時点で入手可能な情報に 基づき当社が判断した予想であり、不確実な要因やリスクも含まれております。 そのため、実際の結果は記述されている業績予想とは異なる可能性があることを ご承知おき願います。