Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2015 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 18, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
2015年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 木村 典之 2015年5月18日 2015年3月期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2015年3月期 １．2015年3月期 業績の概要 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2015年12月期 ３．2015年12月期 業績予想 業績予想 2015年3月期 決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績の留意点
※当社四半期業績の留意点 連結各社の決算期 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 a 国内販売会社:12社 営業関連1社、 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 インドネシア生産子会社、 フランス販売子会社：2社※ b 井関農機 製造・部品関連：6社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 その他連結対象子会社3社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 連結決算 a 1-3月 a 4-6月 a 7-9月 a 10-12月 b 4-6月 b 7-9月 b 10-12月 b 1-3月 ※9月決算 2015年3月期
Slide 4: Net Sales
１．2015年3月期 業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 169.1 149.6 149.3 147.8 145.2 155.7 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Years ended March 31) 2015年3月期 決算説明会 4
Slide 5: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前期比 15/3期 予想比 科 目 比率 比率 増減 予想※ 増減 売 上 高 1,557 1,691 100.0 1,574 100.0 △117 1,580 △ 6 (国内) 1,330 1,429 84.5 1,319 83.8 △110 1,323 △ 4 (海外) 227 262 15.5 255 16.2 △ 7 257 △ 2 売上総利益 481 527 31.2 456 29.0 △71 464 △ 8 販 管 費 430 453 26.8 461 29.3 ＋ 8 454 ＋ 7 営業利益 51 74 4.4
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 15/3期 予想比 13/3期 14/3期 15/3期 増減 備 考 予想※ 増減 トラクタ：△12 整 地 機 290 333 316 △17 他：△5 320 △ 4 農 業 栽 培 機 113 109 98 △11 田植機：△11 97 ＋ 1 機 収穫調製機 268 283 240 △43 コンバイン：△32 農 械 乾燥機：△7 237 ＋ 3 業 計 671 725 654 △71 654 0 関 連 作業機 175 216 187 △29 190 △ 3 事 部品 146 145 144 △ 1 145 △ 1 業 施設工事 78 77
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 15/3期 予想比 13/3期 14/3期 15/3期 増減 備 考 予想※ 増減 トラクタ：＋11 北 米 65 101 111 ＋10 114 △ 3 トラクタ：＋12 欧 州 53 52 82 ＋30 芝刈機：＋17 80 ＋ 2 中 国* 67 70 17 △53 連結対象外＊ 17 0 トラクタ：△3 その他アジア 15 15 14 △ 1 コンバイン:＋1 13 ＋ 1 オセアニア 5 6 7 ＋ 1 トラクタ：＋1 7 0 製品 計 205 244 231 △13 231 0 部品その他 22 18 24 ＋ 6 26 △ 2 合 計 2
Slide 8: 売上総利益、営業利益
売上総利益、営業利益 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前期比 15/3期 予想比 科 目 比率 比率 増減 予想※ 増減 売上高 1,557 1,691 100.0 1,574 100.0 △117 1,580 △ 6 売上原価 1,076 1,164 68.8 1,118 71.0 △46 1,116 ＋ 2 売上総利益 481 527 31.2 456 29.0 △71 464 △ 8 販管費 430 453 26.8 461 29.3 ＋ 8 454 ＋ 7 営業利益 51 74 4.4 △ 5 △ 0.3 △79 10 △15 ※15/3期予想：2月6日公表予想
Slide 9: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 13/3期 14/3期 15/3期 前期比 15/3期 予想比 増 減 予想※ 増 減 営業利益 51 74 △ 5 △79 10 △15 金融収支 △ 7 △ 8 △ 6 ＋ 2 △ 6 0 その他営業外収支 10 17 16 △ 1 14 ＋ 2 経常利益 54 83 5 △78 18 △13 特別利益 4 1 17 ＋16 15 ＋ 2 特別損失 △ 3 △ 5 △ 9 △ 4 △ 6 △ 3 税前利益 55 79 13 △66 27 △14 税、税調整額 △15 △15 △16 △ 1 △18 ＋ 2 当期純利益 40 64 △ 3 △67 9 △
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前期比 科 目 13/3期 14/3期 15/3期 増 減 現金・預金 93 82 66 △16 売 上 債 権 305 416 304 △112 棚 卸 資 産 427 433 477 ＋44 (うち製品在庫） (273) (261) (308) (＋47) その他流動資産 39 47 71 ＋24 固 定 資 産 926 998 1,123 ＋125 資 産 合 計 1,790 1,976 2,041 ＋65 仕 入 債 務 426 475 387 △88 借入金・社債 417 444 576 ＋132 その他負債 318 370 367 △ 3 （負 債
Slide 11: 有利子負債と配当予定
有利子負債と配当予定 １．有利子負債 有利子負債残高推移 （ 800 668 億 リース 債務 ） 円 600 503 489 475 481 522 92 40 54 54 64 78 借入金 400 ・社債 576 200 463 435 421 417 444 0 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 Ｄ／Ｅレシオ（倍） 0.91 0.89 0.82 0.76 0.76 0.94 自己資本比率（％） 31.6% 31.4% 32.9% 34.3% 34.0% 34.0% 有利子負債（億円） 503 489 475 481 522 668 純資産 （億円）
Slide 12: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向けコンバイン ＨＦＲシリーズ(4条、5条刈) 2015年3月期 決算説明会
Slide 13: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 5500 農機需要［業界出荷］ 5000 (億円) 主要9機種・移動年計(億円) ※当社推定 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 ◆東日本大震災 ◆駆け込み需要 ◆駆け込み需要 - 排ガス規制 反動減 1000 ◆猛暑による - 消費税率アップ 米価下落 ◆米価下落 500 0 4-… 7-… 10… 1-… 4-… 7-… 10… 1-… 4-… 7-… 10… 1-… 4-… 7-… 10… 1-… 4-… 7-… 10… 1-… 4‐6月 7‐9月 1‐3月 4‐6月 7‐9月 1‐3月 4‐6月 7‐9月 1‐3月 4‐6月 7‐
Slide 14: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要9機種伸長率推移（2012年度比）※当社推定 ＜移動年計＞ （単位：％） 2012年度 2013年度 2014年度 13/3 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 業界 出荷金額伸長率 - 127 126 111 102 86 当社 実売金額伸長率 - 117 109 103 100 85 2015年3月期 決算説明会 14
Slide 15: 当社の取組み
当社の取組み 大規模拠点 野菜作機械拡充 大型農機 転作支援 農業の変化 成長産業へ 先端技術 夢ある農業総合研究所 営農提案 スマート農機 設立（10月） 担い手支援 2015年3月期 決算説明会 15
Slide 16: 海外 製品売上の直近の状況
海外 製品売上の直近の状況 （億円） 300 250 200 15/12期予想 （5/14公表） 150 15/3期実績 100 受注状況※ 231億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※15/12期受注（4～7月） （部品その他含まず） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4月は出荷実績、5-7月は受注 2015年3月期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．市場の動向（北米トラクタ） （単位：千台） 2014 2015 伸長率 クラス（PTO馬力区分） 2013 2014 伸長率 1～3月 1～3月 米国 101 109 109% 18 18 101% コンパクト カナダ 14 14 103% 2 2 102% (PTO馬力40hp以下） 114 123 108% 20 20 101% 米国 57 61 107% 12 12 98% ユーティリティ カナダ 7 7 106% 1 1 92% （PTO馬力40hp～100hp） 64 68 107% 13 13 98% 四捨五入のため増減で一致しないものがある ２．当社の
Slide 18: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．市場の動向（欧州） 欧州経済：全体としては景気回復の兆し見えるも、 不透明感が残る。 ２．当社の状況 150 当社売上高の推移(欧州) 出荷・受注(4-7月)：計画を若干下回る 100 実売台数(1-3月) 50 72 82 4-12月 販売代理店および ヰセキフランスの 68 53 52 55 現地販売は好調に推移 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 15/12期 ［予想］ 新商品、90周年キャンペーンなど販売推進の強化、 ISEKIフランスの本格展開により、売上拡大を目指す 2015年3月期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場の動向（中国） （億元） ■中央政府補助金 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014年 2015年 170 第1期 210 40 130 155 175 215 217.5 238 年間 当社売上高の推移(中国) 150 中国事業計（持分含） ２．当社の状況 94 東風井関 100 （持分会社） 東風井関の販売状況(1-4月)： 49 50 春需要期の歩行・乗用田植機、 67 70 57 4-12月 共に好調に推移。 33 17 19 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 15/12期 [予想] 商品ラインナ
Slide 20: 海外市場の動向(アジア・オセアニア)
海外市場の動向(アジア・オセアニア) １．市場の動向（アセアン） タイ：政情不安、米政策の影響からの回復に遅れ インドネシア：農機入札の再開に期待 ２．当社の状況 ・タイ：畑作への推進継続。新商品の評価に手応え 代理店販売による本格事業展開へ ・インドネシア 生産：周辺国への輸出、欧米向け機種の拡充により生産の拡大 販売：中国生産の汎用コンバイン投入し、品揃え強化 タイ・インドネシア・ベトナムを中心に、競争力のある商品ラインナップを 適地生産にて展開 2015年3月期 決算説明会 20
Slide 21: 2015年12月期 業績予想
３．2015年12月期 業績予想 国内向け たまねぎ収穫機 ＶＨＵ２０ 2015年3月期 決算説明会
Slide 22: 決算期の変更について
決算期の変更について 2015年度から決算期（事業年度の末日）を12月末へ変更 ※ ■経過期間となる2015年度は9ヶ月決算 ・国内販社他12月決算会社：12ヶ月（2015年1月～12月） ・井関農機他 3月決算会社： 9ヶ月（2015年4月～12月） 年 2014年 2015年 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 12月決算会社 国内販社他 1Q 2Q 3Q 4Q 12ヶ月 3月決算会社 井関農機他 1Q 2Q 3Q 4Q 9ヶ月 2015年3月期 2015年12月期 ※：2015年6月24日開催予定の第91期定時株
Slide 23: 業績比較用実績について
業績比較用実績について 業績予想の比較には、14/12期実績を利用 ■14/12期 実績 3月決算会社の2014年度業績を9ヶ月(2014年4月～12月)の 期間に調整して2015年度業績予想と比較しております。 【2015/3期実績】 【2014/12期実績】 年 2014年 2015年 2014年 2015年 月 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 12月決算会社 国内販社他 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 3月決算会社 井関農機他 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 20
Slide 24: 2015年12月期 業績予想
2015年12月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円、％) [ご参考]業績推移(4-3月) 14/12期 15/12期予想 前期比 科 目 13/3期 14/3期 15/3期 (4-12月) (4-12月) 比率 増減 売 上 高 1,557 1,691 1,574 1,457 1,520 100.0 ＋63 (国内) 1,330 1,429 1,319 1,290 1,315 86.5 ＋25 (海外) 227 262 255 167 205 13.5 ＋38 売上総利益 481 527 456 412 457 30.1 ＋45 営業利益 51 74 △ 5 △ 3 39 2.6 ＋
Slide 25: 通期業績予想（営業利益）
通期業績予想（営業利益） (単位：億円、％) [ご参考] 業績推移(4-3月) 14/12期 15/12期予想 前期比 科 目 13/3期 14/3期 15/3期 (4-12月) (4-12月) 増減 売 上 高 1,557 1,691 1,574 1,457 1,520 ＋63 売上総利益 481 527 456 412 457 ＋45 粗利率 30.9 31.1 29.0 28.3 30.1 1.8 営業利益 51 74 △ 5 △ 3 39 ＋42 営業利益率 3.3 4.4 △0.3 △0.2 2.6 2.8 国内販社他12月決算会社 1-12月 1-12月 1-12月 井関農機他 3
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー