Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2022 Earnings Presentation

30 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 29, 2022

  1. Slide 1: 2022年度第1四半期決算説明資料

    2022年度（2023年3月期） 2022年 7月 29日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation 2022

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第1四半期実績（前年同期比） 売上収益 2,978億円（+157億円）、事業利益 ２26億円（－1５億円）、四半期利益 266億円（+９１億円）  供給制約による販売数量減少、部材費・物流費の高騰によるマイナス影響があった中、 需給バランスに応じた価格対応を実施。 売上収益、事業利益、四半期利益に円安によるプラス影響  4/28前回予想の前提となる社内計画に対しては、計画時には織り込んでいなかった上海 ロックダウンによるマイナス影響（上海倉庫から中国市場向け出荷停滞）があったものの、 売上収益は計画通り、事業利益は価格対応や費用コントロールにより約50億円上回る 

  5. Slide 5: 第1四半期実績

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022

  6. Slide 6: 2022年度第1四半期決算｜ハイライト

    2022年度第1四半期決算｜ハイライト 2021年度 2022年度 対前年同期 （億円） Q1実績 ％ Q1実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,821 2,978 +157 +5.6% 事業利益 242 8.6% 226 7.6% -15 -6.6% 営業利益 236 8.4% 312 10.5% +75 +31.9% 税引前利益 234 8.3% 370 12.4% +135 +57.8% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 174 6.2% 266 9.0% +91 +52.5% *1 EPS （円） 50.56 77.10 USD ¥109.46 ¥129.64 為替レート (円、

  7. Slide 7: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2022年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2021年度 2022年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q1実績 Q1実績 影響額  半導体調達難や上海ロックダウン影響で供給制約がある中、 売上収益 1,923 1,976 +53 +204 +2.8% 需給バランスを踏まえた価格対応などで増収、 セグメント利益 266 210 -56 +15 -21.0% 部材費・物流費の高騰などにより減益 セグメント利益率 13.9% 10.7% 2021年度 2022年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング

  8. Slide 8: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2022年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2021年度 2022年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q1実績 Q1実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPの完成品ビジネスは、供給制約により、 売上収益 551 545 -6 +53 -1.2% 成長領域の販売伸長は限定的。 商業・産業IJP 393 384 -9 -2.4% 既存領域のフォト用インクで北米大口顧客の特需があった 小型プリンター他 157 160 +2 +1.8% 前年同期に対し販売減。 事業利益 119 46 -72 +8 -61.2% 成長に向けた

  9. Slide 9: 第1四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度第1四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2021年度 2022年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q1実績 Q1実績 増減額 影響額 増減率  需要は強いものの、供給制約により販売台数は減少 売上収益 407 456 +49 +50 +12.1% セグメント利益 44 64 +19 -2 +42.6%  為替影響により増収 セグメント利益率 11.0% 14.0%  費用コントロールを継続 ◆プロジェクターの販売動向*1 2021年度 2022年度 Q1実績 Q1実績  マ

  10. Slide 10: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第1四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ： 主に為替影響（+55億円）により増加 事業利益の変動要因 （億円） 販売費及び一般管理費推移 FY2020 FY2021 2,907 (29.2%) 3,288 (29.1%) 対前年同期 622 695 762 826 768 784 836 899 829 +61 (億円) 1,200 (売上収益比率) 32.2% 31.9% 1,000 29.7% 29.2% 28.3% 28.2% 27.9% 27.3% 27.2% その他 数量変動 800 +21 315 + マイクロデバイス、ウオッチ 281 266

  11. Slide 11: 第1四半期実績 | 財政状態計算書主要項目

    第1四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 22.9% 22.9% 20.1% 20.9% 3,000 19.2% 18.3% 20.0% 10,000 2,000 12,664 13,298 11,613 11,604 2,659 2,654 10.0% 5,000 10,409 10,136 2,431 2,438 1,000 2,096 2,119 0 0.0% 0 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2020/6末 2021/6末 2022/6末

  12. Slide 12: 2022年度通期業績予想・株主還元

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022

  13. Slide 13: 2022年度 通期業績予想｜ハイライト

    2022年度 通期業績予想｜ハイライト 2021年度 2022年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 4/28予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対4/28予想 +2,310 +400 売上収益 11,289 13,200 13,600 +20.5% +3.0% +103 － 事業利益 896 7.9% 1,000 7.6% 1,000 7.4% +11.6% － +75 +60 営業利益 944 8.4% 960 7.3% 1,020 7.5% +8.0% +6.3% +78 +100 税引前利益 971 8.6% 950 7.2% 1,050 7.7% +8.1% +10.5% 親会社の所有

  14. Slide 14: 事業利益の増減

    事業利益の増減  在宅勤務の定着、チャネル在庫水準の適正化に向けて、需要は依然として強い  供給制約改善の遅れ、部材コストの増加への対応を織り込む  半導体など部材調達難による供給制約は、下期に改善を見込む  販売価格は足元の状況を踏まえ、値上げ、価格下落抑制を見込む  供給数量を確保できない場合は、さらなる価格対応・費用コントロールを実施 前回(4/28)予想 +640 -20 -240 （億円) -400 896 +120 1,000 円安進行・ 供給制約 値上げ・ 主に部材費 費用抑制 通貨バランス 改善遅れ 下落抑制 が高騰 変化 今回(7/29)予想 +270 -340 +

  15. Slide 15: 2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対4/28  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 4/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • オフィス・ホームIJPが、供給制約の改善遅れにより販売数量を 売上収益 7,799 9,160 9,340 +1,540 +19.8% +180 前回予想から下方修正、需給バランスに応じた価格対応継続 セグメント利益 1,064 1,110 1,030 -34 -3.3% -80 • インク売上は、インクボトル・オフィス共有IJPインク

  16. Slide 16: 2022年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対4/28  ビジュアルコミュニケーション 実績 4/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 教育向けやスマートプロジェクターの強い需要は継続 売上収益 1,590 1,840 1,980 +389 +24.5% +140 • 供給制約の継続により販売数量の伸長は限定的なものの、 セグメント利益 153 160 210 +56 +36.8% +50 値上げやモデルミックス変動によるプラス影響

  17. Slide 17: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2022年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 600 営業CF 投資CF FCF 1,500 500 1,332 1,000 1,108 400 1,023 1,000 757 300 500 667 492 464 500 300 460 0 261 200 -440 -500 -574 100 -761 -700 0 -1,000 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY25 主要経営指標 設備

  18. Slide 18: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標 * 事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に自己株式を取得  自己株式取得  取得価額の総額：300億円（上限）  取得期間：2022年5月20日～2023年5月19日  配当実績・予想 (円) 100 中間配当 期末配当 記念配当（期末） 72  創業80周年記念配当10円を 62 62 62 10 50 31 31 31 31 加え年間配当を72円に増額 31 31 3

  19. Slide 19: トピックス

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022

  20. Slide 20: 社外からの評価

    社外からの評価（2022年7月現在） https://www.epson.jp/SR/evaluation/?fwlink=sr top  FTSE4Good Index Series ： 19年連続  FTSE Blossom Japan Index ： 6年連続 GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index ： 初選定 ESG国内指数5件全てに選定  MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 ： 初選定 ESG  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ： 6年連続 インデックス 組み入れ・  S&P/JPXカーボ

  21. Slide 21: セイコーエプソン創業80周年

    持続可能でこころ豊かな社会の実現に向けて セイコーエプソン創業80周年  「エプソンミュージアム諏訪」オープン  セイコーエプソン  本社事業所（長野県諏訪市）にて一般公開 創業80周年スペシャルサイト  「創業記念館」と「ものづくり歴史館」で、  創業時からの理念やこれまでの歴史をひもとく 創業から現在、今後の目指す姿を展示 https://80th.epson.com 創業から間もない当時の社屋 創業記念館 ものづくり歴史館 © Seiko Epson Corporation 2022 20

  22. Slide 22: Slide 22

  23. Slide 23: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2022 22

  24. Slide 24: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 131.00 伸長率は前年同期比 EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 135.00 売上収益（円貨） 伸長率 +85% +20% +10% +10% +25% +9% +29% 売上収益（現地通貨） 伸長率 +74% +14%

  25. Slide 25: 財務データ（2021年度・2022年度）

    財務データ（2021年度・2022年度） (億円） FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY202２ Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 131.00 （円） EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 135.00 プリンティングソリューションズ 売上収益 1,923 1,832 2

  26. Slide 26: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 113.71 116.21 129.64 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 130.08 130.45 138.11 売上収益（億円） FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q４ FY22/Q1 対前年同期 米州 598 719 733 827 852 801 810 862 1,000 +147 欧州 39

  27. Slide 27: ビジネス領域・セグメント・主要商品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス O・ホー

  28. Slide 28: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2022Q1 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2022 27

  29. Slide 29: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  30. Slide 30: Slide 30

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