Acciona Sa · BME:ANA
Acciona Sa — Merger or Acquisition (October 2014)
25 slides from Acciona Sa's merger presentation, Oct 6, 2014
Slide 1: Letter to the Comisión Nacional del Mercado de Valores
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Madrid, 6 de octubre de 2014 Muy Sres. nuestros: ACCIONA adjunta presentación en español e inglés con motivo del cierre de la operación para la transmisión de una participación de un tercio en Acciona Energía Internacional. Atentamente, Jorge Vega-Penichet Ló
Slide 2: ACCIONA Energía Internacional: Alianza estratégica con KKR, cierre transacción
ACCIONA Energía Internacional Alianza estratégica con KKR Cierre transacción Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo ACCIONA 6 octubre 2014 1
Slide 3: Nota legal
Nota legal Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (“ACCIONA” o la “Sociedad”) para acompañar el Hecho Relevante relativo a la venta de una participación minoritaria en ACCIONA Energía Internacional. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad con una f
Slide 4: Alianza estratégica
Alianza estratégica COMPLEMENTARIEDAD Track record tecnológico Acceso global a capital Liderazgo en competitivo desarrollo de ALIANZA CON proyectos VOCACIÓN A Track record (cartera de creación de LARGO PLAZO internacional valor >3GW) Pioneros Pioneros Alianza a largo plazo para cooperar
Slide 5: Descripción transacción
Descripción transacción ACCIONA Energía (“AE”) vende a KKR un tercio de ACCIONA Energía Internacional (“AEI”) CAJA: €397*m 2/3 ACCIONA Energía Internacional 1/3 2,3GW renovables netos operativos 55 activos en 14 mercados internacionales c.€120m caja distribuible a los socios *Queda pendiente
Slide 6: Descripción transacción
Descripción transacción Alianza estratégica KKR adquiere 1/3 de AEI AE retiene la participación mayoritaria restante (2/3) La relación entre los socios se regula bajo un Pacto de Accionistas Derecho de primera Potencial YieldCo Contrato de gestión oferta El acuerdo refleja la AE proporciona a AEI lo
Slide 7: Resumen del portfolio de AEI
Resumen del portfolio de AEI Portfolio diversificado con una combinación de mercados desarrollados y de alto crecimiento que proporciona flujos de caja estables y con alta visibilidad Canadá 103MW Unión Europea 445MW Eólico 415 SFV 30 EE.UU. 631MW Eólico 566 STE 64 India 86MW Méjico 541MW Costa Rica
Slide 8: Resumen del portfolio de AEI
Resumen del portfolio de AEI Portfolio compuesto de múltiples tecnologías localizadas en algunas de las regiones más productivas a nivel mundial y con activos con historial consolidado País MW netos Fact. carga 2015E Status COD1 Estados Unidos 566 37% Operativo 2009 Méjico 541 46% Operativo 2010 Aus
Slide 9: Acuerdo de gestión
Acuerdo de gestión Contrato de servicios integral con una duración de 20 años ► AE y AEI han firmado un acuerdo de gestión mediante el cual AE provee los servicios necesarios a AEI para su adecuada gestión y operación, incluyendo: Gestión de energía Gestión de activos, monitorización técnica Obj
Slide 10: Derecho de primera oferta
Derecho de primera oferta AE ha concedido a AEI un derecho de primera oferta (“ROFO") sobre activos a desarrollar en el futuro dentro del territorio operativo de AEI Canadá Unión Europea EE.UU. India Méjico Costa Rica Australia Chile Sudáfrica ~3GW Cartera en desarrollo El ROFO acelerará el crecimie
Slide 11: Cierre
Cierre Entrada de caja (€397*m) por la venta de 1/3 de AEI efecto económico en las cuentas de ACCIONA desde el 3 de octubre de 2014 Celebración Junta Universal de Accionistas: Nombramiento Consejo de Administración Jesús Olmos Guido Mitrani D.G. European Infra. Principal European Infra. KKR KKR D.
Slide 12: Conclusiones
Conclusiones Encaje estratégico entre inversor financiero enfocado en la creación de valor, y un socio industrial experimentado y con track record probado. Alto grado de complementariedad y vocación de relación a largo plazo Impulsa las atractivas oportunidades de crecimiento en el mercado renovable
Slide 13: ACCIONA Energía Internacional: Alianza estratégica con KKR, cierre transacción
ACCIONA Energía Internacional Alianza estratégica con KKR Cierre transacción Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo ACCIONA 6 octubre 2014 12
Slide 14: ACCIONA Energía Internacional: Strategic alliance with KKR, closing event
ACCIONA Energía Internacional Strategic alliance with KKR Closing event Juan Muro-Lara Chief Corporate Development Officer ACCIONA 6th October 2014 1
Slide 15: Disclaimer
Disclaimer This document has been prepared by ACCIONA, S.A. (“ACCIONA” or the “Company”) exclusively to accompany the Relevant Information on the sale of a minority stake in ACCIONA Energía Internacional. Therefore it cannot be disclosed or made public by any person or entity with an aim other than
Slide 16: Strategic alliance
Strategic alliance PERFECT FIT BASED ON COMPLEMENTARITY Technological track record Global access to competitive Unmatched LONG TERM capital development capabilities and PARTNERSHIP Value creation pipeline track record Pioneers Pioneers Partnership built with the desire of creating a long term strate
Slide 17: Transaction description
Transaction description ACCIONA Energía (“AE”) sells to KKR a one-third stake in ACCIONA Energía International (“AEI”) CASH: €397*m 2/3 1/3 ACCIONA Energía International 2.3GW net operating renewable capacity 55 assets in 14 international markets c.€120m cash distributable to partners *Pending the c
Slide 18: Transaction description
Transaction description Strategic partnership KKR acquires a 1/3 stake in AEI AE retains the remaining controlling stake (2/3) The relationship of the partners will be governed by a Shareholders Agreement Management Services Right Of First Offer Potential YieldCo Agreement The agreement reflects the
Slide 19: AEI portfolio overview
AEI portfolio overview Diversified portfolio with a combination of developed markets and high-growth countries that provides secure and stable dividends with high visibility Canada 103MW European Union 445MW Wind 415 SPV 30 USA 631MW Wind 566 CSP 64 India 86MW Mexico 541MW Costa Rica 32MW Australia
Slide 20: AEI portfolio overview
AEI portfolio overview Portfolio consisting of multiple technologies located in some of the most productive regions worldwide and with proven track record Country Net MW 2015E Load Factor Current Status COD1 United States 566 37% Operating 2009 Mexico 541 46% Operating 2010 Australia 272 38% Operati
Slide 21: MSA agreement
MSA agreement Long-term fully-comprehensive management contract with a 20-year term ► AE and AEI have entered into a Master Services Agreement pursuant to which AE will provide AEI all services required for its proper administration and operation, including: Energy management Purpose of the Assets m
Slide 22: ROFO agreement
ROFO agreement AE has granted AEI a Right of First Offer (“ROFO”) on future assets developed within AEI’s operational territory Canada European Union USA India Mexico Costa Rica Australia Chile South Africa ~3GW Development Pipeline ROFO will accelerate AEI’s organic growth in the coming years 9
Slide 23: Closing
Closing Cash-in (€397*m) for the sale of 1/3 of AEI economic impact on the accounts of ACCIONA since 3rd October 2014 Universal Shareholders Meeting held: Appointment of the Board of Directors Jesús Olmos Guido Mitrani Member & Head Euro. Infra. Principal European Infra. KKR KKR Chief Corp. Dev. Off
Slide 24: Conclusions
Conclusions Strategic fit between value-driven financial investor and experienced industrial partner with a proven track record. High degree of complementarity and long- term partnership vocation Enhances attractive growth opportunities in renewable energy market both in mature and emerging markets
Slide 25: ACCIONA Energía Internacional: Strategic alliance with KKR, closing event
ACCIONA Energía Internacional Strategic alliance with KKR Closing event Juan Muro-Lara Chief Corporate Development Officer ACCIONA 6th October 2014 12