Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q2 FY2024/3 Earnings Presentation
48 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, Nov 24, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2023 2021 - 2023 2024年3月期（第56期） 第2四半期 決算説明会資料 加賀電子株式会社 < プライム市場 8154 > 2023年11月24日
Slide 2: 目次
目次 2024年3月期 第2四半期決算概要 P- 3～ 2024年3月期 第2四半期 サマリー 業績ハイライト/セグメント別概況 バランスシート/キャッシュフロー/通期業績予想 経営トピックス P-28～ 上期総括と下期見通し/在庫削減 EMSビジネスについて： メキシコ新工場建設/競争力の強化、生産能力の増強 生産能力増強の背景、事業環境の変化/成長イメージ 人的投資への取り組み 参考情報 P-37～
Slide 3: 2024年3月期 第2四半期 決算概要
2024年3月期 第2四半期 決算概要 上席執行役員 管理本部長 石原 康広
Slide 4: 2024年3月期第2四半期 サマリー
2024年3月期第2四半期 サマリー 売上高は、前期比237億円（7.9％）減収の2,750億円。 情報機器事業、その他事業は売上伸長するも、主力の電子部品事業においては スポット需要の消失や顧客の在庫調整の影響が一部顕在化し減収。 営業利益は、前期比44億円（24.4％）減益の138億円。 売上減に伴う売上総利益減少に加え、1Qに計上した特定取引先の民事再生法 2024年3月期 申請に伴う貸倒引当等が利益を押し下げ。 第2四半期実績 スポット需要消失および貸倒引当の一過性要因を除く実質ベースの“稼ぐ力”は、 前期並みの水準を維持。 四半期純利益は、前期比20億円（15.0％）減益
Slide 5: 2024年3月期第2四半期 業績ハイライト
2024年3月期第2四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2024/3期 2023/3期 2024/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2023年5月11日公表） 売上高 298,760 275,044 ▲7.9% 550,000 50.0% 売上総利益 40,001 13.4% 35,160 12.8% ▲12.1% ― ー ー 販売費及び一般管理費 21,639 7.2% 21,284 7.7% ▲1.6% ― ー ー 営業利益 18,361 6.1% 13,876 5.0% ▲24.4% 25,000 4.5% 55.5% 経常利益 18,932 6.3% 13,9
Slide 6: 2024年3月期第2四半期 セグメント別業績
2024年3月期第2四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2024/3期 2023/3期 2024/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2023年5月11日公表） 売上高 268,464 242,564 ▲9.6% 471,500 51.4% 電子部品 セグメント利益 16,617 6.2% 11,785 4.9% ▲29.1% 20,700 4.4% 56.9% 売上高 19,597 20,715 5.7% 45,000 46.0% 情報機器 セグメント利益 965 4.9% 1,280 6.2% 32.7% 2,500 5.6% 51.2% 売上高 1,307 1,
Slide 7: 2024年3月期第2四半期 会社別業績
2024年3月期第2四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 2Q実績 売上高 125,272 168,400 156,408 ▲7.1% 加賀電子 売上総利益 18,850 15.1% 26,734 15.9% 23,651 15.1% ▲11.5% 営業利益 6,402 5.1% 12,235 7.3% 10,568 6.8% ▲13.6% 売上高 68,240 98,757 98,766 0.0% 加賀FEI 売上総利益 6,325 9.3% 11,301 11.4% 9,632 9.8% ▲14.8% 営業利益 1
Slide 8: 2024年3月期第2四半期 M&Aの影響
2024年3月期第2四半期 M&Aの影響 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電子は、スポット需要の消失等により売上減少。 加賀電子、加賀FEIは、スポット需要消失等により減益。 エクセルは、大口顧客向け売上が減少。 エクセルは、販売ミックス良化もありほぼ前年並み。 298,760 40,001 ▲3,082 ▲11,992 +9 ▲11,732 275,044 ▲1,669 ▲66 35,160 15.9% 15.1% 12.8% 13.4% 9.8% 9.7% 11.4% 6.3% 2023/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2024/3 2023/3 加賀電子
Slide 9: 2024年3月期第2四半期業績：電子部品事業
2024年3月期第2四半期業績：電子部品事業 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） 350 000 / 売上高 売上高 ▲25,899百万円 9.6％減 / セグメント利益 セグメント利益 ▲4,831百万円 29.1％減 250 00 300 000 268,464 ・ 部品販売ビジネスは、半導体・電子部品の供給不足緩和により、 242,564 前年度まで収益寄与したスポット需要が解消したことに加え、顧客 における在庫調整の影響が一部顕在化し、減収減益。 250 000 200 00 16,617 200 000 ・ EMSビジネスは、車載向けは半導体・電子部品の需給改善
Slide 10: 2024年3月期第2四半期業績：情報機器事業
2024年3月期第2四半期業績：情報機器事業 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +1,118百万円 5.7％増 +315百万円 32.7％増 400 0 / セグメント利益 セグメント利益 20,715 350 0 220 00 19,597 ・ 教育機関向けパソコンの販売は、アカウント数も拡大し、順調 300 0 に推移。 170 00 ・ セキュリティソフトやPC周辺製品等の販売も堅調。 250 0 ・ LED設置ビジネスは、前年度から本格展開している大口案件 200 0 が寄与。 120 00 1,280 150 0 965 100 0 700
Slide 11: 業績ハイライト（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期 業績ハイライト（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 2024/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 149,458 137,694 137,350 ▲8.1% ▲0.3% 売上総利益 20,163 13.5% 17,553 12.7% 17,607 12.8% ▲12.7% 0.3% 販売費及び一般管理費 11,621 7.8% 10,559 7.7% 10,725 7.8% ▲7.7% 1.6% 営業利益 8,541 5.7% 6,994 5.1% 6,882 5.0% ▲19.4% ▲1.6% 経常利
Slide 12: セグメント別業績（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 2024/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 134,986 120,015 122,549 ▲9.2% 2.1% 電子部品 セグメント利益 7,599 5.6% 5,922 4.9% 5,862 4.8% ▲22.9% ▲1.0% 売上高 8,449 12,050 8,664 2.5% ▲28.1% 情報機器 セグメント利益 400 4.7% 746 6.2% 533 6.2% 33.4% ▲28.5% 売上高 808 577 647 ▲19.9%
Slide 13: 会社別業績（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期 会社別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 2024/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 84,061 78,615 77,792 ▲7.5% ▲1.0% 加賀電子 売上総利益 13,693 16.3% 12,146 15.5% 11,504 14.8% ▲16.0% ▲5.3% 営業利益 5,983 7.1% 5,663 7.2% 4,905 6.3% ▲18.0% ▲13.4% 売上高 51,005 48,135 50,631 ▲0.7% 5.2% 加賀FEI 売上総利益 5,516 10.8%
Slide 14: M&Aの影響（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期 M&Aの影響（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 電子部品事業の売上減により3社とも減収。 売上減に伴い3社とも減益。 20,163 ▲2,188 ▲264 ▲93 17,607 149,458 ▲6,268 ▲373 ▲5,466 137,350 16.3% 14.8% 12.8% 13.5% 10.4% 10.2% 10.8% 7.0% 2023/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2024/3 2023/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2024/3 2Q 2Q 2Q 2Q 2024/3期 2024/3期 販管費 /
Slide 15: 電子部品事業（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期業績：電子部品事業（直近3カ月） 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） 200 000 / 売上高 売上高 ▲12,437百万円 9.2％減 セグメント利益 / セグメント利益 ▲1,736百万円 22.9％減 180 000 250 00 160 000 140 000 134,986 200 00 直前期比 120,015 122,549 120 000 売上高 +2,533百万円 2.1％増 150 00 セグメント利益 ▲60百万円 1.0％減 100 000 800 00 100 00 600 00 7,599 5,92
Slide 16: 情報機器事業（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期業績：情報機器事業（直近3カ月） 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +215百万円 2.5％増 +133百万円 33.4％増 200 0 140 00 / セグメント利益 セグメント利益 180 0 12,050 160 0 120 00 140 0 直前期比 100 00 120 0 売上高 ▲3,385百万円 28.1％減 8,449 8,664 セグメント利益 ▲212百万円 28.5％減 100 0 800 0 746 800 600 0 533 600 400 6.2% 6.2% 400 4.7%
Slide 17: 営業利益変動要因
2024年3月期第2四半期 営業利益変動要因 参考 前年同期比 社内計画比 （単位：百万円） （単位：百万円） 18,361 販売数量・ミックス +548 販売数量・ミックス +219 ▲1,795 販管費 ▲354 販管費 ▲147 ▲3,592 販売数量 13,876 13,876 販売ミックス +194 +862 +72 +708 +2,942 +0 為替影響 スポット販売 販管費 為替影響 スポット販売 販管費 （ネット） （ネット） 10,000 販売数量 販売ミックス 取引先経営破綻に伴い 取引先経営破綻に伴い 損失引当 400 含む 損失引当 400 含む 4,485減益 3,8
Slide 18: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開示に関して 参考 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、新中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写
Slide 19: 中計セグメント別業績
2024年3月期第2四半期 中計セグメント別業績 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 2Q実績 売上高 144,790 202,867 184,368 ▲9.1% 電子部品 セグメント利益 3,948 2.7% 11,689 5.8% 8,002 4.3% ▲31.5% 売上高 53,453 69,486 62,122 ▲10.6% EMS セグメント利益 3,322 6.2% 5,311 7.6% 4,143 6.7% ▲22.0% 売上高 18,713 19,597 20,715 5.7% CSI セグメント利益 910 4.
Slide 20: 中計セグメント別業績（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期 中計セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 2024/3期 2Q実績 1Q実績 2Q実績 前年同期比 直前期比 (前年同期) （直前期） （当期） 売上高 101,422 90,115 94,253 ▲7.1% 4.6% 電子部品 セグメント利益 5,148 5.1% 3,695 4.1% 4,307 4.6% ▲16.3% 16.6% 売上高 35,619 31,773 30,348 ▲14.8% ▲4.5% EMS セグメント利益 2,698 7.6% 2,433 7.7% 1,709 5.6% ▲36.7% ▲2
Slide 21: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 290,328 290,328 +4,110 +4,110 286,217 286,217 272,139 272,139 146,720 負債合計 156,479 ▲9,758 166,339 252,337 流動資産 245,572 +6,765 233,984 143,607 純資産 129,737 +13,869 105,800 37,990 固定資産 38,155 40,645 ▲2,654 2022/3末 2023/3末 2023/9末 2022/3末 2023/3末 2023/9末 20
Slide 22: 貸借対照表主要項目 棚卸資産・売上債権・仕入債務
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 100 ,0 00 （単位：百万円、日） （単位：百万円、日） 90.0 46.1 42.3 50.0 200 ,0 00 89.0 在庫回転日数 90,00 0 33.7 77.5 78.3 70.0 売上債権回転日数 68.6 80,00 0 30.0 59.6 仕入債務回転日数 63,581 棚卸資産 55.8 70,00 0 50.0 +7,375 150 ,0 00 62,607 129,099 56,205 120,948 117,752 売上債権 10.0 60,00 0 ▲11,346 30.0 50,00 0 86,493 -
Slide 23: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 90, 000 0.48 （単位：百万円、倍） （単位：百万円） 0.32 0.30 D/Eレシオ 0.5 0 0.10 -0.08 -0.14 ネットD/Eレシオ 80, 000 0.0 0 -0.50 70, 000 30,569 62,487 現預金 +9,886 営業キャッシュフロー -1.00 9,551 60, 000 1,155 52,600 ▲ 1,554 ▲ 797 投資キャッシュフロー -1.50 51,171 ▲ 6,772 ▲ 4,805 ▲ 4,194 50, 000 41,938 42,51
Slide 24: 2024年3月期業績予想
2024年3月期業績予想
Slide 25: 2024年3月期 通期業績予想
2024年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2024/3期 2023/3期 予想 前年比 実績 (2023年5月11日公表) 売上高 608,064 550,000 ▲9.5% 営業利益 32,249 5.3% 25,000 4.5% ▲22.5% 経常利益 32,739 5.4% 25,000 4.5% ▲23.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 23,070 3.8% 18,000 3.3% ▲22.0% EPS (1株当たり当期純利益、円) 878.65 ー 685.42 ー － ROE 19.6% ー 13.3% ー ▲6.3pt 220.00 220.00 普通配当140.
Slide 26: 2024年3月期 セグメント別業績予想
2024年3月期 セグメント別業績予想 （単位：百万円） 2024/3期 2023/3期 予想 前年比 実績 (2023年5月11日公表) 売上高 539,342 471,500 ▲12.6% 電子部品 セグメント利益 28,314 5.2% 20,700 4.4% ▲26.9% 売上高 43,680 45,000 3.0% 情報機器 セグメント利益 2,449 5.6% 2,500 5.6% 2.1% 売上高 2,998 4,500 50.1% ソフトウェア セグメント利益 286 9.6% 300 6.7% 4.6% 売上高 22,044 29,000 31.6% その他 セグメント利益
Slide 27: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 322 上期 通期 878.65 上期 通期 250 685.42 6,080 209 576.46 5,500 183 4,958 4,436 4,223 415.07 138 2,987 100 114 2,750 213.21 2,306 2,230 83 1,888 52 44 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 （予想） （予
Slide 28: 経営トピックス
経営トピックス 代表取締役 社長執行役員 門 良一
Slide 29: 上期総括と下期見通し
2024年3月期2Q決算より：上期総括と下期見通し 前提 電子部品事業において「在庫調整の影響」「スポット需要の剥落」を織り込む 期初予想の前提 ①スポット需要の剥落：想定通り 2Qまでの進捗 進捗 ②在庫調整の影響：一部顕在化するも、想定していたほどは発現せず →前期比減収減益も、社内計画比[売上高150億円・営業利益38億円]上振れ 電子部品事業2Q売上の主な減収要因 2023/3期 2024/3期 2,684億円 2,425億円 ： ▲259億円 ▲155億円：スポット販売 電子部品事業 ▲130億円：エクセル大口取引 2Qの増減要因 ＋25億円 売上トップ20社向けの販売状況
Slide 30: 在庫削減
2024年3月期2Q決算より：在庫削減 2024年3月末に棚卸資産高500億円以下、在庫回転日数30日を目指す ■棚卸資産高（モノづくりビジネス） 900 ■棚卸資産高（商社ビジネス） 140 －在庫回転日数（全社） 788億円 －在庫回転日数（モノづくりビジネス） 800 －在庫回転日数（商社ビジネス） 710億円 712億円 705億円 120 700 626億円 635億円 303 100 600 562億円 89.0 304 270 500億円以下 84.0 76.7 256 80 500 271 301 80.1 78.1 76.0 400 65.5 60 47.9 268 46.6
Slide 31: EMSビジネスについて：メキシコ新工場建設
EMSビジネスについて：メキシコ新工場建設 ＜目的＞ 今後ますます増大が見込まれる北米ならびに中南米市場向け生産需要に対応 最新の省エネ設備導入により、高効率で環境に配慮したモノづくりも推進 将来的には、「ユニット組立て」「電装基板実装」に加えて、「部品成型」「板金加工」「完成 品組立て」の諸機能を備えた一貫生産体制へ TAXAN MEXICO S.A. DE C.V. 新工場概要 所在地 ：サンルイスポトシ州 アロヨス ミレニアム工業団地 従業員数 ：700人（操業開始時点） 敷地面積 ：80,000㎡ 建屋面積 ：20,000㎡ 投資予定額：５年で約50億円 （土地、建物取得費
Slide 32: EMSビジネスについて：競争力の強化、生産能力の増強
EMSビジネスについて：競争力の強化、生産能力の増強 海外（マレーシア、トルコ）の新工場建設に加え、国内工場でも生産設備を増強 国内外で生産能力を拡充し、多様化する顧客ニーズへの対応力を強化 マレーシア：工場移転・拡張 トルコ：工場移転・拡張 事業内容 事業内容 各種電源製品の製 空調機器向け電装ユ 造。衛生機器・産業 ニットの組立て。電動 機器・民生機器向け 工具、車載機器向け 製品の基板実装 製品の基板実装 増強内容 増強内容 SMT, DIPラインの増設 組立ラインの増設 延床面積拡大 24年: SMTライン新設 加賀EMS十和田 ：設備増強 旭東電気 ：設備増強 事業内容 事業
Slide 33: EMSビジネスについて：生産能力増強の背景、事業環境の変化
EMSビジネスについて：生産能力増強の背景、事業環境の変化 ますます複雑化する事業環境とそれらに伴う顧客ニーズの変化を“追い風”として取り込み、 機動的に海外・国内工場の生産能力を増強 外部環境 顧客ニーズのシフト 米中貿易摩擦 脱“中国一局集中” カントリーリスク 地産地消 為替変動リスク 国内生産回帰 海外・国内工場の生産能力を増強 32
Slide 34: EMSビジネスについて：成長イメージ
EMSビジネスについて：成長イメージ 「中期経営計画 2024」における成長分野である「モビリティ」、「産業機器」、「医療」等への 注力により、5年後には売上高3,000億円以上を目指す EMSビジネス売上高 (億円) 成 長 分 野 売上高 3,000億円以上 を目指す 医療 モビリティ 産業機器産業機器 ヘルスケア 1,498 1,178 933 995 894 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 5年後 （イメージ） 33
Slide 35: 人的資本への取り組み
人的資本への取り組み 女性管理職比率は、業界平均並みも6.1%に留まる 男性の育児休暇取得の実績なし 女性管理職比率 男性育児休業取得率 A社 9.4% B社 38.0% B社 8.4% C社 33.3% C社 7.5% E社 27.3% 加賀電子 6.1% 加賀電子 0.0% D社 4.3% D社 該当者なし E社 2.2% A社 非開示 業界内ポジショニングの向上を目指す （注） ・2023年3月期 ・加賀電子は単体数値 （出所） ・各社有価証券報告書より当社調べ 34
Slide 36: 人的資本への取り組み
人的資本への取り組み 女性管理職比率 育児休職取得者数 25 連結 単体 (%) 60 育児休職取得者数(名、女性） 育児休職取得者数(名、男性）40 育児休職取得率（%、男性） 18.2 30 16.5 50 20 9.1 20 6.3 13.3 40 0.0 10 0.0 15 0 30 10 23 22 19 -10 6.1 17 17 20 -20 3.7 4.2 4.0 5 2.7 22 20 -30 10 17 16 19 -40 0 0 0 1 1 2 0 -50 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2019/3期 2020/3期 20
Slide 37: 参考資料
参考資料
Slide 38: セグメント別業績（直近3カ月）売上高
2024年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 売上高 （単位：百万円） 連結合計 155,843 149,458 153,460 前年同期比 ： ▲12,108 149,302 6,647 直前期比 ： ▲343 4,178 6,004 137,694 137,350 5,213 768 922 498 808 9,542 11,147 8,449 14,540 5,050 5,488 その他 577 647 前年同期比 ： +274 12,050 8,664 直前期比 ： +437 ソフトウエア 前年同期比 ： ▲160 直前期比 ： +70 133,477 134,98
Slide 39: セグメント別業績（直近3カ月）セグメント利益
2024年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 セグメント利益・営業利益 （単位：百万円） 連結合計 前年同期比 ： ▲1,659 直前期比 ： ▲111 9,820 249 8,541 その他 564 前年同期比 ： ▲77 408 7,645 直前期比 ： +40 129 400 313 6,994 6,882 39 6,242 331 ソフトウエア 534 291 129 117 前年同期比 ： ▲11 746 直前期比 ： +122 151 533 949 9,018 情報機器 前年同期比 ： +133 7,599 直前期比 ： ▲212 6,724 5,922 5,
Slide 40: 地域別売上高（直近3カ月）
2024年3月期第2四半期：地域別売上高（直近3カ月） 参考 売上高 （単位：百万円） 連結合計 前年同期比 ： ▲12,108 149,458 153,460 155,843 直前期比 ： ▲343 149,302 6,298 6,649 5,849 4,987 137,694 137,350 8,571 欧州 11,456 11,228 12,422 6,662 6,399 前年同期比 ： +1,411 10,670 直前期比 ： ▲263 12,345 49,562 50,090 北米 51,983 53,761 40,669 37,796 前年同期比 ： ▲77 直前期比 ： +1,6
Slide 41: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2023/3期 2024/3期 1%変動による影響額（百万円） 2Q実績 2Q実績 2024/3期 （円） （円） 売上高 営業利益 前提（円） 米国ドル 133.97 141.00 1,088 17 135.00 人民元 18.94 19.45 151 12 19.50 タイバーツ 3.79 4.05 140 9 3.80 香港ドル 17.07 18.00 92 2 17.00 ユーロ 138.73 153.39 4 0.1 140.00 40
Slide 42: メモ
メモ
Slide 43: メモ
メモ
Slide 44: メモ
メモ
Slide 45: メモ
メモ
Slide 46: メモ
メモ
Slide 47: 問合せ先：IR・広報部
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報部 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 48: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入