35 slides from Powszechny Zaklad Ubezpieczen Spolka Akcyjna's earnings presentation, Aug 27, 2014
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy PZU za I półrocze 2014
Wyniki finansowe Grupy PZU za I półrocze 2014 Warszawa, 27 sierpnia 2014 roku
Slide 2: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polce po I kwartale 2014 2. Wyniki operacyjne za I półrocze 2014 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Strategia PZU 2.0 – wybrane elementy 5. Szczegółowe dane finansowe 1
Slide 3: Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce
Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce Przypis składki brutto ubezpieczenia majątkowe (mln zł) 4,5% ● Powrót do trendu wzrostowego po 1,2% nieznacznym wyhamowaniu w 7 046 6 953 7 037 6 377 2013 roku. 5 655 5 719 ● Udział PZU na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osob
Slide 4: Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce
Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce Przypis składki regularnej brutto (mln zł) ● Powrót do stabilnego trendu 3,5% wzrostowego po nieznacznym 2,9% wyhamowaniu w roku 2013. 3 970 3 991 4 107 3 645 3 774 3 460 ● Udział PZU Życie w rynku składki regularnej na poziomie ok 43%. ● Potencjalny negatywny wpł
Slide 5: PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce
PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce Udział w rynku Udział w rynku ubezpieczeń majątkowych i osobowych ubezpieczeń na życie (składka regularna) (0,3) p.p. 4,5% 0,0 p.p. 4,4% 4,8% 0,2 p.p. 8,0% 0,3 p.p. (0,1) p.p. 5,7% 9,0% (0,4) p.p. (0,2) p.p. 5,7% 12,3% 0,4 p.p. 0,5 p.p. 7,6% 16
Slide 6: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polce po I kwartale 2014 2. Wyniki operacyjne za I półrocze 2014 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Strategia PZU 2.0 – wybrane elementy 5. Szczegółowe dane finansowe 5
Slide 7: Wysoka rentowność i dyscyplina kosztowa efektem realizacji strategii
Wysoka rentowność i dyscyplina kosztowa efektem realizacji strategii ● Wysoka rentowność w segmentach masowym (COR na poziomie 85,7%) oraz korporacyjnym (COR na Ub. majątkowe poziomie 84,1%): - spadek częstości szkód w ubezpieczeniach komunikacyjnych (efekt korzystnych warunków drogowych); - niski p
Slide 8: Przegląd wyników finansowych Grupy za I półrocze 2014
Przegląd wyników finansowych Grupy za I półrocze 2014 Przypis składki brutto (mln zł) Zysk netto (mln zł) (0,7)% 2,7% 8 495 8 438 1 675 1 720 06.2013 06.2014 06.2013 06.2014 Kapitał własny (mld zł) Zwrot z kapitału własnego ROE (%)* (10,3)% 3,2 p.p. 13,3 11,9 27,5% 24,3% 06.2013 06.2014 06.2013 06.2
Slide 9: Ubezpieczenia majątkowe i osobowe – wskaźnik mieszany na niskim poziomie
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe Wskaźnik mieszany na niskim poziomie segment masowy segment korporacyjny Przypis składki brutto (mln zł) Przypis składki brutto (mln zł) (1,5)% 3 381 3 330 0,8% 2 053 1 971 956 964 410 399 1 328 1 359 546 565 06.2013 06.2014 06.2013 06.2014 Wskaźnik mieszany (%) Wsk
Slide 10: Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe
Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe segment masowy segment korporacyjny Niższy przypis składki brutto w: Przypis składki brutto r/r: • ubezpieczeniach komunikacyjnych jako efekt spadku średniej składki • wzrost sprzedaży ubezpieczeń finansowych na skutek udzielenia (niższe sumy ubezpieczenia, ros
Slide 11: Ubezpieczenia na życie – wzrost rentowności
Ubezpieczenia na życie Wzrost rentowności Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych Segment ubezpieczeń indywidualnych Przypis składki brutto (mln zł) Przypis składki brutto (mln zł) 2.0% 2,1% (13,6)% 3 199 3 266 745 643 243 227 502 416 06.2013 06.2014 06.2013 06.2014 składka jednorazowa składk
Slide 12: Podsumowanie – ubezpieczenia na życie
Podsumowanie – ubezpieczenia na życie grupowe i kontynuowane indywidualne Czynniki przekładające się na wyższy przypis brutto: Spadek przypisu składki brutto wynika z: • wzrost portfela ubezpieczeń grupowych ochronnych i zwiększenie • znacznie niższej niż w ubiegłym roku sprzedaży produktu średnich
Slide 13: Wyższe koszty administracyjne
Wyższe koszty administracyjne Efekt realizacji projektów z lat ubiegłych mln zł Koszty administracyjne* KOSZTY ADMINISTRACYJNE POD KONTROLĄ Pozostałe 9,5% 702 (w tym koszty 641 • wzrost wskaźnika kosztów w składce na skutek realizacji projektów) 83 inwestycji biznesowych wymagających dodatkowych 49
Slide 14: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polce po I kwartale 2014 2. Wyniki operacyjne za I półrocze 2014 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Strategia PZU 2.0 – wybrane elementy 5. Szczegółowe dane finansowe 13
Slide 15: Zarządzanie TSR – wysoki zwrot na kapitale
Zarządzanie TSR – wysoki zwrot na kapitale Dynamika kursu akcji PZU zmodyfikowanego o wypłacone dywidendy od początku notowań na tle wybranych indeksów 12.05.2010=100* 30.06.2014 dynamika zwrotu w 20,00 zł/1 akcję zaliczkowo z indeks okresie 28.04.2010 - 30.06.2014 wyniku za rok 2013 552,79 zł 190,0
Slide 16: Realizacja nowej polityki kapitałowej i dywidendowej
Realizacja nowej polityki kapitałowej i dywidendowej Założenia zaktualizowanej polityki Zadania na lata kapitałowej i dywidendowej Grupy PZU Realizacja 2014 - 2015 Zarządzenie kapitałem: Zarządzenie √ • 3 lipca br. Grupa PZU ● utrzymanie środków własnych Grupy PZU niedopasowaniem wyemitowała 5-letni
Slide 17: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polce po I kwartale 2014 2. Wyniki operacyjne za I półrocze 2014 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Strategia PZU 2.0 – wybrane elementy 5. Szczegółowe dane finansowe 16
Slide 18: Ekspansja PZU w regionie CEE
Ekspansja PZU w regionie CEE Status nabycia 3 spółek na rynku bałtyckim oraz lidera ubezpieczeń direct w Polsce: 1 AAS Balta Estonia: ● 21% udziału w łotewskim rynku, składka przypisana ok. 200 mln zł rocznie 10% udziału w rynku ub. ● Transakcja nabycia zakończona majątkowych 2 Lietuvos Draudimas
Slide 19: PZU Zdrowie – pierwsze efekty
PZU Zdrowie – pierwsze efekty Rozwój własnej sieci placówek w segmencie ambulatoryjnym (a w długim okresie 1 zapewnienie klientom kompleksowej oferty świadczeń medycznych w ramach koordynowanej opieki zdrowotnej) Zakupy w strategicznym segmencie ambulatoryjnym: Włocławek Ciechocinek ● Centrum Medycz
Slide 20: Konsekwentnie realizujemy rozpoczęte projekty – Platforma Everest
Konsekwentnie realizujemy rozpoczęte projekty Wdrożenie Platformy Everest Platforma Everest dotychczas miała 3 wydania: w listopadzie 2013, marcu oraz lipcu 2014. Kolejne wydanie planowane jest na luty 2015 Status wdrożenia na dzisiaj: wdrożone produkty: PZU Auto, PZU Dom, PZU Wojażer, PZU NNW, OC
Slide 21: Innowacyjna usługa w PZU – bezpośrednia likwidacja szkód
Innowacyjna usługa w PZU Bezpośrednia likwidacja szkód Bezpośrednia likwidacja to szansa na całkowitą transformację rynku OC: zwiększenie roli zmniejszenie roli relacyjności w ceny przy wyborze ubezpieczeniach OC ubezpieczyciela spadek rotacji Bezpośrednia lepsze modele klientów likwidacja cenowe us
Slide 22: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polce po I kwartale 2014 2. Wyniki operacyjne za I półrocze 2014 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Strategia PZU 2.0 – wybrane elementy 5. Szczegółowe dane finansowe 21
Slide 23: Szczegółowe dane finansowe
Slide 24: Kluczowe informacje finansowe na temat Grupy PZU
Kluczowe informacje finansowe na temat Grupy PZU I I II Zmiana I kwartał mln zł, MSSF półrocze półrocze Zmiana r/r kwartał II kwartał 2014 / 2014 2013 2014 2014 I kwartał 2014 Rachunek zysków i strat Przypis składki brutto 8 495 8 438 (0,7)% 4 084 4 354 (6,2)% Składka zarobiona 8 177 8 033 (1,8)% 4
Slide 25: Wyniki segmentów
Wyniki segmentów Narastająco od początku roku, mln zł 3 381 3 330 3 199 3 266 Składka przypisana brutto (wg lokalnych standardów 956 964 858 rachunkowości) 745 643 278 125 159 91 77 POLSKA – UBEZP. ZAGRANICA – UBEZP. POLSKA – UBEZP. NA ŻYCIE POLSKA - POZOSTAŁE MAJĄTKOWE MAJĄTKOWE I NA ŻYCIE SEGMENTY
Slide 26: Rentowność według segmentów ubezpieczeń
Rentowność według segmentów ubezpieczeń Wskaźnik mieszany / Segmenty ubezpieczeń Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej Marża zysku operacyjnego* mln zł, lokalne standardy I półrocze I półrocze I półrocze I półrocze I półrocze I półrocze Zmiana r/r Zmiana r/r rachunkowości 2013 2014
Slide 27: Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej
Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej Narastająco od początku roku, mln zł I półrocze I półrocze mln zł, MSSF 2013 2014 Zysk z działalności operacyjnej (zgodnie ze 2 145,4 2 235,7 1 Wpływ konwersji umów wieloletnich na odnawialne rocznie sprawozdaniem finansowym) umowy wg MSSF. w tym: Rozpo
Slide 28: Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych
Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych Wskaźnik mieszany (COR - %) • Spadek wskaźnika szkodowości jako efekt: o niższego poziomu odszkodowań i świadczeń w ub. komunikacyjnych w wyniku spadku rezerw szkodowych dl
Slide 29: Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych
Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych Wskaźnik mieszany (COR - %) • Wzrost wskaźnika szkodowości jako efekt: o niższej składki zarobionej w ub. komunikacyjnych przy jednoczesnym utrzymaniu odszkodow
Slide 30: Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (ubezpieczenia na życie)
Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (mln zł) Zmiana • Wzrost przypisu składki brutto o 2,1% r/r głównie w wyniku przyrostu Zysk operacyjny brutto 06.2013 798 r
Slide 31: Segment ubezpieczeń indywidualnych (ubezpieczenia na życie)
Segment ubezpieczeń indywidualnych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń indywidualnych (mln zł) • Spadek przypisu składki brutto o 13,6% r/r głównie w efekcie niższej Wynik z działalności operacyjnej 67 Zmiana sprzedaży produktów inwe
Slide 32: Inwestycje – spadek rentowności obligacji
Inwestycje Spadek rentowności obligacji Dochody z lokat mln zł SUMA 12.2013 struktura lokat* 06.2014 struktura lokat* 40,1% Dłużne papiery wartościowe - 2,9% skarbowe 2,7% 0,1% 1 358 969 5,1% Transakcje repo, reverse repo i 5,7% 7,2% depozyty Dłużne papiery wartościowe - 8,3% 8,8% 01-06.2013 01-06.2
Slide 33: Inwestycje – wzrost cen akcji
Inwestycje Wzrost cen akcji Dane kwartalne netto Wynik netto z działalności inwestycyjnej (razem, mln zł) Dochody z działalności lokacyjnej w portfelu głównym Grupy PZU (mln zł) W tym jednorazowy efekt konsolidacji funduszy +172,7 mln zł 1358 969 1229 994 01-06.2013 01-06.2014 01-06.2013 01-06.2014
Slide 34: Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności
Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności Narastająco od początku roku Środki własne PZU Życie Środki własne PZU i wskaźnik pokrycia i wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności marginesu wypłacalności (w mln zł, PSR) (w mln zł, PSR) 720,0% 598,2% 193,7% 211,6% 9 858 8 190 3 404 3 750 06.
Slide 35: Pytania i odpowiedzi
Pytania i odpowiedzi Dane kontaktowe: PZU Al. Jana Pawła II 24 00-133 Warszawa, Polska Biuro Planowania i Kontrolingu Piotr Wiśniewski – Kierownik Zespołu Relacji Inwestorskich Tel.: (+48 22) 582 26 23 ir@pzu.pl www.pzu.pl/ir Rzecznik Michał Witkowski, tel.(+48 22) 582 58 07 rzecznik@pzu.pl 34