Kohnan Shoji Co., Ltd. · TSE:7516
Kohnan Shoji — Q3 FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Kohnan Shoji's earnings presentation, Jan 11, 2022
Slide 1: 2022年2月期 決算説明会資料 第45期 第3四半期
2022年2⽉期 決算説明会資料 第45期 第3四半期 （2021年3⽉1⽇〜2021年11⽉30⽇） 2022年1⽉11⽇ コーナン商事株式会社 （7516） https://www.hc-kohnan.com/ Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 2022年2月期 第3四半期【累計】 決算概要（連結）
2022年2⽉期 第3四半期【累計】 決算概要（連結） 売上⾼ 3,237億円 前期⽐ 99.8％ 前々期⽐ 119.7％ □⽇⽤品や衛⽣⽤品、インテリア⽤品など前期コロナ需要の反動減が継続 □PRO向け資材・⼯具、リフォーム関連、園芸、ペット関連は、引き続き好調に推移 売上総利益 1,223億円 前期⽐ 100.3％ 前々期⽐ 123.0％ □売上⾼の減少を粗利益率の上昇でカバーし、売上総利益は前年超えを確保 営業利益 217億円 前期⽐ 82.9％ 前々期⽐ 132.1％ □広告宣伝費が減少し販売管理費の伸びは鈍化。経費コントロールの効果が出ているが減益 □新店増加などによる⼈件費、賃借料
Slide 3: 2022年2月期 第3四半期【単独】 決算概要（連結）
2022年2⽉期 第3四半期【単独】 決算概要（連結） □当第3四半期において、営業利益は、粗利益率の改善（+0.93pt）もあり、前年同期⽐21.8％増 □販売管理費は、前期実績を上回っているが、広告宣伝費、販売促進費の抑制により、累計の伸び率は縮⼩傾向 2022年2⽉期 2022年2⽉期 前年 2022年2⽉期 項⽬（百万円） 前期⽐ 前期⽐ 第2四半期累計 第3四半期単独 同期⽐ 第3四半期累計 売上⾼ 218,972 98.6％ 104,757 102.5％ 323,729 99.8％ 売上総利益 82,957 98.1％ 39,360 105.1％ 122,318 100.3％ 販売
Slide 4: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） 第3四半期【累計】の営業収益は前期並みに回復 □第3四半期における売上⾼は、⼀部前期のコロナ需要の反動減が続く商品部⾨もあるが、全体的なコロナ影 響は収まりつつあり、継続して伸びている園芸やペット⽤品、PRO関連⽤品が計画⽐の押し上げに寄与 □売上⾼や各利益項⽬においては、前期を下回っているがコロナ前の前々期⽐では20％から40％の伸びを確保 2021年2⽉期 2022年2⽉期 前期⽐ 項⽬（百万円） 売上⽐ 売上⽐ 前期⽐ 計画⽐ 前々期⽐ 第3四半期 第3四半期 増減 売上⾼ 324,312 - 323,729 - 99.8％ △582 100.5％ 119.7％ 営業
Slide 5: 損益計算書（連結、四半期別）
損益計算書（連結、四半期別） 第3四半期【単独】では増収増益へ転換 □当第3四半期は、売上⾼をはじめ各利益項⽬において増収増益を達成し、第2四半期終了時より回復傾向 □売上⾼は、天候要因にも恵まれ、特にPRO業態を中⼼に順調に推移 第1四半期 第2四半期 第3四半期 項⽬ （百万円） 2021年 2022年 前年 前々年 2021年 2022年 前年 前々年 2021年 2022年 前年 前々年 2⽉期 2⽉期 同期⽐ 同期⽐ 2⽉期 2⽉期 同期⽐ 同期⽐ 2⽉期 2⽉期 同期⽐ 同期⽐ 売上⾼ 110,088 110,780 100.6％ 131.5％ 111,984 108,192 96
Slide 6: 損益計算書（連結） 販売管理費
損益計算書（連結） 販売管理費 各項⽬の伸び率は縮⼩傾向 □新規出店（23店舗）により、販売管理費のうち⼈件費、賃借料等が増加 □その他販管費のうち、販売促進費や広告宣伝費は経費コントロールの効果により伸び率は減少傾向 2021年2⽉期 2022年2⽉期 項⽬（百万円） 売上⽐ 売上⽐ 増減額 前期⽐ 計画⽐ 第3四半期 第3四半期 ⼈件費 36,082 11.1％ 38,028 11.7％ 1,945 105.4％ 101.7％ 賃借料 33,589 10.4％ 34,721 10.7％ 1,132 103.4％ 100.6％ 減価償却費等 10,034 3.1％ 10,530 3.3％ 4
Slide 7: 業態別実績（売上・粗利益率）
業態別実績（売上・粗利益率） 連結・コーナン単体 □PRO業態の売上は、ウッドショックなどによる単価の上昇と、⼤型店中⼼に既存店の改装を積極的に⾏い、 客数が伸びたことが好調な要因。粗利益率もPROは⽊材の売上構成⽐が⾼く、ウッドショックの影響により上昇 □連結での粗利益率は、原材料⾼騰や円安傾向、海上運賃の⾼騰など押し下げ要因も継続しているが、PB 商品の構成⽐UP（+2.4pt）による押し上げ効果や前期の値下げの反動もあり、前年超えを確保 2022年2⽉期 売上⾼ 粗利益率 粗利益率 （百万円） 粗利益率 第3四半期 前期⽐ 前年同期 前年差 連結 計 323,729 99.8％ 37.7
Slide 8: 既存店前年比伸び率（売上高・客数・客単価）
既存店前年⽐伸び率（売上⾼・客数・客単価） 連結 □コロナ関連商品の反動減の影響が継続している⽇⽤品、衛⽣⽤品、インテリア⽤品、⽂具・事務⽤品 において売上・客数ともに落ち込む □客単価は、前年コロナ禍での下落から回復傾向に加え、ウッドショックも客単価上昇に影響 （単位︓％） 既存店売上⾼・客数・客単価 前年⽐推移（連結） 25 20 3Q累計前年比 売上高：△2.8％ 15 客数：△5.0％ 客単価：2.3％ 10 5 0 △5 △ 10 △ 15 20/3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 21/1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11
Slide 9: 商品部門別売上（連結/コーナン単体）
商品部⾨別売上（連結/コーナン単体） 連結 コーナン単体 商品部⾨ 売上⾼ 売上⾼ 商品動向 2021年 2022年 2021年 2022年 （百万円） 売上構成⽐ 前年同期⽐ 売上構成⽐ 2⽉期 2⽉期 2⽉期 2⽉期 （前年同期） （前年同期） 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 PRO商材、園芸、リフォームは好調維持 ホームインプルーブメント ⼀般向けDIY⽤品は巣ごもり需要が⼀巡 47.6% 42.6% （DIY⽤品） 147,008 154,192 117,454 123,131 104.8% し前年割れ (45.3%) (40.4%) コロナ需要や巣ごもり需要の反動によ
Slide 10: PB商品部門別売上（連結）
PB商品部⾨別売上（連結） □PB売上合計は、前年同期⽐106.6％と好調に推移 □ハウスキーピングは、前年コロナ禍によるアルコール・マスク関係需要の反動と在宅勤務拡⼤に伴う座椅⼦・ カーテンなどインテリア⽤品の反動により減少 連結 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 商品部⾨ （百万円） PB PB PB PB PB PB 前年 売上 売上 売上 売上⾼ 売上⾼ 売上⾼ 同期⽐ 構成⽐ 構成⽐ 構成⽐ ホームインプルーブメント 29,652 27.6％ 36,876 28.2％ 42,374 31.3% 114.9% （DIY⽤品） ハウ
Slide 11: PB商品部門別売上（コーナン単体）
PB商品部⾨別売上（コーナン単体） □前年同期⽐ 104.6％と好調に推移 □好調︓合板・ワイヤーメッシュ・培養⼟・取⼿付きポリ袋・ペットシーツ・ガステーブルなど □不調︓マスク・アルコール除菌関連・突っ張り棒・ペーパータオル・座椅⼦・カーテン・布団・圧縮袋など コーナン単体 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 商品部⾨ （百万円） PB PB PB PB PB PB 前年 売上 売上 売上 売上⾼ 売上⾼ 売上⾼ 同期⽐ 構成⽐ 構成⽐ 構成⽐ ホームインプルーブメント 29,087 31.5％ 35,353 32.5％ 39,009 3
Slide 12: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 科⽬（百万円） 2021年2⽉期 2022年2⽉期3Q 増減 増減要因他 流動資産計 119,422 128,320 8,897 現⾦及び預⾦ 14,681 10,096 △4,585 売掛⾦ 8,569 12,414 3,845 キャッシュレス⽐率の増加（売上⽐ 前年35.6％→約42.5％） 商品及び製品 88,245 96,921 8,676 商品在庫増（コロナ禍での海外輸⼊品の安定調達をはかり、在庫増） 固定資産合計 275,673 275,637 △35 有形固定資産 189,767 188,959 △808 無形固定資産 28,793 28,401 △392 の
Slide 13: 有利子負債に関して
有利⼦負債に関して □在庫増加の影響により借⼊⾦は増加傾向 □DEレシオ（有利⼦負債÷純資産）︓1.17倍（前期末1.21倍） □⾃⼰資本⽐率︓34.8％ 有利⼦負債・借⼊⾦ 推移表 （単位︓億円） 1,800 1,674 1,676 1,648 1,665 1,647 （単位︓億円） 1,604 1,601 1,584 1,590 1,608 1,600 1,554 2022年2⽉期 科⽬ 2021年2⽉期 増減 増減要因他 1,400 第3四半期 1,252 1,234 1,257 1,256 1,247 1,185 1,192 1,194 1,186 1,184 1,200 1,153
Slide 14: 設備投資実績・計画
設備投資実績・計画 □ 2022年2⽉期第3四半期の設備投資実績は約97億円 □今期は居抜き出店（新店23店舗中17店舗）も多く、設備投資額は抑制 設備投資⾦額実績 （単位：億円） 300 通期 3Q実績 250 200 150 286 218 225 210 3Q実績 100 152 97 50 0 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期計画 ※設備投資⾦額はリース資産を含む。 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 出店状況（2021年3月〜11月オープン店舗）
出店状況（2021年３⽉〜11⽉オープン店舗） □ HC︓12店舗、PRO︓4店舗、CAMP DEPOT︓5店舗、建デポ︓2店舗、計23店舗出店 □ CAMP DEPOTは、４号店、５号店、６号店をロードサイドに居抜きで計３店舗オープン □投資効率を勘案し、新店23店舗中17店舗は、居抜き出店 業態 店舗名 居抜き 所在地 売場⾯積 開店年⽉⽇ 1 港南台バーズ店 ● 横浜市港南区 2,310㎡ 2021.4.22 2 ミッテン府中店 ● 東京都府中市 2,970㎡ 2021.5.28 3 イズミヤ⼩林店 ● 兵庫県宝塚市 1,848㎡ 2021.6.2 4 アクロスプラザ稲沢店 ● 愛知県稲
Slide 16: 出店状況（2021年3月〜11月オープン店舗）
出店状況（2021年３⽉〜11⽉オープン店舗） 業態 店舗名 居抜き 所在地 売場⾯積 開店年⽉⽇ 10 ノブレスパルク袋井店 静岡県袋井市 4,620㎡ 2021.10.27 11 HC イズミヤ古市店 ● ⼤阪府⽻曳野市 2,409㎡ 2021.11.10 12 イズミヤ⾼野店 ● 京都市左京区 2,541㎡ 2021.11.17 13 橿原⾹久⼭店 ● 奈良県橿原市 957㎡ 2021.3.19 14 綾川店 ● ⾹川県綾歌郡 512㎡ 2021.7.2 15 CAMP DEPOT ⼤津堅⽥店 ● 滋賀県⼤津市 627㎡ 2021.9.3 16 鈴⿅中央通り店 ● 三重県鈴⿅市 660㎡
Slide 17: 出店状況（2021年3月〜11月オープン店舗）
出店状況（2021年３⽉〜11⽉オープン店舗） 業態 店舗名 居抜き 所在地 売場⾯積 開店年⽉⽇ 18 ⾼松元⼭店 ⾹川県⾼松市 2,057㎡ 2021.3.17 WORK＆TOOL 19 ● ⼤阪府寝屋川市 495㎡ 2021.4.7 寝屋川南インター店 PRO 20 呉広⽀所前店 広島県呉市 1,446㎡ 2021.4.20 WORK＆TOOL 21 ● ⼤阪府吹⽥市 495㎡ 2021.7.7 南千⾥店 22 ⼩平⼩川町店 東京都⼩平市 825㎡ 2021.6.2 建デポ 23 練⾺⾼野台店 東京都練⾺区 1,292㎡ 2021.11.29 ■国道171号向⽇町店 ■建デポ練⾺⾼野台店
Slide 18: 店舗数（2021年11月末時点）
店舗数（2021年11⽉末時点） 2021年11⽉末時点 499店舗（今期︓出店23店舗 退店5店舗） Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 地域別売上高・店舗数実績
地域別売上⾼・店舗数実績（2021年3⽉〜11⽉） □近畿、関東で売上⾼の約80％を占める □関東における売上⾼構成⽐は新規出店効果と建デポの好調により増加 総店舗数︓499店舗 （2021年11⽉末） Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 出店状況（2021年12月以降オープン予定店舗）
出店状況（2021年12⽉以降オープン予定店舗） □屋島店のオープンにより、コーナングループで500店舗達成 □来期も今期同様、年間20店舗以上の出店を予定 店舗名 業態 居抜き 所在地 予定売場⾯積 開店予定年⽉⽇ /出店予定店舗数 HC 屋島店 ● ⾹川県⾼松市 2,640㎡ 2021.12.4 PRO ⻲岡篠店 京都府⻲岡市 1,848㎡ 2022.1.26 建デポ 博多板付店 福岡市博多区 1,596㎡ 2022.1.7 合計 3店舗 ■屋島店 ■建デポ博多板付店 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 21: 2022年2月期業績予想（連結）
2022年2⽉期業績予想（連結） 修正有無︓有 □営業利益、経常利益は期初計画より下⽅修正（営業収益、売上⾼ならびに当期純利益は変更なし） →売上総利益︓原材料費や海上運賃の⾼騰により原価が上昇し、当初⾒込みより減少 →販管費︓新規出店などにより⼈件費や販促費などが、当初⾒込みより増加 →連結⼦会社であるコーナンベトナムが、ロックダウンにより、売上⾼ならびに利益計画を⼤幅に下回る →減損損失が当初計画よりも減少する⾒込みであるため、当期純利益の変更はなし □業績修正後の各利益項⽬において、コロナ前の前々年対⽐で20％以上の伸びを確保予定 項⽬ 当初発表予想 今回修正予想 増減額 増減率 修正後
Slide 22: 2022年2月期業績予想（連結） 修正後
2022年2⽉期業績予想（連結） 修正後 □今回の修正後通期計画（修正箇所は⾚字）にもとづき、第4四半期の計画を⾒なおし □第4四半期においても、売上総利益の確保、販売管理費の抑制等に注⼒する 項⽬ 2022年2⽉期 前年 4Q計画 前年 修正後 前年 計画⽐ （百万円） 第3四半期 同期⽐ （通期-3Q実績） 同期⽐ 通期計画 同期⽐ 営業収益 335,324 100.0％ 100.5％ 107,276 100.6% 442,600 100.1％ 売上⾼ 323,729 99.8％ 100.5％ 103,771 100.9% 427,500 100.1％ 売上総利益 122,318 100.
Slide 23: 補足資料
2022年2⽉期 決算説明会 第45期 第3四半期 （2021年3⽉1⽇〜2021年11⽉30⽇） 補⾜資料 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: 損益計算書（連結）
01.損益計算書（連結） 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 項⽬ 第3四半期 第3四半期 第3四半期 （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 売上⾼ 270,513 111.1% - 324,312 119.9% - 323,729 99.8% - 既存店売上⾼＊ 244,757 100.9% - 296,660 111.4% - 313,786 97.2％ - 営業収⼊ 10,948 105.4% - 11,136 101.7% - 11,595 104.1% - 営業収益 281,462 110.9% - 335,448
Slide 25: 販売管理費（連結） 他
02.販売管理費（連結） 他 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 項⽬ 第3四半期 第3四半期 第3四半期 （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ ⼈件費 30,407 114.5% 11.2% 36,082 118.7% 11.1% 38,028 105.4% 11.7% 賃借料 30,990 106.6% 11.5% 33,589 108.4% 10.4% 34,721 103.4% 10.7% 減価償却費 （のれん償却含） 8,720 112.5% 3.2% 10,034 115.1% 3.1% 10,530 104.9
Slide 26: 貸借対照表（連結）
03.貸借対照表（連結） 2022年2⽉期 科⽬（百万円） 2020年2⽉期 増減 2021年2⽉期 増減 第3四半期 増減 流動資産計 106,873 19,059 119,422 12,549 128,320 8,897 現⾦及び預⾦ 11,978 4,119 14,681 2,703 10,096 △4,585 売掛⾦ 7,958 3,055 8,569 610 12,414 3,845 商品及び製品 78,519 10,124 88,245 9,725 96,921 8,676 固定資産合計 271,389 39,239 275,673 4,283 275,637 △35 有形固定資産
Slide 27: 商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）
04.商品部⾨別 売上⾼（連結/コーナン単体） ■連結 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 商品部⾨ 第3四半期 第3四半期 第3四半期 （百万円） 売上⾼ 前年同期⽐ 売上⾼ 前年同期⽐ 売上⾼ 前年同期⽐ ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 121,227 119.5% 147,008 121.3% 154,192 104.9% ハウスキーピング （家庭⽤品） 96,512 104.7% 115,501 119.7% 107,591 93.2% ペット・レジャー （ペット・レジャー⽤品） 45,706 103.5% 51,704 113.1% 52,390 101.
Slide 28: 商品部門別 粗利益高（率）/商品回転率
05.商品部⾨別 粗利益⾼（率）/商品回転率 コーナン単体 ■粗利益⾼（率）/コーナン単体 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 商品部⾨ 第3四半期 第3四半期 第3四半期 （百万円） 粗利益⾼ 粗利益率 粗利益⾼ 粗利益率 粗利益⾼ 粗利益率 ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 39,150 38.73% 47,224 40.21% 49,568 40.26% ハウスキーピング （家庭⽤品） 33,847 36.36% 41,304 37.48% 38,580 37.73% ペット・レジャー （ペット・レジャー⽤品） 16,814 37.13% 19,020 37.1
Slide 29: PB商品部門別 売上高（連結・コーナン単体）
06.PB商品部⾨別 売上⾼（連結・コーナン単体） ■連結 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 商品部⾨ 第3四半期 第3四半期 第3四半期 （百万円） PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 29,652 27.6% △3.2pt 36,876 28.2% 0.6pt 42,374 31.3% 3.1pt ハウスキーピング （家庭⽤品） 30,005 32.6% △1.5pt 37,630 34.0% 1.4pt 37,197 36.1% 2.1p
Slide 30: 事業会社 業態別実績
07.事業会社 業態別実績 2020年2⽉期 2021年2⽉期 2022年2⽉期 会社名 第3四半期 第3四半期 第3四半期 業態 （百万円） 前年 前年 前年 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 同期⽐ 同期⽐ 同期⽐ HC 204,858 102.1% 38.12% 241,700 118.0% 39.30% 233,206 96.5% 39.21% PRO 39,208 109.0% 34.14% 44,715 114.0% 34.86% 50,332 112.6% 35.69% コーナン その他＊ 3,023 - - 4,247 - - 5,744 - - 計 247
Slide 31: 店舗数（2021年11月末時点）
08.店舗数（2021年11⽉末時点） 2022年2⽉期 2020年2⽉期末 2021年2⽉期末 第3四半期 業態 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 HC 17 3 289 9 0 298 12 3 307 PRO 12 0 83 15 0 98 4 1 101 コーナン CAMP DEPOT - - - 1 0 1 5 0 6 計 29 3 372 25 0 397 21 4 414 HC 0 0 6 0 0 6 0 0 6 ビーバートザン PRO 0 0 4 0 0 4 0 0 4 計 0 0 10 0 0 10 0 0 10 建デポ 0 0 66 0 0 66
Slide 32: MEMO
〜MEMO〜 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 32
Slide 33: 見通しに関する注意事項
【見通しに関する注意事項】 当社が開示する情報の中には、将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これ らの記述は、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定に基づくほか、様々なリスクや不確 定・不確実性を含んでおります。したがって、現実の業績は当社の見込みとは異なる可能性があり ます。 33