Slide 1: 2011年3月期 決算説明会
2011年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 社長 蒲生 誠一郎 2011年5月20日
Slide 2: 目次
目 次 １.2011年3月期 １.2011年3月期 業績の概要 業績の概要 ２.国内外市場の動向 ２.国内外市場の動向 ３.2012年3月期 ３.2012年3月期 通期業績予想 通期業績予想 2011年3月期 決算説明会 2
Slide 3: 2011年3月期 業績の概要 Net Sales
１.2011年3月期 業績の概要 NetSales (Billions of yen) 175 161.7 153.7 144.7 149.6 149.3 150 125 100 75 50 25 0 2006 2007 2008 2009 2010 (Years ended March 31) 2011年3月期 決算説明会 3
Slide 4: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前期比 前期比 11/3期 11/3期 予想比 予想比 比 比率率 比 比率率 増増減 減 予予想想 増 増減 減 売 売上上高 高 1,496 1,496 1,493 100.0 1,478 1,493 100.0 100.0 △15 1,478 100.0 △15 1,475 1,475 ＋ ＋ 33 (国内) (国内) 1,265 1,265 1,312 1,312 87.9 1,287 87.9 1,287 87.1 87.1 △25 △25 1,285 1,285 ＋ ＋ 22 (
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 前期比 11/3期 11/3期 予想比 予想比 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 増 減 備 備 考 考 増 減 予予想 想 増増減 減 トラクタ△４ 整 整地地機 機 275 275 277 277 267 267 △10 トラクタ△４ △10乗用管理機△５ 乗用管理機△５ 268 268 △ △ 11 農 農 業 栽 栽培培機機 133 133 114 114 116 116 ＋ ＋ 22田植機+２ 田植機+２ 117 117 △ △ 11 業 農 機 263 257 255 △ 2 コンバイン+３ 259 農
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 前期比 11/3期 11/3期 予想比 予想比 09/3期 10/3期 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 増 減 備 備 考 考 増 減 予予想 想 増増減 減 トラクタ ＋１４ 北 北 米 米 65 65 40 40 56 56 ＋16 トラクタ ＋１４ ＋16芝刈機＋２ 芝刈機＋２ 55 55 ＋ ＋ 11 トラクタ ＋１１ 欧 欧 州 州 94 94 65 65 68 ＋ 3 トラクタ ＋１１ 68 ＋ 3芝刈機 △８ 芝刈機 △８ 67 67 ＋ ＋ 11 トラクタ△３ アジア アジア 23 23 18 18 11 △ 7 トラク
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前期比 前期比 11/3期 11/3期 予想比 予想比 比 比率率 比 比率率 増増減 減 予予想 想 増 増減 減 売 売上上高 高 1,496 1,496 1,493 100.0 1,478 1,493 100.0 100.0 △15 1,478 100.0 △15 1,475 1,475 ＋ ＋ 33 売上原価 売上原価 1,037 1,037 1,019 1,019 68.3 1,016 68.3 1,016 68.8 68.8 △ △ 33 1,011 1,011 ＋ ＋ 55 売上
Slide 8: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 前期比 前期比 11/3期 予想比 11/3期 予想比 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 増増減 減 予予想 想 増 増減 減 営営業業利 利益益 16 16 45 45 28 28 △17 △17 27 27 ＋ ＋ 11 金金融融収 収支支 △11 △11 △10 △10 △ △ 99 ＋ ＋ 11 △ △ 99 00 その他営業外収支 その他営業外収支 33 11 11 00 △ △ 11 ＋ ＋ 22 経経常常利 利益益 88 36 36 20 20 △16 △16 17 17 ＋ ＋ 33 特特別別利 利益益
Slide 9: 東日本大震災による当社グループの被害と対応
東日本大震災による当社グループの被害と対応 ○ 当社グループの主な被災内容 拠点 内容 井関農機 東日本部品センター 宮城県岩沼市 棚卸資産、構内設備の水没 ヰセキ東北 本社 〃 棚卸資産、車輌の水没 コイン精米機整備工場 宮城県気仙沼市 建屋、機械、コイン精米機の流出・水没 福島支社 郡山市 建屋損傷 福島支社管内営業所 富岡、小高、原町 原発避難地区 ヰセキ関東 営業所 千葉県 布佐など 液状化他 ・2011年3月期 災害損失 8億円を計上 ○ 復興に向けた取組み ・2012年3月期 復興支援費用 4億円を見込む ・お客様への全戸訪問による被害状況の確認、機械の動作確認 ・水没、浸水した製
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前期比 前期比 科 科 目 目 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 増増減 減 現金・預金 現金・預金 57 57 67 67 57 57 △10 △10 売売掛 掛債 債権権 287 287 293 293 287 287 △△ 66 棚棚卸 卸資 資産産 420 420 415 415 410 410 △△ 55 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (273) (273) (275) (275) (278) (278) (＋ (＋ 3) 3) その他流動資産 その他流動資産 42 42 32 32 33 33 ＋＋ 11
Slide 11: 有利子負債残高と財務指標
有利子負債残高と財務指標 (億円) 有利子負債残高の推移 700 *割引手形含む 612 584 580 600 554 507 500 463 435 400 300 200 100 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 Ｄ／Ｅレシオ 1.20 0.98 1.05 1.10 0.98 0.83 0.80 (倍) 自己資本比率 27.1 30.5 29.8 29.4 29.4 31.6 31.4 (％) *D/Eレシオ＝有利子負債/純資産 2011年3月期 決算説明会 11
Slide 12: 国内外市場の動向
２.国内外市場の動向 Japan HJ6120 2011年3月期 決算説明会 12
Slide 13: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） 国内出荷高（業界） 国内需要金額の推移 （主要9機種合計：移動年計ベース） （億円） 3,400 2,600 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 （点線：当社予想） 1,800 出所：日農工出荷統計 1,000 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 10/9 11/3 11/9 12/3 ・11/3期 戸別所得補償制度のモデル対策により緩やかな回復基調にあったものの、昨秋以降、米価 下落、前年の緊急機械リース支援事業の反動、東日本大震災の影響等により低調。 ・12/3期 戸別
Slide 14: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 08/4月～09/3月 09/4月～10/3月 10/4月～11/3月 業界（出荷） 108 97 95 当社（実売） 107 97 96 ※業界出荷 2010/10～12 △18% 米価影響 2011/ 1～ 3 △ 8% リース支援事業の反動、震災影響 2011年3月期 決算説明会 14
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 11/3期実績 12/3期計画 12/3期計画 200 181億円 12/3期受注 150 11/3期実績 100 172億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *12/3期見通し ：4月は出荷実績・5月-7月は受注ベース 2011年3月期 決算説明会 15
Slide 16: 北米市場の動向と戦略
北米市場の動向と戦略 １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 （単位：千台）*計数は四捨五入表示で無調整 9/ 10/ 前年同期比 10/ 11/ 前年同期比 1～12月 1～12月 伸長率 1～4月 1～4月 伸長率 米国 79.7 84.0 105.4% 26.2 25.8 98.5% カナダ 10.8 10.7 98.9% 2.6 2.6 103.0% 北米 計 90.5 94.7 104.6% 28.8 28.5 99.0% ・AEMによる2011年需要見通しは前年比微増（2.7%）の見込み 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：
Slide 17: 欧州市場の動向と戦略
欧州市場の動向と戦略 １．欧州市場の動向 ・ＥＵ圏内で地域格差があるものの、ドイツ、フランスでは2010年後半から 緩やかに景気は回復し、それが市場動向にも反映 ・南欧などは景気不安定 ギリシャ、ポルトガルなど先行きには不透明感 ２．当社の状況及び戦略 (億円) 欧州向け製品売上高の推移 ・欧州代理店の1～3月の実売は、前年割れも 106 120 緩やかな回復基調。 94 100 80 83 80 65 68 (68) ・当社の出荷は、前期は前年比微増。足元の受注 60 も堅調に推移。 40 20 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 景観整備
Slide 18: アジア市場の動向と戦略
アジア市場の動向と戦略 １．アジア市場の動向 韓国 ：ウォン安により市場環境は厳しい 東南アジア ：機械化のスピード落ち着き ２．当社の状況及び戦略 アジア向け製品売上高の推移 (億円) 30 26 【韓国】 23 ・代理店の実売、当社の出荷ともに前期は大幅減。 18 20 15 14 【東南アジア】 11 (11) ・実売、出荷とも前期は低調。 10 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 韓国 ：技術的優位にある稲作用機械で売上を維持。 東南アジア ：引き続き技術指導等、着実な活動推進。 2011年3月期 決算説明会 18
Slide 19: 中国市場の動向と戦略
中国市場の動向と戦略 １．中国市場の動向 [農機補助金の状況] (単位：億元） 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 20 40 130 155 175 重点作物（菜種、綿花、トウモロコシ、サトウキビなど）、移植機械、機械化率、 モデル地区等、政策に応じた配分となる見込み。 ２．当社の状況及び戦略 (億円) 中国向け製品売上高の推移 60 (53) ・常州は、前期、田植機は増加したものの、 50 コンバインの減少により微減。 40 35 33 30 19 20 13 ・1～4月の田植機販売は、前年同期比2倍超。 7 10 5 0 06/3期 07/3期 08/3
Slide 20: 東風井関農業機械(湖北)有限公司の状況
東風井関農業機械(湖北)有限公司の状況 １．現在までの状況と予定 2010年 12月 合弁契約書締結・東風井関農業機械(湖北)有限公司設立準備室設置 ①2011年春向け歩行田植機 200台組立 ②2012年春向けの量産準備 2011年 ～7月初旬 合弁会社を設立し、湖北省襄陽(シャンヤン)市の新工場へ入居 10月～ 来シーズン用の歩行田植機を生産開始 7,000台程度生産する予定 ２．スケジュール 2010年 2011年 2012年 12月 3月 6月 9月 12月 3月 合弁契約 ▼ 生産区分・取引先検討 現地部品の調達 現地での組立 確認試験 新工場へ入居 ▽7月初旬 量産準備 ▽ 3,0
Slide 21: 2012年3月期 通期業績予想
３.2012年3月期 通期業績予想 2011年3月期 決算説明会 21
Slide 22: 東日本大震災による農業被害
東日本大震災による農業被害 １．震災、津波による被害 農林水産関係被害状況（抜粋） 津波による流失・冠水等被害の 農地の推定面積 5月5日現在 （ha) 被害数 被害額 耕地面積 被害面積 主な被害 (箇所) (億円) （H22年） 率 農地の損壊 2,062 3,755 青森県 156,800 79 0.1% 農業用施設等の損壊 10,546 3,051 岩手県 153,900 1,838 1.2% 小計 12,608 6,807 宮城県 136,300 15,002 11.0% 農作物、家畜等 116 福島県 149,900 5,923 4.0% 農業・畜産関係施設等 370 茨城県 17
Slide 23: 東日本大震災による農業被害対応
東日本大震災による農業被害対応 平成23年度一次補正予算（農林水産関係） 総額 3,817 億円 うち農業関連 1,316 億円 ・農地、農業用施設災害復旧等事業（公共） 689 億円 ・東日本大震災農業生産対策交付金 341 億円 （うち、農機導入リース事業などのソフト事業） （57 億円） ・被災農家経営再開支援事業（水田35千円/10aなど） 52 億円 他 東電による補償を審議（原賠審） 行政による出荷制限・自粛 → 1次指針に盛り込み 上記以外、作付け制限、風評被害 → 2次指針以降 出所：農林水産省 2011年3月期 決算説明会 23
Slide 24: 2012年3月期 通期業績予想
2012年3月期 通期業績予想 (単位：億円) 10/3期実績 10/3期実績 11/3期実績 11/3期実績 12/3期業績予想 12/3期業績予想 11/3期比 科 11/3期比 科 目 目 増 比 増減減 比率率 比 比率率 比 率 比 率 売 売上上高 高 1,493 1,493 100.0 100.0 1,478 1,478 100.0 100.0 1,470 1,470 100.0 100.0 △ △ 88 (国 (国 内) 内) 1,312 1,312 87.9 87.9 1,287 1,287 87.1 87.1 1,270 1,270 86.4 86.4 △17 △17 (海
Slide 25: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 フード・アクション ・ニッポン アワード 2010で疎植田植機が 優秀