Slide 1: 2019年12月期 第2四半期 決算説明資料
2019年12月期 第2四半期 決算説明資料 ベルトラ株式会社 東証マザーズ：7048
Slide 2: 目次
目次 2019年12月期 第2四半期決算概要 P3 2019年12月期 業績予想 P11 2019年12月期 今後の取り組み P15 参考資料 P25 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 2
Slide 3: 2019年12月期 第2四半期決算概要
2019年12月期 第2四半期決算概要
Slide 4: FY2019 2Q 業績ハイライト
FY2019 2Q 業績ハイライト 1. 前年同期比増収、大幅増益を達成 日本人の海外渡航者数の増加や当社プロモーション効果もあり GW需要が想定以上に好調、通期業績予想を上方修正 2. 効率的な広告宣伝や採用活動により、コスト圧縮 コスト圧縮分は中長期的な事業拡大のための認知度アップ施策等に投資 3. 販売チャネルの拡大等の成長戦略が順調に進捗 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 5: P/Lサマリー（連結）
P/Lサマリー（連結） 好調な事業環境と販促施策が奏功し、収益、利益ともに修正予想も上回る業績で着地 利益については前年同期で事業投資フェーズが完了し、収益化フェーズへ移行。 かつ効率的な広告宣伝と順調な採用活動によりコストが圧縮され、その分プラスに転じる 2019/12月期 2019/12月期 2018/12月期 2019/12月期 増減率 ２Q 予想 ２Q修正予想 2Q※ 2Q 単位：百万円 (当初予想) （5月14日公表） 営業収益 1,404 1,934 ＋37.7% 1,694 1,876 営業費用 1,420 1,502 ＋5.8％ - - 営業利益 △15 432 - 8
Slide 6: 営業収益・経常利益 四半期推移
営業収益・経常利益 四半期推移（会計期間） 利益は収益化フェーズへ 当社グループの営業収益及び利益について、旅行シーズンの7月から9月に増加する傾向 YoY＋51％ （単位：百万円） 1,060 営業収益 1,005 経常利益 ハワイ火山 906 929 903 噴火の影響 738 693 666 605 623 YoY＋217M 259 197 214 173 117 ▲ 51 ▲ 120 9 ▲ 13 ▲ 44 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/12 2018/12 2019/12 2Q / FY2019 Financial Results Co
Slide 7: 2Q 経常利益予実分析
2Q 経常利益予実分析 コスト効率化および圧縮できた分は下半期において営業収益拡大のための認知度UP施策に投資予定 認知度アップの （単位：百万円） 投資に活用 23 14 △5 49 システム関連費 為替差損 その他 △9 の圧縮 56 人件費の増加 広告宣伝費の 減少 営業収益の 増加 387 ＋49％ 259 計画対比 2019/12期 2019/12期 ２Q計画 ２Q実績 （修正） 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 7
Slide 8: 予約数推移
予約数推移 予約数は前年同期比＋26％と堅調に推移。当社グループの予約数は下半期に増加する傾向 ＊予約数は体験型ツアーの予約数のみを集計 予約数推移（件数） 下半期 上半期 前年同期比 ＋26％ 310,606 391,244 200,600 269,960 156,107 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 予約数（件数） 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 上半期 156,107 200,600 269,960 310,606 391,244 下半期 230,382 290,061 341,915 408,075 合計 386,489 4
Slide 9: B/Sサマリー（連結）
B/Sサマリー（連結） 事業が好調に推移し、主に現金及び預金が806百万円増加し資産が増加 流動負債においては、主に営業未払金と前受金が増加、固定負債においては長期借入金が減少 純資産が増加し、自己資本比率は約30％ 2019/12月期 2018/12月期 増減額 2Q 単位：百万円 流動資産 4,312 5,321 +1,009 固定資産 799 824 +24 資産合計 5,111 6,145 +1,034 流動負債 3,389 4,092 +702 固定負債 347 248 △99 負債合計 3,737 4,341 ＋603 純資産合計 1,374 1,804 ＋430 自己
Slide 10: C/Fサマリー（連結）
C/Fサマリー（連結） 順調な営業活動の結果、主に四半期純利益、前受金が増加し、営業活動によるキャッシュ・フローは 962百万円 主にソフトウェア投資の固定資産取得 160百万円により、投資活動によるキャッシュ・フローは △206百万円 株式発行収入 165百万円、長期借入金の返済 98百万円により、財務活動によるキャッシュ・フローは 66百万円 2019/12月期 2Q 単位：百万円 営業活動によるキャッシュ・フロー 962 投資活動によるキャッシュ・フロー △206 財務活動によるキャッシュ・フロー 66 現金および現金同等物の四半期末残高 3,978 2Q / FY2019
Slide 11: 2019年12月期 業績予想
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Slide 12: P/Lサマリー（連結）
P/Lサマリー（連結） 上期の好調な業績推移に加え、下期業績も堅調に推移する見込み 中長期的な業容拡大のための広告宣伝費や人件費、人員増加に備えたオフィス移転等の投資を積極的に行うが 営業収益の拡大によりそれらの費用は吸収し、経常利益は前期比倍増を見込む （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 対前期増減率 2019年12月期 対当初予想 （実績） （修正予想） （％） （当初予想） 増減率（％） 営業収益 3,371 4,371 ＋29.6％ 4,055 +7.8% 営業利益 417 800 ＋91.9％ 600 +33.5% 営業利益率 12.4% 18.3% ＋
Slide 13: FY2018-19 営業収益・営業利益 半期比較
FY2018-19 営業収益・営業利益 半期比較 下半期において認知度UP施策などの中長期的な事業価値向上のための積極投資を行う 上半期の好調な業績を踏まえ、来期に予定していたオフィス移転を前倒しで実施 下半期 追加投資 1.5億円 営業収益 営業利益 2,437 プロモーション費用 85 （単位：百万円） （単位：百万円） オフィス移転費用 65 432 432 1,967 1,934 368 1,404 ▲ 15 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 2018/12 2019/12 2018/12 2019/12 2Q / FY2019 Financial
Slide 14: 中長期的な事業価値向上のための投資
中長期的な事業価値向上のための投資 ファンの育成 ■ カスタマーデータベース整理（CDP） ・顧客コミュニケーションの最適化 ・Web接客の最適化 ・広告の最適化による投資効率アップ 見込み顧客への接点増 ■ コンテンツマーケティング ・新規コンテンツ作成による新たな顧客との接点構築 ・既存コンテンツの品質アップによるコンテンツ価値上昇 ■ 動画広告 ・動画作成によるYoutubeなどの新規集客チャネルの確保 ・動画プロモーション広告への投資 ■ インフルエンサーマーケティング 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporati
Slide 15: 2019年12月期 今後の取り組み
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Slide 16: ベルトラの強み
ベルトラの強み 商品価値・顧客満足度UPを叶えるビジネス基盤が当社の強みです。 40万件超の「旅」体験談 世界各国に5,000社超の 豊富な参加体験談により商品の評価を 催行会社ネットワーク チェック。常に改善を実施することで お客様から選ばれる「旅」を提案 世界各国の体験型ツアーを実現する 国内最大級の催行会社ネットワーク 「安心・安全」を確保する 充実したオンラインサポート 世界各国に6,000人超の 言葉や文化の壁をバリアフリー化し、 プロツアーガイドネットワーク 「旅」を楽しむサポートをすることで 感動の旅を案内する、ホスピタリティに溢れた 顧客満足度を向上し、リピートを促進 魅力
Slide 17: 成長戦略（成長イメージ）
成長戦略（成長イメージ） 営業収益を伸ばす３つの戦略 販売チャネルの拡大 現地到着後サービス強化 独自性の追求 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 17
Slide 18: 販売チャネルの拡大への取組み
販売チャネルの拡大への取組み 販売チャネルの拡大などによりB2Bの営業収益が堅調に拡大の見込み。下半期も引き続きチャネル開拓を推進 旅行関連企業との提携強化で販路拡大 B2B 営業収益推移（単位:百万） 2019年上半期 YoY+ 32％ 400 274 順調に 収益を拡大 171 (年間合計) 132 107 160 121 61 66 42 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 18
Slide 19: 訪日向けB2Bオンライン販売も順調に予約数を拡大
訪日向けB2Bオンライン販売も順調に予約数を拡大 訪日外客数の増加に伴い、当社グループ企業が構築した 日本国内の公共交通機関と世界各国の旅行会社をつなぐ移動手段の予約プラットフォームシステムを導入する 企業が増加し、予約数が増大。訪日向け商品をさらに強化していく リンクティビティ社（当社グループ企業） 日本国内の公共交通機関 世界各国の旅行会社 海外 OTA企業 国内鉄道各社 旅行会社等 2019年1月現在、 現在、OTA・旅行会社130社と 4社の鉄道パスの予約を取り扱い中。 訪日外国人の国内移動をサポートする 契約随時拡大中 国内の鉄道各社を網羅すべく順次拡大 予約プラットフォームシス
Slide 20: KPI推移（会員数、Visit数）
KPI推移（会員数、Visit数） 会員数、月間Visit数ともに増加傾向 会員数（累計） 月間Visit数（月平均） 450 CAGR 10% 407万 400 350 365万人 CAGR 21% 298万人 350 337万 300 273万人 300万 250 243万人 300 257万 208万人 250 227万 200 160万人 200 150 123万人 95万人 150 100 100 50 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 6月末 6月末 ２Q
Slide 21: 現地到着後サービスの強化
現地到着後サービスの強化 現在VELTRAの予約はほとんどが出発前の予約。現地到着後の利用目的を増やす べく積極的な商品開発およびサービス開発を推進。 旅行(出発前) 旅行中(到着後) オンライン 現地到着後のオンライン予約の拡大 予約 ベルトラの 旅行中(当日)予約可能な商品の強化。 現在領域 アプリ連携によるクロスセル強化 オフライン 旅行会社経由 現地で直接参加 予約 店舗直接来店 での販売 または宿泊施設経由での予約 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 21
Slide 22: 現地到着後サービスの強化（アプリ）
現地到着後サービスの強化 旅行中(=当日)予約の営業収益 YoY 39%増 旅行中（＝当日）予約可能な商品の充実と アプリの強化 サポート体制の強化 商品開発・PR強化 アプリ 旅行中の スキマ時間に ダウンロード数 予約 旅行者 スマホで手軽に 申し込める!! YoY +250% 旅行中もサポート 予約 世界各国の催行会社、ガイド 連携 のネットワークをフル活用し、 旅行中のお客様のニーズに 合った商品を開発、サポート VELTRAアプリで現地ツアー商品の 力も強化 プロモーションを強化 旅行中の予約利便性 UP! ツアーガイド 連携 オンライン サポート 2Q / FY2019 Fin
Slide 23: 独自性の追求への取組み
独自性の追求への取組み ツアーの人（旅行者）と人（ガイド）との国際交流を促進するツアー&アクティビティが当社の主力商品。 当社の強みを生かしたメディア開発で独自性を追求し、予約数を獲得していきます。 お客様のニーズにぴったりの商品がスピーディーに見つかるようサポート 「次」に行きたい旅の提案をすることで、リピーターの増加を図る ガイドのホスピタリティを評価し 素敵なガイドとの旅行体験を実現 「コロリエ」ガイド登録数は堅調に推移しており 「コロリエ」 2019年8月現在 153名 1,000 2021年12月時点では、1,000名のガイド 登録数を目指す 600 300 世界各国の 113
Slide 24: 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved.
2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 24
Slide 25: 参考資料
参考資料
Slide 26: 事業概要
事業概要 旅先の現地体験ツアーに特化したオンライン予約サービス「ベルトラ」の運営 旅行前 旅行中 旅行後 宿泊・航空券 観光・体験・食事・買物など 写真など VELTRA changes TRAVEL 150ヶ国1万種類以上の体験ツアーを現地価格で旅行前でも予約可能 何が体験できるかで旅先を探す ショー・エンター ネイチャー 観光ツアー アクティビティ ツアー テインメント 世界遺産 スパ・エステ 文化体験 グルメツアー ウォーター 旅のツール テーマパーク クルーズ スポーツ （空港送迎） 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA
Slide 27: 会社概要
会社概要 社名 ベルトラ株式会社 本社 東京都中央区八重洲1丁目6-6 役員 代表取締役社長 / CEO 二木 渉 資本金 5億2400万円 (2019年6月30日現在) 取締役 兼 海外部門管掌 萬年 良子 創業年 1991年11月 (VELTRA.com事業開始 2004年) 取締役 兼 訪日部門管掌 倉上 智晴 決算期 12月 取締役 兼 管理部門管掌 皆嶋 純平 従業員数 本社 143名 (連結 228名) 取締役 兼 グローバル部門管掌 イスラット エマニュエル 子会社 [シンガポール] LINKTIVITY PTE.LTD. 社外取締役 白石 徹 [マレーシア] VELTRA Ma
Slide 28: 沿革
沿革 ● 1991 マーケティング関連のコンサルティング業務としてアラン株式会社（現 ベルトラ株式会社）設立 ● 2003 ゴルフ場予約専門サイト「GORA」事業を楽天（現「Rakuten GORA」）に営業譲渡 ● 2004 アクティビティ専門サイト「Alan1.net」(現:VELTRA)の事業開始 北米市場向けのハワイ現地ツアーを運営する「HawaiiActivities.com」 White Publishing, Inc.（現：VELTRA Inc）の全株式を取得 ● 2012 グローバル事業展開を目的にブランド名を「Alan 1.net」から「VELTRA」に商号を変更 社名もアラ
Slide 29: 企業理念
企業理念 関わるすべての人達とともに持続的に成長し、 独自の存在感で観光産業と国際交流をリードする 幅広い地域と商品バリエーションだけでなく 独自の存在感 質の高いサービスの両立を実現 国境を越えた人と人との関わりを重視し、 国際交流 特にツアーガイドによる旅行体験を重視 企業連携での協業でさらに価値を提供し 共存共栄 観光産業全体を繁栄させていく 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 29
Slide 30: 当社の特長：様々な消費者ニーズに対応した商品ラインナップ
当社の特長：様々な消費者ニーズに対応した商品ラインナップ 世界150ヶ国、約5,000社で取扱は国内最大級。4カ国語で提供 様々な消費者ニーズに対応する商品を提供し、特に個人旅行者の支持を獲得 各市場別(言語別)商品数の推移 450 月間Visit数 407万 日本語 英語 中国語 韓国語 31,130 357万 28,163 400 *注: 中国語商品は訪日向け商品に限定 27,821 350 337万 23,783 300万 18,406 257万 300 250 227万 10,895 200 150 100 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018
Slide 31: 当社の特長：オンラインで完結するリアルタイムなサポート
当社の特長：オンラインで完結するリアルタイムなサポート 豊富な商品と情報量と待ち時間なくリアルタイムに旅行者に提供 顧客の心理的不安（文化や言語の壁等）を排除する365日体制のサポートで安心感を提供 Travelers(旅行者) オンライン 小規模の事業者でも販売機会を提供。 販売 アジア市場を強みに新たな市場を提供 現地価格 現地価格 オンライン 参加支援 全て催行会社が販売する現地価格で提供。 オンライン サポート サポート 4言語で365日オンラインサポート 旅行者が自力で集合場所へいくための詳細な案内 VELTRA オンライン Partners 参加支援 バウチャーの電子化促進
Slide 32: 当社の特長：世界各地の個性豊かなプロのツアーガイド
当社の特長：世界各地の個性豊かなプロのツアーガイド 人(旅行者)と人(ガイド)との国際交流を促進するツアー&アクティビティが当社の主力商品 現地を熟知したプロフェッショナルなドライバーが効率的かつ安全な移動手段を提供 サービスの質と安全性の両立は催行会社とのリレーションシップあってこその当社の強み 商品の構成 イベント他 3% レクリエーションス ポーツ, 4% ツアー& 送迎、 アクティビティ 移動手段 66% 7% チケット アトラクション 20% 2Q / FY2019 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All
Slide 33: 当社の特長：40万件を超す充実した参加体験談
当社の特長：40万件を超す充実した参加体験談 ベルトラで参加した方だけの投稿。詳細な体験談は参加を検討する旅行者の共感ポイントに 投稿率の高さはホスピタリティの高いツアー＆アクティビティのサービスに関連 ネガティブコメントは放置せず、全て事実関係を確認し商品改善へ 参加体験談数累計 39万件 43万件 ガイド・ドライバーへの感謝のメッセージ 36万件 27万件 ダイスケさんのイルカ愛が〝はんぱないって、、、”＆船長のヒト ミさんも最高でした。 21万件 投稿者: イシカワ母さん, 2018/08/23 すごくいいガイドさんでした！ 16万件 3人の子供の計4名で参加しました。ガイド
Slide 34: ご留意事項
ご留意事項 本資料に掲載されている情報には、業績予測・事業計画等の将来の見通しに関するものが含まれています。これ らの情報については、現時点で当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 リスクや不確実性を含むものです。当社としてその実現や将来の業績を保証するものではなく、実際の業績はこ れら将来の見通しと異なる可能性があることにご留意ください。 今後発生する新たな事象及び状況の変動があった場合にも、当社は、本資料の記述を更新又は改定する予定はあ りません。 本資料は当社についての情報提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却等の勧誘を目的としたもので はあ