Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Investor Presentation (May 2014)
29 slides from Salfacorp's investor presentation, May 2014
Slide 1: Presentación Corporativa Mayo 2014
PRESENTACIÓN CORPORATIVA MAYO 2014
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS Cumbre del Costanera Center 01 02 03 04 05 SALFACORP LA INDUSTRIA UNIDADES DE ANTECEDENTES CONSIDERACIONES NEGOCIO FINANCIEROS FINALES 2 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: SalfaCorp
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 01 SALFACORP Proyectos Cerro Negro Norte, Construcción y Montaje Planta de Procesos Cía Minera del Pacífico S.A. III Región 3
Slide 4: SalfaCorp: Una Compañía Consolidada
SalfaCorp: Una Compañía Consolidada… Modelo de Negocios 85 años de historia y liderazgo Compañía líder en Chile en Ingeniería & 70% 30% Construcción y Desarrollo Inmobiliario de los de los ingresos ingresos Una de las más relevantes a nivel consolidados consolidados (2013) (2013) latinoamerica
Slide 5: Base de negocios altamente diversificada
… y con una base de negocios altamente diversificada Significativo crecimiento EBITDA¹ orgánico e inorgánico $ millones Crecimiento de los últimos 5 años vía fusiones y adquisiciones en negocios Fusión con complementarios Consolidación SALFA PERÚ Expansión Internacional: Perú, Colombia, Panamá
Slide 6: Capacidad de adaptación de SalfaCorp
Capacidad de adaptación de SalfaCorp Evolución ingresos SalfaCorp vs PIB y PIB Construcción (2004: base 100) Durante los últimos años, SalfaCorp ha demostrado ser Sector de mayor relevancia en ingresos de la Compañía 250 750 una compañía relativamente 2004-2007 -> Industrial y 2008-2010 -> 2011-20
Slide 7: Objetivos de SalfaCorp
Objetivos de SalfaCorp Objetivos Estratégicos Objetivos Operacionales Consolidar crecimiento en ICSA Excelencia operacional, procesos internos Foco en rentabilidad Controles Potenciar crecimiento en proyectos con altos o Control de riesgo y control de costos niveles de especialización y mayore
Slide 8: La Industria
02 Salfa ICSA; Unidad de Construcción Proyecto Costanera Center; Cencosud; Región Metropolitana LA INDUSTRIA 8
Slide 9: Chile: Inversión en Construcción crecería 4,0% en 2014
Chile: Inversión en Construcción crecería 4,0% en 2014 Inversión en Construcción crecería 4,0% en PIB Economía Nacional vs PIB Construcción Var. % 2014, impulsado por el segmento infraestructura (pública y privada), con un 15,0% PIB Construcción PIB crecimiento de 5,1% 10,0% Importante monto de
Slide 10: Chile: Dinamismo en el mercado inmobiliario
Chile: Dinamismo en el mercado inmobiliario Hay una disminución sostenida de la oferta de Var. Ventas (Gran Santiago) viviendas unidades físicas o Escasez de terreno; dificultad de costos CAGR 8,2% vs precio; escasez de constructoras Variables claves de demanda se han mantenido Var: 6,6% sanas A
Slide 11: Unidades de Negocio
Salfa ICSA 03 Minería bajo tierra; Construcción ADITS, CODELCO UNIDADES DE NEGOCIO 11
Slide 12: ICSA: alta diversificación y especialización basada en ingresos recurrentes
ICSA: alta diversificación y especialización basada en ingresos recurrentes SALFA INGENIERÍA Y Ventas 2013 por $744.753 millones y CONSTRUCCIÓN S.A. EBITDA por $45.493 millones 31% del Backlog* corresponde a ingresos recurrentes por OPEX y el 69% restante a CAPEX AA- BBB+ BBB BBB COLOMBIA & US$1.201
Slide 13: ICSA: Flexibilidad operacional permite adaptarse a cambios de la demanda
ICSA: Flexibilidad operacional permite adaptarse a cambios de la demanda Saldo por Ejecutar Obras Por Segm. de Negocio (2013) Saldo por Ejecutar Obras Por Segm. de Negocio (2010) Perú Colombia Panamá Internacional Otros 5% 2% 2% 4% (Perú) Zona Austral 10% 5% Construcción 9% Zona Austral Icem (Perf.
Slide 14: Aconcagua: inmobiliaria líder presente en todos los segmentos
Aconcagua: inmobiliaria líder presente en todos los segmentos Ventas 2013 por $328.578 millones y EBITDA por $23.932millones Amplia diversificación geográfica 1.700 has. de banco de terrenos Viviendas Constructora Vivienda económica Oficinas Viviendas urbanos Terrenos 59,7% 31,3% 7,2% 0,6% 1,2% Cons
Slide 15: Aconcagua: Evolución de Promesas y Escrituras
Aconcagua: Evolución de Promesas y Escrituras Promesas de Compraventa* Escrituras de Compraventa* UF millones UF millones 14,6 11,1 10,9 11,6 4,7 4,2 3,6 3,1 Promesas escriturables* por aprox. UF 11,6 millones a Dic-2013, equivalentes a 3.152 unidades o Refleja ventas de aproximadamente 12 meses,
Slide 16: Aconcagua: Diversificación de Promesas por Segmentos
Aconcagua: Diversificación de Promesas por Segmentos Promesas* por Producto (Dic-2013) Promesas* por Segmento Objetivo (Dic-2013) Promesas* por Zona Geográfica (Dic-2013) UF 5.000- 10.000 Centro Edificios UF 3.000- 20,0% 56,0% 39,0% 5.000 Depto 4P 30,0% 16,0% > UF 10.000 14,0% EE.UU (Miami) 9,0% < U
Slide 17: Aconcagua: Portfolio de Terrenos con Valor Estratégico
Aconcagua: Portfolio de Terrenos con Valor Estratégico Distribución Geográfica del Banco de Terrenos El actual volumen de terrenos es un elemento central de la estrategia de Aconcagua y refuerza su sustentabilidad en el largo plazo Zona Norte 23% La disponibilidad de terrenos asegura el desarrol
Slide 18: Antecedentes Financieros
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 04 ANTECEDENTES Proyecto Ayres de Chicureo; Colina FINANCIEROS 18
Slide 19: Ingresos de explotación SalfaCorp
Ingresos de explotación SalfaCorp Ingresos SalfaCorp Composición ingresos1 2013 SalfaCorp $ millones $ millones CAGR: +16,8% Aconcagua 30,6% 1.103.681 1.059.715 569.059 708.382 901.465 ICSA 69,4% 2009 2010 2011 2012 2013 Ingresos ICSA Ingresos Aconcagua $ millones $ millones CAGR: +13,5% CAGR: +17,8
Slide 20: Margen de explotación SalfaCorp
Margen de explotación SalfaCorp Margen de explotación SalfaCorp Composición del margen de explotación1 2013 SalfaCorp $ millones y % ventas $ millones CAGR: +10,5% 9,5% Aconcagua 8,4% 41,2% 11,3% 9,5% 11,9% ICSA 58,8% 101.200 67.790 80.401 85.522 92.477 2009 2010 2011 2012 2013 Margen de explotación
Slide 21: EBITDA SalfaCorp
EBITDA SalfaCorp EBITDA SalfaCorp Composición del EBITDA1 2013 SalfaCorp $ millones y % ventas $ millones CAGR: +19,6% 6,6% 5,5% Aconcagua 34,5% 6,4% 5,0% 6,0% ICSA 34.033 45.049 44.759 60.931 69.560 65,5% 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA ICSA EBITDA Aconcagua $ millones y % ventas $ millones y % ven
Slide 22: Utilidad SalfaCorp
Utilidad SalfaCorp Utilidad SalfaCorp Composición de la Utilidad1 2013 SalfaCorp $ millones $ millones CAGR: +36,0% Aconcagua 36,6% ICSA 63,4% 22.122 15.933 23.182 25.033 7.321 2009 2010 2011 2012 2013 Utilidad ICSA Utilidad Aconcagua $ millones $ millones CAGR: +233,4% CAGR: -6,5% 10.661 14.571 20.
Slide 23: Resumen Financiero SalfaCorp
Resumen Financiero SalfaCorp Principales cifras SalfaCorp $ millones y % ventas Ingresos Margen Bruto Margen EBTIDA 11,9% 11,3% 9,5% 9,5% 8,4% 6,4% 6,6% 6,0% 5,5% 5,0% 1.103.681 1.059.715 569.059 708.382 901.465 2009 2010 2011 2012 2013 $ Millones 2009 2010 2011 2012 2013 Ventas 569.059 708.382 901.
Slide 24: Análisis Flujo de Caja Libre SalfaCorp
Análisis Flujo de Caja Libre SalfaCorp – partidas relevantes $ Millones Consolidado ICSA Aconcagua EBITDA (Resultado Oper. + Dep. & Amort.) 62.546 43.793 18.618 - Intereses (14.097) (7.714) (6.767) - Impuestos (5.204) (4.539) (291) Subtotal 43.245 31.540 11.560 Variación Capital de Trabajo 73.329 48
Slide 25: Perfil Consolidado de Pasivos Financieros
Perfil Consolidado de Pasivos Financieros Financiamiento sobre Activos Perfil Deuda según Segmento $ Millones 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Total (Dic-2013) Créditos de Construcción 122.790 - - - - - 122.790 Corp. Leasing 9.012 8.598 6.495 3.748 926 27 28.806 21% Pasivos por Opciones sobre Ter
Slide 26: Ratios financieros SalfaCorp
Ratios financieros SalfaCorp Endeudamiento Financiero Neto Cobertura de Gastos Financieros (Deuda Financiera Neta / Patrimonio total) (EBITDA / Gastos Financieros Netos) <2,0x 5,3x 5,4x 4,4x 3,9x 3,6x 1,0x 1,1x 1,0x 0,8x 0,7x >2,5x 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Liquidez Endeudami
Slide 27: Consideraciones Finales
05 CONSIDERACIONES FINALES 27
Slide 28: Consideraciones finales
Consideraciones finales Flexibilidad de adaptación ante tendencias del mercado tanto Inmobiliario 1 como de Ingeniería y Construcción 2 Diversificada fuente de ingresos El foco de la Compañía está en consolidar los negocios (rentabilidad y 3 eficiencia operacional en cada Unidad de Negocio) 4 Sólido
Slide 29: Presentación Corporativa Mayo 2014
PRESENTACIÓN CORPORATIVA MAYO 2014