Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370

Kurita Water Industries — FY2020 Earnings Presentation

36 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, May 7, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 決算説明会

    栗田工業株式会社 2021年3月期 決算説明会 （証券コード：6370） 2021年5月7日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2021年3月期 実績 p 1 -10 2 2022年3月期 計画 p11-20 3 中期経営計画MVP-22 ( Maximize Value Proposition 2022 ) の進捗 p21-25 4 2022年3月期の重点施策 p26-29

  3. Slide 3: 2021年3月期 実績

    @ Kurita 1 2021%F3AHA Ris

  4. Slide 4: 業績概況

    業績概況 前回見通し （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 （11/5発表） 受 注 高 2,595 2,623 + 1.1% 2,640 売 上 高 2,648 2,677 + 1.1% 2,700 事 業 利 益 267 295 + 10.6% 280 そ の 他 の 収 支 8 21 ー 10 営 業 利 益 275 315 + 14.7% 290 税 引 前 利 益 267 292 + 9.2% 280 親会社の所有者に帰属する 183 191 + 4.4% 190 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益（円） 162.86 169.94 + 4.3％ 169.15

  5. Slide 5: セグメント別の実績

    セグメント別の実績 （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 前回見通し  水処理薬品事業は、新型コロナウイルスの感染拡 （単位：億円） （11/5発表） 大の影響（受注高△90億円、売上高△92億円 受注高 2,595 2,623 + 28 2,640 と試算）を受け、受注高・売上高ともに減少。 売上高 2,648 2,677 + 29 2,700  水処理装置事業は、新型コロナウイルスの感染拡 全社 事業利益 267 295 + 28 280 大の影響（受注高△55億円、売上高△38億円 事業利益率 10.1% 11.0% + 0.9pp 10.4% と試算）はあるも、ペ

  6. Slide 6: 事業利益の増減要因（前期比）

    事業利益の増減要因（前期比） （単位：億円） 販管費減少 新規連結影響 減収影響 + 44 295 300 + 14 △ 44 267 原価率改善 + 14 200 薬品事業の減収影響  電力向け装置と土壌浄化で コロナ影響(14億円減少)と が、装置事業の増収 追加原価が発生 経費削減努力による減少 2020/3期 影響を上回る  グローバルな調達・製造の効 2021/3期 実績 実績 率化  薬品事業での製品構成の見 100 直し 0 3

  7. Slide 7: 水処理薬品事業

    水処理薬品事業 前回見通し （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 （11/5発表）  国内の売上高は全顧客業種で減少。 （単位：億円） 受注高 1,138 1,036 △ 102 1,039  アビスタ・テクノロジーズ社の2ヵ月分の新規連結を除 国内 460 426 △ 34 428 く海外売上高は11%の減少。 海外 677 610 △ 68 611  減収のマイナス影響を原価率改善と経費削減の効 売上高 1,136 1,032 △ 104 1,039 果が上回り、事業利益は増加。 国内 460 422 △ 38 428 海外 676 610 △ 66 611 事業利

  8. Slide 8: 水処理装置事業（国内電子産業向け）

    水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 前回見通し  装置は大型案件の受注により受注高が増加した一 （11/5発表） 方、売上高は微減。 受注高 564 604 + 40 593  メンテナンスは堅調な推移が続き、受注高は前期並 装置 55 66 + 11 68 み、売上高は増加。 メンテナンス 171 170 △1 164  超純水供給事業は前期に水供給を開始した案件 超純水供給事業 266 281 + 15 278 の寄与により増収。 精密洗浄 72 87 + 15 83  精密洗浄は新規案件受注により増収。 売上高 560 58

  9. Slide 9: 水処理装置事業（国内一般産業向け）

    水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 前回見通し  電力向け装置では、受注高は微減となる一方で、 （11/5発表） 売上高は受注残からの工事進捗により増加。 受注高 561 538 △ 22 541  一般産業向け装置では、大型案件の受注により受 エネルギー・インフラ 455 465 + 11 445 注高は増加し、売上高は受注残からの工事進捗に 土壌浄化 78 46 △ 32 74 より増加。 その他 28 27 △1 22  一般産業向けメンテナンスは、新型コロナウイルスの 影響により、受注高・売上高ともに減少。 売上高 597

  10. Slide 10: 水処理装置事業（海外）

    水処理装置事業（海外） 前回見通し （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 （11/5発表）  中国向けは、下期に装置の受注の回復が見られ、 受注高は前期並みも、売上高は減少。 受注高 333 446 + 112 467 装置 228 193 △ 35 216  韓国向けは、装置の大型案件の受注と受注案件 の工事進捗により、受注高・売上高ともに増加。 メンテナンス 75 109 + 34 117 超純水供給事業 30 31 +0 27  台湾向けは、前期の大型案件受注の反動により受 精密洗浄 ー 114 + 114 106 注高が減少するも、売上高は増加。 売上高 355

  11. Slide 11: サービス事業売上高内訳

    サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比 前回見通し  薬品事業の減収を、装置のサービス事業の増収が （11/5発表） 上回る。 水処理薬品事業 1,136 1,032 △ 104 1,039  ペンタゴン・テクノロジーズ社の新規連結により海外 水処理装置事業 1,101 1,253 + 152 1,253 精密洗浄が加わる。 超純水供給事業 296 312 + 16 306  海外メンテナンスが、電子産業で堅調に推移。 国内精密洗浄 72 86 + 14 83 海外精密洗浄 ー 114 + 114 106 土壌浄化 79 72 △7 80 国内メン

  12. Slide 12: 設備投資額・減価償却費・研究開発費

    設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2020/3期 2021/3期 前期比  設備投資は、超純水供給事業向けに加え、新開 発拠点の開設や国内製造拠点の再編に向けた投 設備投資額（有形） 317 326 +9 資を行った。 水処理薬品事業 64 81 + 17  減価償却費は、超純水供給事業で水供給が始 水処理装置事業 253 245 △8 まった案件があり、増加。 超純水供給事業 131 118 △ 13  研究開発費は、ほぼ前回見通しどおり。 上記以外 122 128 +5 減価償却費（有形） 158 179 + 21 水処理薬品事業 39 39 +0 水処理装置事業

  13. Slide 13: 財政状態

    財政状態 （単位：億円） 2020年3月末 2021年3月末 増減  非流動負債の増加は、無担保社債300億円の発 行に加え、2022年6月に実施予定のペンタゴン・テ 現金及び現金同等物 502 622 + 120 クノロジーズ社の株式追加取得に係る負債の計上 その他流動資産 1,126 1,143 + 16 による。 流動資産合計 1,628 1,765 + 136  借入金の返済により流動負債が減少。 有形固定資産 1,064 1,176 + 112 のれん 470 556 + 86 その他非流動資産 715 752 + 37 非流動資産合計 2,249 2,484 + 235 資産合

  14. Slide 14: 2022年3月期 計画

    @ Kurita 2 2022*F3AHH uN [es]

  15. Slide 15: 2022年3月期の業績計画の前提

    2022年3月期の業績計画の前提  新型コロナウイルスの世界経済へのマイナス影響は、期後半にかけて次第に縮小する前提。  国内景気は、海外より緩やかな回復となると想定。  電子産業の設備投資意欲は旺盛、工場操業度も堅調さを維持すると想定。  電子以外の産業では、設備投資需要と工場の生産活動が回復することを想定。 11

  16. Slide 16: 業績計画の概要

    業績計画の概要 （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比 受 注 高 2,623 2,800 + 6.7% 売 上 高 2,677 2,760 + 3.1% 事 業 利 益 295 330 + 12.0% そ の 他 の 収 支 21 △10 ー 営 業 利 益 315 320 + 1.5% 税 引 前 利 益 292 313 + 7.4% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 191 211 + 10.5% 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益（円） 169.94 187.82 + 10.5％ 為替レート USD（円） 106.1 106.0 EUR（

  17. Slide 17: セグメント別の計画

    セグメント別の計画 （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  水処理薬品事業は、中東のクリタ・アクアケミー社 と、カナダのキーテック社の新規連結影響と新型コ 受注高 2,623 2,800 + 177 ロナウイルスのマイナス影響縮小により増収の計 売上高 2,677 2,760 + 83 画。 全社 事業利益 295 330 + 35  水処理薬品事業の事業利益は、増収と原価率 事業利益率 11.0% 12.0% + 0.9pp 改善の効果が販管費の増加を上回り増益となる 計画。 営業利益 315 320 +5 受注高 1,036 1,121 + 85  水処

  18. Slide 18: 事業利益の増減要因（前期比）

    事業利益の増減要因（前期比） （単位：億円） 400 原価率改善 販管費増加 + 42 △ 38 増収効果 新規連結影響 + 27 330 295 +5 300  コロナ影響縮小による増収  サービス契約型ビジネス  コロナ影響縮小による  超純水供給事業、海外 の推進による改善 経費の戻り メンテナンス事業の伸長  海外子会社の収益性  新開発拠点関連費用 200 改善  原価からの振替 2021/3期 2022/3期 実績  調達・製造の効率化に (△13億円) 計画 よる改善  電力向け装置・土壌浄 100 化の追加原価の解消  販管費への振替 （+13億円） 0 1

  19. Slide 19: 水処理薬品事業

    水処理薬品事業 （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  新たにクリタ・アクアケミー社とキーテック社を連結。 受注高 1,036 1,121 + 85  新型コロナウイルスのマイナス影響縮小を想定し、 国内 426 446 + 20 国内・海外ともに増収の計画。 海外 610 675 + 65  国内売上高は、上期5%増、下期5%増の計 売上高 1,032 1,119 + 87 画。 国内 422 444 + 22 海外 610 675 + 65  海外売上高は、新規連結影響を除くと上期7% 増、下期6%増の計画。 事業利益 123 154 + 31 事業利

  20. Slide 20: 水処理装置事業（国内電子産業向け）

    水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  装置では、前期の大型案件受注の影響により、 受注高は減少、売上高は増加の見込み。 受注高 604 616 + 13  メンテナンスは受注高・売上高ともに、前期の水 装置 66 49 △ 16 準を上回る見込み。 メンテナンス 170 181 + 11  超純水供給事業は増設案件の収益計上による 超純水供給事業 281 301 + 19 増収が、前期における一部顧客との契約解除に よる減収影響を上回り増収となる見込み。 精密洗浄 87 85 △1  精密洗浄の売上高は、前期並みの水準

  21. Slide 21: 水処理装置事業（国内一般産業向け）

    水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  電力向け、一般産業向け装置は、受注高が増 加、売上高は減少の見込み。 受注高 538 617 + 79  一般産業向けメンテナンスは、顧客工場の操業 エネルギー・インフラ 465 504 + 39 度回復を想定し、受注高・売上高ともに増加の 土壌浄化 46 89 + 43 計画。 その他 27 24 △3  土壌浄化は、新規案件の受注や、実施が見送ら れていた案件の再開を想定し、受注高・売上高 売上高 602 590 △ 12 ともに増加の計画。 エネルギー・インフラ 503 482

  22. Slide 22: 水処理装置事業（海外）

    水処理装置事業（海外） （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  中国では、受注高は増加する一方で、売上高は 受注高 446 446 △0 微減の計画。 装置 193 176 △ 17  韓国では、前期に受注した大型案件の反動と売 メンテナンス 109 124 + 15 上計上の一巡により、受注高・売上高ともに減少 の計画。 超純水供給事業 31 30 △0 精密洗浄 114 116 +2  海外メンテナンスの受注高・売上高は、前期を上 売上高 454 427 △ 27 回る水準を見込む。 装置 202 161 △ 41  精密洗浄の売上高は、前期に引き続き

  23. Slide 23: サービス事業売上高内訳

    サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  新規連結影響および新型コロナウイルスのマイナ ス影響縮小により、水処理薬品の増収を見込む。 水処理薬品事業 1,032 1,119 + 87  一般産業の工場操業度回復により、国内メンテ 水処理装置事業 1,253 1,335 + 82 ナンスは増収の計画。 超純水供給事業 312 331 + 19  土壌浄化は新規案件の受注および延期案件の 国内精密洗浄 86 85 △1 実施により、増収の見込み。 海外精密洗浄 114 116 +2  超純水供給事業は増設案件の収益計上による 増収が、前期

  24. Slide 24: 設備投資額・減価償却費・研究開発費

    設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2021/3期 実績 2022/3期 計画 前期比  超純水供給事業の設備投資は、大幅な増加と なる計画。 設備投資額（有形） 326 634 + 307  上記以外の設備投資は、主に新開発拠点と海 超純水供給事業 118 326 + 209 外薬品製造拠点建設を計画。 上記以外 209 307 + 98  減価償却費は、超純水供給設備の増設分の計 減価償却費（有形） 179 197 + 18 上により増加の計画。 水処理薬品事業 39 41 +2  研究開発費は、前期並みの水準。 水処理装置事業 140 156 + 16 研究開発費

  25. Slide 25: 中期経営計画MVP-22の進捗

    3 中期経営計画MVP-22 ( Maximize Value Proposition 2022 ) の進捗

  26. Slide 26: ソリューションビジネスの推進状況

    ソリューションビジネスの推進状況 社会との共通価値と顧客価値を創出するビジネスモデルにシフト 全製品・サービス CSVビジネス 節水・CO2排出量削減・廃棄物削減に貢献する、 従来技術や競合技術に比べて効果が大きい製品・技術・サービス サービス契約型ビジネス 売上高 モノ売りから脱却した、 顧客への提供価値を高める収益性の高いモデル 31億円 （21/3期） ソリューションモデル 売上高 製品・技術・サービス・契約を包含した 水平展開可能なモデル 13億円 （21/3期） 21

  27. Slide 27: ソリューションモデルの開発実績

    ソリューションモデルの開発実績 顧客価値を最大化するソリューションを新たに創出 既存のモデル 提供価値 ・節水 ・コスト削減 ・規制対応 顧客プラント 2021/3期に開発されたモデル 提供価値 水道水 純水  鉄鋼市場における原料改質技術を用いた原料コスト削減モデル CO2削減  発電ボイラ周りの水処理包括サービス CO2削減 取水量削減 排水 排水量削減  排水処理サポート契約 省人化  RO運転最適化サービス 節水 運転サポート 運転データ RO膜薬品・薬注装置 センサー  汚泥濃縮槽運転支援システム 廃棄物削減 クリタ クリタ資産 リモート監視・ データ解析  排水処理最適

  28. Slide 28: M&Aのシナジー発揮（Project Acorn）

    M&Aのシナジー発揮（Project Acorn） RO膜薬品・サービスの世界ブランドの確立に向けて 製品ラインナップ 営業・技術支援 研究開発  グローバル製品ラインナップの構築・展開  RO膜薬品・サービスの営業・技術トレーニング  米国、日本、シンガポールの研究開発拠点の連  アビスタ社の成功モデルの水平展開  アビスタ社による各地域の営業・技術サポート 携による、新規薬品とソフトウエア開発  RO膜薬品の生産体制の最適化  バーチャルイベントブースの開発 RO膜システム 供給水 殺菌剤 分散剤 洗浄剤 RO膜薬品・サービス 連結売上高 78億円 （2021年3月期） 23

  29. Slide 29: AIを活用したソリューションの開発

    AIを活用したソリューションの開発 フラクタ社と協働のDX推進 「メタ・アクアプロジェクト」 水処理ラインの概要と課題 RO膜装置の実プラント検証結果の概要 原水槽 前処理装置 フラクタ社のAIソリューション 通常運転ではRO膜の汚れは蓄積し、 AI最適運転 電力消費量は右肩上がり 原水 RO膜装置 （ポンプ・RO膜ユニット） 電力消費量 純水 実証前 実証期間 AI最適運転によるメリット 膜処理には強力なポンプ給水が必要  電力消費量の削減（約1割） （全体の消費電力の約6割を使用）  メンテナンス頻度の減少による運転コスト削減（約4割） 24

  30. Slide 30: サプライチェーンの効率性・持続性向上

    サプライチェーンの効率性・持続性向上 グループネットワークを活用したコスト低減とBCP強化の取り組み Global Supply Team 薬品調達 薬品製造 装置  共同購買  行動解析による作業効率化  グループ共通部品・部材の選定  安価な原材料への切り替え  梱包材の最適化や3Rの推進  部品・部材の集中購買  グループ共通原材料・サプライヤーの選定  グループ間での製造ノウハウ共有による効率化  グループ内リソースの有効活用 原価改善効果 9億円 （2021年3月期実績） 25

  31. Slide 31: 2022年3月期の重点施策

    4 20224 J FADE a RADI @ Kurita

  32. Slide 32: ソリューションビジネス展開の加速

    ソリューションビジネス展開の加速 3つの市場に戦略的にソリューションを展開 電子、産業・社会インフラ市場 一般産業市場 新市場 総合ソリューションにより デジタル技術を活用し 社会課題を起点とした 大きな課題解決効果を実現 現場接点を拡大 新たなソリューションを展開 気候変動 水資源枯渇 既存の現場接点 新たな現場接点 26

  33. Slide 33: グループ全体でのDXの推進

    グループ全体でのDXの推進 DXによる競争優位性確立に向けてテーマと施策を設定 顧客接点活動  組織ごとのDXの取り組みを統合させ、全体と しての進捗管理および計画策定を実施 デジタル人材 生産プロセス 育成・確保  「水に関する知」を蓄積・利活用する施策の 具体化と実行 DX 6テーマ  データドリブン型ソリューションの創出に向けた 社内組織間での協業推進 基幹業務 グローバルIT プロセス  プラント設計の自動化による工程の短縮と品 質の安定化 ビジネスモデル 27

  34. Slide 34: 海外事業の収益性改善

    海外事業の収益性改善 各地域の市場特性にあわせたビジネス展開を加速 欧州 北米  事業の選択と集中 東アジア  CSVビジネスの拡販  2021年4月に台湾の薬品と装置の カナダ 米国 子会社を合併  2021年4月に  薬品注力市場の  装置事業のサービス化やソリューション 水処理薬品事業 見直し 展開を加速 会社を買収  装置の生産プロセ  北米事業基盤の拡大 スの見直し 中東 ペンタゴン・テクノロジーズ社  2021年4月に合弁会社を設立  事業拡大とソリューション展開を加速  電子産業市場での競争力強化 ASEAN アビスタ社  競争力ある技術に経営資源を投下

  35. Slide 35: 社会課題を起点とした事業の変容

    社会課題を起点とした事業の変容 「水に関する知」を活かし、社会との共通価値の創造を目指す 社会との共通価値の 創造 事業の変容 企業理念 「“水”を究め、自然と人間が 事業の再定義 調和した豊かな環境を 多様な現場接点から 創造する」 得られる 水に関する知 社会課題 29

  36. Slide 36: 将来見通しに関する注記事項

    将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している商標（製品、サービス、ロゴ）は、当社または当社に使用を認めた権利者に帰属します。

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