Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — IPO Roadshow (July 2014)
28 slides from Compania Sud Americana De Vapores's IPO roadshow presentation, Jul 7, 2014
Slide 1: Presentación de Roadshow
PRESENTACIÓN DE ROADSHOW CONFIDENCIAL | Julio, 2014
Slide 2: Notificación relevante
Notificación relevante Este documento ha sido preparado por Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV” o el “Emisor”) en conjunto con Banco Itau Chile S.A. (“Banco Itau Chile”) y Santander S.A. Corredores de Bolsa (“Santander”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerc
Slide 3: Presentadores
Presentadores Oscar Hasbún Nicolás Burr Gerente General Gerente de Finanzas Gerente General de CSAV desde abril Gerente de Finanzas de CSAV desde 2012, después que Quiñenco tomase mayo 2012 el control, y Gerente General de La experiencia previa incluye Gerente CSAV Containers de mayo 2011 a de
Slide 4: Resumen de la oferta
Resumen de la oferta Emisor Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Nemotécnico VAPORES Número actual de acciones 15.467.953.531 Oferta de derechos preferentes Estructura de la oferta En el caso de existir acciones remanentes del primer período de oferta de derechos preferentes, podrá haber
Slide 5: Calendario y fechas clave
Calendario y fechas clave 24-Jun Registro en la SVS Junio 2014 Julio 2014 L M Mi J V S D L M Mi J V S D 1 1 2 3 4 5 6 4-Jul Inicio 1er Período de Opción Preferente 2 3 4 5 6 7 8 7 8 9 10 11 12 13 9 10 11 12 13 14 15 14 15 16 17 18 19 20 16 17 18 19 20 21 22 2-Ago Término 1er Período de Opción 21 22
Slide 6: Índice
Índice 1 CSAV Y LA INDUSTRIA DE TRANSPORTE MARÍTIMO DE CONTENEDORES 2 RACIONAL DE INVERSIÓN 6
Slide 7: CSAV y la industria de transporte marítimo de contenedores
SECCIÓN 1 CSAV Y LA INDUSTRIA DE TRANSPORTE MARÍTIMO DE CONTENEDORES
Slide 8: Líder en el transporte marítimo de contenedores en América Latina
Líder en el transporte marítimo de contenedores en América Latina Fundada en 1872, cotiza en bolsa desde 1893. Más de 140 años de historia y una de las compañías navieras más antiguas del mundo Otros Servicios Transporte Marítimo de Contenedores Navieros Mayor línea de transporte marítimo de contene
Slide 9: Dinámica reciente de la industria
Dinámica reciente de la industria En los últimos años los factores estructurales de la oferta han tenido un impacto relevante sobre la dinámica de la industria El aumento del scrap de la flota, principalmente impulsado por la ampliación del canal de Panamá y por la entrega de naves de mayor tama
Slide 10: Cambios en la industria del transporte marítimo de contenedores
Cambios en la industria del transporte marítimo de contenedores El transporte de contenedores es una industria clave para el comercio mundial Cambios estructurales significativos han ocurrido en la industria, tendiendo hacia un mayor número de operaciones conjuntas entre operadores, un mayor foc
Slide 11: Racional de inversión
SECCIÓN 2 RACIONAL DE INVERSIÓN
Slide 12: Racional de inversión
Racional de inversión 1 Exitosa implementación del plan de reestructuración y de la nueva estrategia 2 Oportunidad otorgada por el cambio de paradigma tecnológico 3 Fusión con Hapag-Lloyd 4 Fuerte respaldo de Quiñenco 12
Slide 13: Estrategia de negocios
Estrategia de negocios • Aumentos de capital por US$ 1,7 bn (2011-2012) • Optimización de las rutas ̶ Crecimiento orgánico en mercados con • Optimización de flota ventajas competitivas, principalmente América ̶ Estructura de activos apropiada para cada ruta Latina (proporción de carga 2Q11 ≈50% y 20
Slide 14: Mejora de resultados gracias a la exitosa implementación de la estrategia de negocios
Mejora de resultados gracias a la exitosa implementación de la estrategia de negocios Disminución del costo de ventas por TEU de servicios portacontenedores(1) El costo de ventas por TEU de los servicios Costo de Ventas (US$ mm) Costo de Ventas (US$/TEU) Promedio 2011 = 1.623 Promedio 2012 = 1.5
Slide 15: Racional de inversión
Racional de inversión 1 Exitosa implementación del plan de reestructuración y de la nueva estrategia 2 Oportunidad otorgada por el cambio de paradigma tecnológico 3 Fusión con Hapag-Lloyd 4 Fuerte respaldo de Quiñenco 15
Slide 16: La oportunidad: creación de valor a través del plan de inversión
La oportunidad: creación de valor a través del plan de inversión EVOLUCIÓN DE LA FLOTA OPERADA DE CSAV Capacidad Nominal Operada 2010-2015e (‘000 TEUs) Objetivo: tener una de las flotas de naves más eficiente en la industria, 591 Flota Operada Compra de Espacio Flota Propia alcanzando un 50% de fl
Slide 17: Racional de inversión
Racional de inversión 1 Exitosa implementación del plan de reestructuración y de la nueva estrategia 2 Oportunidad otorgada por el cambio de paradigma tecnológico 3 Fusión con Hapag-Lloyd 4 Fuerte respaldo de Quiñenco 17
Slide 18: Proceso de fusión
Proceso de fusión Cultura y gobierno corporativo Búsqueda de candidatos factibles Buen desempeño financiero histórico Sinergias /complementariedad Business Firma 16 abr-14 Negocio portacontenedores Combination 30% / 70% Agreement (BCA) - Condiciones precedentes CSAV / Hapag-Lloyd Cie
Slide 19: Alianza estratégica generará significativas ventajas competitivas
Alianza estratégica generará significativas ventajas competitivas 1 Ciudad de Hamburgo Kühne Gobierno Corporativo 50,0% 25,0% 25,0% Ciudad de SPV (2) Kühne TUI Minoritarios Constitución de una base accionaria controladora balanceada y con fuertes constituyentes Hamburgo 51,0% 10,5% 8,0% 13,9% 8,
Slide 20: Sinergias
Sinergias Las sinergias estimadas en ≈ US$300 mn están relacionadas mayormente con ahorros de costos y se alcanzarían en su totalidad en 2017 CRONOGRAMA DE SINERGIAS (US$ MN) Optimización de la red de transporte ̶ Configuración de la red combinada 293 ̶ Uso eficiente de la flota combinada 245
Slide 21: Beneficiosa estructura para accionistas de CSAV
Beneficiosa estructura para accionistas de CSAV PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA ESTRUCTURA Situación Actual Ganar exposición a una compañía naviera global Ciudad de Kühne TUI Minoritarios ̶ Socios con fuerte conocimiento de la industria y Hamburgo posicionamiento en la industria 36,9% 28,2% 22,0
Slide 22: Hapag-Lloyd – Breve descripción del socio estratégico
Hapag-Lloyd – Breve descripción del socio estratégico HAPAG-LLOYD – PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS Compañía dedicada únicamente al transporte de 95 líneas de servicios contenedores Casa matriz en Hamburgo, Alemania Europa-Asia/Oceanía: 11 servicios Europa-Norteamérica: Miembro fundador de la alianza G6
Slide 23: Hapag-Lloyd: principales indicadores financieros
Hapag-Lloyd: principales indicadores financieros EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 2010 – 2013 9.000 300,0% 8.802 8.800 8.724 250,0% 8.600 8.495 200,0% 150,0% Ingresos (MN US$) 8.400 8.232 Ingresos(1) 100,0% Crecimiento (%) 8.200 50,0% 71,9% 8.000 0,0% 3,2% 3,6% (0,9%) 7.800 -50,0
Slide 24: Oportunidad de llevar a CSAV a una escala global
Oportunidad de llevar a CSAV a una escala global Entidad Combinada 15% 21% 17% 6% 10% 75% 35% Ruta MN TEU Ruta MN TEU América Latina 1,4 América Latina 2,6 Asia – Europa 0,3 Asia – Europa 1,5 Atlántico 0,1 Atlántico 1,3 Transpacífico - Transpacífico 1,2 Australasia & Intra Asia 0,1 Australasia & Int
Slide 25: Calendario indicativo
Calendario indicativo(1) Calendario de la Transacción Oct 2013 – Ene 2014 Ene – Abr 2014 May 2014 Pre-Due Due Pre-Cierre Integración Diligence Diligence Preparación Firma del Firma del Fecha relevante Cierre MoU BCA/ShA Fecha límite: 4Q2014 Ene 22 Abr 16 Sep 30 Fecha relevante = Fecha de referen
Slide 26: Racional de inversión
Racional de inversión 1 Exitosa implementación del plan de reestructuración y de la nueva estrategia 2 Oportunidad otorgada por el cambio de paradigma tecnológico 3 Fusión con Hapag-Lloyd 4 Fuerte respaldo de Quiñenco 26
Slide 27: Fuerte respaldo de Quiñenco
Fuerte respaldo de Quiñenco Plan de inversión aprobado por el Directorio, el cual está representado por seis directores nombrados por Quiñenco (y aprobados por los accionistas) Quiñenco ha invertido ≈US$1,110 millones en CSAV(1), consolidando su compromiso con la empresa ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE
Slide 28: CONFIDENCIAL | Julio, 2014
CONFIDENCIAL | Julio, 2014
Compañía Sud Americana de Vapores — IPO Roadshow (July 2014) on 6ix