CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT
CBo Territoria SA — FY2006 Earnings Presentation
43 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Mar 28, 2007
Slide 1: Présentation des Comptes Annuels 2006
Présentation des Comptes Annuels 2006 Palais Brongniart 28 mars 2007 C B o Habitat - CBo Entreprise 1
Slide 2: Sommaire
Sommaire 1. CBo Habitat – Activités 2006/2007 2. CBo Entreprise – Activités 2006/2007 3. Comptes consolidés 4. Perspectives 2
Slide 3: CBo Habitat – Activités 2006 / 2007
CBo Habitat Activités 2006 / 2007 3
Slide 4: CBo Habitat – Livraisons 2006
CBo Habitat – Livraisons 2006 Lotissement THENOR- Saint Leu 12 parcelles de 800 à 1 000m2 Résidence AURORE- Saint Gilles 45 logements intermédiaires allant du T2 au T3 : • Livrés en août 2006 • Taux d’occupation 100 % 4
Slide 5: CBo Habitat – Opérations en cours 2006
CBo Habitat – Opérations en cours 2006 AMENAGEMENT ZAC de la POUDRIERE, Saint Paul : • Zone d’aménagement de 8ha de 300 logements collectifs dont 94 en promotion • Livraison des voiries et réseaux divers en décembre 2006 Lotissement LES VERSANTS DU HAZIER, Sainte Suzanne : • 10 parcelles, commercial
Slide 6: CBo Habitat - Opérations en cours 2006
CBo Habitat - Opérations en cours 2006 200 logements (51 en promotion) dont : • 4 opérations sur la Poudrière - Saint Paul (139 logements) 6
Slide 7: CBo Habitat - Opérations en cours 2006
CBo Habitat - Opérations en cours 2006 200 logements (51 en promotion) dont : • 4 opérations sur la Poudrière - Saint Paul (139 logements) • 2 opérations sur Roquefeuil – Saint Gilles (42 logements) 7
Slide 8: CBo Habitat - Opérations en cours 2006
CBo Habitat - Opérations en cours 2006 200 logements (51 en promotion) dont : • 4 opérations sur la Poudrière - Saint Paul (139 logements) • 2 opérations sur Roquefeuil – Saint Gilles (42 logements) • 1 opération sur Saint Leu (7 villas) 8
Slide 9: CBo Habitat - Opérations en cours 2006
CBo Habitat - Opérations en cours 2006 200 logements (51 en promotion) dont : • 4 opérations sur la Poudrière - Saint Paul (139 logements) • 2 opérations sur Roquefeuil – Saint Gilles (42 logements) • 1 opération sur Saint Leu (7 villas) • 1 opération sur Saint Pierre (12 villas) 9
Slide 10: CBo Habitat - Mises en chantier 2007
CBo Habitat - Mises en chantier 2007 Objectifs de 368 logements (114 en promotion) mis en chantier dont : • 1 opération sur Saint Denis (55 logements)
Slide 11: CBo Habitat - Mises en chantier 2007
CBo Habitat - Mises en chantier 2007 Objectifs de 368 logements (114 en promotion) mis en chantier dont : • 1 opération sur Saint Denis (55 logements) • 3 opérations sur Roquefeuil Saint Gilles (87 logements) 11
Slide 12: CBo Habitat - Mises en chantier 2007
CBo Habitat - Mises en chantier 2007 Objectifs de 368 logements (114 en promotion) mis en chantier dont : • 1 opération sur Saint Denis (55 logements) • 3 opérations sur Roquefeuil Saint Gilles (87 logements) • 3 opérations sur la Poudrière Saint Paul (132 logements) 12
Slide 13: CBo Habitat - Mises en chantier 2007
CBo Habitat - Mises en chantier 2007 Objectifs de 368 logements (114 en promotion) mis en chantier dont : • 1 opération sur Saint Denis (55 logements) • 3 opérations sur Roquefeuil Saint Gilles (87 logements) • 3 opérations sur la Poudrière Saint Paul (132 logements) • 2 opérations sur Saint Leu (28
Slide 14: CBo Habitat - Mises en chantier 2007
CBo Habitat - Mises en chantier 2007 Objectifs de 368 logements (114 en promotion) mis en chantier dont : • 1 opération sur Saint Denis (55 logements) • 3 opérations sur Roquefeuil Saint Gilles (87 logements) • 3 opérations sur la Poudrière Saint Paul (132 logements) • 2 opérations sur Saint Leu (28
Slide 15: CBo Entreprise – Activités 2006 / 2007
CBo Entreprise Activités 2006 / 2007 15
Slide 16: CBo Entreprise – Livraisons 2006
CBo Entreprise – Livraisons 2006 La BOUTIQUE - Sainte Marie : A la Mare, une opération mixte comprenant : • 982m2 d’ateliers, bureaux et logements • Livraison juin 2006 • Taux d’occupation 100 % COUR SAVANNA - Saint Paul : 1ère tranche de 5 330m2 d’immobilier de bureaux : • 2 067m2 de bureaux vendus
Slide 17: CBo Entreprise – Opérations en cours 2006
CBo Entreprise – Opérations en cours 2006 COUR SAVANNA BÂT. B ET C – Saint Paul : • 2 210m2 de bureaux • Livraison en juillet 2007 17
Slide 18: CBo Entreprise – Opérations en cours 2006
CBo Entreprise – Opérations en cours 2006 COUR SAVANNA BÂT. B ET C – Saint Paul La MARE BÂT. B ET C – Sainte Marie: • Programme immobilier de 3 912m2 de bureaux • Pré-commercialisation à 92% • Livraison 1er trimestre 2008 18
Slide 19: CBo Entreprise – Opérations en cours 2006
CBo Entreprise – Opérations en cours 2006 COUR SAVANNA BÂT. B ET C – Saint Paul La MARE BÂT. B ET C – Sainte Marie Les ATELIERS de ROQUEFEUIL – Saint Gilles : Programme immobilier de bureaux et commerces : • 1 347m2 de bureaux et commerces commercialisés à 80% • Une supérette de 1 027m2 vendue en VE
Slide 20: CBo Entreprise – Opérations en cours 2006
CBo Entreprise – Opérations en cours 2006 CONCESSION AUTOMOBILE CMM - Saint Denis : • CBoTerritoria réalise pour la CMM la concession automobile Ford-Toyota-Lexus • Face au parc technologique de La Réunion • Investissement : 13,6 M d’euros • Bail commercial ferme de 9 ans • Livraison août 2007 20
Slide 21: CBo Entreprise – Mises en chantier 2007
CBo Entreprise – Mises en chantier 2007 • 4 650m2 de bureaux sur La Mare- Sainte Marie : opération Les CUVES de La MARE en patrimoine 21
Slide 22: CBo Entreprise – Mises en chantier 2007
CBo Entreprise – Mises en chantier 2007 • Les CUVES de La MARE • 1 000m2 d’ateliers sur Le TRAPEZE – Saint Gilles pour différentes entreprises 22
Slide 23: CBo Entreprise – Mises en chantier 2007
CBo Entreprise – Mises en chantier 2007 • Les CUVES de La MARE • Le TRAPÈZE • 1 400m2 de commerces à la vente sur Saint Pierre : opération VICTOR HUGO – CDEC obtenue en 2006 23
Slide 24: Comptes Consolidés 2006
Comptes Consolidés 2006 24
Slide 25: Les faits marquants de 2006
Les faits marquants de 2006 • Fusion des sociétés opérationnelles dans CBo Territoria • Cessions d’actifs importants, 105ha dont : - 6ha de terrains aménagés - 30ha de terrains à des collectivités (route des Tamarins notamment) - 60ha : une exploitation agricole (Domaine de Franche Terre) • Acquisit
Slide 26: Comptes consolidés
Comptes consolidés • Compte de résultat • Produit des activités courantes • Chiffre d’affaires • Variations de juste valeur et écart d’acquisition • Evolution des actifs • Structure de financement 26
Slide 27: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En millions d’euros 2006 2005 Écart % Chiffre d’affaires 17,5 10,0 +75% • Forte progression du chiffre d’affaire de 75% Résultat opérationnel 5,0 0,5 courant • Le résultat opérationnel intègre Variation juste valeur et une part grandissante de revenus 7,8 9,2 -15% écarts
Slide 28: Produit des activités courantes
Produit des activités courantes 48,2 En millions d’euros 17,5 +97% • Progression exceptionnelle des cessions (route des Tamarins, Domaine de Franche Terre) 24,5 • Progression de l’activité de Chiffre d’Affaires 10,1 production 19,3 – Pour la conservation du patrimoine (+93%) – Pour les ventes en pro
Slide 29: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires En millions d'euros 17,5 • La progression des loyers suit +73% celle du patrimoine locatif 1,9 1,3 • Les cessions comprennent les 10,1 terrains expropriés pour la Loyers Route des Tamarins et la vente 0,8 0,4 6,8 de Franche Terre Autres Produits Cessions Patrimoine 2,4 • Les marge
Slide 30: Juste valeur & écarts d’acquisition
Juste valeur & écarts d’acquisition En millions d'euros 9,2 Ecarts d’acquisition 1,1 7,8 • Les écarts d’acquisition représentent le gain de 1,9 défiscalisation conservé par CBo Territoria Juste valeur – Immeubles de 5,3 0,7 placement libres • La juste valeur des terrains augmente avec l’état 5,2 d’a
Slide 31: Evolution des actifs
Evolution des actifs En millions d'euros 108,7 +52% • L’augmentation du patrimoine 71,5 préfigure la progression attendue 83,9 des revenus locatifs • L’activité de promotion est en PATRIMOINE – 60,6 forte croissance pour permettre Immeubles de placements d’atteindre les objectifs fixés à horizon 201
Slide 32: Structure de financement
Structure de financement En millions d'euros 82,9 +156% • Les dettes financières nettes représentent environ 60% des actifs de CBo Territoria 32,4 64,2 • 77% taux fixe et 33% taux variable Dettes financières nettes 26,6 • La trésorerie apportée par les défiscalisateurs est destinée Trésorerie non di
Slide 33: Perspectives
Perspectives 33
Slide 34: Procédure ZAC
Procédure ZAC • Création de la ZAC par la collectivité • Choix du concessionnaire qui aura la charge de la réalisation de la ZAC • Modification du PLU et approbation des Dossiers Loi sur l’eau … • Enquête publique • Démarrage des travaux 34
Slide 35: CBo Habitat - Perspectives
CBo Habitat - Perspectives ZAC Beauséjour - Sainte Marie (65 ha) • Créée en décembre 2006 • Objectif : concession et modification du PLU approuvées au 2ème semestre 2007 • Programme de 1600 logements et équipements publics • Démarrage des travaux 2008 ZAC Cap Austral à Grand Bois - Saint Pierre (30
Slide 36: CBo Habitat - Perspectives
CBo Habitat - Perspectives 2000 1841 Programmation 1800 1 7 8 2 nombre de 1600 1541 logements 1482 livrés 1400 1246 1200 946 1092 Business Initial model 1000 Actualisation Actualisé 800 616 647 600 400 276 309 200 36 81 0 36 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 36
Slide 37: CBo Entreprise - Perspectives
CBo Entreprise - Perspectives Zones d’activités Le PORTAIL - Saint Leu Située en bordure de la Route des Tamarins (30 ha) • ZAC créée en 2006 • CBo Territoria nommé concessionnaire en Février 2007 • Modification PLU 2ème semestre 2007 • Démarrage des travaux 2008 Zone d’activités La MARE- Sainte Mar
Slide 38: CBo Entreprise - Perspectives
CBo Entreprise - Perspectives 80 Programmation 70 71 61 en m2 de 68 60 57 surface utile 59 livrée 50 43 47 Business model 40 Actualisation 38 29 30 28 20 12 7 11 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 38
Slide 39: Réalisations & projets - Synthèse
Réalisations & projets - Synthèse Livré En cours En chantier À l’étude en 2005 Total en 2006 en 2007 en 2007 2006 Surface m2 m2 m2 m2 m2 Logements 5 526 18 378 27 576 19 043 70 523 Activités 14 127 17 866 6 051 9 114 47 158 Total 19 653 36 244 33 627 28 157 117 681 Coût en K euros en K euros en K eu
Slide 40: Conclusions
Conclusions • Le plan d’investissement de CBo Territoria se concrétise sur un marché soutenu • Assemblée générale le 23 mai 2007 • Proposition de distribution de dividendes à hauteur d’1 million d’euros environ, soit 0,04 euros par action 40
Slide 41: ANNEXES
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Slide 42: Bilan consolidé
Bilan consolidé En millions d'euros Actif non courant 2006 2005 Capitaux propres 2006 2005 Immeubles de placement 69,0 52,2 Groupe 42,3 32,8 Immobilisations en cours 15,0 8,4 Intérêts minoritaires 6,6 5,6 Autres actifs 10,6 3,8 Passif non courant Dettes financières 77,3 26,7 Actif courant Impôts dif
Slide 43: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé EN MILLIERS EUROS 2006 2005 CHIFFRES D’AFFAIRES 17 456 10 058 Production immobilisée 48 135 24 442 Variation des stocks d’en-cours et produits finis 11 361 4 427 Total des produits 48 135 24 442 Achats consommés - 33 724 - 18 876 Autres produits et charges d’exploitation