Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309

Sumitomo Mitsui Trust — Investor Presentation (December 2012)

13 slides from Sumitomo Mitsui Trust's investor presentation, Dec 20, 2012

  1. Slide 1: 三井住友トラストの不動産事業について

    三井住友トラストの不動産事業について 2012年12月20日 Copyright © 2012 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

  2. Slide 2: Copyright © 2012 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性がある ことにご留意ください。 なお、本資料に掲載されている情報は情報提供を目的とするものであり、 有価証券の勧誘を目的とするものではありません。 Copyright © 2012 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

  3. Slide 3: 目次

    目次 1. 不動産市況の見通し 2. 不動産事業を取り巻く環境変化 3. 不動産事業の状況 4. 不動産ビジネスモデル 5. 不動産事業戦略 6. 各サービスの状況 Copyright © 2012 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 1

  4. Slide 4: 不動産市況の見通し①～東京（都心５区）オフィス市場

    不動産市況の見通し①～東京（都心５区）オフィス市場 ►2012年にはオフィスが大量供給されたが、2013-2015年の供給は抑制されるため、空室率は改善に向かう。 ►企業業績・設備投資等経営指標は力強さに欠けるため、オフィス需要の本格回復には時間を要する見込みで、 空室率の改善は緩やかになる。 ►賃料は、若干の調整を行いつつ2014-2015年に底入れする展開。物価上昇に伴い反転する可能性もあるが 本格的な賃料上昇までにはしばらく時間がかかる。 ►空室率の改善によりビルの収益力には底打ち感が出てきており、価格は緩やかながら上昇が予想される。 (坪) 都心5区新規供給貸床面積 （億円） 全国 法

  5. Slide 5: 不動産市況の見通し②～首都圏分譲マンション市場

    不動産市況の見通し②～首都圏分譲マンション市場 ►新規分譲マンションの販売は堅調。販売初月契約率は1～11月平均で75.4％と高水準、11月末販売在庫 月数も1.7ヵ月と低レベル。 ►2012年の11月現在新規販売戸数は37,829戸（前年比＋3.7％）で推移。 ►デベロッパーによる慎重な商品設計と価格設定およびプレセールスを含めた丁寧な販売が安定的な販売を 支えているものと考えられる。 ►2013年は消費税導入による駆け込み需要も一定程度予想されるが、住宅ローン減税の拡充規模等により 影響の程度は大きく異なる。大手デベロッパーも動向を注視しているものの、現時点では販売計画の見直し は行わず、

  6. Slide 6: 不動産市況の見通し③～不動産取引動向

    不動産市況の見通し③～不動産取引動向 ►J-REITは、投資口価格の上昇による増資のハードルの低下および良好な資金調達環境を背景に、 2012年の物件取得額は1兆円を超過。今後とも財務基盤が安定的な銘柄では、低水準の資本コストを 背景に積極的な物件取得に向かう可能性が高い。 ►不動産投資実績のある年金基金においては、私募REITに注目が集まっている。現在、5本が運用を開始した が、トラックレコードの積み上げ、銘柄数の増加により市場規模が拡大する可能性がある。 ►クロスボーダー資金による対日不動産投資では、都心商業施設・ホテル・物流施設への投資に加え、 都心部のオフィスビル取得事例も見られるよう

  7. Slide 7: 不動産事業を取り巻く環境変化

    不動産事業を取り巻く環境変化 不動産事業の収益構造の変化 成約案件の規模別分布 ► リーマンショック前（2006～2007年）：不動産価格上昇 ► 直近3年間の成約案件は、年平均約300件とピーク時の 期待等を背景にプロ－プロ間売買が活況。 半分程度。 ► リーマンショック後（2009年以降）：不動産価格の頭打ちや ► 物件規模10億円超の中大型案件成約件数は、総成約 賃貸市況低迷等を背景にプロ主導の投資は低調となり、 件数の36.5％。但し、手数料比率では85.6％を占める。 取引主体はデベロッパーおよびアマ主体に変化。 ► 物件規模10億円以下の中小型案件は収益の底支えと ► 直近のJ-R

  8. Slide 8: 不動産事業の状況

    不動産事業の状況 「三井住友信託銀行」の不動産事業の概要 顧客数 ホールセール：約10,000社 リテール：約240万人 拠点数 三井住友信託銀行：153拠点 三井住友トラスト不動産：70拠点 戦力 三井住友信託銀行：約500名 三井住友トラスト不動産：約850名 不動産情報開発課 ホールセール24拠点、リテール27拠点に設置 「三井住友信託銀行」の不動産事業における特徴・強み ►顧客ニーズを踏まえた「トータルソリューション※」の提供、顧客の保有不動産に対する多面的な関与。 特徴 ※顧客にとって手間のかかる悩みや課題に対し、様々な商品とサービスの組み合わせにより、その解決策を提供すること。 各

  9. Slide 9: 不動産ビジネスモデル～「トータルソリューション」

    不動産ビジネスモデル～「トータルソリューション」 不動産流通サービス 不動産ファイナンス 不動産売買仲介・賃貸仲介 ノンリコースローン(NRL)・REIT向け融資 不動産関連コンサルティング 不動産エクイティ投資 証券化アレンジメント 事業性ローン（アパートローン等） 11年度不動産仲介等手数料 127億円 不動産NRL･REIT向け貸出残高 約1.8兆円 「三井住友トラスト・グループならでは」のトータルソリューション提供 不動産基盤サービス 不動産投資マネージ 不動産証券化信託・土地信託 私募ファンド運用 上場REIT資産保管等受託 上場REIT運用 不動産鑑定評価 不動産投資助言 証券化受

  10. Slide 10: 不動産事業戦略

    不動産事業戦略 2012年度の重点テーマ 継続的な収益獲得を実現できる顧客基盤の拡充 トータルソリューション営業の確立 ► ホールセール事業との連携強化による社内顧客基盤の ► 「顧客ニーズの把握・分析」「ニーズに即した的確な 掘り下げ。 情報提供・コンサル」「取得・売却等不動産関連取引 ► 不動産事業独自顧客の開拓とチャネル先の活用による サポート」等を営業活動サイクルとして確立。付加価値 社外顧客基盤の更なる拡大 のあるトータルソリューションを顧客に提供。 （ex.八千代銀行、地銀・証券会社等計19社と提携）。 2012年度上期の成果 ２０１２年度重点テーマ ► 4月新設の「不動産情報開発

  11. Slide 11: 各サービスの状況①～流通サービス

    各サービスの状況①～流通サービス トータルソリューション営業 リテール顧客取引 ► 多様な機能・サービスを組み合わせた付加価値のある ► 個人向け住宅および小規模の業務用不動産などの不動産仲 「トータルソリューション」を的確に提供。 介については、三井住友トラスト不動産が中心となって対応。 ► 顧客ニーズ・課題の分析を踏まえた、顧客の企業価値・ファンド ► 三井住友トラスト不動産との連携を強化し、個人のお客様向け 価値向上に向けた提案を実施し、顧客の経営課題を共有。 サービスを充実。 ► 広範な情報ネットワーク、グループリソースを活用し、  銀行顧客情報の成約活動のみならず、三井住友トラスト

  12. Slide 12: 各サービスの状況②～基盤サービス、投資マネージ

    各サービスの状況②～基盤サービス、投資マネージ 基盤サービス（受託） 投資マネージ（投資運用）① ＜不動産証券化受託＞ ► 投資家のニーズに沿った商品提供力の強化により、更なる 運用資産の残高積み上げを図る。 ► 信託受託残高は約10兆円と信託首位。 ► エクイティ投資家発掘活動、物件ソーシング活動を通じて得た ► 信託商品の競争激化による報酬率低下等に対応するため、 ノウハウを活用した新規ファンド組成を継続検討。 銀行統合初年度にシステム統合を実現（11月・1月完了）。引き ► 日本に拠点のない海外投資家からのローカルアセット 続き、優位なコスト構造確立に注力、証券化マーケットを牽引。 マネ

  13. Slide 13: 各サービスの状況③～ファンド、グローバル戦略

    各サービスの状況③～ファンド、グローバル戦略 投資マネージ（投資運用）② グローバル戦略 仏アクサと協調して私募ファンドを設立 海外エージェントとの業務提携 ► 2012年8月に第1次募集を完了、国内外の機関投資家から ► 国内のお客様への海外不動産に関する各種コンサルティング 投資マネージ（投資運用）（２） 合計約100億円のエクイティコミットメントを獲得。 サービスの拡充、対日投資意欲のある海外投資家への対応 ► 現在、物件購入に向け、都内オフィス数物件を具体的に調査・ 強化を目的として、ナイトフランク社との間で2012年11月19日 交渉。 付で相互顧客紹介に関する業務提携契約を締結。

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