S.C. Fondul Proprietatea SA · BVB:FP
S.C. Fondul Proprietatea SA — Fondul Proprietatea — Shareholder Meeting (October 2016)
32 slides from S.C. Fondul Proprietatea SA's shareholder meeting presentation, Oct 11, 2016
Slide 1: Adunarea Generală a Acţionarilor
11 octombrie 2016 Fondul Proprietatea Adunarea Generală a Acţionarilor This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use.
Slide 2: Limitare de Răspundere
Limitare de Răspundere Această prezentare este adresată exclusiv destinatarului şi nu poate fi distribuită sau folosită de către alte persoane. Aceasta reprezintă o informare generală şi reflectă opiniile personale ale prezentatorului. Nimic din aceasta prezentare nu constituie consultanţă de invest
Slide 3: Informaţii referitoare la Fond
Informaţii referitoare la Fond This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use
Slide 4: Fondul – Elemente Cheie
Fondul – Elemente Cheie Detaliile Fondului la 31 august 20161 RON USD VAN 12,04 mld 3,01 mld2 VAN/Acţiune 1,1674 0,29232 Preţ/Acţiune 0,7940 0,19882 Preţ/GDR 41,54 10,402 Capitalizare bursieră la 10 octombrie 20163 7,82 mld 1,93 mld Discount / Acţiune la 10 octombrie 2016 30,96% Discount / GDR la 10
Slide 5: Evaluarea de Piaţă FP
FUND INFORMATION 4 Evaluarea de Piaţă FP VAN vs. Capitalizarea bursieră (mld. USD)1 3,01 Nelistate 1,85 0,31 Lichidităţi nete şi creanţe 1,93 0,85 Listate VAN Capitalizare bursieră2 31 august 2016 10 octombrie 2016 BVB LSE Discount3 30,96% 38,65% Valoarea medie zilnică tranzacţionată (USD) 1,80 mil.
Slide 6: Performanţa FP
FUND INFORMATION 5 Performanţa FP Preţul acţiunii FP1 (RON) şi Discountul (%) 0.8500 0,8500 66% 0,6500 0.6500 49% 0.4500 0,4500 32% 0,2500 0.2500 15% 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 1/14 7/14 1/15 7/15 1/16 7/16 Discount Preţul acţiunii RON 1. Sursa: BVB, Bloomberg, pentru perioada 25 ianuarie 2011 –
Slide 7: Portofoliu
Portofoliu This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use
Slide 8: Structura Portofoliului
FONDUL PROPRIETATEA 7 Structura Portofoliului Listate vs Nelistate Sector la 31 august 2016 la 31 august 2016 3% Electricitate & Gaze: 3% 7% Distribuţie şi Furnizare Nelistate Electricitate: Generare 11% 11% 24% Petrol şi Gaze Listate Lichidităţi nete şi 28% creanţe 61% Infrastructură 23% Lichidităţ
Slide 9: Cele mai importante deţineri după VAN
Cele mai importante deţineri după VAN Acţionar VAN la % în VAN Compania din portofoliu Status % Deţinere1 31 august 2016 la 31 august majoritar (mil USD) 2016 Hidroelectrica SA Nelistată Statul Român 19,9% 818,37 27,15 OMV Petrom SA Listată OMV 19,0% 689,50 22,87 CN Aeroporturi Bucureşti Nelistată S
Slide 10: Hidroelectrica – Performanţă Financiară
FONDUL PROPRIETATEA 9 Hidroelectrica – Performanţă Financiară Profit brut cumulat (mil. RON) • În data de 21 iunie 2016 compania a ieşit din procedura de insolvenţă prin decizia judecătorului sindic. 1.158 1.110 • Compania este condusă de un Consiliu de supraveghere interimar, compus din 7 membri şi
Slide 11: OMV Petrom – Vânzare Parţială
OMV Petrom – Vânzare Parţială Ofertă publică secundară pentru acţiuni şi certificate de depozit globale reprezentând deţineri ale Tipul tranzacţiei acţiunilor existente ale Companiei ("GDR-uri") BVB pentru acţiunile ordinare Bursele de listare LSE pentru GDR-uri Până la 3.641.100.108 acţiuni repreze
Slide 12: OMV Petrom Vânzare Parţială – Argumente
OMV Petrom Vânzare Parţială – Argumente • Expunerea mare pe OMV Petrom (23% din VAN) • Lichiditatea de piaţă scăzută a acţiunilor OMV Petrom pe BVB • Cerinţe de numerar determinate de Politica de Investiţii • Anunţul anterior privind o potenţială reducere a deţinerii FP în OMV Petrom sub 15% • Condi
Slide 13: OMV Petrom – Performanţa Preţului pe Acţiune
APPENDIX I 12 OMV Petrom – Performanţa Preţului pe Acţiune USD 100 80 60 40 20 6/14 7/14 9/14 10/14 12/14 2/15 3/15 5/15 7/15 8/15 10/15 12/15 1/16 3/16 5/16 6/16 8/16 9/16 OMV Petrom Brent Oil Indicele privind Pieţele emergente de petrol şi gaze MOL OMV Sursa: Bloomberg, la 30 septembrie 2016. This
Slide 14: Evoluţia Preţurilor Acţiunilor FP vs. Petrom şi Romgaz
13 Evoluţia Preţurilor Acţiunilor FP vs. Petrom şi Romgaz USD 190 160 130 100 70 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 9/13 1/14 5/14 9/14 1/15 5/15 9/15 1/16 5/16 9/16 FP OMV Petrom Romgaz Sursa: Bloomberg, la 30 septembrie 2016. This material is intended solely for the recipient and should not b
Slide 15: OMV Petrom – Lichiditate foarte scăzută vs. Capitalizarea de piaţă
OMV Petrom – Lichiditate foarte scăzută vs. Capitalizarea de piaţă mil. RON 18,21% 12,85% 4,84% 7,93% 1,57% 8,20% 15,52% 13.821 8.623 8.961 7.796 7.666 3.603 2.148 1.721 1.338 1.152 371 286 218 176 FP Banca Romgaz BRD GSG Transgaz OMV Petrom Transelectrica Transilvania Volumul total tranzacţionat de
Slide 16: Cele mai mari deţineri nelistate – Schimbări ale valorilor VAN
Cele mai mari deţineri nelistate – Schimbări ale valorilor VAN mil. RON 3.287 3.269 1.621 1.049 858 841 582 632 322 211 177 60 79 63 Hidroelectrica Grupul Enel Grupul Electrica Aeroporturi Portul Constanţa Salrom CE Oltenia¹ Bucureşti VAN Dec 2010 VAN Iun 2016 Sursa: Situaţia Detaliată a Investiţiil
Slide 17: Acţiuni Corporative
Acţiuni Corporative This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use
Slide 18: Scăderea anuală a Activelor totale: 3%
Scăderea anuală a Activelor totale: 3%. 17 Distribuţiile totale reprezintă aproape 50% din VAN-ul la decembrie 2010 mil. RON +5% Creşterea medie anuală a activelor totale, incluzând distribuţiile de numerar -3% Scăderea medie anuală a activelor totale 7.006 excluzând distribuţiile de numerar 15.328
Slide 19: Evoluţia pozitivă a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar
CORPORATE ACTIONS 18 Evoluţia pozitivă a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar: +28,4% RON +8,1% Creşterea medie anuală a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar 1.5 +0,9% Creşterea medie anuală a VAN/acţiune 0.3424 excluzând distribuţiile de numerar 1 1,2436 1,2125 1,1124 1,1371 1,1
Slide 20: Randamentul Acţionarului
CORPORATE ACTIONS 19 Randamentul Acţionarului RON 0,3924 +199,6% +134,8% +27,6% +57,9% 0,8060 0,5105 0,4000 Preţul mediu înaintea listării la BVB¹ Preţul mediu în 2011 Preţul curent² Preţul acţiunii Distribuţii brute totale de numerar Sursa: BVB. 1. Sursa: raportul Intercapital Invest din ianuarie 2
Slide 21: Performanţa VAN-ului, Preţului pe acţiune şi a GDR-ului
Performanţa VAN-ului, Preţului pe acţiune şi a GDR-ului Performanţa cumulată (RON) De la De la începutul 2011 2012 2013 2014 2015 S1 2016 începutul calculului anului1 performanţei1 VAN (0,47)% 8,91% 13,29% 1,39% (0,60)% 3,53% 5,60% 30,71% Preţul pe acţiune (30,32)% 38,30% 61,34% 14,53% (4,06)% (4,21
Slide 22: Distribuţii către Acţionari
Distribuţii către Acţionari Distribuţii de numerar către acţionari (RON) Distribuţia netă pe Distribuţia Distribuţia % Modificare Anul Plătită acţiune brută pe netă pe faţă de anul financiar în Dacă Fondul ar fi plătit acţiune acţiune1 precedent Dividende 2008-2009 Dividend 2010 0,08160 0,06854 - 0,
Slide 23: Actualizarea Politicii Anuale de Distribuţie de Numerar
FUND INFORMATION 22 Actualizarea Politicii Anuale de Distribuţie de Numerar • În absenţa unor condiţii de piaţă sau circumstanţe excepţionale şi sub rezerva oricăror restricţii datorate reglementărilor legale sau fiscale din România și sub rezerva disponibilităţilor de finanţare, Administratorul de
Slide 24: Distribuţia Specială de Numerar
FUND INFORMATION 23 Distribuţia Specială de Numerar • În conformitate cu Politica privind investiţiile, Managerul de Investiţii a propus spre aprobarea acţionarilor în cadrul AGA ce va avea loc în data de 31 octombrie 2016, aprobarea unei distribuţii speciale de 0,05 RON pe acţiune, suplimentară dis
Slide 25: Programele de Răscumpărare
Programele de Răscumpărare Nr. acţiuni de Preţ mediu pe răscumpărat / Program Perioda Status acţiune Broker Anularea acţiunilor % din capitalul emis (RON/acţiune) al Fondului Aprobare obţinută pe 26 aprilie Wood & Co., 2016 a anulării a 179,6 mil. acţiuni; sep 2015 – Al şaselea Finalizat 891,8 mil./
Slide 26: A Treia Ofertă Publică
A Treia Ofertă Publică Valoarea ofertei 575.000.000 shares (388.559.950 sub formă de acţiuni şi 186.440.050 sub formă de GDR-uri) Preţul de achiziţie 0,8420 RON pe acţiune şi echivalentul USD a 42,10 RON pe GDR Perioada de subscriere 3 august – 7 septembrie 2016 6.628.754.149 acţiuni, adică 1.152,83
Slide 27: Agenda AGEA 11 Octombrie
FUND INFORMATION 26 Agenda AGEA 11 Octombrie • Aprobarea reducerii capitalului social subscris al Fondul Proprietatea S.A. de la 9.168.314.116,70 RON la 8.562.968.634,10 RON, prin anularea unui număr de 712.171.156 acţiuni proprii achiziționate de Fondul Proprietatea S.A. în cadrul celui de-al șasel
Slide 28: Anexă
Anexă This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use
Slide 29: OMV Petrom – Tranzacţia Curentă vs. Valoarea Privatizării
OMV Petrom – Tranzacţia Curentă vs. Valoarea Privatizării Petrom mil RON Obs. Valoarea la privatizare 8.885,5 Pe baza totalului plătit pentru 51% (atât acţiuni existente cât şi Dividende plătite (2004 – 2015) 9.758,3 creşterea de capital) suma plăţii reale din Situaţia fluxurilor de Capitalizare bur
Slide 30: Simulare: Distribuţie de Dividende vs Distribuţie prin Returnare de capital
Simulare: Distribuţie de Dividende vs Distribuţie prin Returnare de capital • Aceasta este o simulare şi nu o propunere a Managerului de Investiţii, realizată pentru a arăta impactul asupra capitalurilor proprii ale distribuţiilor prin Dividende, sau prin Returnare de capital • Presupuneri pentru di
Slide 31: Impactul Acoperirii Pierderilor Contabile
Impactul Acoperirii Pierderilor Contabile Acoperirea Sold la 31 decembrie 2015 Valoare la Capitaluri proprii (mil. RON) pierderilor ajustat după acoperirea 31 decembrie 20151 contabile2 pierderilor contabile3 Capital social 10.074.080.746 (2.317.038.572) 7.757.042.174 Rezerva de valoare justă aferen
Slide 32: Bucureşti, 011017
Fondul Proprietatea Premium Point Strada Buzeşti, nr. 78-80, Sector 1 Bucureşti, 011017 www.fondulproprietatea.ro This material is intended solely for the recipient and should not be reproduced, copied or re-transmitted. Not for public use.
Fondul Proprietatea — Shareholder Meeting (October 2016) on 6ix