Volcan Compania Minera S.A.A. Class A · BVL:VOLCAAC1
Volcan Compania Minera S.A.A. Class A — Volcan Compañía Minera — Q4 2017 Earnings Presentation
35 slides from Volcan Compania Minera S.A.A. Class A's earnings presentation, February 2018
Slide 1: Volcan Compañía Minera Resultados 4to Trimestre 2017
Volcan Compañía Minera Resultados 4to Trimestre 2017 1 Febrero 2018
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Resultados y estrategia de seguridad 2. Resultados operativos 3. Resultados financieros 4. Estrategia 2018 2
Slide 3: Resultados y estrategia de seguridad
Resultados y estrategia de seguridad 3
Slide 4: Índices de seguridad
Índices de seguridad Índice de Frecuencia Índice de Severidad (accidentes incapacitantes por millón de horas trabajadas) (días perdidos por millón de horas trabajadas) 3.80 1,729 2.48 2.35 1,153 1.95 1.91 893 977 1.54 1.15 654 384 154 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 5: Objetivos SSO 2018
Objetivos SSO 2018 Simplificar la Gestión de SSO Trasladar la responsabilidad de Seguridad a la Operación Focalizar la Gestión de SSO en los RRCC Identificar y cerrar brechas con el Sistema Safework de Objetivos Glencore SSO Optimizar la Gestión de Contratistas <en Seguridad (rotación / consolidació
Slide 6: Estrategias en seguridad
Estrategias en seguridad Análisis de brechas Reestructuración organizacional • Contratar expertos para evaluar y trabajar sobre los • Redefinir los roles de supervisión para incluir los riesgos fatales, riesgos catastróficos, compromiso y requisitos de seguridad, establecer KPI’s objetivo y comunica
Slide 7: Resultados operativos
Resultados operativos 7
Slide 8: Evolución producción consolidada por metal
Evolución producción consolidada por metal Zinc (Miles TMF) Plomo (Miles TMF) 281 285 273 255 248-258 57 60 52 51 43-48 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 Cobre (Miles TMF) Plata (MM Oz) 22 25 22 17 15-16 4 5 5 3-5 3 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 8
Slide 9: Evolución producción de zinc (miles TMF)
Evolución producción de zinc (miles TMF) Consolidado 63.4 65.4 66.3 63.9 59.5 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Yauli Chungar 34.3 38.7 37.6 36.9 33.1 24.6 21.8 22.0 23.1 20.9 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Alpamarca Cerro 2.4 2.7 2.8 3.1 3.0 2.0 3.1 1.8 2.0 2.4 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T
Slide 10: Producción de zinc en Yauli (miles TMF)
Producción de zinc en Yauli (miles TMF) Total Yauli* Δ TM Trat.: + 70 mil San Cristóbal Δ TM Trat.: +56 mil Δ Ley: +0.3% Δ Ley: -2% 34.3 38.7 37.6 36.9 33.1 11.7 11.9 13.6 14.2 13.6 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Andaychagua Δ TM Trat.: -29 mil Carahuacra Δ TM Trat.: +54 mil Δ Ley
Slide 11: Producción de zinc en Chungar (miles TMF)
Producción de zinc en Chungar (miles TMF) Total Chungar Δ TM Trat.: -62 mil Δ Ley: -2% 24.6 21.8 22.0 23.1 20.9 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Animón Islay Δ TM Trat.: -8 mil Δ Ley: -10% Δ TM Trat.: -54 mil Δ Ley: -16% 23.6 22.8 20.9 20.7 20.4 1.0 0.9 1.3 0.4 0.5 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T
Slide 12: Evolución producción de plata (MM Oz)
Evolución producción de plata (MM Oz) Consolidado Yauli 4.8 4.5 4.4 4.6 3.8 2.1 1.9 2.1 2.1 1.6 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Chungar Alpamarca 0.6 0.5 0.5 0.4 0.4 1.0 0.8 1.0 0.8 1.0 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Óxidos Cerro 0.1 0.1 1.0 1.0 0.9 1.0 0.1 0.1 0
Slide 13: Evolución producción de plomo (miles TMF)
Evolución producción de plomo (miles TMF) Consolidado 13.9 13.7 12.2 12.5 11.2 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Yauli Chungar 5.4 6.3 6.2 5.1 4.3 4.6 4.9 4.2 4.5 4.6 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Alpamarca Cerro 1.8 1.6 1.7 1.8 2.0 0.8 0.7 0.7 0.9 1.1 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2
Slide 14: Evolución producción de cobre (miles TMF)
Evolución producción de cobre (miles TMF) Consolidado 1.5 1.4 1.2 1.3 1.1 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Yauli Chungar 0.9 0.9 0.6 0.6 0.7 0.5 0.5 0.4 0.4 0.5 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Alpamarca 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 14
Slide 15: Evolución de opex y capex
Evolución de opex y capex Costo Unitario (USD/TM) Inversiones en Unidades Operativas (Miles USD) 63.9 53.7 190-210 49.5 47.9 47-51 180 172 119 113 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 15
Slide 16: Evolución del costo unitario de producción
Evolución del costo unitario de producción Costo unitario de producción (USD /TMT) -38.6% 75.5 -5.0% 70.5 65.4 66.1 63.5 63.5 63.1 59.7 56.8 55.3 53.4 50.0 50.7 50.5 50.4 48.2 48.8 48.5 46.6 46.3 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 16
Slide 17: Reducción de costos
Reducción de costos La reducción de costos durante los últimos años ha sido posible gracias a: • Optimización en los métodos de minado • Reestructuración en la gestión de contratistas, En los siguientes trimestres seguiremos tanto en el alcance como en la cantidad reduciendo los costos gracias a nue
Slide 18: Evolución de las inversiones en unidades operativas
Evolución de las inversiones en unidades operativas Inversión Operativa Minera (MM USD) 57.9 56.6 57.9 48.0 50.9 51.0 45.0 47.8 47.4 41.1 44.9 41.5 33.3 35.6 42.9 36.1 31.9 30.6 28.1 28.5 28.7 29.7 23.6 28.3 16.1 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T
Slide 19: Detalle del capex
Detalle del capex Inversión Operativa Real Real Real Real Proy (MM USD) 2014 2015 2016 2017 2018 Exploración Local 13.0 8.5 10.0 13.2 27 - 29 Desarrollo 57.8 51.8 49.8 69.6 67 - 73 Plantas y Relaveras 50.1 28.3 17.8 52.8 39 - 43 Mina e Infraestructura 37.8 22.3 29.8 26.6 35 - 39 Energía en Unidades
Slide 20: Resultados operativos Yauli
Resultados operativos Yauli Resultados Operativos 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 var% 2017 2016 var% Yauli Tratamiento de mineral (miles TM) 805 888 955 937 867 8.1 3,585 3,657 -2.0 Producción de Finos Zinc (miles TMF) 33.1 38.7 37.6 36.9 34.3 7.4 146.3 164.9 -11.3 Plomo (miles TMF) 4.3 4.6 4.9 4.2 5.1 -1
Slide 21: Resultados operativos Chungar
Resultados operativos Chungar Resultados Operativos 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 var% 2017 2016 var% Chungar Tratamiento de mineral (miles TM) 473 486 436 444 506 -12.3 1,838 2,016 -8.8 Producción de Finos Zinc (miles TMF) 21.8 22.0 23.1 20.9 24.6 -15.2 87.8 96.4 -8.9 Plomo (miles TMF) 4.6 5.4 6.3 6.2 4
Slide 22: Resultados operativos Alpamarca
Resultados operativos Alpamarca Resultados Operativos 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 var% 2017 2016 var% Alpamarca Tratamiento de mineral (miles TM) 234 242 242 240 231 3.7 958 910 5.2 Producción de Finos Zinc (miles TMF) 2.7 2.8 3.1 3.0 2.4 26.0 11.7 9.8 19.8 Plomo (miles TMF) 1.6 1.7 1.8 2.0 1.8 13.8 7.
Slide 23: Resultados operativos Cerro (Marginales)
Resultados operativos Cerro (Marginales) Resultados Operativos 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 var% 2017 2016 var% Cerro de Pasco Tratamiento de mineral (miles TM) 228 241 285 305 198 54.6 1,059 233 354.6 Producción de Finos Zinc (miles TMF) 1.8 2.0 2.4 3.1 2.0 51.2 9.3 2.3 301.9 Plomo (miles TMF) 0.7 0.7
Slide 24: Resultados operativos Planta de Óxidos
Resultados operativos Planta de Óxidos Resultados Operativos 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 var% 2017 2016 var% Planta de Óxidos Tratamiento de mineral (miles TM) 178 231 231 232 228 1.8 872 900 -3.1 Producción de Finos Plata (millones Oz) 0.8 1.0 0.9 1.0 1.0 -3.9 3.7 4.1 -8.6 Oro (Oz) 608 615 754 871 710
Slide 25: Resultados financieros
Resultados financieros 25
Slide 26: Variación de las ventas del 4T16 al 4T17
Variación de las ventas del 4T16 al 4T17 MM USD 280 + 38 - 19 260 - 19 1 Mayores precios 240 -7 217 226 -3 0 2 Menores finos vendidos 220 200 3 Menor volumen Neg. de Comercialización 180 160 4 Liquidaciones finales 140 5 Provisión por posiciones abiertas 120 100 4T16 Menores precios Menores finos ve
Slide 27: Variación de las ventas del 2016 al 2017
Variación de las ventas del 2016 al 2017 100 MM USD + 193 - 102 000 1 Mayores precios - 47 900 -3 -27 +20 857 822 2 Menores finos vendidos 800 700 3 Menor volumen Neg. de Comercialización 600 500 4 Liquidaciones finales 400 300 5 Provisión por posiciones abiertas 200 100 2016 Menores precios Menores
Slide 28: Variación del EBITDA del 4T16 al 4T17
Variación del EBITDA del 4T16 al 4T17 MM USD 120 +3 +2 -11 +23 88 1 Efecto en ventas 100 -10 81 - 80 2 Menor costo de ventas 60 40 Menores gastos administrativos 3 20 - 4 Menores gastos de ventas 4T16 1 2 3 4 5 4T17 5 Otros Ingresos/Egresos Costo de Ventas (MM USD) 4T17 4T16 var Costo de Producción
Slide 29: Variación del EBITDA del 2016 al 2017
Variación del EBITDA del 2016 al 2017 MM USD 400 +29 -2 -26 +4 343 350 +35 1 Efecto en ventas 303 - 300 250 2 Menor costo de ventas 200 150 3 Mayores gastos administrativos 100 50 - 4 Menores gastos de ventas 2016 1 2 3 4 5 2017 Otros Ingresos/Egresos 5 Costo de Ventas (MM USD) 2017 2016 var Costo d
Slide 30: Estado de resultados
Estado de resultados Variación del 2017 vs. 2016 Estado de Resultados 4T17 4T16 var % 2017 2016 var % (MM USD) El costo de ventas disminuye por la Ventas antes de ajustes 227.0 226.8 0.1 860.2 815.9 5.4 menor compra de concentrados de Liquidaciones finales 2.0 9.5 -78.7 9.4 12.3 -23.8 terceros, aten
Slide 31: Ajustes excepcionales
Ajustes excepcionales Ajustes Excepcionales Efecto (MM USD) Neto Deterioro de activos e intangibles en proyectos de exploración -163.7 Deterioro de activos en Cerro de Pasco -155.4 Ajuste del IR diferido en Cerro de Pasco -118.5 Deterioro de activos en la Planta de Óxidos -80.6 Conversión y cambio d
Slide 32: Liquidez y solvencia
Liquidez y solvencia Flujo de Caja 2017 (MM USD) Flujo de Inversiones operaciones mineras antes de operativas inversiones Flujo de caja Negocio de Energía 2017: -164 Inv. Crec. y Explo. USD -39 MM Intereses +5 -23 Financiamiento +295 -37 -35 Dividendos Otras Inv. +131 -29 -53 Saldo 31 dic 16*: 141 M
Slide 33: Razón Deuda Neta / EBITDA
Razón Deuda Neta / EBITDA 3.1 3.2 3.0 2.8 2.9 2.7 2.6 2.2 2.2 2.1 2.0 2.0 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 MM USD 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Deuda 853 850 848 841 822 822 817 813 810 808 805 802 Saldo de Caja 136 127 125 130 129 131 122 141
Slide 34: Estrategia 2018
Estrategia 2018 34
Slide 35: Estrategia 2018
Estrategia 2018 1. Desarrollar el potencial de todas nuestras operaciones actuales: • Invertir agresivamente en exploraciones (estimado de USD 27 MM en el 2018, más del doble que en el 2017) • Incrementar reservas • Construir planes de minado de largo plazo, que permitan: • Planificar infraestructur
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