Aubay Sa · EURONEXT:AUB
Aubay Sa — FY2010 Earnings Presentation
36 slides from Aubay Sa's earnings presentation, Mar 24, 2011
Slide 1: Résultats financiers 2010
RESULTATS FINANCIERS 2010 Réunion SFAF du 24 mars 2011
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Positionnement et Ambition p. 3 2. Éléments clés de 2010 p. 9 3. Résultats financiers 2010 p. 14 4. Perspectives 2011 et au-delà p. 22 5. Annexes p. 31 Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 2
Slide 3: Positionnement et ambition
1 POSITIONNEMENT ET AMBITION Des différenciateurs puissants au service de la croissance Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 3
Slide 4: Aubay en quelques chiffres
Aubay en quelques chiffres 12 bureaux en Europe France : Paris, Nantes, Nice, Belux : Bruxelles, Luxembourg, Naninne, Espagne : Madrid, Valladolid, Italie : Milan, Rome, Reggio de Calabre Portugal : Lisbonne. 2 350 Ingénieurs et Consultants dont 1 400 en France CA 2010 : 164,6 M€ Résultats financier
Slide 5: Un mix produit équilibré
Un mix produit équilibré Offres packagées Assistance technique • Un acteur incontournable sur les • La réactivité et la compétence pour offres à engagement. répondre à un marché important • Un delivery performant alliant délaissé par les grandes SSII. capitalisation et mutualisation. • Des centres d
Slide 6: Des atouts qui font la différence
Des atouts qui font la différence UNE EQUIPE DIRIGEANTE AU CONTACT UNE OFFRE STRUCTUREE ET AGILE … Qui Capacité Valeur ajoutée Un noyau centralise le d’adaptation industrielle et stable et pilotage très rapide à proximité engagé clients la demande client Dotées de Des équipes Une … Sans faille conna
Slide 7: Chiffre d'affaires : Une diversification saine
Chiffre d’affaires : Une diversification saine. TOP 15 DES CLIENTS AUBAY BNP Paribas Groupe Crédit Agricole Police Fédérale Belge Société Générale France Telecom Axa Groupe BPCE Allianz Institutions Européennes La Poste Alcatel/Lucent Vodafone Il Sole 24 Ore Grupo Telefonica Generali Récurrence et r
Slide 8: Ambition : devenir un acteur intermédiaire de référence
Ambition : Devenir un acteur intermédiaire de référence en s’enracinant dans nos marchés domestiques. Aubay La multitude de Le Top 10 des petites SSII grandes SSII … Qui n’a plus accès aux … Qui délaisse(ait) les grands comptes et devient marchés européens. sous-traitants. Aubay a un vrai rôle à jou
Slide 9: Éléments clés de 2010
2 ÉLÉMENTS CLES DE 2010 Un exercice maitrisé Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 9
Slide 10: Des objectifs atteints et souvent dépassés
Des objectifs atteints et souvent dépassés Conformément à nos anticipations, sur l’année 2010 : La croissance interne s’est établie à 5,6%. Contre 5% à 7% annoncé en mars 2010. La marge opérationnelle est supérieure à notre attente à 7,7%. Contre 6,0% en 2009. Une trésorerie nette positive 1 M€. Con
Slide 11: Reprise et accélération continue de la croissance
Reprise et accélération continue de la croissance Conformément à nos anticipations, sur l’année 2010 : Une demande robuste, en particulier dans les secteurs Banque et Assurance, moins forte dans les Télécoms. Une activité R&D externalisée porteuse d’avenir. Une forte composante Assistance Technique
Slide 12: Renforcement des opérations en France
Renforcement des opérations en France Pays qui représente le plus fort potentiel de croissance Acquisition d’Adex par Aubay : Chiffre d’affaires de 19 M€, en croissance de 19% en 2010. contribution de 9M€ pour Aubay. Opérations : Paris 80% - Nice 20%. Apport de marchés décisifs : • Ouverture de posi
Slide 13: Difficultés limitées à la zone ibérique
Difficultés limitées à la zone ibérique Une demande atone tout au long de l’exercice, conséquence d’un contexte économique dégradé. Des charges fixes trop importantes pour une situation sans reprise. Une perte opérationnelle de 800 K€ sur l’année 2010, limitée à seulement 100 K€ au deuxième semestre
Slide 14: Résultats financiers 2010
3 RESULTATS FINANCIERS 2010 Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 14
Slide 15: Évolution du chiffre d'affaires
Évolution du chiffre d’affaires * * Données pro forma Taux d’utilisation de 92% en 2010, contre 89% en 2009. Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 15
Slide 16: Évolution des effectifs
Évolution des effectifs 15.5% Depuis le 31/12/09 : + 316 collaborateurs Variation Total effectif 2009/2010 31/12/2010 France +267 1419 International +49 931 • BeLux +7 352 • Italie +33 389 • Esp./Portugal +9 190 Total 2010 +316 2 350 92% de l’effectif est productif. Résultats financiers 2010 - Réuni
Slide 17: Compte de résultat par pays
Compte de résultat par pays Chiffre d’affaires Taux de marge opérationnelle En M€ 2010 2009 Var. 2010 2009 Groupe 164,6 147,2 +11,8% 7,7% 6,0% France 102,5 86,4 +18,6% 8,9% 7,4% International 62,1 60,8 +2,1% 7,4% 5,6% Belgique/Luxembourg 30,9 30,3 +1,8% 12,6% 9,7% Italie 23,4 21,8 +7,6% 6,6% 2,5% Es
Slide 18: Compte de résultat résumé (Norme IFRS)
Compte de résultat résumé (Norme IFRS) En K€ 2010 2009 Var. Chiffre d’affaires 164 605 147 245 11,8% Résultat Opérationnel Courant 12 689 8 776 +44,6% en % du CA 7,7% 6,0% Autres produits et charges opérationnelles (1 242) (793) Résultat opérationnel 11 447 7 983 +43,4% Résultat financier (260) (1 2
Slide 19: Un bilan remarquable
Un bilan remarquable Actif En M€ Passif En M€ 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09 Écarts d’acquisition 64,5 59,6 Capitaux propres PG 80,4 75,4 Autres immobilisations 12,6 10,7 Capitaux propres IM 0,5 0,5 Autres actifs non courants 1, 3 1,0 Passif non courant 1,0 0,9 Autres actifs courants 54,2 50,4
Slide 20: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ 2010 2009 Capacité d’autofinancement 11,7 8,3 Impôt versé (3,7) (4,0) Variation de BFR 2,3 3,1 Flux net provenant de l'activité 10,3 7,4 Flux net provenant des investissements (4,5) 0,1 Flux net provenant du financement (1,5) (9,7) Variation de trésorerie 4,3 (2,2) Trésoreri
Slide 21: Évolution de la dette
Évolution de la dette En M€ Au 31/12/2010 Au 31/12/2009 Var. Dette Brute 13,1 11,5 1,6 Disponibilité 14,4 10,2 4,2 Trésorerie Nette 1,3 (1,3) 2,6 Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 21
Slide 22: Perspectives 2011 et au-delà
4 PERSPECTIVES 2011 et au-delà Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 22
Slide 23: Un début d'exercice enthousiasmant
Un début d’exercice enthousiasmant Des fins de missions moins nombreuses fin 2010 que les années précédentes à la même date. Pas de ralentissement de l’activité commerciale pendant les fêtes de fin d’année. Un niveau de demande excellent dès début 2011 et une chute rapide des inter-contrats. Pas de
Slide 24: Une demande en augmentation significative
Une demande en augmentation significative En forte accélération dans les secteurs Banque/Finance et Assurance. En phase d’allumage sur le secteur Télécoms. Forte en France et en Italie, robuste au Belux et faible sur la péninsule ibérique. Nombreux projets d’investissements qui génèrent une explosio
Slide 25: Rééquilibrage des relations avec les grands comptes
Le contexte contribue au rééquilibrage des relations avec les grands comptes Moins de pression des services achats, en particulier sur les contrats cadre. Négociations commerciales plus rapides. Toutes les nouvelles affaires sont signées à de meilleures conditions. Possibilité de hausse des tarifs s
Slide 26: Tension sur les ressources humaines
Un contexte favorable qui crée une tension sur les ressources humaines Les salaires sont orientés à la hausse. Une situation de pénurie sur certaines compétences. Un turnover qui restera élevé. Le recrutement est plus tendu. Cependant, nous avons considérablement renforcé le dispositif depuis mi 200
Slide 27: Les objectifs de croissance interne sont confirmés pour 2011
Les objectifs de croissance interne sont confirmés pour 2011 8% de croissance interne sur l’année. Un chiffre d’affaires 2011 de 185M€, hors acquisition. Une marge opérationnelle annuelle en amélioration par rapport à 2010. Le même niveau de croissance interne au-delà de 2011. Résultats financiers 2
Slide 28: La marge opérationnelle va continuer de s'améliorer
La marge opérationnelle va continuer de s’améliorer Les leviers : La croissance interne car les frais de structure évolueront moins vite que le chiffre d’affaires. L’amélioration rapide de la situation en Italie. La réduction à zéro de la perte en Espagne. L’amélioration du taux de productivité. Rés
Slide 29: La croissance externe comme accélérateur de développement
La croissance externe comme accélérateur de développement Nos priorités : Nous renforcer sur les zones à plus forte croissance pour Aubay, i.e. la France et l’Italie. Cibler des acquisitions à fortes complémentarités, en particulier sur l’axe client. Ne pas transiger sur les fondamentaux recherchés
Slide 30: Actionnariat et Dividende
Actionnariat et Dividende Actionnariat : la part des dirigeants reste stable à 56,63%. Le dividende proposé, au titre de l’exercice 2010, sera de 0,14€/par action. Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 30
Slide 31: Annexes
5 ANNEXES Résultats financiers 2010 - Réunion SFAF du 24 mars 2011 31
Slide 32: Compte de résultat au 31/12/2010
COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2010 En K€ 31/12/2010 % 31/12/2009 % 31/12/2008 % Chiffre d'affaires 164 605 100% 147 245 100% 161 389 100% Autres produits de l'activité 322 248 122 Achats consommés et charges externes (37 957) (35 273) (41 337) Charges de personnel (112 387) (100 867) (104 946) Impôts
Slide 33: État de la situation financière au 31/12/2010 (actif)
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31/12/2010 ACTIF (en K€) 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008 Ecarts d'acquisition 64 511 59 579 59 579 Immobilisations incorporelles 8 238 5 970 6 168 Immobilisations corporelles 1 634 1 466 1 483 Titres mis en équivalences 2 304 2 805 2 954 Autres actifs financiers 4
Slide 34: État de la situation financière au 31/12/2010 (passif)
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31/12/2010 PASSIF (en K€) 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008 Capital 6 945 6 926 6 916 Prime d'émission et réserves consolidées 67 145 64 532 58 525 Résultats net part du Groupe 6 276 3 984 7 281 Capitaux propres - part du Groupe 80 366 75 442 72 722 Intérêts minorit
Slide 35: Tableaux des flux de trésorerie au 31/12/2010
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2010 En K€ 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008 Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 6 322 3 912 7 520 Résultat des mises en équivalences (392) (343) (333) Dotations nettes aux amortissements et provisions 787 864 583 Charges et produits calcu
Slide 36: Variation des capitaux propres part du groupe au 31/12/2010
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE AU 31/12/2010 Primes Capital d'émission Total part du En K€ RNPG Minoritaires Total social et réserves groupe consolidées Capitaux propres décembre 2007 6 914 53 075 7 041 67 030 3 940 70 970 Augmentation de capital 2 10 - 12 - 12 Paiements fondés sur de