Tikehau Capital Sca · EURONEXT:TKO
Tikehau Capital Sca — Tikehau Capital — Shareholder Meeting (May 2021)
45 slides from Tikehau Capital Sca's shareholder meeting presentation, May 19, 2021
Slide 1: Tikehau Capital Assemblée Générale Annuelle Ordinaire 19 Mai 2021
TIKEHAU CAPITAL ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE ORDINAIRE 19 MAI 2021
Slide 2: Tikehau Capital en 2020
1 Tikehau Capital en 2020 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 2
Slide 3: 2020 en bref
2020 EN BREF Performance résiliente des fonds Dialogue étroit avec les sociétés en portefeuille et nos clients-investisseurs Niveau de collecte nette proche des niveaux historiques Solide croissance de la rentabilité de l’activité de gestion d’actifs ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikeha
Slide 4: +30% de croissance des encours depuis l'IPO
+30% DE CROISSANCE(1) DES ENCOURS DEPUIS L’IPO Une trajectoire de croissance des encours amenée à se poursuivre, avec un objectif de plus de 35 mds€ à fin 2022 Actifs sous gestion Groupe, en mds€(2) >35 +30% TCAM 28.5 25.8 22.0 13.8 10.0 6.4 4.3 1.6 3.0 2004 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2
Slide 5: Un solide track record de croissance
UN SOLIDE TRACK RECORD DE CROISSANCE AM Tikehau Capital récolte les fruits de la stratégie définie lors de son introduction en bourse 27,4 mds€ d’encours pour l’activité de gestion d’actifs (TCAM 2016-2020 : +34%) Encours provenant de clients internationaux Revenus de l’activité de gestion d’actifs
Slide 6: Un large éventail d'expertises en matière d'investissement
UN LARGE ÉVENTAIL D’EXPERTISES EN MATIÈRE D'INVESTISSEMENT Une offre complète avec plusieurs classes d'actifs et différents types de véhicules d'investissement INVESTISSEMENTS DIRECTS 1,2 md€ CAPITAL MARKETS STRATEGIES DETTE PRIVÉE 4,2 mds€ 9,3 mds€ • Crédit • Direct Lending (financement direct) • A
Slide 7: L'ESG, au cœur de la stratégie de Tikehau Capital
L’ESG, AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DE TIKEHAU CAPITAL Nous développons des stratégies qui répondent aux défis sociétaux tout en générant des rendements financiers compétitifs pour les investisseurs Piliers de notre stratégie d’investissement responsable Reconnaissances externes de la démarche ESG du Gro
Slide 8: Reconnaissance de la démarche ESG par les agences de notation
RECONNAISSANCE DE LA DÉMARCHE ESG DE TIKEHAU CAPITAL PAR LES AGENCES DE NOTATION EXTRA-FINANCIÈRE ESG DISCLOSURE Investor EQT Eurazeo 3i Tikehau Capital 2 3i ICG Jupiter Wendel DWS Amundi Tikehau Capital 14 Schroders LionTrust Amundi Brookfield Amundi Schroders TKO 39 Wendel Partners Group Ashmore N
Slide 9: Votre société débute l'année 2021 forte de nombreux atouts
VOTRE SOCIÉTÉ DÉBUTE L'ANNÉE 2021 FORTE DE NOMBREUX ATOUTS Des équipes expérimentées, engagées et diverses 594 collaborateurs de 26 nationalités différentes Nos équipes Un engagement fort en termes d’inclusion et de parité (41% d’effectif féminin au sein du Groupe) Des initiatives en faveur de la di
Slide 10: Une activité dynamique
2 Une activité dynamique ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 10
Slide 11: Leviers de croissance
Leviers de croissance Renforcement de la Poursuite de la Elargissement de l’offre plateforme de gestion commercialisation des grâce au lancement de d’actifs grâce à la montée en fonds amiraux et existants nouvelles stratégies puissance des opérations de en cours de levée croissance externe réalisées
Slide 12: Plus d'un milliard d'euros levés pour le fonds T2
PLUS DE 1 MILLIARD D’EUROS LEVÉS POUR LE FONDS DE TRANSITION ÉNERGÉTIQUE T2 Lancé en 2018, le premier fonds de private equity de Tikehau Capital dédié à la transition énergétique a attiré plus d’un milliard d’euros de capital >1 md€ 440 m€ c.160 46% 2 levés pour déjà investis dans des clients-invest
Slide 13: Succès pour Ace Capital Partners
SUCCÈS POUR ACE CAPITAL PARTNERS Ace Capital Partners a été sélectionné pour la gestion exclusive d'un fonds de private equity destiné à soutenir la filière aéronautique. Lancé en juillet 2020, le fonds vise une taille cible de plus de 1 md€ Un solide 1 md€ c.750 m€ 230 m€ 1 pipeline de taille cible
Slide 14: Diversification et internationalisation de la base de clients-investisseurs
DIVERSIFICATION ET INTERNATIONALISATION ACCRUES POUR LA BASE DE CLIENTS-INVESTISSEURS Clients-investisseurs par zone géographique Clients-investisseurs par catégorie 34% des actifs sous gestion proviennent d’investisseurs internationaux 5% 10% Groupe Tikehau Capital 34% 32% 27,4 mds€ 20% Family offi
Slide 15: Une plateforme pertinente pour répondre à la demande de la clientèle privée
UNE PLATEFORME PERTINENTE POUR RÉPONDRE À LA DEMANDE DE LA CLIENTÈLE PRIVÉE Initiatives récentes Fonds Foncières Un large éventail ouverts cotées 2019 : 2020 : 2021 : 2021 : de solutions déjà mandat ELTIF(1) UC(2) transition UC(2) dette accessibles à la dédié énergétique privée clientèle privée SCPI
Slide 16: Forte progression des encours de l'activité de gestion d'actifs
FORTE PROGRESSION DES ENCOURS DE L’ACTIVITÉ DE GROUPE GESTION D’ACTIFS La collecte nette de l’activité de gestion d’actifs dépasse 4 mds€ pour la 3ème année consécutive Le private equity ressort, pour la première fois, premier contributeur de la collecte nette +15,7% 28.5 1.2 27.4 +0.6 +0.0 (1.0) +4
Slide 17: Progression solide des encours dans l'ensemble des classes d'actifs
PROGRESSION SOLIDE DES ENCOURS DANS L’ENSEMBLE GESTION D’ACTIFS DES CLASSES D’ACTIFS Dette privée Actifs réels Mds€ Mds€ +8,2% 9.3 +12,6% 10.3 8.6 9.2 31-Déc-19 31-Déc-20 31-Déc-19 31-Déc-20 Private equity Capital markets strategies Mds€ Mds€ 3.5 +73,3% +9,8% 4.2 2.0 3.8 31-Déc-19 31-Déc-20 31-Déc-1
Slide 18: Déploiement prudent et sélectif
DÉPLOIEMENT PRUDENT ET SÉLECTIF GESTION D’ACTIFS Une grande discipline maintenue dans un contexte inédit 2,8 mds€ 6,2 mds€ déployés par les fonds fermés de Tikehau de poudre sèche (« dry powder ») au 31/12/20 Capital en 2020 avec une accélération au S2 au sein des fonds de Tikehau Capital Actifs rée
Slide 19: Exposition sectorielle au sein des fonds de Tikehau Capital
EXPOSITION SECTORIELLE AU SEIN DES FONDS DE TIKEHAU CAPITAL GESTION D’ACTIFS Une faible exposition aux secteurs les plus touchés par la pandémie Biens d'équipement Services aux entreprises 2.6% 3.2% Construction et bâtiment 2.2% Industries high tech Finance 3.7% 1.5% Banque Alimentation 4.1% 1.9% Aé
Slide 20: Présentation des résultats 2020
3 Présentation des résultats 2020 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 20
Slide 21: Compte de résultat simplifié
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ GROUPE Publié Variation En m€ 2019 2020 M€ % Commissions de gestion et autres commissions 166,3 198,6 +32,3 +19,4% Charges opérationnelles (116,3) (128,4) (12,1) +10,4% Fee Related Earnings (FRE) 50,0 70,2 +20,2 +40,4% Marge de FRE en croissance de Marge de FRE 30,1% 35,
Slide 22: Taux de commissionnement moyen maintenu à un niveau élevé
TAUX DE COMMISSIONNEMENT MOYEN MAINTENU À UN GESTION D’ACTIFS NIVEAU ÉLEVÉ Une progression de +21 pb du taux de commissionnement moyen depuis 2017 liée à l’évolution du mix produits de Tikehau Capital vers des stratégies au profil plus rémunérateur 92 92 +21pb 81 71 (1) 2017 2018 2019 2020 (1) 2018
Slide 23: Revenus de l'activité de gestion d'actifs
REVENUS DE L’ACTIVITÉ DE GESTION D’ACTIFS GESTION D’ACTIFS TCAM 2018 PF-2020 204.8 Commissions de gestion et autres(1) Commissions de surperformance et parts 174.8 6.3 d’intéressement à la surperformance (carried interest) 8.5 125.8 +28% Revenus de l’activité de 3.5 gestion d’actifs 57.9 198.6 (97%)
Slide 24: Amélioration continue de la profitabilité de l'activité de gestion d'actifs
AMÉLIORATION CONTINUE DE LA PROFITABILITÉ DE GESTION D’ACTIFS L’ACTIVITÉ DE GESTION D’ACTIFS Croissance vs. Forte progression du NOPAM (1) et de la marge de NOPAM depuis 2015 2019 37.3% +3,9 points 33.5% 76.4 Marge de NOPAM 31.4% 27.6% 58.5 +31% NOPAM 39.5 +17% Revenus de l’activité de gestion 8.9%
Slide 25: Potentiel lié au performance-related earnings
POTENTIEL LIÉ AU PERFORMANCE-RELATED EARNINGS(1) GESTION D’ACTIFS Progression de 3,7x des encours éligibles au carried interest depuis 2016 Approche de Tikehau Capital en termes de carried interest 11.2 +30% Allocation favorable aux actionnaires 8.6 (c.53%) 6.8 Approche prudente en matière de compta
Slide 26: Un portefeuille d'investissements granulaire
UN PORTEFEUILLE D’INVESTISSEMENTS GRANULAIRE INVEST. Tikehau Capital est en avance sur son objectif 2022 avec 66% de son portefeuille investi dans ses stratégies Nombre 207 206 211 d’investissements 2 083 2 335 2 410 2 investissements > 50 m€ (M€) 444 m€ 9 investissements entre 10 m€ et 50 m€ 44
Slide 27: Revenus réalisés du portefeuille en 2020
REVENUS RÉALISÉS DU PORTEFEUILLE EN 2020 INVEST. Croissance de +29% des revenus réalisés du portefeuille en 2020 Croissance vs. 2019 133.9 133.9 +29% Revenus réalisés du portefeuille 104.1 47.0 Autres(1) 82.4 97.2 11.5 DWS +9% Dividendes, coupons et distribution 89.0 69.8 75.4 Fonds TKO 36.6 +144% (
Slide 28: Revenus du portefeuille d'investissements
REVENUS DU PORTEFEUILLE D’INVESTISSEMENTS INVEST. Risque systémique majeur à la fin du 1er trimestre 2020 Des mesures prises pour protéger le 238.5 portefeuille d'investissements Mise en place d’instruments dérivés dans le cadre de sa politique de gestion 97.2 des risques 11.5 85.8 36.6 10.0 26.6 Im
Slide 29: Bilan consolidé Groupe
BILAN CONSOLIDÉ GROUPE Une structure financière solide permettant de soutenir la stratégie du Groupe BBB- / perspective stable Notation de crédit de Tikehau Capital confirmée par Fitch Ratings en janvier 2021 Une structure de fonds propres robuste En m€ 31-Déc-20 31-Déc-19 ∆ soutenant le modèle écon
Slide 30: Cours de bourse
COURS DE BOURSE Evolution du cours de l’action Tikehau Capital en 2020 (clôture du 18 mai 2021) 160,000 125 +21.5% +15.7% 120,000 105 +5.9% -3.0% Initiation AuM AuM SG 80,000 85 AuM T1 2020 Résultats 2019 2020 Résultats 2020 Initiation S1 2020 AuM Initiation Citi T3 2020 Annonce du BofA Initiation S
Slide 31: Tikehau Capital à la rencontre de ses actionnaires
TIKEHAU CAPITAL À LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES Un dispositif de dialogue adapté au contexte de pandémie en 2020 Strasbourg Paris (x2) Nancy Webconférence – Juin 2020 Webconférence – Décembre 2020 Toulouse Nice Nos partenaires Toulouse – Décembre 2019 Nice – Décembre 2018 Strasbourg – Septembre 2
Slide 32: Perspectives
4 Perspectives ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 32
Slide 33: Ce qui nous définit
CE QUI NOUS DÉFINIT Un groupe de gestion d’actifs alternative en forte croissance, avec un bilan solide, facteur d’accélération des revenus et des résultats Un Groupe engagé dans Des tendances de fond Un fort alignement le financement durable favorables à long-terme à d’intérêts, au coeur de de l’éc
Slide 34: Confirmation des objectifs organiques
CONFIRMATION DES OBJECTIFS ORGANIQUES Tikehau Capital est en ordre de marche pour atteindre ses objectifs >100 m€(1) de Fee-Related Earnings(1) en 2022 >35 mds€ d’actifs sous gestion à fin 2022 du portefeuille composé d’investissements dans 65-75% les fonds Tikehau Capital de retour normatif sur le
Slide 35: Présentation des commissaires aux comptes
5 Présentation des commissaires aux comptes ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 35
Slide 36: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ASSEMBLÉE GÉNÉRALE À TITRE ORDINAIRE ‒ Rapport sur les comptes annuels ‒ Rapport sur les comptes consolidés ‒ Rapport spécial sur les conventions réglementées ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 36
Slide 37: Rapports sur les comptes annuels et les comptes consolidés
RAPPORTS SUR LES COMPTES ANNUELS ET LES COMPTES CONSOLIDÉS 1ÈRE ET 2ÈME RÉSOLUTIONS 1ÈRE RÉSOLUTION : COMPTES ANNUELS DE LA SOCIÉTÉ TIKEHAU CAPITAL ‒ Section 7.2 du document d’enregistrement universel. ‒ Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables franç
Slide 38: Rapports spéciaux sur les conventions et engagements réglementés
RAPPORTS SPÉCIAUX SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS (5ÈME RÉSOLUTION) 5ÈME RÉSOLUTION : EXAMEN ET AUTORISATION DES CONVENTIONS VISÉES À L’ARTICLE L.226-10 DU CODE DE COMMERCE ‒ Section 3.5.4 du document d’enregistrement universel. CONVENTIONS SOUMISES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉ
Slide 39: Présentation des projets de résolutions
6 Présentation des projets de résolutions ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 39
Slide 40: Présentation des projets de résolutions (1/3)
PRÉSENTATION DES PROJETS DE RÉSOLUTIONS (1/3) APPROBATION DES COMPTES ANNUELS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020 (1ère résolution) APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020 (2ème résolution) AFFECTATION DU RESULTAT (3ème résolution) PRELEVEMENTS ET DISTRIBUTION SU
Slide 41: Présentation des projets de résolutions (2/3)
PRÉSENTATION DES PROJETS DE RÉSOLUTIONS (2/3) RENOUVELLEMENT DES MANDATS DE TROIS MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE (6ème à 8ème résolutions) ‒ M. Jean Charest ‒ Le Fonds Stratégique de Participations (représenté par Mme Florence Lustman) ‒ M. Remmert Laan RATIFICATION DE LA COOPTATION DE CRÉDIT MU
Slide 42: Présentation des projets de résolutions (3/3)
PRÉSENTATION DES PROJETS DE RÉSOLUTIONS (3/3) AUTORISATION À DONNER À LA GÉRANCE À L’EFFET D’OPÉRER SUR LES ACTIONS DE LA SOCIÉTÉ (15ème résolution) ‒ Objectifs possibles de rachat d’achat d’actions Mise en œuvre de plans d’options d’achat d’actions de la Société ou de plans similaires Attributi
Slide 43: Résultat du vote des résolutions
7 Résultat du vote des résolutions ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 43
Slide 44: Résultat du vote des résolutions
RÉSULTAT DU VOTE DES RÉSOLUTIONS TOUTES LES RÉSOLUTIONS SOUMISES À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ONT ÉTÉ ADOPTÉES. LE DÉTAIL DU VOTE RÉSOLUTION PAR RÉSOLUTION SERA DISPONIBLE SUR LE SITE DE LA SOCIÉTÉ LE 20 MAI 2021 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DU 19 MAI 2021 Tikehau Capital 44
Slide 45: Tikehau Capital
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