Slide 1: Q3 FY2022 earnings briefing script
ウシオ電機、経営統括本部⾧の朝日です。 本日ウェブサイトにて開示しました決算資料にもとづき、2023年３月期 第３四半期決算の内容をご説明 させていただきます。 それでは、スライド２ページをご覧ください。 1
Slide 2: Key messages: results and forecast revision
本日、お伝えしたいことは記載の２つで、2022年度 第３四半期累計の業績は、引き続き前年同期比で増収 増益が継続しました。 ただし、半導体市況の悪化や部材不足問題の⾧期化など、第４四半期において厳しい環境が想定されるため、 2022年度の通期業績予想を下方修正いたします。 詳しくは、後程、ご説明致します。 なお、１株当たり配当額については、変更なく50円を予定しています。 スライド４ページをご覧ください。 2
Slide 3: I. Q3 results
=U I. 2022/8 3 QM
Slide 4: Q3 results summary
第3四半期の業績サマリーですが、売上高は、17.0%増収の1,283億円。 これは、為替が円安に推移したこと。 半導体パッケージ基板向け市場の拡大に伴う光学装置の販売が増加したこと。 映像装置がコロナ影響から回復し販売が増加したことによるものです。 営業利益は、25.2％増益の135億円。 これは、増収による増益に加え、構造改革や働き方改革推進による固定費削減効果により、販管費率を前期 レベルに抑制したことによるものです。 なお、為替がUSドルで前年同期比25円 円安となったことから、売上高で約160億円、営業利益で約20億 円の押し上げ効果がありました。 四半期純利益は、18.6％増益の12
Slide 5: Q3 consolidated results table
USHIO (39) RL Sse Flat ers 4 eas FE MANKECRRTS DOA SEARS EPS (FA) USD @BL—h (FA) EUR 20214F/E 3 QRH 1,097 108 9.9% 125 101 84.48 111 131 20224F 3 QRH 1,283 135 10.5% 180 120 101.81 136 140 BUF IIRBL ii ieee +186 +17.0% +27 +25.2% +0.7P : +54 +43.6% +18 +18.6% +17.33 +20.5% +25 = +9 F Copyright © 202
Slide 6: Operating profit change factors
営業利益27億円の増益要因ですが、まず、為替が円安となったことで、20億円の増益。 光源については、UVランプの減収や第２四半期に計上したナトリウムランプの棚卸資産評価損の影響によ り為替を除く売上総利益ベースで減益となりました。 一方、光学装置では、各種露光装置の販売が増加したことで、36億円の増益となりました。 販管費は、コロナ影響からの需要回復や市場成⾧により活動経費などが増加していますが、経費コントロー ルを継続し、売上高販管比率は、横ばいを維持しています。 続いて、セグメント別の業績をご説明致します。 スライド７ページをご覧ください。 6
Slide 7: Results by segment
セグメント別売上高は、すべてのセグメントで増収となりましたが、営業利益では、映像装置が減益となり ました。 各セグメントの内容は、このあとご説明致します。 続いて、スライド８ページをご覧ください。 7
Slide 8: Latest business environment
最新の事業環境についてご説明致します。 半導体等の部材不足問題は、映像装置や光学装置の一部で影響が継続。 また、部材の調達コストや、エネルギー価格、物流費などの高騰も継続しており、業績への影響が出始めて いますが、価格への反映や原価改善等により、影響抑制の取り組みを進めています。 エレクトロニクス分野については、半導体において中⾧期での成⾧を見込んでいるものの、足元は生産調整 の動きがあり、業績影響が出始めています。 ビジュアルイメージング分野では、中国でのゼロコロナ政策の⾧期化により、映画館の稼働が低調となり、 業績への影響が出ました。今後は、ウィズコロナへの政策転換により、中国のシネマ市場
Slide 9: Light sources segment
光源セグメントは増収増益となりました。 売上高は、10%増収の475億円。営業利益は、3.6％増益の72億円となりました。 新型コロナ影響を受けた前年同期から、映画館の稼働やイベントの回復、セットメーカーでの部材不足影響 の緩和などにより、シネマ用及びデータプロジェクター用、OA用ランプの販売が増加し、加えて円安効果 もあり、増収に貢献しました。 一方で、液晶パネルの巣ごもり需要一巡に加え、高稼働が続いた半導体においても生産調整の影響が出始め、 UVランプは販売が減少。 また、急速な固体光源化による需要減少によりナトリウムランプの販売は減少しました。 Care222関連製品の販売も低調でした。
Slide 10: Optical equipment and visual imaging segments
光学装置は、売上高で17.9%増収の416億円。営業利益は78.4％増益の62億円となりました。 半導体のパッケージ需要拡大により、UV装置に含まれる各露光装置販売が増加。 また、その他に含まれる、EUVマスク検査用光源は、光源本体の販売は調整局面にあり減少も、稼働中の光 源メンテナンスは順調に推移し売上が増加しました。 一方で、液晶パネル需要一巡による設備投資縮小で、キュア装置は販売が減少しました。 続いて、映像装置ですが、売上高は、26.3%増収の362億円。営業利益は３億円減益の２億円の赤字とな りました。 シネマは部材不足影響が⾧期化していることでデジタルシネマプロジェクターの販売が減
Slide 11: II. FY2022 forecast
II. 20227E SRORIBL 11
Slide 12: Full-year forecast revision
通期の業績予想は、市況環境の変化を鑑み、下期業績が想定を下回り推移する見込みから、営業利益以下を 下方修正する判断をしました。 また、経常利益以下については、営業利益の修正に加え、第３四半期までの円安進行による為替差益や税率 の見直しを加味し、修正しています。 為替の前提は、第４四半期はUSドルで130円、ユーロで140円を想定し、通期でUSドル133円、ユーロで 139円に見直します。 なお、市況環境の変化に伴い、為替感応度も変更しております。 続いて、次ページ以降で、各セグメントの修正内容を、第４四半期事業環境予想と合わせ、ご説明致します。 スライド13ページをご覧ください。 12
Slide 13: Forecast revision by segment
まず、光源及び映像装置の通期業績見通しを下方修正しました。 光源は、第２四半期に計上したナトリウムランプの需要減に伴う棚卸資産評価損の計上に加え、半導体市況 の想定以上の悪化によるＵＶランプ販売の落ち込みや、ゼロコロナ政策によるシネマ用ランプの中国市場の 回復遅れで、下期の業績予想が想定を下回る見込みのためです。 映像装置は、期初から生じている部材不足による機会損失に加え、部材の価格高騰による仕入価格が想定以 上に上がり、利益率を悪化させています。 一方で、光学装置は全般的に順調に推移しており、納入済みの装置の稼働が高まっていることから、更なる 保守メンテンナンスの増加やコスト抑制により、通期
Slide 14: Q4 business environment by segment
まず光源の第４四半期は大変厳しい業績予想となっています。 特に、液晶や半導体の一時的な生産調整の影響を受け、流通在庫が過剰気味となり、第４四半期のUVラン プの販売は引き続き低迷する見込みです。 また、OA用やデータプロジェクター用ランプも、期初計画で織り込み済みですが、第４四半期は中国の旧 正月で生産稼働が低下する見込みです。 第３四半期までの円安も一服することもあり、第４四半期は一時的に売上減少とともに、収益性が悪化する 見込みです。 光学装置は順調に推移し、特に第４四半期は、ダイレクトイメージング露光装置の売上が集中する見込みで す。なお、開発が第４四半期に集中することなどから利益率はや
Slide 15: Light source business environment and Care222
UVランプについては、先ほどご説明した通り半導体及び液晶向けともに需要が低調に推移していますが、 中⾧期での成⾧を見込んでいます。来期については、現在、精査中ですが、今期下期の低水準がしばらく続 き、下期から徐々に需要が上向いてくると考えています。 シネマ用ランプは、市場全体の回復が進むなか、中国市場では、ゼロコロナ政策の影響が継続していました。 しかし、今年に入り、ウィズコロナへの政策転換により劇場の稼働改善が進んでおり、ランプのリプレイス 需要が徐々に回復していくことが期待されます。 Care222は、期初想定から低調な状況が続いており、最新の見通しでは、売上高は10億円を下回る見込みで
Slide 16: Promising optical equipment products
最先端ICパッケージ基板向け露光装置は、引き続き、受注や引き合いは堅調に推移しています。ただし、足 元の半導体市況の悪化により、来期以降の売上見込みが、後倒しとなる可能性が出ています。今後の需要拡 大を見込んだ生産能力増強計画に現状大きな変更はありません。 ダイレクトイメージング露光装置についても、中⾧期で先端半導体パッケージ市場向けを中心としたハイエ ンド機種の拡大を見込んでいます。 ただし、足元の半導体市況の悪化により、その成⾧が一時的に鈍化する可能性があり、動向を注視してまい ります。 EUVマスク検査用光源については、調整局面が続いています。 期初にご説明しておりますように光源に対しコ
Slide 17: Shareholder returns
2022年度の１株当たり配当額は、今回、通期業績予想を下方修正するものの、安定配当方針のもと計画通 り50円配当を予定しています。 自社株式の取得については、期初に公表した50億円の買付が８月末で完了しています。 また、本日、方針に従い５％を超える自己株式の消却を発表させていただいています。詳しくはリリースを ご確認ください。 私からのご説明は以上となります。 17
Slide 18: Appendix
Il. BSBe Copyright © 2022 Ushio Inc. AILRights Reserved 18 18
Slide 19: EUV mask inspection light source history
EUVU VIS 9-4 VATIREREUV ICR RERAES AE EUV BAFE/ ERE PRTG TinPhoenix tee Se IVADEWHRARORL 20004 EUV FrAbS 2001fF EUVA*sS17, Bi 20134 VYISI4 AiR SiG 20164 AD~ SiAFUEBITNO” EUVICIRAA, 20184 BAN (HMI) WS tin A 20194 BES 1 DAMS RMA. 1K PLINTH S AF LPS VAPREREX—D— TAF SERE - EUVUY 9574 OSPR TEE feo) LSE A
Slide 20: Product and market overview
Eom) (y7—- LEIA Bolin RE yy — USHIO eM BIRIC Wy 5 — SES Nw 4—Sie Sy SIEBERT (UX-5) a iS. BE BHALDITY : 100%#H# TS BDTADEH JAZ> FOCAR RHE (BURA) 1. AMA —iiSBH — mE. (CoO 2. VADI—7I EAR > S$2E08L 3. BURR > JOLAY—D> + BHROWE 4. BURA - BRAaDtae > MRE Yy FE, PORAY-SY loTi# RIC HOARD DekT — FUER F—-ILUI—U
Slide 21: Product initiatives
B4LIM X-DLLIBEKRE USHIO _ hist sha voeaRCotes Ue SGBAC4LS Qy 2ESin OSS eaten BRPTUT—S aOR BRON PALIT A-VVI JUDY KiB min BLE Ny o—-D i a RRB 5GY—ER HASHES Bate - kA BATE BH + ASS xA~—A— x a <> > ANB ia <> <=> ie BID ADiBs i: [ale BREN DB) Bot Se HARROB LES LID) + | | BEAMORT OR MED Bolin tBAOFO) Wyo—
Slide 22: Care222 far-UVC sterilization
HUI-TILA + BREFBSRIMRT [Care222°] USHIO sanntias aa ah GUI ILA + BREA RAT ~ pane . [Care222°] Care// faci = zots (ook re > oo ee Bins S : BREORUEF BARRE CER + ROMINA + BREET VEL) CWSI-AK (RE+ BOR BDLTADED + OMRPRECAS IS SIRS 1 LY ARAB (QOYVEVPKF) PRC ADE ma SO AOR TEA HEUER Clo iemMBOLFLYSYT - EDA D
Slide 23: Quarterly results trend
DOPHAETS (iz) (8F3) La BR Ale BRAS Ea FRS PAMTCBATS Wa¥ RAF zs EPS (FA) US REL—b D (FA) EU 1Q 349 25 7.4% 33 33 28.02 110 132 20214 2Q 3Q 366 381 39 42 10.9% | 11.1% 43 48 31 36 25.94 30.52 110 113 130 130 4Q 391 22 5.8% 26 24 20.06 115 129 1Q 397 44 11.3% 62 38 32.18 126 137 2Q 482 56 11.7% 73 56 4
Slide 24: Quarterly results by segment
DOFHAHERS (ZO XD baliBze) USHIO 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q A SE ALS 136 143 152 145 160 164 150 al 41.1% HR mmerlat 19 25 24 12 31 20 21 a3 A14.4% emaee 14.3% 17.8% 16.3% 8.8% 19.4% 12.2% 14.1% 42.2P _ ALS 124 120 108 130 115 186 113 +5 +4.7% HFS Bene 10 13 10 10 10 34 17 +6 +56.7% SRR 8.7% 11.3% 10.1% 8.
Slide 25: Net sales by segment comparison
Hotel sc_b iS Lbs USHIO FY21_3Q ToL 1,097(8F9 FY22_3Q TLS 1,283/8F) Copyright © 2022 Ushio nc, AlIRights Reserved 25
Slide 26: Capex, R&D and depreciation trends
TAA / see» IAD ME HAMS (FI) — LBA BK (%) 8.5 FY21 6.2 \e . 100 | | | FY17 FY18 FY19 FY20 Fy22 FE Mmm SISA (BP) oon RIMEADE (18) 100 73 75 69 }Q SL 56 FY17 Fyis FY19 FY20 Fy2i FY22 FE Copyright © 2022 Ushio inc, AlIRights Reserved 26 26
Slide 27: Balance sheet summary
SAHRR USHIO Aus WAH (BF) 1k 3,210 3,177 433 211 +55, RINE Ble 266 2022/3 2022/12 2022/3 2022/12 BAR (7A) 2022/3 2022/12 ACBAILE (%) 2022/3 2022/12 Fe_L ACME 2.8 2.5 73.2 75.2 Tera 5.0 5.2 Copyright © 2022 Ushio nc, AllRights Reserved 27 27
Slide 28: Cash flow
try D170 7: 18FD 250 200 150 100 198 A 203 mem SSF om ESSECF ommiSECF mm MRiCF -e-FCF 216 Copyright © 2022 Ushiolnc, AllRights Reserved 28 28
Slide 29: Business and product overview
BHEVOXV KCERRE USHIO BRVIAYb PERS - BR Bmp e rs MBIT mA (¢ 7 ae ; ( 7 é f . MOFLSLYT ’ \I bs oO. qr if HB arrks i, (M7 < & Ey UST SAYA F-YFOLII9— ons TTR Care222 Ea J i rd (LD/LED) Baa Eee iE Be DALDbAX-D TV BHR ee oR po _ P HPRBBA | cove 27k REUIER ae Se RFU-EX BERK S1LIh — EUYATRAR ROE sRBMOaDUM A
Slide 30: Product renewal information
IRD KUDA—PILEUIRX—J LAME — EAB BOBMSt USHIO + SHAD +> v)LWebt-1 bh [ikeale! ZCV-I—-PILLELE. LOVPIRALPS <<. DLUADIE~AREMD CUVEE SKS MIC BIBLE LIE. : KERRIER A. COMIRIERS. DU AOIRII-AtH Ae ICA IL CHIT CASHIIC IRX—JLEEY-—ERZEBALELE. IRU1 KD STSRUEESET KI SMUWVELET. Renewal Point IRX—/LeRIO RRND IRA—) L
Slide 31: Glossary
Artificial Intelligence » ahétidie Pattéffed Mask Defect Inspection Ball Grid Array Cost of Ownership Central Processing Unite Digital Cinema Projector Direct Imaging Extreme Ultraviolet Radiation Flat Panel Display Graphic Processing Unit Internet of Things Office Automation The Netherlands Organiz
Slide 32: IR contact
23/2/3 20825) <ABACHS SEMEN E> LAB (HR) I-#KL-—h=1=47-YayeB IRR (03) 5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ Copyright © 2022 Ushio Inc. AllRights Recerved 32 32