Slide 1: 2020年3月期第2四半期 投資家向け説明会
2020年３月期第２四半期 投資家向け説明会 ソフトバンク株式会社 2019年11月6日 1
Slide 2: 免責事項
（免責事項） 本資料に含まれる計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、作成時点にお いて入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリスクおよび不確実性が 内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、これら見通しと大きく異なる可能 性があります。また、本資料に記載されている当社および当社グループ以外の企業などにかか わる情報は、公開情報などから引用したものであり、情報の正確性などについて保証するもの ではありません。 （本資料上記載されている数値の定義について） 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参照ください。 2
Slide 3: 2020年3月期実績（上期）
2020年3月期実績（上期） FY18 ヤフー ◼ 増収増益。売上高、営業利益、純利益のいずれも通期予想に対し順調に推移 遡及連結後 売上高 営業利益 純利益* [億円] [億円] [億円] 進捗率 49% 通期予想 52,000 48,000 120% 120% 120% 50,000 48,000 通期 46,568 14,000 10,000 46,000 44,000 100% 100% 100% 42,000 40,000 12,000 進捗率 62% 38,000 通期予想 8,000 36,000 24,269 24,184 10,000 8,900 進捗率 68% 80% 80
Slide 4: 売上高（1/2）
売上高 （1/2） FY18 ヤフー ◼ 全セグメントで増収。YoY+1,347億円（+6.0%） 遡及連結後 ◼ コンシューマ事業は+470億円の増加。モバイル、ブロードバンドが大きく貢献 セグメント売上高 内訳 コンシューマ売上高 内訳 [億円] [億円] YoY +1,347 25,800 23,731 25,800 23,800 22,384 +6.0% 482 +68 +16.4% 23,800 21,800 その他 414 4,841 +204 +4.4% 21,800 19,800 ヤフー 4,638 19,800 17,800 1,916 2,451 +535 +27.9% 1
Slide 5: 売上高（2/2）
売上高（2/2） FY18 ヤフー ◼ 法人事業はソリューション等売上高が牽引。YoY+134億円（+20.6%） 遡及連結後 ◼ ヤフー事業は、コマースが増加。YoY+200億円（+6.4%） 5,900 法人売上高 内訳 ヤフー売上高 内訳 5,980 [億円] [億円] +204 YoY +4.4% 4,841 4,638 25 -4 -14.4% その他 29 3,900 1,473 +7 +0.5% +125 3,980 メディア 1,466 3,016 +4.1% 3,141 YoY ソリューション等 650 784 +134 +20.6% 1,900 固定 1,059 976 -
Slide 6: 営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益
営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益 FY18 ヤフー ◼ 調整後EBITDAはYoY+1,040億円（+13.5％）。IFRS第16号影響除く +312億円 遡及連結後 ◼ 営業利益はYoY+338億円（+6.5%）。コンシューマがYoY+181億円貢献（+4.7%） 営業利益/調整後EBITDA*1 セグメント利益*2 [億円] [億円] +1,040 8,719 8,000 +13.5% 7,900 調整後EBITDA 7,679 +338 +338 5,520 YoY 6,000 +6.5% 5,520 5,900 5,182 +6.5% 営業利益 5,182 85 +95 そ
Slide 7: セグメント利益 四半期（Q2）
セグメント利益 四半期（Q2） FY18 ヤフー ◼ FY19Q2の営業利益はYoY+241億円（+9.3%） 遡及連結後 セグメント利益*1 法人セグメント利益 ヤフー㈱*4 営業利益*5 3,900 その他には一過性要因*2あり 前年度の一過性要因を除くと増益 Q2は7四半期ぶりに増益へ反転 通期では3期ぶりの増益見込み +241 [億円] 2,831 YoY [億円] [億円] +9.3% 2,590 156 +185 その他 ヤフー ヤフー 395 +8 +2.1% 428 子会社化 387 268 +13.4% 265 355 流通 44 57 +13 +29.8% 法人 268 2
Slide 8: 営業利益（増減分析）
営業利益（増減分析） FY18 ヤフー ◼ 売上高は全セグメントで増収。商品原価等、通信設備使用料を控除後、YoY+604億円の増益（①） 遡及連結後 ◼ 販売関連施策強化、子会社、および事業拡大により、費用は増加。YoY-243億円（②） コンシューマ ＋465億円（うち、物販等売上-106) 法人 +110億円 IFRS16影響を除く -67億円 流通 +518億円 [億円] その他 +50億円 IFRS16影響を除く -37億円 -535 +1,144 -5 -155 商品原価等 通信設備 -680 -23 増加 販売 +592 ヤフー 売上*増加 使用料 関連費 減価償却費/ 委託費等
Slide 9: 累計契約数（主要回線/スマートフォン）
累計契約数（主要回線/スマートフォン） ◼ 主要回線累計数は3,556万件(YoY+161万件 )、スマートフォンの増加が大きく貢献 ◼ スマートフォン累計数は2,303万件(YoY+194万件)、3ブランドともに好調 累計契約数*1 YoY スマートフォン 累計契約数 4000 [万件] 4000 [万件] 主要回線 3,501 3,556 +161 3,395 1,256 1,253 -33 1,286 その他*2 2,245 2,303 2,109 2000 2000 2,109 2,245 2,303 +194 スマートフォン 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q
Slide 10: 解約率（主要回線/スマートフォン）
解約率（主要回線/スマートフォン） ◼ スマートフォンは流動性の高まりおよびY!mobileの構成増によりYoYで解約率上昇 0.02 0.02 0.01 0.01 1.03% 0.98% 0.93% +0.04% 主要回線 0.01 0.01 0.81% 0.01 0.74% +0.07% スマートフォン 0.68% 0.00 0.00 0.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY17 FY18 FY19 10
Slide 11: ARPU（主要回線）
ARPU（主要回線） ◼ 割引前ARPUは端末分離プラン導入およびY!mobile・LINE MOBILE構成比増加等に伴い低下（①） ◼ 総合ARPUはYoYで上昇。端末分離プランや4年割賦導入に伴う月月割減少等により、Q2はYoY+120円（③） YoY [円] 5,450 5,250 5,190 ① -260 割引前ARPU 4,500 4,330 4,450 4,450 ③ +120 総合ARPU(割引後) ③＝①＋② 2,500 500 -1,120 -800 -740 ② +380 割引ARPU -1,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY17 F
Slide 12: BBサービス
BBサービス ◼ SoftBank 光のQ2末契約数（開通）は616万件、YoY+67万件と順調に拡大 ◼ 光セット割適用のモバイル件数は984万件まで増加 累計契約数（開通数） YoY 光セット割累計適用件数 YoY [万件] [万件] 770 776 +37 964 984 +102 800 738 1,000 モバイル 882 165 159 -29 189 800 ×2.1*2 600 その他 600 400 ブロードバンド 420 453 461 +41 400 605 616 +67 550 *1 200 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Slide 13: 純利益（増減分析）
純利益（増減分析） FY18 ヤフー ◼ 金融収益/費用(①)：金利の減少、金融商品に係る評価益等により改善 遡及連結後 ◼ 持分法による投資損益(②)：PayPay等、新規事業への先行投資による損失が増加 ◼ 法人所得税(③)：利益増および前年度繰越欠損金使用影響により法人所得税は増加 IFRS16影響を除く +57億円 （参考）法人所得税の支払額 FY18上期：1,214億円 [億円] FY19上期：1,246億円 4,000 ① ② ③ +29 -159 +50 +338 -185 +55 金融収益/費用 持分法による 持分法による 法人所得税 非支配持分に 営業利益 投資損益 投資の売
Slide 14: 設備投資/調整後FCF
設備投資/調整後FCF FY18 ヤフー ◼ 設備投資は1,635億円。ヤフーを除く設備投資は1,160億円（年間ターゲット3,800億円） 遡及連結後 ◼ 調整後FCFは3,957億円。ヤフーおよびIFRS第16号影響を除く調整後FCFは3,313億円。 年間ターゲット5,200億円に対し順調に推移 設備投資*1 調整後FCF*2 4,500 [億円] 4,600 [億円] YoY 4,100 3,957 +997 4,000 3,600 635 IFRS 3,500 第16号影響 3,100 2,961 3,000 調整後FCF 2,600 2,500 2,176 2,100 2,000
Slide 15: 有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ
有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ FY18 ヤフー ◼ 有利子負債は前四半期比でヤフーの社債発行等により微増 遡及連結後 ◼ ヤフーによるZOZOに対する公開買付11月13日完了予定 有利子負債/純有利子負債*1 ネットレバレッジ・レシオ*4,5 YJ連結前 YJ連結後 IFRS第16号適用影響除く 5.0 [兆円] 4.64 4.73 有利子負債 4.5 0.49 IFRS16 3.0 0.49 2.6x 2.5x 2.4x 2.4x 4.0 0.38 0.53 ヤフー連結 2.4x 3.38 3.29 0.01 0.05 2.2x 3.5 その他 0.01 3.76
Slide 16: 成長と株主還元を両立
成長と株主還元を両立 成長 株主還元 配当性向 増収増益 85%程度 1株当たり利益（EPS） 1株当たり配当（DPS） *1 90円→100円 75円→85円 FY18 FY19 FY18 FY19 *FY18数値はヤフーを除く。FY19は予想値 中間配当（DPS 42.5円）12月支払予定 *1：年間換算 16
Slide 17: 主な関係会社
主な関係会社
Slide 18: 関係会社数
関係会社数 ◼ 新領域の拡大およびヤフー連結子会社化に伴い、関係会社数は増加 300 [社] 249 250 200 ヤフー 傘下 105 FY19 Q2末時点： 150 142 子会社 186社 関連会社*1 63社 100 関係会社合計*2 249社 144 50 51 0 FY15 Q4 FY18 Q4 FY19 Q2 *1：共同支配企業を含む *2：関係会社合計はソフトバンク㈱を除く 18
Slide 19: 主な関係会社 子会社（1/2）
主な関係会社 子会社（1/2） 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 32.2%* 電気通信事業 *経済的持分比率：99.5% LINEモバイル㈱ 60.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 テレコムエンジニアリング㈱*1 100.0% 電気通信に関わる構築、運用など 流通 SB C&S㈱ 100.0% IT
Slide 20: 主な関係会社 子会社（2/2）・関連会社
主な関係会社 子会社（2/2）・関連会社 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 94.5% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発・製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス SBクラウド㈱ 60.0% パブリッククラウドサービスの販売 その他 ㈱One Tap BUY 47.2% スマートフォン専業の証券業 （子会社） SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 アイティメディア㈱ 53.7% IT総合情報サイト「ITmedia」の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソリ
Slide 21: SB C&S
SB C&S IT関連製品の流通・販売、IT関連サービスの提供 概要・ビジネスの特徴 ◼ 当社の創業事業をベースに、現在では法人・個人のお客さまにICTプロダクトやクラウドサービス、モバイル・IoT機器等 の流通事業を展開（報告セグメント：流通事業） ◼ 法人向けハード・ソフト・サービスの販売が好調 流通事業 売上高 流通事業 営業利益 法人向け 個人向け [億円] 通期 [億円] ICT関連製品やクラウドサービス、AI・ アクセサリーを含むPC・モバイル周辺機 4,173 IoTを活用した商材・サービス等を提供 器やIoTプロダクト・サービス等を提供 3,471 通期 販売パートナー 全国
Slide 22: SBペイメントサービス 決済サービス
SBペイメントサービス 決済サービス 概要・ビジネスの特徴 ◼ 決済代行会社として、ネットビジネスに導入可能なクレジットカード決済やコンビニ決済のほか、 実店舗向けに電子マネー、QRコード決済等のサービスを提供 ◼ 新たな決済サービスを随時導入し、Alipay国際決済や後払い決済など多様なニーズに応える ◼ 決済サービス導入 8.0万店舗*1、年間取扱高 2.95兆円*2 SBペイメントサービス 年間取扱高 SBペイメントサービス 営業利益*3 [兆円] [億円] 通期 YoY 42.5 上期 +16.6% 2.95 YoY 34.2 34.1 2.53 +55.2% 2.19 25.1 22
Slide 23: Appendix
Appendix
Slide 24: 連結PL
連結PL ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 FY18上期 FY19上期 FY18上期 売上高 22,384 23,731 +1,347 17,944 売上原価 -11,367 -12,012 -645 商品原価、業務委託費等の増加 -9,504 売上総利益 11,017 11,719 +702 8,440 販売費及び一般管理費 -5,872 -6,319 -447 販売関連費の増加 -4,006 その他の営業収益 84 120 +35 47 その他の営業費用 -48 - +48 -48 営業利益 5,182 5,520 +338 4,433 持分法による投資損益
Slide 25: 連結B/S（資産）
連結B/S（資産） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年9月末 19年3月末 資産合計 80,363 87,336 +6,972 57,750 流動資産合計 29,657 31,687 +2,030 17,563 現金及び現金同等物 9,384 11,544 +2,160 ヤフー社債発行2,293億円 3,580 営業債権及びその他の債権 16,960 16,875 -85 11,869 その他の金融資産 906 1,001 +95 17 棚卸資産 1,328 1,061 -267 1,143 その他の流動資産 1,080 1,207 +127
Slide 26: 連結B/S（負債）
連結B/S（負債） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年9月末 19年3月末 負債合計 60,138 71,183 +11,045 45,106 流動負債合計 33,170 38,960 +5,790 20,463 ヤフー株式取得のための借入金増加（通信債権流動化による増加 有利子負債 9,537 16,692 +7,155 +2,400億円、銀行借入金の増加+1,500億円）、 IFRS第16号の適用に 9,099 よる増加+1,289億円、その他グループ会社における借入増加 営業債務及びその他の債務 12,142 10,509 -1,633
Slide 27: 連結B/S（資本）
連結B/S（資本） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年9月末 19年3月末 資本合計 20,226 16,152 -4,073 12,645 親会社の所有者に帰属する持分 14,982 10,967 -4,015 12,471 資本金 2,043 2,043 - 2,043 資本剰余金 1,118 -1,322 -2,440 ヤフーの資本と取得対価との差額(のれん相当)約-3,300億円 2,027 FY18ヤフー連結遡及影響約-2,800億円、 利益剰余金 11,783 10,572 -1,211 8,939 ソフトバンクの配当支払い-1,9
Slide 28: 連結CF計算書
連結CF計算書 ヤフー連結後 【参考】 主な増減要因 当社開示 [億円] FY18上期 FY19上期 FY18上期 営業活動によるCF 5,643 5,661 4,989 純利益 3,393 3,466 2,928 減価償却費 2,491 3,273 IFRS第16号の適用により減価償却費が699億円増加した影響 2,241 ワーキング・キャピタル増減 78 -1,200 FY18に消費税に係る還付金を受けた影響等 -457 利息支払額 -476 -264 FY18に上場準備に伴う資金調達等により支払利息や手数料が増加した影響 -474 法人所得税の支払額・還付額 -1,214 -1,246
Slide 29: SoftBank
SoftBank