Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q1 FY2024 Earnings Presentation
30 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, August 2023
Slide 1: Suzuki Q1 FY2024 Results Presentation
$ SUZUKI OO2ME3 ANA SSI DUACHA RETR 2023478A48 AARXRASH
Slide 2: 決算サマリー
決算サマリー 2024年3月期1Q決算 ◼ 売上高はインフレ対応に伴う値上げ、インドでの新型SUV投入によるミックス改善効果、 半導体不足に伴う減産影響緩和による販売台数増、為替影響等により増加。 ◼ 営業利益は台数増、為替影響、売上構成変化等の改善、原価低減努力等により、固定費増、 減価償却費増を吸収し増益。 ◼ 四輪はインド、欧州、日本での販売台数増加、為替影響により、固定費増を吸収し増収増益。 ◼ 二輪は減益となったものの利益率7.5％を確保。在庫圧縮や値上げによる収益改善、体質改善が 進む。 ◼ マリンは欧米での船外機需要減少により減収。今後、先進国の動向を注視。 2024年3月期通期
Slide 3: 目次
目次 2024年3月期 第1四半期決算 ………………………………………… 4 四輪台数実績 …………………………………………………………………… 14 二輪台数実績 …………………………………………………………………… 20 マリン ………………………………………………………………………………… 21 通期業績予想 …………………………………………………………………… 22 株主還元 …………………………………………………………………………… 28 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 3 / 30
Slide 4: 2024年3月期 第1四半期決算｜総括
2024年3月期 第1四半期決算｜総括 当第1四半期 前年同期 増 減 （億円） 補足※1 ('23/4-'23/6) ('22/4-'22/6) 増減率 売上高 12,089 10,634 ＋1,455 ＋13.7% 3期連続増収、過去最高 営業利益 998 745 ＋253 ＋33.9% 3期連続増益、過去2位 連結 （利益率） (8.3%) (7.0%) 業績 経常利益 1,080 898 ＋182 ＋20.3% 2期ぶり増益、過去3位 （利益率） (8.9%) (8.4%) 四半期純利益※2 671 583 ＋88 ＋15.1% 2期ぶり増益、過去3位 （利益率） (5.5%) (5.
Slide 5: 第1四半期決算｜四半期毎の業績
2024年3月期 第1四半期決算｜四半期毎の業績 （営業利益・億円） （売上高・億円） 12,288 12,089 11,953 1,600 11,541 12,000 10,634 売上高 10,027 8,454 9,941 9,053 9,007 1,200 8,449 8,282 9,000 1,026 998 898 836 800 736 745 6,000 639 4,253 556 545 営業利益 446 476 448 400 3,000 13 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 21年3月期 22年3月期 23年3月期 2
Slide 6: 第1四半期決算｜売上高の状況
2024年3月期 第1四半期決算｜売上高の状況 四輪 二輪 マリン その他 合 計 増減内訳 (億円) 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 為替影響 台数増減 国内計 2,823 2,567 ＋255 55 61 ▲7 10 9 ＋1 25 27 ▲2 2,912 2,664 ＋248 ＋285 自 社 2,582 2,376 ＋206 55 61 ▲7 10 9 ＋1 25 27 ▲2 2,672 2,473 ＋198 ＯＥＭ 240 191 ＋49 240 191 ＋49 海外計 8,043 6,834 ＋1,210 809 802 ＋
Slide 7: 第1四半期決算｜営業利益増減要因
2024年3月期 第1四半期決算｜営業利益増減要因 台数・売上構成変化等 +271 ※3 （億円） ※2 研究開発 固定費等 売上構成 原価低減 費の減 の増 ※1 変化等 減価償却 台数増減 費の増 原材料 為替影響 価格変動 外部要因除く：+137 営業利益 +253 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ・当社単独 + 132億円 ・マルチスズキ + 130億円 ・労務費 ▲ 85億円 営業利益 営業利益 ・マルチスズキ + 34億円 ・当社単独 ＋ 20億円 ・営業政策費 ▲ 14億円 ’22/4-6 ・品質関連費用
Slide 8: 第1四半期決算｜為替レート
2024年3月期 第1四半期決算｜為替レート 当第1四半期 前年同期 営業利益 為替影響 増 減 ('23/4-6) ('22/4-6) 感応度※2 影響額 ユーロ 150円 138円 ＋11円 5億円 ＋55億円 メキシコペソ 7.79円 6.49円 ＋1.30円 29億円 ＋38億円 米ドル 137円 130円 ＋8円 3億円 ＋22億円 ポンド 172円 163円 ＋9円 1.3億円 ＋12億円 南アフリカランド 7.36円 8.34円 ▲0.98円 15億円 ▲15億円 インドルピー 1.68円 1.69円 ▲0.01円 444億円 ▲4億円 パキスタンルピー 0.49円 0.67円
Slide 9: 第1四半期決算｜設備投資等
2024年3月期 第1四半期決算｜設備投資等 当期 前年同期 増 減 （'23/4-6） （'22/4-6） 当社単独 154億円 127億円 ＋27億円 子会社 451億円 615億円 ▲165億円 設備投資 605億円 742億円 ▲138億円 減価償却費 424億円 383億円 ＋41億円 研究開発費 415億円 436億円 ▲21億円 当第1四半期末 前年同期 前期末 ('23/6末) ('22/6末) 増減 ('23/3末) 増減 有利子負債残高 7,640億円 7,331億円 +310億円 7,638億円 +2億円 連結子会社数 120社 117社 +3社 120社 - 持分法適用
Slide 10: 第1四半期決算｜キャッシュフロー四半期推移
2024年3月期 第1四半期決算｜キャッシュフロー四半期推移 （億円） 営業活動C/F 投資活動C/F 財務活動C/F フリーC/F +2,000 23/3期 +1,508 24/3期 +1,500 +1,000 +741 +692 +500 +333 +123 +56 +86 ▲15 ▲324 +61 ▲274 +0 ▲63 ▲74 ▲15 ▲500 ▲250 ▲359 ▲347 ▲618 ▲708 ▲1,000 ▲1,500 ▲1,451 ▲2,000 23/3期 24/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業C/F +741 +692 ▲74 +1,508 +86 投資C/F ▲618
Slide 11: 第1四半期決算｜事業別業績
2024年3月期 第1四半期決算｜事業別業績 単位：億円 事業セグメント別業績 四輪 営業利益 +271 研究開発 固定費等 ’23/4-6 売上構成 原価低減 費の減 の増 変化等 減価償却 売上高 営業利益 台数増減 費の増 原材料 前年比 前年比 利益率 価格変動 為替影響 四 輪 10,865 +15.6% 834 +48.1% 7.7% 二 輪 864 +0.2% 64 ▲22.4% 7.5% マリン 334 ▲2.6% 92 +0.1% 27.6% その他 25 ▲8.5% 7 +11.9% 28.5% 前年同期 当期 全社計 12,089 +13.7% 998 +33.9% 8.
Slide 12: 第1四半期決算｜所在地別業績
2024年3月期 第1四半期決算｜所在地別業績 単位：億円 所在地セグメント別業績 日本 営業利益 +122 ’23/4-6 売上高 営業利益 売上構成 原価低減 研究開発 固定費等 費の減 変化等 減価償却 の増 前年比 前年比 利益率 原材料 台数増減 費の増 為替影響 価格変動 日 本 6,448 +16.6% 652 +23.1% 10.1% 欧 州 2,118 +62.5% 86 +277.5% 4.1% アジア 6,574 +10.9% 434 +91.7% 6.6% その他 1,000 ▲3.9% 49 ▲38.7% 4.9% 前年同期 当期 全社計 12,089 +13.7%
Slide 13: 第1四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績
2024年3月期 第1四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績 ルピー建（億ルピー）※1 円換算額（億円） 当第1四半期 前年同期 増減 当第1四半期 前年同期 増減 売上高 3,085 2,529 ＋556 5,182 4,274 ＋908 営業利益※2 224 126 376 213 連 （利益率） ＋98 ＋163 (7.3%) (5.0%) (7.3%) (5.0%) 結 税前利益 323 135 543 228 ＋188 ＋315 業 （利益率） (10.5%) (5.3%) (10.5%) (5.3%) 績 当期純利益 253 104 ＋149 424 175 ＋249 （利
Slide 14: 四輪台数実績｜グローバル
四輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 ▲7千台（▲1%） ＋22千台（＋3%） （千台） （千台） （千台） 台数 前年同期比 世界販売 732 +22 +3.0% 761 754 710 732 日本 148 +15 +11.1% 54 アジア 34 その他 67 欧州 54 +18 +48.5% 79 アジア 41 81 インド 422 +42 +11.1% インド アジア（除インド） 41 ▲40 ▲49.3% 466 462 インド 422 インドネシア 19 ▲1 ▲6.2% 380 パキスタン 7 ▲33 ▲81.8% 欧州 38 タイ 4 ▲2 ▲32
Slide 15: 四輪販売台数｜日本
四輪販売台数｜日本 第1四半期実績 ● 国内生産の状況 ＋15千台（＋11%） ・当第１四半期の国内完成車生産台数219千台、前年同期比+20.7% （千台） ・増産に伴い販売台数も増加 148 23年3月期 24年3月期 国内生産台数推移（完成車のみ） 133 登録車 ※24年3月期の2Q以降は予想 27 21 219 219 249 238 181 軽自動車 113 121 1Q 2Q 3Q 4Q ● 価格改定 ・今期より、仕様変更に合わせ価格改定を実施 ・仕様・装備の充実によるコストアップ分に加えて、原材料価格高騰分を 反映 前年同期 当第1四半期 ’22/4-6 ’23/4-6 © S
Slide 16: 四輪販売台数｜インド
四輪販売台数｜インド 第1四半期実績 ● 当期のインド販売 ＋42千台（＋11%） ・SUVの投入により、シェア回復を図る （千台） インドでのスズキのシェアの推移 乗用全体シェア 422 44.0% 380 LCV※1 8 Vans 33 41.8% 40.8% 41.8% 41.7% 41.0% 40.6% 42.5% 39.5% 41.4% 42.9% 40.6% 11 32 20.8% 21.0% 16.5% 18.0% UV※2 126 13.0% 12.5% 13.9% 14.9% 81 10.8% 11.1% 7.1% Mid-size 4 SUVシェア 3 3.9% 7月 8月
Slide 17: 四輪販売台数｜インドにおけるカーボンニュートラル
四輪販売台数｜インドにおけるカーボンニュートラル CNG車、HEVなどを含めた「多様な道筋」でカーボンニュートラルに貢献 パワートレイン別 販売台数 ● パワートレイン別販売状況 439 （千台） ・CNG車、HEVなど多様な選択肢を提供 434 422 380 392 ・CNG車設定モデルの拡大⇒当１Ｑの販売台数は過去最高の11万台 ｺﾝﾍﾞ ・CNG車とHEVを合わせた構成比…販売全体の４割を占める 254 243 277 230 259 ● CNG車の環境性能 ﾏｲﾙﾄﾞHV ・CNG車はガソリン車に比べてCO2排出量▲17% 106 61 66 70 44 6 ｽﾄﾛﾝｸﾞ 4 ・イン
Slide 18: 四輪販売台数｜アジア（インド除く）/ 欧州
四輪販売台数｜アジア（インド除く）/ 欧州 アジア（インド除く） 欧州 ▲40千台（▲49%） ＋18千台（＋49%） （千台） （千台） 81 10 インドネシア｜グランドビターラ発売（23年2月） 5 5 54 41 その他 41 その他 7 36 25 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 4 4 ｽﾍﾟｲﾝ 2 ﾀｲ 18 5 ｲｷﾞﾘｽ ﾊﾟｷｽﾀﾝ 7 5 1 ﾄﾞｲﾂ 5 ﾌﾗﾝｽ 7 20 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 19 3 5 ｲﾀﾘｱ 10 4 欧州｜S-CROSSにもストロングハイブリッドを追加（22年10月） 前年同期 当第1四半期 前年同期 当第1四半期 ’22/4-6 ’23/4-6 ’22/4-6
Slide 19: 四輪販売台数｜その他地域
四輪販売台数｜その他地域 第1四半期実績 ● 当期の販売 （千台） 台数 前年同期比 ▲13千台（▲16%） アフリカ 25 ▲5 ▲18.1% （千台） 南アフリカ 12 ▲1 ▲7.7% アンゴラ 4 +3 +230.6% コートジボワール 3 +1 +40.0% 79 エチオピア 1 ▲2 ▲66.2% 67 エジプト 1 ▲5 ▲81.2% 中近東 10 +2 +26.3% 30 アフリカ サウジアラビア 5 +2 +61.0% 25 大洋州 7 ▲2 ▲18.9% 8 中近東 オーストラリア 5 ▲2 ▲30.8% 9 10 大洋州 中南米 25 ▲8 ▲23.1% 7 中南米 メキ
Slide 20: 二輪台数実績｜グローバル
二輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 +23千台（＋5%） ＋7千台（＋1%） （千台） 台数 前年同期比 （千台） （千台） 世界販売 479 +7 +1.5% 453 475 472 479 日本 12 ▲2 ▲12.1% その他 その他 欧州 13 +3 +33.4% アジア 北米 10 ▲1 ▲9.0% アジア 211 インド 193 +26 +15.4% 202 226 216 アジア（除インド） 202 ▲14 ▲6.4% 中国 123 +3 +2.1% フィリピン 41 ▲7 ▲14.6% インド インド 216 193 その他 38 ▲9 ▲19.8
Slide 21: マリン｜連結業績
マリン｜連結業績 マリン事業 売上高・営業利益推移（億円） 343 345 330 328 334 売上高 279 260 238 239 219 212 営業利益 202 202 179 183 182 110 164 105 92 86 92 68 66 52 55 54 52 38 38 42 36 29 22 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved.
Slide 22: 通期業績予想｜総括
通期業績予想｜総括 当期 前期 増 減 前回予想比較 （億円） 補足 ('23/4-'24/3) ('22/4-'23/3) 増減率 前回予想 増減 売上高 50,000 46,416 ＋3,584 ＋7.7% 3期連続増収 49,000 ＋1,000 営業利益 3,600 3,506 3,300 ＋94 ＋2.7% 2期連続増益 ＋300 連結 （利益率） (7.2%) (7.6%) (6.7%) 経常利益 3,700 3,828 3,400 業績 ▲128 ▲3.3% 4期振り減益 ＋300 （利益率） (7.4%) (8.2%) (6.9%) ※ 当期純利益 2,100 2,211 1,
Slide 23: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対23/3期実績
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 23/3期 実績 台数・売上構成変化等 +1,035 （億円） 原価低減 売上構成 固定費等 変化等 台数増減 研究開発 為替影響 費の増 減価償却 原材料 費の増 価格変動 外部要因除く：+264 営業利益 ＋94 23/3期 24/3期 営業利益 通期予想 ’22/4-’23/3 ’23/4-’24/3 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 23 / 30
Slide 24: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対前回予想
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 前回予想 （億円） ±0 ±0 ±0 ±0 ±0 ±0 原材料 台数増減 売上構成 原価低減 固定費等 研究開発費 減価償却費 為替影響 価格変動 変化等 営業利益 ＋300 24/3期 営業利益 24/3期 営業利益 前回予想 今回予想 ’23/4-’24/3 ’23/4-’24/3 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 24 / 30
Slide 25: 通期業績予想｜為替レート・設備投資等
通期業績予想｜為替レート・設備投資等 ＜為替レート＞ ＜前期比 為替影響額＞ ＜設備投資・減価償却費・研究開発費＞ 通期予想 前期 営業利益影響(億円) 前期比較 7-3月 前回 増減 （億円） 通期予想 実績 感応度※ 影響額 前期実績 増減 前提 予想 設備投資 3,400 2,699 ＋701 ユーロ 148円 148円 142円 141円 ＋7円 17 ＋128 減価償却費 1,900 1,773 ＋127 メキシコペソ 7.57円 7.50円 7.10円 6.91円 +0.66円 134 ＋89 研究開発費 2,300 2,056 ＋244 ポンド 171円 170円 162円 16
Slide 26: 通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 ●生産台数 前回予想 （千台） 通期予想 前期実績 増減 増減率 +165千台（＋5.1%） ＋181千台（＋6.0%） からの増減 （千台） （千台） 世界生産 3,375 3,210 +165 +5.1% +112 3,375 3,263 3,210 3,181 3,186 日本 1,004 954 +50 +5.2% +11 その他 0 3,000 欧州 166 142 +24 +16.8% ▲4 0 0 その他 284 281 299 アジア 2,204 2,114 +91 +4.3% +105 アジア その他 0 0 +0 -
Slide 27: 通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 ●生産台数 前回予想 （千台） 通期予想 前期実績 増減 増減率 +28千台（＋1.5%） ＋59千台（＋3.2%） からの増減 （千台） （千台） 世界生産 1,942 1,914 +28 +1.5% ▲29 日本 121 111 +10 +9.0% ▲2 1,971 1,919 1,941 1,942 1,860 北米 4 3 +1 +20.9% ▲1 1,914 その他 59 その他 アジア 1,750 1,698 +52 +3.1% ▲34 102 67 215 201 223 その他 67 102 ▲35 ▲34.1% +9
Slide 28: 株主還元｜自己株取得の状況
株主還元｜自己株取得の状況 5月15日取締役会決議・対外発表 ・ 取得し得る株式の総数（上限） ：600万株（普通株式） ・ 株式の取得価額の総額（上限） ：200億円 ・ 株式の取得期間 ：2023年5月16日～2023年9月30日 株式数（万株） 取得額（億円） 600 200 150 400 600 （実施率16.9％） 100 200 （実施率25.4％） 200 50 102 51 0 0 決議 実績 決議 実績 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 28 / 30
Slide 29: 300台限定（抽選販売）s-mall.jp
300台限定（抽選販売） https://s-mall.jp 2024年3月期 第1四半期決算説明会
Slide 30: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 • このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断したもの で、リスクや不確実性を含んでおり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことをご承知おき下さい。 • 実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の変動などが 含まれます。