Eutelsat Communications Sa · EURONEXT:ETL
Eutelsat Communications Sa — Shareholder Meeting (November 2021)
76 slides from Eutelsat Communications Sa's shareholder meeting presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE Jeudi 4 novembre 2021 EUTELSAT COMMUNICATIONS
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur général 2. Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur général délégué 3. Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière 4. Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur général 5. Rémunération des mandataires sociaux Do
Slide 3: Faits marquants de l'exercice 2020-21 et du premier trimestre 2021-22
FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2020-21 ET DU PREMIER TRIMESTRE 2021-22 Performance financière robuste malgré le contexte externe difficile Engagement à générer un rendement élevé pour les actionnaires avec un dividende recommandé de 0,93 € par action, en hausse de 5 % Renouvellement partiel de la cap
Slide 4: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS Variation sur 1 an Réelle Comparable Chiffre d’affaires des 1 201M€ Activités opérationnelles -5,9% -3,3%1 1 220M€ à taux de change €/$ de 1,14 Marge d’EBITDA2 74,7% -2,4 pts Investissements « Cash »2 342M€ 467M€ Cash-flow libre discrétionnaire2 498M€ ajusté (tel que défini dans les -1
Slide 5: Investissement stratégique dans l'orbite basse via OneWeb
INVESTISSEMENT STRATÉGIQUE DANS L’ORBITE BASSE VIA ONEWEB Point d’entrée attractif pour saisir les vastes opportunités offertes par les constellations en orbite basse : 715M$ d’investissement pour une participation de 23 %* dans un actif de croissance entièrement financé, peu avant le début de son d
Slide 6: Agenda
AGENDA 1. Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur général 2. Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur général délégué 3. Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière 4. Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur général 5. Rémunération des mandataires sociaux Do
Slide 7: Chiffre d'affaires 2020-21 par application
CHIFFRE D’AFFAIRES 2020-21 PAR APPLICATION CONTRIBUTION CHIFFRE ÉVOLUTION AU CA1 D’AFFAIRES (M€) COMPARABLE2 Broadcast 62 % 741 -4,2 % Données Fixes et 13 % Vidéo 161 -3,7 % Professionnelle Services aux 13 % gouvernements 151 +0,0 % Haut Débit Fixe 7% 80 +7,1 % Connectivité Mobile 5% 67 -8,4 % Chiff
Slide 8: Broadcast
BROADCAST 62% Chiffre d’affaires 2020-21 de 741M€, en baisse de 4,2 % sur une base comparable1 785 741 • Effet de la renégociation du contrat avec Forthnet • Chiffre d’affaires plus faible en Europe avec un ralentissement du rythme de gain des nouvelles affaires affectant en particulier les distri
Slide 9: Données fixes & vidéo professionnelle
DONNÉES FIXES & VIDÉO PROFESSIONNELLE 13% Chiffre d’affaires 2020-21 de 161M€, en baisse de 3,7 % sur une base comparable1 175 161 • Tendance considérablement améliorée par rapport aux années précédentes Données Fixes Q4 43 41 Q4 • Amélioration de la tendance sur les volumes compensant la pressi
Slide 10: Services aux gouvernements
SERVICES AUX GOUVERNEMENTS 13% Chiffre d’affaires 2020-21 de 151M€, stable sur une base comparable1 • Effet report négatif du renouvellement de contrats avec l’administration américaine 161 151 • Elément exceptionnel positif lié à la relocalisation temporaire d’EUTELSAT 7A au T4 2019-20 • Contribu
Slide 11: Haut débit fixe
HAUT DÉBIT FIXE 7% Chiffre d’affaires 2020-21 de 80M€, en hausse de 7,1 % sur une base comparable1 • Premiers revenus générés par Konnect Europe avec les 77 80 accords de distribution avec Orange et TIM • Croissance des opérations en Afrique 18 Q4 Des avancées majeures Q4 19 • Entrée en service
Slide 12: Connectivité mobile
CONNECTIVITÉ MOBILE 5% Chiffre d’affaires 2020-21 de 67M€, en baisse de 8,4 % sur une base comparable1 79 67 Effet de la crise sanitaire dans la mobilité aérienne Q4 17 18 Q4 Bonne performance de la mobilité maritime Q3 21 • Montée en puissance de contrats signés au cours 16 Q3 des dernières a
Slide 13: Agenda
AGENDA 1. Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur général 2. Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur général délégué 3. Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière 4. Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur général 5. Rémunération des mandataires sociaux Do
Slide 14: Rentabilité
RENTABILITÉ Marge d’EBITDA de 74,7 % en baisse de 2,4 EBITDA (M€) points sur un an • Baisse du chiffre d’affaires 985 • Effet dilutif de la consolidation de BBB Europe 922 • Elément spécifique négatif lié aux provisions pour créances douteuses principalement liées à des clients en Connectivité Mob
Slide 15: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT Extrait du compte de EXERCICE EXERCICE résultat consolidé (en VARIATION M€)1 2019-20 2020-21 Chiffre d’affaires 1 278 1 234 -3,5 % EBITDA2 985 922 -6,4 % ► Baisse des dotations aux amortissements Résultat ► Autres produits et charges opérationnels qui opérationnel 490 347 -29,2 %
Slide 16: Cash-flow libre discrétionnaire
CASH-FLOW LIBRE DISCRÉTIONNAIRE En M€ 498 Effet de change, couverture de change, éléments exceptionnels liés à LEAP 2 et au déménagement du siège social 31 889 (342) 1 (80) (1) 467 Flux de trésorerie des Investissements «cash» (1) Intérêts et autres frais Cash-flow libre opérations d'exploitation fi
Slide 17: Nouvelle réduction de l'endettement net
NOUVELLE RÉDUCTION DE L’ENDETTEMENT NET En M€ -€344m (467) +15 (34) (63) +205 2 999 2 655 Dette nette au Cash-flow libre Dividende Acquisitions Evolution de la Autres Dette nette au 30/06/2020 discrétionnaire /cessions part 30/06/2021 publié change du Cross- Currency swap 17
Slide 18: Structure financière solide
STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE Ratio Dette nette sur EBITDA à 2,88x au 30 juin 2021 DETTE NETTE / EBITDA • Amélioration par rapport à l’année précédente (3,05x) • Confortablement en ligne avec l'objectif de moyen terme Notes de crédit de qualité « investissement » confirmées 3,05 2,88 Plusieurs o
Slide 19: Chiffre d'affaires du premier trimestre 2021-22
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2021-22 Chiffre d’affaires de 287 millions d’euros • -8,9 % sur une base publiée • -4,4 % sur une base comparable Chiffre d’affaires des Activités opérationnelles de 285 millions d’euros • -3,4% sur une base comparable Carnet de commandes de 4,2 milliard
Slide 20: Agenda
AGENDA 1. Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur général 2. Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur général délégué 3. Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière 4. Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur général 5. Rémunération des mandataires sociaux Do
Slide 21: Rappel : une stratégie à deux volets
RAPPEL : UNE STRATÉGIE À DEUX VOLETS 1. MAXIMISATION DU CASH-FLOW 2. CROISSANCE DANS LA LIBRE DES ACTIVITÉS CONNECTIVITÉ HISTORIQUES Financer la transition vers les • Actifs GEO : Haut Débit Fixe avec activités à forte croissance… KONNECT et KONNECT VHTS ainsi que d’autres applications avec des inve
Slide 22: Priorités de l'exercice 2021-22
PRIORITÉS DE L’EXERCICE 2021-22 ► Réaliser la totalité des économies prévues par LEAP 2 ► Maintenir sous tension tous les autres leviers de génération de 1. MAXIMISATION DU CASH-FLOW LIBRE cash-flow libre PROVENANT DES ACTIVITÉS HISTORIQUES ► Obtenir les paiements liés à la bande C ► Commercialiser
Slide 23: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIÈRES CHIFFRE D’AFFAIRES ► Entre 1 110M€ et 1 150M€ en 2021-221 DES ACTIVITÉS ► Croissance à partir de 2022-23 avec une OPÉRATIONNELLES1 accélération en 2023-24 ► N’excédant pas 400M€2 par an pour chacun INVESTISSEMENTS des trois prochains exercices (2021-22 / « CASH » 2022-23 / 2
Slide 24: Capacité incrémentale soutenant progressivement le chiffre d'affaires
CAPACITÉ INCRÉMENTALE SUBSTANTIELLE SOUTENANT PROGRESSIVEMENT LE CHIFFRE D’AFFAIRES CAPACITÉ MARCHÉS ENTRÉE EN ENGAGEMENTS INCRÉMENTALE PRINCIPAUX SERVICE* FERMES EUTELSAT 65 faisceaux Ka Haut Débit Fixe T4 2020 KONNECT 75 Gbps Europe/Afrique Services aux EUTELSAT 8 faisceaux gouvernements T4 2021 Q
Slide 25: En synthèse
EN SYNTHÈSE • Cash-flow libre discrétionnaire ajusté record en 2020-21 Dividende recommandé de 0,93€ par action, soit +5% avec • un rendement de 7,5%, bien couvert par le cash-flow libre • Accélération tangible du Haut Débit Fixe 2021-22 marque la dernière année de transition, avec un • chiffre d’af
Slide 26: Agenda
AGENDA 1. Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur général 2. Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur général délégué 3. Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière 4. Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur général 5. Rémunération des mandataires sociaux Do
Slide 27: Principes en matière de rémunération des dirigeants
PRINCIPES EN MATIÈRE DE RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS 1 Attirer, retenir, motiver des dirigeants de haut niveau Aligner leurs intérêts avec ceux des autres parties 2 prenantes, y compris les aspects liés à la RSE Prendre en compte les spécificités d’Eutelsat 3 Longue durée des cycles d’investissemen
Slide 28: Rémunération variable déterminée par la performance
RÉMUNÉRATION VARIABLE DÉTERMINÉE PAR LA PERFORMANCE Aligner les intérêts avec les objectifs financiers publiés Inciter au dépassement des objectifs pour l’exercice REMUNERATION 70 % basés sur des objectifs DÉTERMINÉE À 100 % PAR LA quantitatifs pour le DG PERFORMANCE VARIABLE ANNUELLE 10 % b
Slide 29: Structure de rémunération des mandataires sociaux pour 2021-22
STRUCTURE DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX POUR 2021-22 Président du Directeur général Directeur général Conseil délégué Rémunération N/A 650 K€ 363 K€ fixe En % du Cible : 100% Cible : 105% N/A salaire de base Plafond : 132%1 Plafond : 137%1 Quantitatifs : CA des Activités opérationnelles, c
Slide 30: Autres éléments concernant les mandataires sociaux exécutifs inchangés
AUTRES ELEMENTS CONCERNANT LES MANDATAIRES SOCIAUX EXECUTIFS INCHANGÉS Rémunération variable pluriannuelle • Aucune Indemnité liée à la cessation des fonctions • Aucune • Possible seulement en cas de circonstances très spécifiques • Doit être justifiée et rendue publique immédiatement après le Conse
Slide 31: Rétribution du Président du Conseil au titre de l'exercice 2020-21
RETRIBUTION DU PRÉSIDENT DU CONSEIL AU TITRE DE L’EXERCICE 2020-21 En milliers d’euros 241 38 Rétribution en tant que membre de 28 comités (Audit, Risques et Conformité, Nominations et Gouvernance, Rémunérations) Part variable en tant que Président du Conseil 175 Part fixe en tant que Président du C
Slide 32: Rémunération des mandataires sociaux exécutifs 2020-21
RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EXÉCUTIFS AU TITRE DE L’EXERCICE 2020-21 RODOLPHE BELMER MICHEL AZIBERT YOHANN LEROY2 Réel + Théorique1 Réel + Théorique1 Réel Actual + Théorique1 792 813 650 581 483 363 48 4 61 0 Salaire Fixe Bonus annuel Rétribution et Actions de Salaire Fixe Bonus Avantages e
Slide 33: Résolutions concernant la rémunération des mandataires sociaux
RÉSOLUTIONS CONCERNANT LA RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX Vote global Résolution 11 VOTE SUR LE PASSÉ Dominique D’Hinnin (Résolution 12) (“EX-POST”) Rodolphe Belmer (Résolution 13) Vote spécifique par mandataire Michel Azibert (Résolution 14) Yohann Leroy (Résolution 15) VOTE SUR
Slide 34: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE EUTELSAT COMMUNICATIONS Jeudi 4 novembre 2021 34
Slide 35: Rapport des commissaires aux comptes
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EUTELSAT COMMUNICATIONS – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE Jeudi 4 novembre 2021 35
Slide 36: Rapport sur les comptes annuels
Rapport sur les comptes annuels 1ère résolution: Comptes annuels de la société Eutelsat Communications au 30/06/2021 • Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat, de la situation
Slide 37: Rapport sur les comptes consolidés
Rapport sur les comptes consolidés 2ème résolution: Comptes consolidés de la société Eutelsat Communications au 30/06/2021 • Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du ré
Slide 38: Rapport spécial sur les conventions réglementées
Rapport spécial sur les conventions réglementées 4ème résolution: Conventions réglementées • Conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée générale : ✓ Il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au cours de l’exercice écoulé à soumettre à l’approbation de l’Assemblé
Slide 39: Rapports relatifs à l'Assemblée Générale Extraordinaire
Rapports relatifs à l’Assemblée Générale Extraordinaire ✓Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les causes et conditions de la réduction du 21ème résolution capital envisagée. Rapport sur la réduction de capital ✓Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les modalités de détermination du
Slide 40: Questions orales
QUESTIONS ORALES @ eutersat
Slide 41: IR Contacts
IR CONTACTS Joanna DARLINGTON T: +33 1 53 98 31 07 E: jdarlington@eutelsat.com Cédric PUGNI T: +33 1 53 98 31 54 E: cpugni@eutelsat.com 41
Slide 42: Vote des résolutions
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE VOTE DES RESOLUTIONS Jeudi 4 novembre 2021 42
Slide 43: 1ère résolution
1ÈRE RÉSOLUTION Approbation des rapports et comptes annuels de l’exercice clos le 30 juin 2021 43
Slide 44: 2ème résolution
2ÈME RÉSOLUTION Approbation des rapports et comptes consolidés de l’exercice clos le 30 juin 2021 44
Slide 45: 3ème résolution
3ÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l'exercice clos le 30 juin 2021 45
Slide 46: 4ème résolution
4ÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce 46
Slide 47: 5ème résolution
5ÈME RÉSOLUTION Nomination de Bpifrance Investissement en qualité d’administrateur 47
Slide 48: 6ème résolution
6ÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Monsieur Dominique D’Hinnin en qualité d’administrateur 48
Slide 49: 7ème résolution
7ÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Madame Esther Gaide en qualité d’administratrice 49
Slide 50: 8ème résolution
8ÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Monsieur Didier Leroy en qualité d’administrateur 50
Slide 51: 9ème résolution
9ÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de la société Ernst & Young et Autres en qualité de Commissaire aux comptes titulaire 51
Slide 52: 10ème résolution
10ÈME RÉSOLUTION Constatation de la fin du mandat de la société Auditex en qualité de Commissaire aux comptes suppléant 52
Slide 53: 11ème résolution
11ÈME RÉSOLUTION Approbation des informations relatives à la rémunération des mandataires sociaux au titre de l’exercice clos au 30 juin 2021 mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code du commerce 53
Slide 54: 12ème résolution
12ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes composant la rémunération totale versés ou attribués à raison du mandat au titre de l’exercice clos au 30 juin 2021 à Monsieur Dominique D’Hinnin, Président du Conseil d’administration 54
Slide 55: 13ème résolution
13ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables, exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués à raison du mandat au titre de l’exercice clos au 30 juin 2021 à Monsieur Rodolphe Belmer, Directeur général 55
Slide 56: 14ème résolution
14ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables, exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués à raison du mandat au titre de l’exercice clos au 30 juin 2021 à Monsieur Michel Azibert, Directeur général délégué 56
Slide 57: 15ème résolution
15ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables, exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués à raison du mandat au titre de l’exercice clos au 30 juin 2021 à Monsieur Yohann Leroy, Directeur général délégué 57
Slide 58: 16ème résolution
16ÈME RÉSOLUTION Approbation de la politique de rémunération du Président du Conseil d’administration 58
Slide 59: 17ème résolution
17ÈME RÉSOLUTION Approbation de la politique de rémunération du Directeur général 59
Slide 60: 18ème résolution
18ÈME RÉSOLUTION Approbation de la politique de rémunération des Directeurs généraux délégués 60
Slide 61: 19ème résolution
19ÈME RÉSOLUTION Approbation de la politique de rémunération des administrateurs 61
Slide 62: 20ème résolution
20ÈME RÉSOLUTION Autorisation à donner au Conseil d’administration en vue de l’achat par la Société de ses propres actions 62
Slide 63: 21ème résolution
21ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d'administration de réduire le capital social par annulation des actions acquises par la Société dans le cadre de son programme de rachat d'actions 63
Slide 64: 22ème résolution
22ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres sommes dont la capitalisation serait admise 64
Slide 65: 23ème résolution
23ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à des actions ordinaires de la Société, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires 65
Slide 66: 24ème résolution
24ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires dans le cadre d’une offre au public (autre que celles visées au 1° de l’article L.411-2 du Code monétaire et financier) 66
Slide 67: 25ème résolution
25ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence à donner au Conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires dans le cadre d’une offre au public s’adressant exclusivement à des investisseurs qualifiés et/ou à un cercle restreint d’investisseurs 67
Slide 68: 26ème résolution
26ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d'administration en cas d'émission d’actions ordinaires, pour fixer le prix d'émission selon les modalités fixées par l'Assemblée générale, dans la limite de 10% du capital par an 68
Slide 69: 27ème résolution
27ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d’administration pour augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation du capital de la Société, avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription, décidée en application des 23ème à 25ème résolutions 69
Slide 70: 28ème résolution
28ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires, en cas d’offre publique d’échange initiée par la Société 70
Slide 71: 29ème résolution
29ÈME RÉSOLUTION Délégation de pouvoirs au Conseil d’administration à l'effet d'augmenter le capital social par émission d’actions ordinaires, en rémunération d’apports en nature dans la limite de 10% du capital social de la Société hors le cas d'une offre publique d'échange initiée par la Société 7
Slide 72: 30ème résolution
30ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires, en conséquence de l’émission par les filiales de la Société de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à des actions ordinaires de la Société 72
Slide 73: 31ème résolution
31ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital social par l’émission d’actions ordinaires réservée aux adhérents à un plan d’épargne d'entreprise de la Société ou de son Groupe 73
Slide 74: 32ème résolution
32ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d’administration à l’effet d’attribuer gratuitement des actions ordinaires existantes ou à émettre de la Société au bénéfice de salariés et mandataires sociaux éligibles de la Société ou de ses filiales, emportant suppression du droit préférentiel de souscrip
Slide 75: 33ème résolution
33ÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour formalités 75
Slide 76: Merci
@ eutersat
Eutelsat Communications — Shareholder Meeting (November 2021) on 6ix