Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — H1 FY2011.3 Earnings Presentation
20 slides from Pacific Metals's earnings presentation, Nov 19, 2010
Slide 1: 2011年3月期 中間決算説明会
2011年3月期 中間決算説明会 大平洋金属株式会社 年 月 2010年11月19日 ホームページURL ：http://www.pacific‐metals.co.jp お問い合わせ先 ：総務部（IR担当） TEL ：03‐3201‐6681
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ11.3期 中間決算及び 11.3期 通期見通し ◆11.3期 中間決算 1. 概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 3 2 ニッケル事業・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 4 2. 3. 連結経常損益の分析〔09.9実績対10.9実績〕・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 5 ◆11.3期 通期見通し 1. 概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 6 2. ニッケル事業
Slide 3: 中間決算及び通期見通し
DATS RAMA 1 11.38] PHRARU 11.359 sa wl
Slide 4: 中間決算 概要
◆11.3期 中間決算 1.概要 売上高（億円） 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 利益（億円） TOPICS 600 200 ◇ ニッケル事業 500 422 390 401 急激な円高の進行や、輸出先のアジア新 400 等 在 整 給 が 興国等で在庫調整による需給の緩みがあ 140146 129 るも、影響は限定的。 300 119 118 100 111 261 全般的には概ね堅調。 200 86 82 72 ◇ その他 100 52 42 電力卸事業やガス事業の売上高及び営業 30 利益が順調。 0 0 09.9実績 10.9予想 10.9予想 10.9実績 発表 (5/12発
Slide 5: 中間決算 ニッケル事業
◆11.3期 中間決算 2.ニッケル事業 数量（Ｎｉ㌧） LMEニッケル価格 TOPICS 販売数量 適用LMEニッケル価格 ($/㌧) 30,000t $40,000 ① 販売数量 ステンレス鋼業界の原料価格先安感による一 部在庫調整があるも、影響は限定的。 25 000t 25,000t 国内・輸出向けともに増加し、全体で11.3%増。 20,380t 20,430t $30,000 20,041t ② 適用LMEニッケル価格 20,000t 18,363t 当社適用LMEニッケル価格は、前年同期比 47.7%上昇となり、販売価格を押し上げ。 15 000t 15,000t $22,333
Slide 6: 連結経常損益の分析〔09.9実績対10.9実績〕
◆11.3期 中間決算 3.連結経常損益の分析〔09.9実績対10.9実績〕 億円 200 フェロニッケルの原価増等 △57億円 180 ①原材料の価格上昇等による原価増 △3億円 3億円 売上原価要因 ②販売数量増加による原価増 △25億円 ③棚卸資産の評価による影響 △27億円 160 △57億円 ④その他 △2億円 その他 140 △8億円 120 売上高要因 142億円 100 販管費他 77億円 80 フェロニッケル価格上昇及び数量増等 142億円 ①販売価格の上昇 ①販売価格 昇 億円 113億円 ②販売数量の増加 29億円 60 40 20 53億円 130億円 0 09.9実績
Slide 7: 通期見通し 概要
◆11.3期 通期見通し 1.概要 売上高（億円） 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 利益（億円） 900 300 778 TOPICS 800 746 753 250 ◇ ニッケル事業 700 先進国の経済不安定及びドル安の影響ある 600 217 200 が、新興国は高成長の継続。 584 LMEニッケル価格において低変動の継続を 204 500 190 188 見込む。 176 171 150 一方、為替は円高の進行継続が見込まれ 400 る。 134 129 300 117 115 118 100 ◇ その他 200 81 電力卸事業やガス事業の売上高及び営業 50 利益 順調。
Slide 8: ニッケル事業通期見通し
◆11.3期 通期見通し 2.ニッケル事業通期見通し 数量（Ｎｉ㌧） LMEニッケル価格 TOPICS 販売数量 適用LMEニッケル価格 ($/㌧) 50,000t $40,000 ①販売数量 45,000t アジア新興国等の経済成長及び先進国の緩い 40,210t 40,271t 40,400t 景気回復を背景に好調な需要を維持。 気 40,000t 36,561t $30,000 前期比10.5％増の40,400㌧となる見込み。 35,000t ②適用LMEニッケル価格 30,000t $20,790 $20,812 適用LMEニッケル価格は第2四半期まで堅調に $19,886 25 00
Slide 9: 国別販売見通し
◆11.3期 通期見通し 3.国別販売見通し〔10.3実績対11.3予想（新）〕 当社のフェロニッケル販売数量（国別）実績 10.3期実績～11.3期予想推移（半期） 10.3期実績～11.3期予想推移（通期） Ni千トン Ni千トン 25 45 40.4 40 20.4 36.5 3.2 20.0 20 15 1.5 35 15 1.5 18.3 18.2 1.7 6.7 0.6 0.9 2.8 30 10.4 3.9 15 3.6 6.8 25 9.7 5.1 51 4.0 4.6 7.4 20 10 3.3 10.0 5.2 15 35 3.5 4.8 73 7.3 3.8 10 5 6
Slide 10: 連結経常損益の分析〔10.3実績対11.3予想（新）〕
◆11.3期 通期見通し 4.連結経常損益の分析〔10.3実績対11.3予想（新）〕 億円 350 フェロニッケルの原価増等 △93億円 ①原材料の価格上昇等による原価増 △17億円 17億円 300 ②販売数量増加による原価増 △46億円 ③棚卸資産の評価による影響 △27億円 ④その他 △3億円 売上原価要因 250 売上高要因 △93億円 170億円 その他 200 △22億円 億円 販管費他 55億円 150 100 フェロニッケル価格上昇及び数量増等 170億円 ①販売価格の上昇 110億円 50 ②販売数量の増加 60億円 134億円 189億円 0 10.3実績 11.3予想（新
Slide 11: 今後のニッケル需給の見通しについて
DATS RAMA ISRO Y7 )LDERO RiBLIZDLYT
Slide 12: LMEニッケル価格とLMEニッケル在庫数量推移
◆今後のニッケル需給の見通しについて 1．LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移(2000年～2010年) ※当社調べ ケル在庫(千Ｎｉ㌧) LMEニッケル在庫(千Ｎｉ㌧) ケル価格($/㌧) LMEニッケル価格($/㌧) 180 55,000 170 【暴騰の理由】 ・ステンレス＝世界的なｽﾃﾝﾚｽ需要好調、中国の飛躍的増産 50,000 160 ・ニッケル＝既存ﾆｯｹﾙ生産者ﾄﾗﾌﾞﾙ・新規ﾆｯｹﾙ開発の遅れ ・LME在庫＝需給ﾊﾞﾗﾝｽを反映する在庫激減 150 45,000 140 130 40 000 40,000 LMEニッケル価格 120 35,000 110
Slide 13: 世界のステンレス生産とニッケル需給
◆今後のニッケル需給の見通しについて 2．世界のステンレス生産とニッケル需給 ステンレス生産（千㌧） ニッケル需給(千Ｎｉ㌧) 45,000 2,400 ニッケル需要はステンレス需要を軸に 電磁材料等 中長期的には年率5％程度の伸長 40,000 2,200 37% ニッケル 35,000 需要先 2,000 ステンレス 63% 30,000 1,800 25,000 1,600 20,000 1,400 15,000 1,200 ニッケル需要 ニッケル供給 ステンレス生産 10,000 1,000 5,000 800 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20
Slide 14: 地域別ステンレス・ニッケル需給見通し
◆今後のニッケル需給の見通しについて 3.地域別ステンレス・ニッケル需給見通し ステンレス ニッケル 千Niトン 千 千Niトン ト 千 千Niトン 45,000 2,500 2,500 地域別生産見通し 41,400 地域別需要見通し 地域別供給見通し 40,000 3 700 3,700 2,040 2,020 2,300 2,000 2,000 35,000 190 210 170 30,000 520 17,500 1,500 1,500 25,000 25,000 1,300 1,320 2 600 2,600 840 140 1,600 150 200 20,000 130 1,0
Slide 15: 経営課題への取組み
DATS RAMA PE RBAOMMA
Slide 16: 投資内容 PAMCO24投資計画と通期見込み比較
◆投資内容 単位：百万円 PAMCO24投資計画と通期見込み比較 14,000 <参考> 11,492 12,000 -PAMCO24（中期経営計画）における投資内容- 10 000 10,000 9 104 9,104 ①労働安全衛生の充実にかかる投資 約56億円 ②環境対策投資（温暖化、エネルギー転換他） 約35億円 8,000 6,650 ③定期的な維持更新等及び合理化投資 約127億円 4,895 （うち6号炉改修工事として 約69億円） 6,000 ④資源安定調達・Ni資源有効利用に関する投資 約188億円 4,000 2,991 2,561 2,000 518 452 1,333
Slide 17: ニッケル鉱石安定調達策
◆安定した鉱石調達への取組み 1. ニッケル鉱石安定調達策 <フィリピン> ・リオ・チバ・ニッケル社及びタガニート社と新鉱区の 探鉱開発推進 ・他社新鉱区での買鉱、探鉱、開発に関する支援 ・2008年4月フィリピン事務所開所 ・リオ･チバ･ニッケル社―36％の出資 開発エリアにおける集中的な探鉱 ・タガニート社 ―33.5％の出資 強化。供給先を含め、技術面・資金 面の支援も。 <インドネシア> ・アンタム社鉱山での技術支援 ・新鉱区での探鉱開発支援 ・2008年10月ジャカルタ事務所開所 安定的な調達を維持するための関 ・アンタム社―出資(インドネシア政府65％) 係強化。資源国の輸出規制に
Slide 18: 湿式製錬への取組み-1
◆安定した鉱石調達への取組み 2. 湿式製錬への取組み‐1 湿式製錬とは、化学処理によるニッケルの濃縮・抽出方法。 現地山元で湿式製錬し、品位を上げた中間産品を八戸で乾式製錬することにより低品位鉱石を活用可能。 ①位置付け ②酸化ニッケル鉱石別製錬法 乾式製錬では使用できない 低 品 位 N i 鉱 石 低品位鉱石を利用。 表土 N i 湿 式 製 錬 Ni 1.0～2.5% 主成分はNi(OH)2でありス リモナイト Fe 20～50% ラグ分をほとんど含まない NiHP（水酸化物）を原料の N i 鉱 石 N i H P 一部として使用することで 低品位Ni鉱石 湿式製錬 使用電力、スラグ
Slide 19: 湿式製錬への取組み-2
◆安定した鉱石調達への取組み 2. 湿式製錬への取組み‐2 ＜当社独自の常圧浸出技術確立へ向け順調に進行中＞ 鉱石スラリータンクとNi浸出反応装置 ～12.3期 期 11.3期 ・FeNi製造時のエネルギー使用 ～10.3期 量、CO2ガス発生量、スラグ発 生量の低減化 ・既存の乾式設備を使用したまま、 既存の乾式設備を使用したまま FeNiを増産 －18－
Slide 20: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の変化により実際と異なる結果となることがあります。 従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は 切責任を負いません。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産