Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — Q1 FY2015/3 Earnings Presentation
30 slides from Takamiya's earnings presentation, Aug 25, 2014
Slide 1: 2015年3月期第1四半期 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 2015年3月期第1四半期 決算説明資料 ー 2014.08.25 ー 0
Slide 2: トピックス
トピックス 2014年5月 グループ海外事業準備室設⽴ グループ海外事業準備室は、当社グループの海外事業体制の構築準備、当社グループ内海外事業の情報集約、 整理および当社グループ海外事業の事業計画の⽴案等を統括する部署です。 2014年6月 定時株主総会 2014年7月 ホリーベトナム工場稼働開始 当社の連結⼦会社であるホリー株式会社は、建設⽤仮設機材関連製品の製造を⾏っておりますが、更なる⽣産効率の改善を 推し進めるため、新たな製造拠点として、ベトナム社会主義共和国ドンナイ省にホリー株式会社100％出資の現地法⼈を設⽴し、 日本国内向けの他、ＡＳＥＡＮ諸国などに対し、建設⽤仮設機材の安定供給
Slide 3: 連結業績（累計期間）
連結業績（累計期間） 2015/3期 2015/3期 前期実績 連結業績 前年 1Q通期予想 1Q実績 （2014/3期 1Q） （単位：百万円） 売上高比 売上高比 売上高比 増減率 売上高 － － 7,925 - 6,876 - +15.2% 売上総利益 － － 2,336 29.5% 2,028 29.5％ +15.2% 販管費 － － 1,902 24.0% 1,634 23.8％ +16.4% 営業利益 － － 433 5.5% 394 5.7% +9.9% 経常利益 － － 459 5.8% 415 6.0% +10.8% 当期純利益 － － 253 3.2% 211 3.1% +
Slide 4: PL分析
PL分析 単位：百万円 2014/3期 1Q 2015/3期 1Q 7,925 6,876 394 433 415 459 211 253 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 対前年増減 +15.2% +9.9% +10.8% +19.8% ・クランプ、システム足場等 ・売上高増加に伴う利益の ・売上高増加に伴う営業利 ・本社移転に伴う固定資産 の主⼒商品の販売堅調 増加 益の増加 の売却益及び除却費 ・産業用太陽光発電関連 ・持ち分法による投資利益 ・減損損失の計上 要因 好調 （太陽光発電所） ・有価証券評価損の計上 上段：販売 ・スクラップ売却益の増加 下段：レンタル ・建築関連機材は
Slide 5: セグメント別実績 四半期推移（累計期間）
セグメント別実績 四半期推移（累計期間） （単位：百万円） 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売 セグメント売上高 3,713 7,630 12,546 17,178 4,669 － － － 関連事業 内、内部売上 465 837 1,283 1,794 896 － － － セグメント利益 524 1,040 1,491 2,045 570 － － － セグメント利益率 14.1% 13.6% 11.9% 11.9% 12.2% － － － (対前年増減率) セグメント売上高 39.6% 32.7% 35.9% 27.5% 25.7% － －
Slide 6: セグメント別実績 四半期推移（会計期間）
セグメント別実績 四半期推移（会計期間） （単位：百万円） 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売 セグメント売上高 3,713 3,916 4,916 4,631 4,669 － － － 関連事業 内、内部売上 465 372 445 510 896 － － － セグメント利益 524 515 451 553 570 － － － セグメント利益率 14.1% 13.2% 9.2% 12.0% 12.2% － － － (対前年増減率) セグメント売上高 39.6% 26.8% 41.3% 9.1% 25.7% － － － セグメント利益 176
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 【資産の部】 流動資産 （資産の部） 2014/3 2015/3 1Q 現⾦及び預⾦／増加：328百万円 流動資産 15,892 17,728 受取⼿形及び売掛⾦／減少：684百万円 固定資産 21,353 21,534 商品及び製品／増加：571百万円 仕掛品／増加：107百万円 資産合計 37,245 39,262 その他／増加：1,387百万円（短期貸付⾦の増加） （負債の部） 固定資産 流動負債 15,356 15,740 賃貸資産（純額）／増加：304百万円 投資その他の資産 固定負債 12,130 13,741 投資有価証券／減少：137百万円 負債合計
Slide 8: セグメント別売上高／販売関連事業（累計期間）
セグメント別売上高 ／ 販売関連事業（累計期間） 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上 (単位：百万円) セグメント利益 17,178 セグメント利益率 12,546 14.1% 13.6% 11.9% 11.9% 7,630 12.2% 4,669 3,713 1,491 2,045 524 1,040 570 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +39.6% +32.7% +35.9% +27.5% +25.7% セグメント利益 +176.9% +77.2% +35.6% +29.7% +8.6% インフラ維持補修工事、復旧・復
Slide 9: セグメント別売上高／販売関連事業（会計期間）
セグメント別売上高 ／ 販売関連事業（会計期間） 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上 （単位：百万円） セグメント利益 4,916 セグメント利益率 4,631 4,669 3,916 3,713 14.1% 13.2% 12.0% 12.2% 9.2% 524 515 451 553 570 (対前年同期比較) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +39.6% +26.8% +41.3% +9.1% +25.7% セグメント利益 +176.9% +29.7% △12.0% +16.2% +8.6% 8
Slide 10: ホリー株式会社 通期売上高推移
ホリー株式会社 通期売上高推移 （単位：百万円） 13,158 9,707 7,113 3,057 3,629 2012/3期 実績 2013/3期 実績 2014/3期 実績 2014/3期1Q 実績 2015/3期1Q 実績 9
Slide 11: 参考資料：ホリー株式会社 分野別売上高推移
参考資料：ホリー株式会社 分野別売上高推移 単位：百万円 2014/3期１Q累計 2015/3期1Q累計 2,478 1,646 1,135 905 274 245 建設セグメント 環境セグメント① 環境セグメント② 10
Slide 12: 建設セグメント
建設セグメント 緊結⾦具 安全機材 次世代足場「Iqシステム」 （累計） 2014/3期 1Q 2015/3期 1Q 2,478 パイプなどを緊結する為の⾦具で 建設現場における作業従事者の 階高1,900㎜、先⾏⼿摺1,000 1,646 汎⽤性が高く、あらゆる工事現場 墜落防⽌や周辺への落下物防 ㎜以上の新しい規格の建設作業 で使⽤されることの多い機材。 ⽌のための安全機材。 ⽤次世代足場。 4月〜6月の緊結⾦具の出荷数量は、ほぼ前年同期比並みで依然好調に推移。パイプジョ イント・固定ベースも前年同期比並の高い売上高をキープ。 安全機材については、先⾏⼿摺・落下防⽌用のアルミ幅⽊（アルスピ
Slide 13: 環境セグメント①
環境セグメント① 住宅⽤構造⾦物 住宅⽤制振装置 WUTEC-SF （累計） 2014/3期 1Q 2015/3期 1Q 274 245 住宅⽤のバルコニー部材、⽊造住 震災以降、住宅の耐震化率がた ホリー社オリジナルの⽊造住宅⽤ 宅⽤各種⾦物などに各種建材を かまっています。耐震⾦物の他、ハ 耐震・制震壁。国土交通大臣認 製造販売。 ウスメーカー向けの制振装置も製 定「壁倍率」を取得。新築、リ 造。 フォームとも使⽤可能。 住宅用構造用⾦物・バルコニーについては、取引先である⼤⼿ハウスメーカーの納品棟数 （施工棟数）が前年同期比10％ダウンしたことにより、売上高が減少。新規耐火アパート 用バ
Slide 14: 環境セグメント②
環境セグメント② 住宅⽤架台 メガソーラー、産業⽤架台 太陽光発電システム （累計） 2014/3期 1Q 2015/3期 1Q 1,135 905 屋根⾦具専門メーカーとのタイアッ 仮設機材製造・設計技術を⽤い SRGタカミヤグループの仮設機 プで、パネルメーカー各社のサイズ たユーザーニーズに応じた素早い 材、工事、設計、運搬のネット に対応できる為、高い評価を頂い 対応⼒と新製品の開発で受注拡 ワークを⽣かしたワンストップサービ ております。 大による大幅な売上増加。 スを提供。 住宅用架台については、既存顧客の棟数が減少したことにより、前年比売上減少となった。 新規顧客であるハウスメー
Slide 15: セグメント別売上高／レンタル関連事業（累計期間）
セグメント別売上高 ／ レンタル関連事業（累計期間） 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上 （単位：百万円） セグメント利益 17,375 セグメント利益率 11.6% 10.8% 12,705 7.7% 7,955 6.7% 3.4% 4,224 3,697 2,019 1,369 124 611 283 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 △1.0% +1.2% +5.0% +7.8% +14.2% セグメント利益 ＋52.9% +49.4% +90.5% +102.4% +128.2% 建築用仮設機材は、前年度で終了した現場の
Slide 16: セグメント別売上高／レンタル関連事業（会計期間）
セグメント別売上高 ／ レンタル関連事業（会計期間） 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上 （単位：百万円） セグメント利益 セグメント利益率 4,749 4,669 4,258 4,224 3,697 15.9% 13.9% 11.4% 6.7% 3.4% 757 650 487 124 283 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 △1.0% +3.3% +12.0% +16.3% +14.2% セグメント利益 +52.9% +48.5% +145.1% +132.7% +128.2% 15
Slide 17: レンタル事業価格動向
レンタル事業価格動向 前回 今回 H26.1-3月状況 H26.4-6月状況 回復基調 横這い 価格改定 価格改定後もレンタル期間終了までは 受注 レンタル開始 終了 受注時の単価にて請求 レンタル期間中に価格改定しても 受注 レンタル開始 終了 受注時に単価を契約しているため 当初の単価で請求 受注 レンタル開始 終了 価格改定後に受注した現 場から新価格が適用される 旧価格と新価格が混在するため 新価格は⼀部の寄与のみ 以降、新価格が完全に寄与 16
Slide 18: SRG機材稼働率の推移
国内建設工事出来高と当社機材稼働率の推移 （単位：億円） 公共工事 ⺠間住宅建築工事 ⺠間非住宅工事+土⽊ SRG機材稼働率の推移 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 未消化工事 公共工事 ⺠間住宅建築工事 ⺠間非住宅工事＋⼟⽊ 平成26年06月時点 158,894 42,410 73,108 平成26年02月時点 123,573 42,615 63,493 「国内建設工事出来高」、「未消化工事」：国土交通省 建設総合統計より 17
Slide 19: レンタル事業 受注済み現場と今後の見通し
レンタル事業 受注済み現場と今後の⾒通し 【受注済主⼒現場】 汚⽔処理施設（宮城県・災害復旧） JR仙石線移設／JR常磐線／北海道新幹線 福島市除染事業（Iqシステム） 東京外かく環状道路／⾸都圏中央連絡道路／⾸都高補修工事 支保工（型枠支保工） 新名神高速道路、東九州⾃動⾞道 コンクリート打設の際に型枠を支える ための仮設構造物 高架橋では、橋桁部分のコンクリート 新幹線⼤規模修繕工事（関⻄） を打設する際に利用します。 【引き合い中の⼤型現場】 宅地造成工事（東北） 集合住宅改修工事（関東・関⻄） 新東名高速道路／⾸都圏中央連絡道路／東京外かく環状道路 ⾸都高補修工事／橋梁補修工事（全国）
Slide 20: SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ
SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ 従来のSRGタカミヤグループ SRGタカミヤグループ経営戦略 ホリー㈱を中心に 販売 販売 販売部門／環境分野を 拡⼤ 余剰機材, フリーリードーム, 消耗部材の販売 タイガーダムの販売 建 環 建 環 設 境 設 境 リフトクライマー等 次世代機材のレンタル 雨⽔・共同溝 ※シールド工法 ㈱トータル都市整備 建設工事向け プラント,防災 仮設機材レンタル 維持・補修分野 資産効率運営による 「サステナブル」「防災」を レンタル 収益性の向上 レンタル 主軸に市場開拓 成⻑分野を明確にするためにセグメント別で戦略⽴案 19
Slide 21: 今後の見通し
今後の⾒通し 業界環境 • 社会インフラの再整備が全国的に波及 橋梁やトンネル、公共施設にいたる社会インフラの維持補修・耐震・防災への対応需要が継続 リニア新幹線、⽕⼒発電所、ごみ処理施設、貯⽔施設、LNGパイプラインの整備 • 震災復興工事も本格化 交通インフラ・施設の復旧により本格的に復興関連の需要が継続 • 東京オリンピック開催決定による投資の活性化 ⾸都圏の再開発、インフラ整備、スタジアム改修など⾸都圏を中⼼に官⺠投資意欲は継続 • 労働者不足と資材不足による工事進捗遅れ • ASEAN諸国におけるインフラ整備の活性化 20
Slide 22: 2015年3月期 連結業績予想（累計期間）
2015年3月期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 第2四半期 通期 通期予想 対前年増減率 売上高比率 売上高比率 売上高 16,640 － 36,030 － +11.1% 営業利益 1,460 8.8% 3,840 10.7% +25.8% 経常利益 1,410 8.5% 3,700 10.3% +23.1% 当期純利益 804 4.8% 2,227 6.2% +25.9% 1株当たり当期純利益 36.04円 99.82円 － 1株当たり配当⾦ 7.00円 13.00円 － ※当社は、2013年４月１日付で株式１株につき２株の株式分割を⾏っております。 21
Slide 23: 配当の状況
配当の状況 株式分割（1→2）2013/4 2015年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 予想 配当⾦ 20円 20円 20円 13円 20円 内訳）1Q － － － － － 2Q － － － 5円 7円 3Q － － － － － 4Q 20円 20円 20円 8円 13円 配当⾦額総額 216百万円 214百万円 214百万円 290百万円 － 配当性向 71.7% 28.6% 26.6% 16.2% － ※2013年3月31日を基準日とした1対2分割を実施しております。 22
Slide 24: SSE Ata
SSE Ata CC) J FEDOMCIC a WEL.
Slide 25: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 建設経済研究所 2014年07月発表資料 今年度は減少の⾒通しではあるものの48兆円に迫り高⽔準を維持 2014年度は 1.8%減少 2015年度は 3.8%減少 の⾒通し 48兆7,200億円 47兆8,600億円 46兆0,200億円 44兆2,000億円 41兆9,282億円 43兆2,923億円 123,800 130,200 114,200 132,800 ⺠間非住宅投資 113,065 109,683 157,400 153,000 133,750 140,900 155,800 ⺠間住宅投資 129,779 政府投資 186,108 186,900 206,0
Slide 26: 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移
参考掲載） 支保工部材 枠組足場 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移 （単位：%） （単位：百万円） 売上高 枠組足場 支保工部材 80.0 25,000 70.0 20,000 60.0 50.0 15,000 40.0 10,000 30.0 20.0 5,000 10.0 0.0 0 出所：国土交通省「建設機械器具リース業等の動態調査時系列」を加工 25
Slide 27: 2445.T SRGタカミヤ 株価推移
50,000 0 100,000 150,000 200,000 250,000 ⼀日平均出来高 2007年12月 2008年3月 2008年6月 2008年9月 2008年12月 2009年3月 2009年6月 2009年9月 2009年12月 2010年3月 2010年6月 2010年9月 2010年12月 26 2445.T SRGタカミヤ 株価推移 2011年3月 2011年6月 2011年9月 2011年12月 2012年3月 2012年6月 2012年9月 2012年12月 2013年3月 2013年6月 2013年9月 2013年12月 2014年3月 2014年6月 0 ● 2
Slide 28: エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設⽴ 1969年6月21日 代表者 代表取締役社⻑ 髙宮⼀雅 資本⾦ 6億7,975万円 従業員数 連結：868名 単体：386名 （2014年6月末時点） 登記本社 大阪市北区大深町3-1 グランフロント大阪 タワーＢ27階 営業拠点 【支店】東北仙台、東京、名古屋、大阪、九州福岡 （計5） 【営業所】盛岡、福島、⿅島、市原、北陸、京滋、四国、広島 （計8） 【機材センター】⻘森東通、岩⼿盛岡、宮城仙台、宮城仙台第⼆、福島須賀川、新潟横越 茨城⽔⼾、茨城出島、茨城⿅島、千葉大⽊⼾、千葉市原、埼⽟久喜、神奈川愛川
Slide 29: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） 2009/3期 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 売上高 15,338 14,530 17,490 23,201 28,113 32,443 営業利益 ① 1,797 678 722 1,037 1,605 3,051 当期純利益 513 337 302 755 807 1,768 総資産 24,958 25,283 29,594 32,472 33,987 37,245 純資産 5,543 5,679 5,738 6,380 7,110 9,758 （⾃己資本） 減価償却費(CF) ② 2,487 2,602 2
Slide 30: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 広報・IR課：川畑・宮崎 電話番号： 06-6375-3918 当社IRサイト http://www.srg.jp/ir/index.php ファクシミリ： 06-6375-8827 HP： http://www.srg.jp/ E-mail： ir@srg.jp 住所： 〒530-0011 大阪府大阪市北区大深町3－1 グランフロント大阪 タワーB27階 本資料は、2015年3月期決算に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを目的とした ものではありません。 また、本資料は⼀部を除き201