Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — FY2011/12 Earnings Presentation
27 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Jun 12, 2012
Slide 1: Résultats annuels consolidés clos au 31 mars 2012
We seek nothing but Perfection Résultats annuels consolidés clos au 31 mars 2012 12 juin 2012
Slide 2: Dominique Hériard Dubreuil, Président
Dominique Hériard Dubreuil Président
Slide 3: Choix stratégiques : We seek nothing but Perfection
Choix stratégiques : We seek nothing but Perfection ■ Volonté stratégique de positionner nos marques sur les segments de marché haut de gamme et très haut de gamme ■ Politique ambitieuse de prix, cohérente avec les spécificités des marques ■ Politique active d’innovations et d’investissements forts
Slide 4: Performances
Performances We seek nothing but Perfection Variation % Organique Publié ■ Chiffre d’affaires : 1026,1 M€ +15,6% +13,0% dont marques propres : 808,3 M€ +19,1% +16,5% ■ Résultat opérationnel courant : 207,7M€ +20,2% +24,4% ■ Marge opérationnelle courante : 20,2% ■ Résultat net hors éléments non récur
Slide 5: Revue des activités
Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général
Slide 6: Très belle performance annuelle
Très belle performance annuelle We seek nothing but Perfection ■ Croissance dans toutes les régions du monde ■ Hausse à deux chiffres en Asie et aux Etats-Unis ■ Croissance soutenue en Europe de l’Ouest et en Russie ■ Renforcement du réseau de distribution (>85% du CA) ■ De forts investissements der
Slide 7: Très belle performance annuelle
Très belle performance annuelle We seek nothing but Perfection Marques ■ Rémy Martin : une excellente performance, trois années consécutives de croissance à deux chiffres ■ Liqueurs & Spiritueux: retour à la croissance ■ Cointreau : reprise aux Etats-Unis, gains au Japon Marchés ■ Maintien d’une for
Slide 8: Chiffre d’affaires Groupe
Chiffre d’affaires Groupe We seek nothing but Perfection M€ Effet devises Activité +141,3 (23,1) organique +15,6% publié +13,0% 907,8 1 026,1 Mars 11 Mars 12 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 8
Slide 9: Evolution du chiffre d'affaires par activité
Evolution du chiffre d'affaires par activité We seek nothing but Perfection Variation % organique publiée 12 mois Rémy Martin +25,1 +21,9 Liqueurs & Spiritueux + 5,1 + 3,7 S/total Marques du groupe +19,1 +16,5 Marques Partenaires* + 4,1 + 1,8 Total +15,6 +13,0 * Après reclassement du champagne dans
Slide 10: Répartition du chiffre d’affaires
Répartition du chiffre d’affaires We seek nothing but Perfection par activité par région CA 1 026,1 millions d’euros Liqueurs & Marques Amériques Europe/ Spiritueux Partenaires M. Orient/ 31.3% 21.0% 21.3% Afrique 30.9% Rémy Martin Asie Pacifique 57.7% 37,8% Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012
Slide 11: Répartition du chiffre d’affaires par région
Répartition du chiffre d’affaires par région We seek nothing but Perfection Rémy Martin Liqueurs & Spiritueux 592,5 millions d’euros 215,8 millions d’euros Amériques Amériques Europe 34,5% 26,0% 14,0% Asie Pacifique 10,0% Asie Pacifique Europe 60,0% 55,5% Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 11
Slide 12: Hausse du résultat opérationnel courant
Hausse du résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection M€ Effet Volume Prix/ A&P Autres devises Mix +48,0 +59,7 (51,4) +7,0 (22,6) +40 M€ 167,0 207,7 Publié 24,4% Organique +20,2% Mars 11 Mars 12 ROC/CA : 18,4% 20,2% (org, 19,1%) Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 12
Slide 13: Résultat Net
Résultat Net We seek nothing but Perfection M€ Résultat net hors éléments non récurrents Résultat net part du groupe +15,3% +57,2% 107,5 123,9 70,5 110,8 Mars 11 Mars 12 Mars 11 Mars 12 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 13
Slide 14: Rémy Martin
Rémy Martin We seek nothing but Perfection Forte croissance : Chiffre d’affaires +25,1% organique Volume +10,8% Tirée par les qualités supérieures Croissance à deux chiffres Louis XIII +30,1%* +19,8%* +21,9%* millions € 592,5 600 486,0 405,7 400 Centaure de Diamant 200 XO 0 Mars 2010 Mars 2011 Mars
Slide 15: Rémy Martin
Rémy Martin We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant Effet Volume Prix/ A&P Autres (M€) devises Mix +44,9 +53,8 (49,4) +2,0 (18,8) Organique +21,6% 140,5 Publié +23,1% 173,0 Mars 11 Mars 12 ROC/CA : 28,9% 29,2% (org, 28,1%) Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 15
Slide 16: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Retour à la croissance: Chiffre d’affaires +5,1% organique Volume +2,6% Un portefeuille premium et diversifié Evolution du chiffre d’affaires millions € Cointreau 250 + 3,7%* +5,4%* +0,7%* 215,8 206,5 208,0 200 150 Mount Gay Rum 100 50 Metaxa 0 Ma
Slide 17: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant Effet Volume Prix/ A&P Autres (M€) devises Mix +3,1 +6,0 +4,2 (2,0) (1,3) Organique +13,6% Publié +23,5% 42,6 52,6 Mars 11 Mars 12 ROC/CA : 20,5% 24,4% (org, 22,1%) Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 17
Slide 18: Marques Partenaires
Marques Partenaires* We seek nothing but Perfection Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant millions € millions € 250 5,0 213,8 217,8 195,6 4,2 200 4,0 150 3,0 2,4 2,1 100 2,0 50 1,0 0 0,0 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 * Après reclassification du champagne Résu
Slide 19: Résultats Annuels consolidés
Résultats Annuels consolidés Frédéric Pflanz Directeur Financier
Slide 20: Structure du résultat opérationnel courant
Structure du résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Chiffre d’affaires 907,8 1 026,1 Marge brute 518,3 630,0 en % 57,1% 61,4% Frais commerciaux (284,4) (344,8) Frais administratifs (72,8) (79,0) Autres produits & charges 5,9 1,5 Résultat opérationnel courant 167,
Slide 21: Résultat Net
Résultat Net We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Résultat opérationnel courant 167,0 207,7 Autres produits et charges opérationnels (46,5) (3,0) dont provision pour dépréciation de la marque Metaxa (45,0) (3,8) Résultat opérationnel 120,5 204,7 Résultat financier (29,7) (35,3) Résultat ava
Slide 22: Résultat Financier
Résultat Financier We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Coût de l’endettement financier brut (25,7) (20,7) Revenus de placements - 2,0 S/total 25,7 18,7 Coûts de remboursement anticipés (3,7) - Impact du portefeuille de taux (2,2) (9,2) Reclassement en résultat des activités cédées ou en co
Slide 23: Dette financière & Cash-flow
Dette financière & Cash-flow We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Dette Nette (fin de période) 328,9 188,6 Flux nets de trésorerie d’exploitation des activités poursuivies 173,3 100,6 Encaissement prêt vendeur 61,8 - Impact des activités cédées 9,2 83,3 Autres (dont investissements industri
Slide 24: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures We seek nothing but Perfection 1,43 1,41 Cours moyen €/$ US 1,39 1,37 Cours couvert 1,41 1,37 1,34 1,32 2008/09 2009/2010 2010/2011 2011/2012 mars mars mars mars Résultat annuel consolidé au 31 mars 2012 24
Slide 25: Bilan au 31 mars
Bilan au 31 mars We seek nothing but Perfection Actif Passif 2011 2012 2011 2012 Actifs non courants 694 789 Capitaux propres 1 064 976 Actifs courants 1 416 1 010 dont Stocks 699 793 Passifs courants et dont créances 717 634 clients et autres 232 217 non courants dont actifs destinés à être cédés 4
Slide 26: Evènement post clôture
Evènement post clôture We seek nothing but Perfection ■ Programme de rachat d’actions arrêté le 23 mai 2012 la Société a acquis 1 428 794 actions (2,88% du capital) au prix moyen de 67,29 euros ■ Crédit syndiqué signé le 5 juin 2012 (remplace le précédent syndiqué) pour 255M€ (5 ans) Résultat annuel
Slide 27: Perspectives 2012 - 2013
Perspectives 2012 - 2013 We seek nothing but Perfection ■ Confiance dans le développement en Asie et aux Etats-Unis ■ Incertitude économique et monétaire en Europe ■ Environnement "devises" globalement plus favorable ■ Politique d'innovation et forts investissements dans les marchés porteurs ■ Maîtr