Oisix Ra Daichi, Inc. · TSE:3182
Oisix Ra Daichi — Q1 FY2027/3 Earnings Presentation
34 slides from Oisix Ra Daichi's earnings presentation, Aug 13, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第1四半期 決算説明資料
2027年3月期 第1四半期 決算説明資料 オイシックス株式会社 2026年8月13日
Slide 2: これからの食卓、これからの畑
「これからの食卓、これからの畑」 より多くの人が、よい食生活を楽しめるサービスを提供します よい食を作る人が、報われ、誇りを持てる仕組みを構築します 食べる人と作る人とを繋ぐ方法をつねに進化させ、 持続可能な社会を実現します 食に関する社会課題を、ビジネスの手法で解決します 私たちは、食のこれからをつくり、ひろげていきます 1
Slide 3: エグゼクティブサマリ 1Q業績ハイライト
エグゼクティブサマリ 1Q業績ハイライト ⚫ 売上高は606億円（前年同期比8.6％減少）、EBITDAは33億円（同0.5%増加）、営業利益は22億円（同23.6％増加）、親 会社帰属純利益は12億円（同71.7％増加）を計上。各指標の通期予想に対する進捗率は概ね25%となり、順調に推移 ⚫ 昨年の車両その他事業売却に伴う減収減益影響（1Q売上高73億円/営業利益6億円）があるものの、B2B事業の増益により営業利益、 親会社帰属純利益は増加。なお、車両その他事業売却影響を除いたベースでは、売上高は3％増、営業利益は81%増と増収増益 B2C及びB2B事業 27年3月期 ⚫ B2C事業は、売上
Slide 4: エグゼクティブサマリ B2C・B2B事業の取り組みと通期予想
エグゼクティブサマリ B2C事業：「デリOisix」の製造体制の強化 ⚫ 温めるだけで完成する「デリOisix」の製造体制を強化し、1日あたりの製造量を1.4倍に拡張するとともに、これまでより賞味期限の長い商品 の開発にも注力し、4日分の夕食をお届けする「デリOisix４daysプラン」の販売を開始することで、「デリOisix」を更に充実させる方針 ⚫ 「デリOisix」の拡大に伴う製造原価改善、在庫適正化による割引販促費の削減などを通じ、構造的な収益性改善を進める B2B事業：「元気ごはん」の本格展開 ⚫ 施設における切り替え検討のピークとなる11月以降に向け、さらなる「元気ごはん」の改良お
Slide 5: 1．2027年3月期1Q実績
1．2027年3月期1Q実績
Slide 6: 27年3月期1Q実績サマリ
27年3月期1Q実績サマリ 26/3期 27/3期 前年同期比 1Q 1Q 増減 ハイライト (百万円) ⚫ B2B及び社会サービスの新規契約数増加により前年比で増加した一 方、前年の車両その他事業売却（▲73億円）も踏まえ、全社売上 売上高 66,423 60,682 (8.6%) 高は減少 ⚫ 前年の車両その他事業売却（営業利益▲6億円）にも関わらず、増 益を達成 EBITDA 3,359 3,374 +0.5% ⚫ B2C事業は、商品アロケーションの最適化（販売頻度や原価の見直 し）、赤字受注の抑制などにより収益性は改善 ⚫ B2B事業は、学校給食を中心とした新規契約数の増加に加え、食材
Slide 7: EBITDA増減（1Q実績）
EBITDA増減（1Q実績） EBITDA (百万円) B2Bサブスク 社会サービス 車両 ⊕ 運営の標準化 ⊕ 施設数増加 ⊖ 車両事業の売却（10/1付） ⊖ 食材費高騰 269 776 (98) 3,359 0 3,374 (100) (830) 26/3期 B2C B2C B2B 社会 その他 車両運行 27/3期 Oisix その他 サブスク サービス サービス ＊EBITDA（その他）は、その他事業、全社費用を含む 6
Slide 8: セグメント別売上高・利益（新基準）
セグメント別売上高・利益（新基準） セグメント売上高 セグメントEBITDA 26/3期 27/3期 26/3期 27/3期 (百万円) 1Q 1Q YoY (百万円) 1Q 1Q YoY 利益率 B2Cサブスク 23,679 21,999 (7%) B2Cサブスク 2,505 2,404 (4%) 10.9% Oisix 14,689 14,072 (4%) Oisix 2,073 2,072 (0%) 14.7% その他 8,990 7,927 (12%) その他 432 331 (23%) 4.2% B2Bサブスク 21,010 22,349 +6% B2Bサブスク 306 1,083
Slide 9: 売上高・EBITDAの四半期進捗
売上高・EBITDAの四半期進捗 ⚫ 1Q業績は通期業績予想に対して順調に推移し、上期進捗率は40%台前半となる見通し 売上高 EBITDA 27/3期 24% 27/3期 25% 26/3期 26% 26% 25% 23% 26/3期 26% 21% 31% 22% 25/3期 25% 24% 27% 24% 25/3期 20% 28% 32% 20% 24/3期 20% 19% 22% 40% 24/3期 20% 19% 34% 27% 23/3期 24% 24% 28% 24% 23/3期 27% 23% 39% 11% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40
Slide 10: セグメント別四半期進捗（27/3期実績）
セグメント別四半期進捗（27/3期実績） 売上高 セグメントEBITDA ハイライト ⚫ B2C：1Qは順調に進捗。上期利益進捗率 B2C 23% B2C 23% は、前年と同水準となる見込み ⚫ B2B：1Qに続き2Qも順調に推移する見通 B2B 24% B2B 23% し。上期利益進捗率は50%超となる見込み ⚫ 社会：1Qは当初想定以上の順調な推移だ 社会 26% 社会 52% が、2Qは例年通り労務費が増加見込み ⚫ 全体：1Qは順調に推移。上期利益進捗率 全社 24% 全社 25% は、40%台前半となる見込み 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 6
Slide 11: （参考）セグメント別四半期進捗（26/3期実績）
（参考）セグメント別四半期進捗（26/3期実績） 売上高 セグメントEBITDA ハイライト ⚫ B2C：2Qにマーケティング費用を積極的に B2C 25% 24% 27% 23% B2C 25% 18% 32% 25% 投下。クリスマス・年末商戦の影響により3Q 利益偏重 ⚫ B2B：運営標準化の進展により、下期の利 B2B 25% 25% 25% 25% B2B 10% 30% 30% 31% 益が拡大 ⚫ 社会：学童保育の利用頻度が高い夏休 社会 25% 25% 25% 25% 社会 40% 5% 46% 9% み・冬休みに労務費が増加するため、1Q・ 3Q利益偏重 ⚫ 全体：上期利益進
Slide 12: 財政状態
財政状態 ⚫ 借入金減少に伴い、Net Debt/EBITDAが低下し財務体質が健全化。ROE、ROICも向上し、資本効率は改善傾向 対26/3末 対26/3末 (百万円) 25/3末 26/3末 26/6末 増減 25/3末 26/3末 26/6末 増減 資産 134,564 108,137 109,578 +1.3% 純資産 39,487 29,069 29,820 +2.6% 現金及び預金 19,155 21,263 21,657 +1.9% 株主資本 28,978 26,110 26,996 +3.4% 非支配株主 有形固定資産 27,066 23,437 23,065 (1.6%)
Slide 13: B2C・Oisix－会員数・ARPU・EBITDAの推移
B2C・Oisix－会員数・ARPU・EBITDAの推移 ⚫ 直近2年間は、会員数は35～36万人前後を推移。今後は、UI/UXの刷新、および価格設定の柔軟化により購入頻度を改善することで、 ARPUの増加を目指しつつ、「デリOisix」の本格PR準備を進める方針 会員数及びARPU EBITDA ■ 会員数 (千人) ━ ARPU（千円） ■ EBITDA (百万円) ━ EBITDAマージン（％） 前年同期対比 前年同期対比 12.3 12.3 12.3 12.1 12.0 15.3% 11.6 11.6 11.5 14.1% 13.6% 13.6% 14.1% 14.7% 11.4% 1
Slide 14: B2C・Oisix－直近の取り組み
B2C・Oisixー直近の取り組み デリOisix たすだけシリーズ 超ラクKit 3ステップ ⚫ 本格PRに向け、従来より賞味期限の長い「デリ ⚫ 座談会や顧客インタビューでも高評価を得てい ⚫ 思考や選択のストレスを減らすトレンド「メンパ Oisix 4daysプラン」の販売を開始 る、「たすだけシリーズ」のプレミアム時短惣菜が （メンタルパフォーマンス）の向上」をテーマに、 購入単価向上に貢献 調理の労力を極限まで減らす「3つのキャンセル （包丁・思考・準備キャンセル）」を実現する 「超ラクKit 3ステップ」を販売開始 ⚫ 製造能力の拡張・賞味期限の更なる長期化を ⚫ 新規・休会してい
Slide 15: B2B－契約施設数及びEBITDA
B2Bー契約施設数及びEBITDA ⚫ 価格適正化にて一部解約が発生するも、学校給食・高齢者施設の新規獲得は着実に進展 ⚫ 値上がりが著しい豚肉類のメニュー変更や調達の一元化により、ホルムズ海峡の情勢を含めたマクロ環境による変動リスクを軽減 契約施設数 EBITDA ■ ライフケア (件) ■ コントラクト (件) ■ 学校給食 (件) ■ EBITDA (百万円) ━ EBITDAマージン（％） 4.5% 4.3% 4.6% 4.8% 2,597 2,584 2,581 2,634 2,517 2,511 2,520 2,446 2,490 2.9% 2,420 2.2% 1.1% 1.5%
Slide 16: B2B－直近の取り組み
B2Bー直近の取り組み 運営の標準化 元気ごはん （アラート・シフト管理） （高齢者施設向け完全調理品） M&AとPMIの推進 ⚫ 食材費・労務費ともに、10日毎の計画と実績 ⚫ 4月から提供を開始し、野菜の離水などの課題 ⚫ 各社との関係構築を進めつつ、中・小規模事 の差分で管理し、早期に店舗をグループ分け。 に対し、段階的に品質切り替えや味の調整を 業者（売上50億円規模）も含め、アプローチ AI分析で個店の傾向を把握してアラート精度 実施。完食率のデータ収集や残食傾向分析な を強化 を高め、個店毎の計画を実行 どを通じて品質改善のPDCAを継続 ⚫ シフト作成のAI化は3Qよりリリース予
Slide 17: 参考資料
参考資料
Slide 18: 熊本地震に対する支援
熊本地震に対する支援 支援物資のお届け 「EAT and SEND for 熊本」 商品の販売 ⚫ 令和8年熊本地震の発生を受け、熊本地震対策チームを立上げ、熊 ⚫ Oisixでは、熊本県製造の商品や熊本県産品、ご当地グルメ等を寄 本県内の自治体や契約生産者、NPOと連携することで、7月30日よ 付金付き商品として販売 り被災された方々、施設等へ向けた支援物資のお届けを開始 ⚫ B2C事業各ブランドによる物資手配、「移動スーパー とくし丸」によるお ⚫ 1品につき50円を寄付し、お客様からいただいた金額と同額をOisixか 届け等、グループ全体で支援活動を実施していく らも寄付。寄付金は県内の
Slide 19: WeSupport Family
WeSupport Family 支援実績 初の四国展開 寄付物資支援 22億円 ⚫ 認定NPO法人フードバンクとくしまとの連携を強化し、四国4県のフード 支援世帯数 バンクネットワークを通じて、6/25より四国全域のひとり親家庭約 3.2万世帯 1,000世帯への食品支援を開始 ⚫ 支援が都市部に比べて限られる地方に食品寄付の仕組みを展開し、 支援の「地域格差」を軽減 2021/12 2026/6時点 （累計） ＊WeSupport Family：当社が事務局をつとめる、困窮するひとり親家庭向けに食支援を行うプラットフォーム 18
Slide 20: サステナビリティ
サステナビリティ 梱包資材をプラから紙へ変更 「低・未利用魚」活用した新商品販売 ⚫ らでぃっしゅぼーやにて、紙包装への切り替えや野菜等の個別包装を省 ⚫ 6月8日の「世界海洋デー」に合わせて、低・未利用魚「マルソウダガツ いた直接箱詰めを実施 オ」を活用したケバブサンドセットを発売。東京海洋大学の非公認学生 サークルからの共同開発提案を受け、1年半かけて商品化 ⚫ 従来から実施していた自社配送を活用した卵ケース等紙由来容器のリ ⚫ ミールキット販売で調理の手間やハードルを下げることにより、サステナブ ユースに加え、フルーツキャップをお客様から回収し、産地に送付して再 ルな消費を支援 利用して
Slide 21: 新潟における活動
新潟における活動 新潟フードテックタウン実行委員会の設立 フードテック・イノベーションプログラム（仮称）の採択 ⚫ 食産業が盛んで大学等の研究機関も充実している新潟をフードテック ⚫ 新潟大学と共同で実施した新たな学位プログラム「フードテック・イノベー 企業立地の最適地とすることを目指し、4月16日に新潟フードテックタ ションプログラム（仮称）」設立の提案が、NEDOの支援事業に採択 ウン実行委員会を設立 ⚫ 産業界で活躍できる人材を育成するために産学が協力して設置・運 ⚫ 産（経済界）・官（行政）学（大学）・金（金融機関）が連携し、 営する「契約学科」 の先行事例として、2035年までに世界
Slide 22: 売上高推移
売上高推移 ⚫ 大地を守る会（2017年）、らでぃっしゅぼーや（2018年）、シダックス（2024年）のM&Aを経て、事業規模を大きく拡大 売上高推移 ■ 売上高: Oisix及びその他事業 (百万円) ■ 売上高: 大地を守る会 (百万円) 2024年1月 2025年10月 ■ 売上高: らでぃっしゅぼーや (百万円) シダックス 車両その他事業 ■ 売上高: シダックス (百万円) を子会社化 を売却 2018年10月 らでぃっしゅぼーや との経営統合 256,009 251,419 240,000 2013年3月 2017年10月 東証マザーズ 大地を守る会 上場 との経営統合 190,
Slide 23: 27年3月期予想サマリ
27年3月期予想サマリ 26/3期 27/3期 対前年 実績 予想 増減 ハイライト (百万円) ⚫ 車両その他事業の売却による減収分（145億円）を、B2B事業を 中心とした事業成長でカバーし、前年と同水準を維持する見込み 売上高 251,419 252,000 +0.2% ⚫ 車両その他の事業の売却による減益分（10億円）があるものの、 B2B事業を中心とした事業成長でカバーし、前年を上回る見込み EBITDA 12,914 13,400 +3.8% ⚫ B2C事業は、構造的な収益性改善により増益見込み ⚫ B2B事業は、運営標準化による収益性改善により大幅増益見込み 営業利益 7,339
Slide 24: セグメント別売上高・利益予想（新基準）
セグメント別売上高・利益予想（新基準） セグメント売上高 セグメントEBITDA 26/3期 27/3期 26/3期 27/3期 (百万円) 実績 予想 YoY (百万円) 実績 予想 YoY 利益率 B2Cサブスク 94,286 95,300 +1% B2Cサブスク 10,162 10,250 +1% 10.8% Oisix 60,114 63,500 +6% Oisix 7,541 8,000 +6% 12.6% その他 34,172 31,800 (7%) その他 2,621 2,250 (14%) 7.1% B2Bサブスク 83,385 91,800 +10% B2Bサブスク 3,09
Slide 25: 中長期目標－EPS
中長期目標－EPS ⚫ オーガニック成長の推進に加え、M&Aに伴うのれん償却費を上回る利益を創出することで、EPSの着実な成長を目指す EPS ■ EPS（円）◆ 法人税等の負担率(%) 55.2% 47.2% 45.2% 44.3% 39.0% 38.1% 28.9% 175.0 150.0 133.8 130.3 112.4 132.4 103.1 （期初予想） 74.6 49.5 23.2 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 28/3期 29/3期 30/3期 (予想) (計画) (計画) (計画) ＊法人税等の負担率＝法人税等
Slide 26: 中長期目標－売上高及びEBITDA
中長期目標ー売上高及びEBITDA ⚫ B2B事業において、契約施設数の増加を通じ、二桁%のトップライン・オーガニック成長を目指す ⚫ オーガニック成長にくわえ、ロールアップ型M&Aによる成長と収益性改善により、全社EBITDAの増加を目指す 売上高 EBITDA (億円) (億円) 190 その他 750 128 B2B 車両 30/3期 1,400 B2C 3,250億円 B2C B2Bの B2Bのトップライン 1,100 B2C 収益性改善による増益 車両 成長による増収 271 B2B 765 B2B その他 551 25/3期 2,560億円 B2B その他 B2C その他 971
Slide 27: 中長期目標概要（2030年目標）
中長期目標概要（2030年目標） ⚫ 26/3期及び27/3期は、25年10月の車両その他事業の売却に伴い、売上高およびEBITDAの成長幅は限定的なものとなる見通し ⚫ 今後は、B2B事業のトップライン成長と収益性向上に注力し、最重要指標であるEPS目標の前倒し達成を目指す方針 中長期目標 (予想) (計画) (CAGR) （億円） 25/3期 26/3期 27/3期 30/3期 25/3期-30/3期 EPS 103.1円 130.3円 150.0円 175.0円 － 前年比 － +26.4% +15.1% － 11% － 売上高 2,560 2,514 2,520 3,250 前年比 －
Slide 28: 車両事業を除く業績の推移
車両事業を除く業績の推移 ⚫ 車両事業を除くベースのEBITDA・営業利益は、引き続き二桁成長を維持 車両事業を除く業績の推移 (予想) (計画) (CAGR) （億円） 25/3期 26/3期 27/3期 30/3期 25/3期-30/3期 売上高 2,288 2,368 2,520 3,250 7% 前年比 － +3.5% +6.4% － EBITDA 105 113 134 190 13% 前年比 － +7.8% +17.7% － 営業利益 55 63 87 － － 前年比 － +13.8% +37.9% － ＊車両運行サービスセグメントの各利益指標（のれん・減価償却費等を含む）より算出
Slide 29: 中長期目標－キャピタルアロケーション及び株主還元方針
中長期目標－キャピタルアロケーション及び株主還元方針 ⚫ 設備投資後の手元に残るキャッシュフローを活用し、戦略的なM&Aによる事業拡大と株主への利益還元を推進 ⚫ 配当を株主還元方針の基本として位置づけ、事業成長によるEPS成長×配当性向の改善により株主還元を持続的に強化する方針 キャピタルアロケーション 1株あたり配当金 ■ DPS（1株あたり配当金）（円） ■ EPS（円） 21/3期‐25/3期（実績） 26/3期‐30/3期（予想） ◆ 配当性向(%) 20-30% 20% 15% 175.0 150.0 M&A 130.3 70-80% 借入金 103.1 40% コア営業CF M&
Slide 30: 企業価値向上－変革と実行
企業価値向上－変革と実行 ⚫ グループ再編によるコア事業への経営資源集中と株主還元の拡充を推進。ブランドの原点回帰を通じ、さらなる企業価値向上を目指す 25年4月以降のコーポレートアクション 25年05月 25年09月 25年10月 26年07月 26年09月（予定） 中長期目標設定 給食及び社会サービス事業 車両その他事業の B2B（給食）事業の 主要子会社の コア事業を定義 の完全子会社化 売却 主要子会社の統合 吸収合併 25年05月 25年06月 25年10月 26年05月 26年07月 26年08月 自己株式消却 リファイナンスによる 上場来初となる 配当性向の 商号変更 EPSの上
Slide 31: B2Cサブスク及びB2Bサブスクの競合環境
B2Cサブスク及びB2Bサブスクの競合環境 ⚫ B2C（食品宅配）：高品質食材の調達、ローコストフルフィルメント、データ活用スキルにより、当社は高い参入障壁を構築 ⚫ B2B（給食）：寡占化が進んでおらず、他業界からの参入を含めた再編の動きが活性化 B2C（食品宅配）マーケット B2B（給食）マーケット スペシャリティ スペシャリティ × サブスク お取り寄せ・産直 スポット フードデリバリー サブスク ネットスーパー リーズナブル ＊B2B（給食）マーケットは、シェア上位20社を掲載（出所：矢野経済研究所 給食市場の展望と戦略） 30
Slide 32: 全社－主要財務指標
全社－主要財務指標 売上高 EBITDA (百万円) ◆ 売上高対比率 6.3% 5.6% 5.1% 5.0% 66,423 4.2% 65,396 62,813 60,682 3,974 56,786 3,359 3,374 2,718 2,862 26/3期 26/3期 26/3期 26/3期 27/3期 26/3期 26/3期 26/3期 26/3期 27/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 親会社帰属純利益 4.3% 3.7% 5.5% 2.8% 2.8% 1.8% 2.1% 1.1% 0.3% 3,443 0.3% 2,714 2,271 1,
Slide 33: 全社－主要費用
全社－主要費用 売上原価 人件費（販管費） (百万円) ◆ 売上高対比率 70.9% 71.4% 69.7% 70.4% 70.6% 8.1% 8.1% 7.5% 8.0% 7.8% 47,077 46,711 5,382 5,306 43,754 42,831 39,962 4,700 4,744 4,542 26/3期 26/3期 26/3期 26/3期 27/3期 26/3期 26/3期 26/3期 26/3期 27/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q （PPA除く）減価償却費 PPA・のれん償却費 ■PPA償却費 (百万円) ■のれん償却費 (百万円) 1
Slide 34: 免責事項
免責事項 本資料には、当社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、当社が現在入手 している情報に基づく、本資料の作成時点における予測等を基礎として記載されています。 また、当該記述のために、一定の前提を使用しています。当該記述または前提は主観的なものであり、将来において不正確で あることが判明したり、実現しない可能性があります。 このような事態の原因となりうる不確実性やリスクは多数ございますが、詳細は、当社の決算短信、有価証券報告書をご参照 下さい。なお、本資料における将来情報に関する記述は、上記のとおり本資料の日付時点のものであり、当社は、それらの情