Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2011/3 Earnings Presentation
35 slides from Nomura's earnings presentation, July 2010
Slide 1: CFO remarks on Q1 results
本日はお忙しい中、2010年度 第一四半期決算のテレフォン・カンファレンス に御参加頂き、有難うございます。 CFOの仲田です。 どうぞ宜しくお願い致します。 それでは、決算説明資料にそって2011年3月期第1四半期の決算についてご 説明いたします。 1
Slide 2: Nomura disclaimer
SS Nomura | ARRAS, ABH BAIL S2011 3A AH 1 EMO RMIT SABO RS BMELELO THY, BHt At RATT SA MLS ORADKE BHCLEED TSHVECA,. AAMILSENSREMBWABIS, ERARACE NTHYIETF. ARABS CSRS, AHL RIKSItSSHORR THY, COMBO ERS LURS ES REE EISMRI SEO CEE, FRPSCLICRBENSCEMHVET.. ABAIL, 20107 A 0B REOT—FIE RSSHEMEN THIET. GE, AA C
Slide 3: Contents / Financial Supplement
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Slide 4: Q1 FY2011/3 highlights
ジを御覧ください 4ページを御覧ください。 4ペ 最初に2011年3月期第1四半期決算のハイライトをご説明させていただきます。 金融費用を除く収益合計は2,598億円、税前利益は65億円、野村ホールディングス株主に帰 属する当期純利益は23億円となり、厳しい経営環境の中、黒字を継続いたしました。 この四半期は、欧州に端を発した金融市場の混乱により、同業他社でも収益が減少する中、 当社のホールセール部門の収益も1,086億円となり、前四半期比で36％減少しました。 5月初旬のマーケットの急変による市場環境の悪化は、マーケット全体の顧客アクティビティを 著しく低下させ、顧客への流動性供給のために保
Slide 5: Consolidated results summary
2011473 A MSI +HRAORE 20113 A B1+tw erent cae = ube | goomsaM % anos am % 4M) 96104 %) erties 2,598 1873 2,779 183 46.5% 2,984 18a 412.9% SBRALAORA 2,534 1673 2,493 187 +1.6% 2,669 167 A5.1% RMA 658A 286 (FA AT7A% 314 187A A79.4% ‘He! 23 183 184879 487.4% 114187] A79.7% ROE ? 0.4% 3.7% 3.0% (1) Bh F
Slide 6: Balance sheet, capital ratios and buyback
6ページを御覧ください。 6月末現在のTier1比率は16.9％、Tier1コモン比率は16.8％と左下のグラフ にありますように、引き続き業界トップ・レベルの水準を維持しています。 B/Sの資産合計は33.9兆円、株主資本は2.1兆円、グロス・レバレッジは 16.1倍、調整後レバレッジは10.1倍になりました。 レベル3資産は0.8兆円で、対Tier1資本比率で42％となり、継続して減少し ています。 また本日、自己株式の取得について発表いたしました。 これは、ストック・オプション行使分に充当するため、2010年8月9日～9月17 日の期間で上限7,500万株、500億円の自己株式を取得する
Slide 7: Revenue by region and division highlights
7ページを御覧ください。 右のグラフは国内外の収益比率を表したものですが、今四半期は、国 内で62％、海外で38％となっています。 それでは、各部門のビジネス・ハイライトについて御説明いたします。 7
Slide 8: Retail division
8ページを御覧ください。 はじめに営業部門ですが、今期は収益1,110億円、税前利益377億円となり ました。 顧客資産残高は、日経平均の下落や為替が円高になった事により減少しま したが、新規資金は大幅に増えております。 8
Slide 9: Retail inflows and accounts
次のページを御覧ください。 コンサルティング営業に注力し、お客様のニーズに的確に答える事で1兆 2,895億円の新規資金の導入を行うことが出来ました。 中でも投資信託の資産純増は4,381億円となりました。 5月以降の円高局面では、お客様の関心が高まったことに対応する事で、外 債販売が好調となりました。 右の図で御覧いただけますように、株式、債券、投資信託の全てにおいてバ ランスよく総募集買付額も伸びております。 また残高がある口座数は489万口座と引き続き伸びており、顧客基盤も順調 に拡大しています。 9
Slide 10: Asset Management division
次のページを御覧ください。 アセット・マネジメント部門では、181億円の収益、49億円の税前利益となり ました。 運用資産残高は、マーケットの下落により減少していますが、ネットでの資金 の流入は増えています。 10
Slide 11: Asset Management inflows
次のページを御覧ください。 左下のグラフにありますように、この四半期は5,550億円の資金が流入し、 昨年度の全ての四半期よりも高いレベルの資金流入となりました。 また海外の機関投資家からのマンデートも、日本株、アジア株、グローバル 債券などを中心に順調に伸びています。 11
Slide 12: Wholesale division
次のページを御覧ください。 今期より、これまでのグローバル・マーケッツ部門、インベストメント・バンキン グ部門、マーチャント・バンキング部門を統合し、新しくホールセール部門とし ております。 今四半期は、金融市場の混乱の影響もあり、ホールセール部門の収益は 1,086億円、411億円の税前損失となりました。 12
Slide 13: Global Markets
次のページを御覧ください。 グローバル・マーケッツの収益は964億円となりました。 右側の2つのグラフは、マーケットの変動の状況と当社のリスク量の変化を 債券、株式の各々のプロダクトで示していますが、クレジット・スプレッドの急 上昇、ボラティリティの急拡大に迅速に対応いたしました。 左の図のアクティブ・クライアントの数は、今四半期も順調に伸び、顧客フロ ーからの収益も増加しております。 厳しいマーケット状況でしたが、お客様への流動性供給に努めた結果、基 本戦略であるグローバルでの顧客ビジネスの拡大を着実に進める事がで きました。 13
Slide 14: Investment Banking
次のページを御覧ください 次のページを御覧ください。 インベストメント・バンキングでは、市場環境悪化の影響で今四半期に予定されてい た案件の一部が延期される等により、グロスでの収益は290億円となりました。 国内では、引き続き各プロダクトにおいてトップのマーケットシェアを維持している上、 海外でもクロスボーダー案件中心にハイ・プロファイルなディールを行うことが出来て います。 スペインの製薬会社グリフォルスによる、米国製薬会社タレクリスの総額$40億の買 収案件のアドバイザーとなりましたが、これは2008年秋の金融危機以降で最大の LBO案件であると同時に、当社では初めてのクロス・アトランティ
Slide 15: US and Asia expansion
次のページを御覧ください。 米国では、顧客基盤が着実に拡大すると共に、その結果顧客フローの収益も 順調に増加しています。 米国の人員は、6月末現在1,455人で前年同期に比べ729人増えています。 リサーチでは、金融、小売、テレコム/メディア等の分野で、インスティチューシ ョナル・インベスター誌でランキング入りをしているアナリストを採用し、インベ ストメント･バンキングでも、実績のあるシニア・バンカーを採用いたしました。 アジアにおいても、オンショアのプラットフォームの構築が進み、顧客基盤、 顧客フローからの収益も着実に伸びています。 今期は、資金調達の多様化の一環としてイスラム金融での資金調
Slide 16: Other segment
次のページではセグメント「その他」を示しています。 今四半期の負債の時価評価益は139億円で、「その他」に含まれています。 また、セグメント情報には含まれておりませんが、有価証券評価損は106億円 となりました。 16
Slide 17: Costs
最後にコストについてご説明します。 次のページを御覧ください。 当社のコストは2009年3月期をピークに減少してきております。 今四半期は前四半期比で1.6％の増加となりましたが、前年同期比では5％ 減少しています。 米国でのビジネス拡大及びグローバルでの基盤強化に伴い、人件費は前四 半期比で増加しました。 今四半期の人件費合計の収益に占める比率は47%であります。 人件費以外のコストにおいては、グローバルで顧客フロービジネスが伸びた ことにより支払手数料が増加した一方で、昨年度より取り組んでおりますコス ト削減により情報通信関連費用、事業促進費用等が減少し、全体では微増に おさえることができ
Slide 18: Closing remarks
今四半期は厳しい市場環境でしたが、今後も景気動向、規制環境を注視して いく必要はあると考えています。 しかし、継続的に顧客への流動性の供給を行うことで、顧客ビジネスの増加 による収益基盤の拡大を目指すという、当社の基本戦略には変わるところは ありません。 今後も、グローバル・トップティアの投資銀行を目指し、努力してまいります。 有難うございました。 18
Slide 19: Balance sheet summary
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Slide 20: Value at risk and market data
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Slide 21: Consolidated financial data
BeRARZ ——ameNs (Me) RE (H) % 3AM 3AM 3AM RRS (SBRMARR) 1,145.7 1,091.1 7873 3126 1,150.8 REISMAN (AR) “45203185649 78031082 BR NF YI AREC ART SAMAR) 30431758) 678-7082 678 Bak nF oF ARE ARE 20633 2.1859 1.9881 18384 2,126.9 ROE(S)" 15.5% 8.3% - - 37% Be MERARTERSR-BSRIS §=— 5902 9225-3855 OKO 21.08
Slide 22: Income statement and segment data
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Slide 23: Revenue breakdown
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Slide 24: Segment data continued
BBRA RECT AVP SUE O ae : BAT Al ot HRA) 197.2 160.9 1223 182 113.4 279 264 35.2 24.0 377 238 39.4 34.0 74 18.6 5.1 45 41 49 43 264.7 156.0 = -150.1 7173 175.2 53.3 382 485 35.2 414 485.7 356.3 62 6917 307.1 86.3 69.0 878 644 15 33.1 21.0 +209 654 -2113 646 39.9 65.9 409 16.6 4526 3773 “14.70 -757.4
Slide 25: Financial data (1)
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Slide 26: Financial data (2)
BRB a7 —4 (2) BARR FRACRRERBRSRA a (10%) (tore) 180 70 - sasteieF RH 150 oa *“QAREBRERH — 129 ad corr ers 40 90 30 60 20 30 10 ° “ ° a . A aoosse | 207% | 2008s | 209% | 2010% 200% 3AM [eons 3 sam |osam | sam | sam | saw Mo [a] vo 7 oe] | mt ARSHS RH 153.6 98.3 754 508 55.3 15.8 147 12.3 12.5 13.7 %
Slide 27: Financial data (3)
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Slide 28: Financial data (4)
SP BT — 3 (4) ee ao (1018 FI) (1018) 8,000 6,000 5,000 5,975 6,000 4,000 ari 3,000 4c 2005 1,879 4,610 2,000 4,289 2,000 1,000 ° 213 0 -1,000 (1) Stee RINSE RRC 3: REM RERAM-RERGM
Slide 29: Financial data (5)
BRB T—4 (5) (Wa: FO 200645 2007s 2008; 20094 2010 204 3Ax sax 3Ax 3Ax 3Ax ROUETORR 3,780 3,953 4,165 4,467 4,883 4894 atenoee 1,745 1,853 2.027 2347 2.572 2,600 sh-AbL- FOR 1,969 2,243 2,765 3,095 3,189 3,238 om 2006s 2007 fF 2008 2008¢r 210% | 20104 35 a LL Am A A BARMMRORR (wa: +) 343 417 580 608
Slide 30: Asset Management financial data (1)
Peyks VRIAD ERP ET — (1) 2006 sf 2007 26 200845 200946 2010% 2010453 ad | ze anm | a ms 108) sam | cam | sam | sam | sam Ba Tao [a Dae [ta simi MESH (SURARRR) 64.4 88.1 887 59.8 704 187 16.5 172 18.0 18.4 0.7% 2.8% SERAUAORA 403 487 548 524 518 13.5 12.0 13.2 13.4 13.2 10% — -2.2% Punt 238 ©6394 034
Slide 31: Asset Management financial data (2)
Peyb ROALD EBA BAT tyes ATi RARER UM OH) “Ramm (A) Ld sanenene *2neree Lie | S| Sat | S| sax | 3Ax | 3A 3AX RR 140 «188 172 130 147 errs, 69 108 98 6s a4 AROAAE 56 58 53 48 48 ERE 18 22 20 16 17 ame 70 7a 74 6.0 73 RARM (OR) 40 37 46 43 47 BRIM Cm) 3.0 34 24 17 26 en 21.0 269 243 190 220 10% 201 3A
Slide 32: Wholesale financial data (1)
—JL—)L ABFA BT —4 (1) cvestomen noose | 2ol0n aa | ne onm | Sm ae ef a a | Jo-Ke ey 157.3 658.4 187.1 1745 1639 1330 964 -27.5% -48.5% AYRAPAY EN EDD 64 0 1314 246 © 248 = 462 355 12.2 85.6% © -50.5% RSS (SBMA ME) “163.6 789.5 2117 199.3 210.1 168.4 108.6) 35.5% © -48.7% SERALAORA 5637 614.3 1585 16
Slide 33: Wholesale financial data (2)
—JL—)L AB PA BT — (2) L947 (BARKER (10%) 600 500 - 873 -77-% 400 3814 "757 300 - SBM RK F5+ 7 7- ae ay 254.9 250.9 ne 2) "Bx me 100 0 ax 59.9 1955 1695 1917 186.9 BRM (RGF5-27-2) 38.8 357 aia 600 60.4 Eeza : : : 32 36 an 987 231.2 2109 254.9 250.9 235.5 F5-97-7 340.4 3122 1705 1114 119.2 07° walt 43
Slide 34: Headcount
ARR BAR(FARRO)" 9,618 10,667 11,561 12,929 12,857 13,370 FAA? 1,948 2,174 2,377 2,391 2,196 2,184 Bi 1,515 1,791 1,956 4,294 4,369 4,499 aH 1,073 1,322 1,063 1,079 1,781 1,941 PIF -Ae7=7* 778 900 1,070 4,933 5,171 5,399 eit 14,932 16,854 18,026 25,626 26,374 27,393 (1) FIAR—b- LOAF ABRELRFOARBISSEC
Slide 35: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.comijp/ 35