Ulvac, Inc. · TSE:6728
Ulvac — H1 FY2006 Earnings Presentation
35 slides from Ulvac's earnings presentation, Feb 20, 2006
Slide 1: 中間決算説明会（2006年6月期）
真空技術と次世代発想 【証券コード：6728】 中間決算説明会 （2006年6月期） 2006年2月20日 株式会社 アルバック FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,Inc. 1
Slide 2: 将来見通しに関する記述についての注意事項
将来見通しに関する記述についての注意事項 将来見通しに関する記述についての注意事項 このプレゼンテーション資料で述べられている将来の当社に関する見通しは、現時点で知りうる このプレゼンテーション資料で述べられている将来の当社に関する見通しは、現時点で知りうる 情報をもとに作成されたものです。当社グループのお客様であるフラットパネルディスプレイ・半導 情報をもとに作成されたものです。当社グループのお客様であるフラットパネルディスプレイ・半導 体・電子部品業界は技術革新のスピードが大変速く、競争の激しい業界です。 体・電子部品業界は技術革新のスピードが大変速く、競争の激しい業界です。 また、世界経
Slide 3: 06年6月期（中）実績と通期見通し
06年6月期（中）実績と通期見通し 業績の概要 主な事業展開 中長期の事業戦略 FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,Inc. 3
Slide 4: 05/6期（中）の経営環境
05/6期（中）の経営環境 ポジティブ要因 液晶関連 ：台湾で一時延期された設備投資が再開、 ガラス基板大型化の前倒し 半導体関連 ：韓国、日本、米国でフラッシュメモリの 大型投資が開始 ポストFPD ：化合物半導体、MEMS、ハイブリッドカー などで新規投資が開始 Âアルバックが戦略的に最も注力し、得意な分野 Âアルバックが戦略的に最も注力し、得意な分野 ネガティブ要因 販売価格 ：構造的なデフレにより下落が継続 製造装置業界：韓国、中国メーカーが台頭 国産化 ：政府主導で韓国、台湾での国産化が加速 基板サイズの世代交代サイクルが短期化 FY05FHIRPRSN060220 Copyrigh
Slide 5: 06/6期（中）実績・通期予想
06/6期（中）実績・通期予想 【単位：億円】 05/6期 05/6 期 06/6期（中） 06/6 期（中） 前年同期比 前年同期比 06/6期 06/6 期 前期比 前期比 （（増減率） 05/6期 05/6 期 （（増減率） （中） （中） 期初予想 実 績 増減率） （予） （予） 増減率） 期初予想 実 績 受 受注注高 高 983 1,020 1,122 +14% 2,062 2,260 +10% (+10%) 売 売上上高 高 933 1,000 958 +3% 1,968 2,100 +7% (-4%) 営業利益 営業利益 81 28 32 -61% 153 131 -14%
Slide 6: 品目別売上高の実績
品目別売上高の実績 1,000 【単位：億円】 品 目 背 景（前年同期比較） 121 140 その他の事業 ・客先稼働率アップによりターゲット材売上増 800 50 65 その他 ・自動車関連の設備投資が増加 129 135 600 ・FPD、自動車関連の設備投資が増加 118 136 コンポーネント ・真空ポンプ、ドライポンプ、膜厚測定器、 測定器など受注、売上が好調 400 ・携帯音楽プレイヤーなどのフラッシュメモリ 半導体製造装置 需要増により設備投資が増加 515 482 200 ディスプレイ ・台湾の液晶関連の設備投資延期の影響。 及び電子部品 現地据付作業が多く、売上が減少 製造
Slide 7: 受注高推移・予想
受注高推移・予想 1,400 【単位：億円】 予想 1,200 1,000 800 600 1,079 1,122 1,138 991 983 400 821 780 791 632 698 586 492 200 0 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下予 01/6期 02/6期 03/6期 04/6期 05/6期 06/6期予 （小数点以下は四捨五入） FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,Inc. 7
Slide 8: 品目別受注高・予想
品目別受注高・予想 【単位：億円】 1,200 予想 139 151 その他の事業 1,000 139 144 114 89 102 71 その他 55 71 137 800 127 138 コンポーネント 97 121 130 112 130 137 半導体製造装置 69 135 121 600 109 88 ディスプレイ及び 400 電子部品製造装置 630 628 610 559 547 200 429 0 上 下 上 下 上 下予 04/6期 05/6期 06/6期予 FY05FHIRPRSN060220 注）記載された金額は四捨五入しておりますので各項目 の合計値が一致しない場合があ
Slide 9: 品目別受注高分析・予想
品目別受注高分析・予想 【単位：億円】 表面解析・制御 予想 その他の事業 材料 その他 1,000 コンポーネント エッチング他 半導体製造装置 スパッタリング 電子部品 次世代ディスプレイ* ディスプレイ及び プラズマ 電子部品製造装置 500 液晶ディスプレイ *有機EL、FEDなど 上期のPoint 上期のPoint •液晶ディスプレイが大幅に増加 •液晶ディスプレイが大幅に増加 •次世代ディスプレイ*、電子部品関連が減少 •次世代ディスプレイ*、電子部品関連が減少 •半導体用スパッタ装置が増加 •半導体用スパッタ装置が増加 下期の予想 下期の予想 0 上 下 上 下予 ・FPDではプ
Slide 10: 受注残高推移・予想
受注残高推移・予想 【単位：億円】 1,200 予想 1,000 800 600 1,111 1,107 874 922 400 833 820 695 599 610 616 498 200 418 0 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下予 01/6期 02/6期 03/6期 04/6期 05/6期 06/6期予 （小数点以下は四捨五入） FY05FHIRPRSN060220 10 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 11: 売上高推移・予想
売上高推移・予想 1,200 【単位：億円】 予想 1,000 800 600 1,142 1,036 933 958 865 868 400 773 670 711 609 591 502 200 0 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下予 01/6期 02/6期 03/6期 04/6期 05/6期 06/6期予 （小数点以下は四捨五入） FY05FHIRPRSN060220 11 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 12: 品目別売上高推移・予想
品目別売上高推移・予想 1,200 【単位：億円】 予想 150 その他の事業 1,000 143 95 その他 121 140 78 800 133 135 コンポーネント 50 65 122 118 73 129 135 114 半導体 106 製造装置 62 109 129 600 51 118 100 136 101 104 104 123 ディスプレイ 400 48 97 及び電子部品 81 648 製造装置 565 58 515 482 449 200 370 355 211 0 上 下 上 下 上 下 上 下予 03/6期 04/6期 05/6期 06/6期予 注）記載された金額
Slide 13: 品目別売上高分析・予想
品目別売上高分析・予想 【単位：億円】 予想 表面解析・制御 その他の事業 材料 その他 1,000 コンポーネント エッチング他 半導体製造装置 スパッタリング 電子部品 次世代ディスプレイ ディスプレイ及び プラズマ 電子部品製造装置 500 液晶ディスプレイ 上期のPoint 上期のPoint •液晶ディスプレイ製造装置が減少。 プラズマ、 •液晶ディスプレイ製造装置が減少。 プラズマ、 次世代ディスプレイが微増。 次世代ディスプレイが微増。 •半導体用スパッタ装置が増加 •半導体用スパッタ装置が増加 •ターゲット材料などが増加 •ターゲット材料などが増加 0 下期の予想 下期の予想 上
Slide 14: ディスプレイ及び電子部品製造装置の推移
ディスプレイ及び電子部品製造装置の推移 【単位：億円】 受 注 売 上 予想 予想 電子部品 電子部品 600 次世代 次世代 ディスプレイ ディスプレイ プラズマ プラズマ ディスプレイ ディスプレイ 400 200 液晶 液晶 ディスプレイ ディスプレイ 0 上 下 上 下予 上 下 上 下予 05/6期 06/6期予 05/6期 06/6期予 足元の受注環境 足元の受注環境 日本、韓国、台湾でTV向け大型基板の設備投資が引き続き堅調。 日本、韓国、台湾でTV向け大型基板の設備投資が引き続き堅調。 中国で5G追加投資引合い有り。LTPSは日本、韓国で引合い。 中国で5G追加投資引合い有り。
Slide 15: 液晶ディスプレイ製造装置の世代の推移
液晶ディスプレイ製造装置の世代の推移 【売上高構成比】 予想 主な納入先 100% 7G 韓国・台湾・日本 80% 以降 台湾・日本 60% 台湾・中国 6G 40% 基板サイズ（mm） 基板サイズ（mm） 5G 5G 5G :1100×1300 :1100×1300 6G 6G :1500×1850 :1500×1850 20% 7G ：1870×2200 7G ：1870×2200 5G 7.5G：1950×2250 7.5G：1950×2250 以前 8G ：2100×2400 8G ：2100×2400 （日経マイクロデバイス社 （日経マイクロデバイス社 0% 「フラットパネル・ディス
Slide 16: 半導体製造装置の推移
半導体製造装置の推移 【単位：億円】 受 注 売 上 予想 予想 100 エッチング エッチング 装置他 装置他 スパッタ スパッタ リング装置 リング装置 0 上 下 上 下予 上 下 上 下予 05/6期 06/6期予 05/6期 06/6期予 足元の受注環境 足元の受注環境 フラッシュメモリ向けはスパッタ、自然酸化膜除去装置引合い堅調 フラッシュメモリ向けはスパッタ、自然酸化膜除去装置引合い堅調 パワー向けはスパッタ、イオン注入装置など引合い増加 パワー向けはスパッタ、イオン注入装置など引合い増加 16 FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,I
Slide 17: その他の事業の推移
その他の事業の推移 【単位：億円】 200 受 注 売 上 予想 予想 表面解析・ 表面解析・ 100 制御 制御 先端材料 先端材料 0 上 下 上 下予 上 下 上 下予 05/6期 06/6期予 05/6期 06/6期予 足元の受注環境 足元の受注環境 液晶ディスプレイ用スパッタリングターゲット材は、メタルを中心に引合い増加 液晶ディスプレイ用スパッタリングターゲット材は、メタルを中心に引合い増加 制御システムは中国、韓国を中心に自動車産業向けサーボ引合い増加 制御システムは中国、韓国を中心に自動車産業向けサーボ引合い増加 17 FY05FHIRPRSN060220 Copyright
Slide 18: 地域別売上高構成比
地域別売上高構成比 05/6期 06/6期（中） 台湾 台湾 30% 19% 日本 日本 49% 57% 韓国 韓国 12% 16% 中国 中国 3% その他ア 欧米 5% その他ア その他アジア 欧米 その他アジア 3% ジア 1％ 3% 2％ ジア2％ 【単位：億円】 地 域 05/6期 06/6期（中） 日 本 968 553 台 湾 597 190 韓 国 231 151 中 国 94 25 その他アジア 21 15 欧米他 57 24 合 計 1,968 958 FY05FHIRPRSN060220 注） 百万円単位で計算後、単位未満四捨五入 18 Copyright ©2006,U
Slide 19: 利益率の推移（連結）
利益率の推移（連結） 【単位：％】 25 半期ベース 予想 20 売上総利益率 06/6期利益率予想 06/6 期利益率予想 21.8 15 17.8 20.6 18.2 19.6 19.7 20.7 上期分析 上期分析 16.4 16.8 ・・6G 6G～ 7Gの据付が多く、 ～7G の据付が多く、 追加 追加 14.4 8.1 8.7 8.7 10 6.9 7.1 原価が増加、利益率低下 原価が増加、利益率低下 5.3 3.5 3.3 5 営業利益率 ・半導体製造装置、材料、サー ・半導体製造装置、材料、サー ビスが利益下支え ビスが利益下支え 0 ▲ 2.1 ▲ 3.1 -5 02/6
Slide 20: バランスシート（資産の部）
バランスシート（資産の部） 【単位：億円】 運転資金、投資に充当 運転資金、投資に充当 05/6期（中） 05/6期（中） 05/6期 06/6期（中） 増 05/6期 06/6期（中） 増 減(△） 減(△） 流動資産 流動資産 1,569 1,569 1,472 1,472 1,631 1,631 159 159 現金及び預金 現金及び預金 234 234 175 175 153 153 △ △ 23 23 第2四半期に売上が集中し 第2四半期に売上が集中し 受取手形及び売掛金 受取手形及び売掛金 641 641 686 686 739 739 53 53 たことによる たことによる たな
Slide 21: バランスシート（負債・資本の部）
バランスシート（負債・資本の部） 【単位：億円】 05/6期(中） 05/6期(中） 05/6期 06/6期(中） 増 05/6期 06/6期(中） 増 減(△） 減(△） 受注残及び棚卸資産増 受注残及び棚卸資産増 流動負債 流動負債 1,231 1,231 1,185 1,185 1,326 1,326 142 142 加による 加による 支払手形及び買掛金 支払手形及び買掛金 590 590 553 553 601 601 48 48 短期借入金 短期借入金 335 335 320 320 322 322 11 一年以内償還予定社債 一年以内償還予定社債 25 25 25 25 -- △
Slide 22: キャッシュ・フローと有利子負債の状況
キャッシュ・フローと有利子負債の状況 【単位：億円】 予想 営業CF 189 主な要因 139 141 96 125 営業CF： - 48億円 100 103 62 ＜プラス要因＞ 52 6 -48 ・当期純利益 35億円 ・減価償却費 36億円 -56 -26 -96 -36 -79 ・前受金増加 70億円 -100 -84 -89 ＜マイナス要因＞ -118 -122 -159 -144 ・運転資金増加 132億円 FCF -183 -243 投資CF -204 ・法人税等支払額 40億円 -300 【単位：億円】 1000 80% 有利子負債 株主資本 予想 793 投資CF： - 96
Slide 23: 06年6月期（中）実績と通期見通し
06年6月期（中）実績と通期見通し 06年 業績の概要 主な事業展開 中長期の事業戦略 FY05FHIRPRSN060220 23 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 24: 事業展開について（中国）
事業展開について（中国） 愛発科東方真空（成都） 愛発科真空技術（蘇州） 有限公司（アルバック成都） 有限公司（アルバック蘇州） 期 11期 期 22期 電子部品製造装置などの生産工場 漏れ検査装置などの生産工場 およびCSソリューション工場 （05/11竣工） （05/9 2期工場稼動開始） 【投資額：約5億円】 【投資額：約5億円】 注）「投資額」は、ニュースリリース文にて開示した額を記入 FY05FHIRPRSN060220 24 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 25: 事業展開について（中国）
事業展開について（中国） 愛発科中北（沈陽） 有限公司（アルバック中北） 真空炉などの生産工場 （05/9稼動開始） 真空熱処理炉 【投資額：約4億円 】 中国の投資性公司(傘型企業）（愛発科（中国）投資有限公 司）設立準備開始 （06/4設立予定） 注）「投資額」は、ニュースリリース文にて開示した額を記入 FY05FHIRPRSN060220 25 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 26: 事業展開について（台湾）
事業展開について（台湾） 超浄精密科技(股）有限公司 優貝克光電(股）有限公司 （アルバック光電） CSソリューション工場 FPD製造装置などの生産工場 （06/7竣工予定） （工場建設中） （07/1竣工予定） （工場建設中） 【投資額：約8億円】 【投資額：約10億円】 注）「投資額」は、ニュースリリース文にて開示した額を記入 FY05FHIRPRSN060220 26 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 27: 事業展開について（M&A）
事業展開について（M&A） Litrex100％子会社化 液晶ディスプレイ用 インクジェットプリンティング インクジェットプリンティング （05/11契約締結） Litrexでの100％子会社化 記念式典 27 FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 28: 事業展開について（拠点設立）
事業展開について（拠点設立） ULVAC THAILAND,LTD 韓国アルバッククライオ 【投資額：約6億円】 タイにおける販売及びカスタマー クライオポンプの サポート（05/11設立） 海外生産工場（05/11竣工） アルバック機工宮崎工場へ生産集約（工場建設中） （06/10竣工予定） 注）「投資額」は、ニュースリリース文 にて開示した額を記入 【投資額：約10億円】 28 FY05FHIRPRSN060220 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 29: 06年6月期（中）実績と通期見通し
06年6月期（中）実績と通期見通し 06年 業績の概要 主な事業展開 中長期の事業戦略 FY05FHIRPRSN060220 29 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 30: 半導体および液晶パネル製造装置予測
半導体および液晶パネル製造装置予測 ＜日本製装置売上高予測＞ 【単位：億円】 30,000 半導体製造装置 予測 80% 液晶パネル製造装置 25,000 60% 前年比成長率 40% 売上高 20,000 20% 15,000 0% 10,000 -20% 5,000 -40% 0 -60% 93 94 95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 （売上高：日系企業（海外拠点含む）の国内および海外への販売高） （出所:2006年1月 SEAJ） FY05FHIRPRSN060220 30 Copyright ©2006,ULVAC,I
Slide 31: 液晶ディスプレイ世代別投資
液晶ディスプレイ世代別投資 100% 4G 5G 80% 6G 60% 7G 40% 7.5G 20% 8G 0% '01 '02 '03 '04 05予 06予 07予 08予 09予 8G 7.5G 7G 6G 5G 4G 3.5G 3.25G 3G 2.5G 2G 1G （出所：2005年12月 FY05FHIRPRSN060220 The 10th DisplaySearch Japan Forum ） 31 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 32: 中長期の事業戦略
中長期の事業戦略 デジタル家電(薄型TVなど）向け装置を中心に 受注増をめざす 増加が予想される製造負荷や装置大型化 に対応するインフラ整備の検討 FPDの設備投資の成長はいずれ鈍化。FPDの次に 成長する柱をつくる。（ポストFPD戦略） MEMS、光学膜などのデジタル家電用製造装置 エネルギー・環境関連のハイブリッドカー関連装置 世界の製造業を牽引する中国 安定経営のためのカスタマーサポートとOEM生産 FY05FHIRPRSN060220 32 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.
Slide 33: ポストFPD戦略（進捗度）
ポストFPD戦略（進捗度） 項目と主な分野 05/6期 06/6期（中） 06/6期予 1.デジタル家電部品用装置 光学膜、化合物半導体 62億円 約40億円 約110億円 MEMS、高密度実装など 2.ハイブリッドカー関連装置 永久磁石、二次電池 37億円 約25億円 約60億円 コンデンサー、パワーICなど 3.世界の製造業を牽引する中国*1 コンポーネント、一般産業機器 50億円 約21億円 約140億円 電子機器、FPD・半導体 4. カスタマーサポートとOEM生産 洗浄、部品、材料、サービス 490億円 約260億円 約500億円 光学膜OEM*2 注）*1： 05/6期は中国現地法
Slide 34: 「ポストFPD戦略」の展開について
「ポストFPD戦略」の展開について 1. デジタル家電部品 ・パワーIC向けイオン （ハイブリッドモジュール）用装置 注入装置販売開始 2. ハイブリッドカー関連装置 （05/11） 3. 世界の製造業を牽引する中国 中国・沈陽 （05/9） ：真空熱処理炉本格生産開始 中国・成都 （05/11） ：リークテスト装置本格生産開始 4. カスタマーサポートとOEM生産 CS（カスタマーサポート）ソリューション工場の設立 中国・蘇州（05/9） ：洗浄、機械加工など 台湾・台南（06/7予定）：洗浄、ボンディング、機械加工など タイ・バンコク（05/11） ：保守点検など FY05FHIRPRSN
Slide 35: 本日はありがとうございました
本日は ありがとうございました FY05FHIRPRSN060220 35 Copyright ©2006,ULVAC,Inc.