Nitchitsu Co., Ltd. · TSE:7021
Nitchitsu — Q2 FY2025 Earnings Presentation
26 slides from Nitchitsu's earnings presentation, Nov 11, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期決算説明資料
2025年３月期 第２四半期決算説明資料 ２０２４年１１月１１日 株式会社ニッチツ （東証スタンダード市場 証券コード7021）
Slide 2: 2025年3月期第2四半期決算サマリー
1 2025年３月期第２四半期決算サマリー NITCHITSU CO.,LTD 実 績 通期予想 株主還元 当期純利益（第２四半期） 当期純利益 「配当性向３０％」 211百万円 250百万円 ⇒「総還元性向４０％」へ （前年同期比＋141百万円） （前年同期比+2百万円） 好調な機械関連事業と素材関連事業 機械関連事業は引き続き好調を ・配当額 の回復により 見込むが、半導体封止材料の回復の 中間配当15円/年間配当予想35円 売上は前期比+15.3％増加。 遅れ及び設備投資・修繕費の増加を （前年配当実績30円） 見込み、 一方で資源関連事業の採算悪化の ・自社株買い実施 15,000株
Slide 3: 目次
目 次 ２０２５年３月期 第２四半期決算実績 … ３ｐ ・E B I T D A 及びキャッシュフローの状況 … ４ｐ ・セグメント別業績・概要 … ５ｐ • 機械関連事業 … ６ｐ • 資源関連事業 … ７ｐ • 不動産関連事業・素材関連事業 … ８ｐ 2025年3月期 連結業績予想 … ９ｐ 資本コストや株価を意識した経営実現に向けた …10ｐ~11ｐ 対応について 参考資料 … 12ｐ • 中期経営計画 …13ｐ～18ｐ • 会社概要 …19ｐ～23ｐ 2
Slide 4: 2025年3月期 第2四半期決算実績
3 2025年３月期 第２四半期決算実績 NITCHITSU CO.,LTD 〇売上高は好調な機械関連事業と素材関連事業の回復により 前年同期比+15.3% 〇一方、営業利益は資源関連事業の採算悪化の影響により 前年同期比 ▲9.3% 〇当期純利益は政策保有株式売却益の特別利益計上もあり 前年同期比+204.2% （百万円） 24年３月期 25年3月期 前期比 前期比 第2四半期 第2四半期 増減 増減率 売上高 ４，０８９ ４，７１４ ６２５ １５.３％ 営業利益 １６６ １５１ ▲１５ ▲９.３％ 経常利益 １４６ １１９ ▲２６ ▲１８.４％ 親会社株主に帰属 する四半期純利益 ６９ ２
Slide 5: EBITDA及びキャッシュフローの状況
4 ＥＢＩＴＤＡ及びキャッシュフローの状況 NITCHITSU CO.,LTD 〇2025/３期第２四半期EBITDAは481百万円と24/3期第２四半期(302百万円)から改善 〇2025/３期第２四半期実質営業キャッシュフローは728百万円と、2024/3期第２四半期 (△248百万円)から大きく改善 〇2025/３期第２四半期投資キャッシュフローは△310百万円。積極的な設備投資を継続 EBITDA（償却前利払前税引前利益） 実質営業キャッシュフロー/投資キャッシュフロー （百万円） （百万円） 728 800 743 800 350 352 400 600 481 0 400 △ 13
Slide 6: セグメント別業績・概要
5 セグメント別業績・概要 NITCHITSU CO.,LTD 〇機械関連事業 ：舶用機器の設計・製作、空気予熱器等の一般産業機械等の設計・製作、 プラント関連機器の製作及び機械装置の据付・施工・監理 〇資源関連事業 ：ハイシリカ(精製珪石粉等)の製造・仕入・販売 〇不動産関連事業：オフィスビルの賃貸 〇素材関連事業 ：耐熱塗料の製造・販売及びライナテックス(高純度天然ゴム)の仕入・加工・販売 （百万円） 5000 売上高 4,714 250 営業利益 （百万円） 4500 443 151 4,089 70 200 4000 324 166 24 69 1053 24 22 3500 150
Slide 7: 機械関連事業 業績・概要
6 機械関連事業 業績・概要 NITCHITSU CO.,LTD 〇舶用機器部門は船殻ブロック、ハッチカバーともに順調に推移。 〇産業機器部門では、水力・地熱発電関連で売上計上。 売上高は 3,147百万円（前年同期比+18.1%） 営業利益は149百万円（前年同期比+95.4%） 〇鋼材の自動加工ライン新設プロジェクトの一環として事務所建設 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） （松浦工場 新事務所棟） 3,200 160 3,147 149 3,100 140 3,000 120 2,900 100 76 2,800 80 2,700 2,665 60 2,600 40 2,500 2
Slide 8: 資源関連事業 業績・概要
7 資源関連事業 業績・概要 NITCHITSU CO.,LTD 〇ハイシリカ（精製珪石粉等）部門 は、低調な半導体封止材関連を光学関連により カバーするも、原料費の上昇/設備投資・修繕に係る費用増により採算が悪化。 売上高は1,053百万円（前年同期比+2.4%） 営業損失は 47百万円（前年同期は67百万円の営業黒字） 〇環境対策設備である排ガス処理設備（スクラバー）更新 売上高 営業利益 1,200 （百万円） 80 （百万円） （スクラバー） 67 1,029 1,053 60 1,000 40 800 20 600 0 400 ▲ 20 200 ▲ 40 ▲ 47 0 ▲ 60 24
Slide 9: 不動産関連事業|素材関連事業 業績・概要
8 不動産関連事業|素材関連事業 業績・概要 NITCHITSU CO.,LTD 〇不動産関連事業 は、 〇素材関連事業 のうち、 賃貸ビルの稼働状況は順調に推移 耐熱塗料部門は工業用の好調に加え、輸出も したが、修繕費用増加の影響より 回復。ライナテックス（高純度天然ゴム） 売上高は 70百万円（前年同期比+0.4%） 関連部門は積極的な受注積み上げにより増収。 営業利益は 22百万円（前年同期比▲6.4%） 素材関連事業全体で 売上高は 443百万円（前年同期比+36.6%） 営業利益は24百万円（前年同期は4百万円の営業損失） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 （百万円） （百万円）
Slide 10: 2025年3月期 連結業績予想
9 2025年3月期 連結業績予想 NITCHITSU CO.,LTD 〇25/3期連結業績予想は売上高9,100百万円、営業利益290百万円、当期純利益は 250百万円。ROE2.3％、ROIC2.0％。 〇機械関連事業は引き続き好調を見込むが、半導体封止材料の回復の遅れ及び 設備投資・修繕費の増加を見込む。 9
Slide 11: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について
10 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について NITCHITSU CO.,LTD 今年度の新たな取り組み ①株主還元強化 従前 今回 40 (円) 中間配当 期末配当 株主還元指標 配当性向 総還元性向 30 20 同 水準 30％ 40％ 20 15 15 10 15 15 15 中間配当15円 中間配当15円 10 配当 0 年間配当30円 年間配当35円 22/3 23/3 24/3 25/3(予想) 自社株買い 15,000株 配当性向 総還元性向 （2024年8月） 30% 40% ②株主優待制度の導入（2024年11月取締役会決議） 保有株式数 優待内容 100株
Slide 12: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について（これまでの取り組み）
11 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について NITCHITSU CO.,LTD これまでの取り組み ④ROE・ROIC目標設定 目標設定 現時点 中期経営計画(2023年度～2025年度）は、 ・2027年度ROE５％(ROIC５％） 2023年度実績 ROE 2.4％（ROIC 2.6％） ・2030年度ROE８％ 2024年度業績予想 ROE 2.3％（ROIC 2.0％） を目指すための基盤強化期間の位置付け ⑤株式報酬制度 取締役等の業績向上に対する貢献意欲を一段と高めることを目的として、 中期経営計画「シン・ニッチツ2025」(2023年5月12日公表済み
Slide 13: 参考資料
参考資料 12
Slide 14: 中期経営計画 中期経営計画方針
13 中期経営計画 １.中期経営計画方針（2023年5月12日公表） NITCHITSU CO.,LTD ニッチツ企業理念 ニッチツグループは、その経営の原点を、株主はじめ、取引先各位、 地域社会との「パートナーシップ」に置き、たゆみ無い向上心の発揮 を通じて、高度な産業生産財を提供し、もって、社会の発展に貢献する ことを究極の理念とします。 中期経営計画方針 ニッチツ企業理念の実現を目指して、 積極投資によるレジリエンス向上（現場力強化）と 新たなビジネス領域への挑戦（成長事業へのリソース投入）により、 将来に向けて経営基盤を再構築し、取引先・地域への貢献および 企業価値向上を着実に図ってい
Slide 15: 中期経営計画 基本戦略
14 中期経営計画 ２.中期経営計画基本戦略 NITCHITSU CO.,LTD 2030 ROE 5％ 年度 ROIC 5％ ROE ROE 3％ 8.0％ ROE 2.4％ ROIC 3％ 100億円 ROIC 2.6％ 97億円 売上高 83億円 80億円 新規分野への展開 800百万円 500百万円 325百万円 既存分野の拡大 営業利益 ▲38百万円 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2028年3月期 【実 績】 【実 績】 【計 画】 【計 画】 基盤強化期間 成 長 期 戦略Ⅰ 生産設備への集中的な積極投資による競争力向上 ・松浦工場（機械関連） … 60㌧ジ
Slide 16: 中期経営計画 基本経営戦略の進捗状況
15 中期経営計画 ３.基本経営戦略の進捗状況 NITCHITSU CO.,LTD 生産設備へ集中的に積極投資することにより、安全性・生産性の 生産設備へ集中的に積極投資することにより、 戦略Ⅰ 向上を図り、現業の競争力を高める 安全性・生産性の向上を図り、現業の競争力を高める 松浦、鹿町、江迎の各工場において、積極投資を実施・検討中 〇松浦工場(機械関連) ・60㌧ジブクレーン更新 ・ﾌﾟﾗｽﾞﾏ切断機更新 ・新事務所建設 ・鋼材の自動加工ライン 新設に向けた準備 （60㌧ジブクレーン） （ＮＣプラズマ切断機） 〇鹿町工場・江迎工場(資源関連) ・受託加工業務拡大を 目的として設備投資 ・環
Slide 17: 基本経営戦略の進捗状況 ②
16 中期経営計画 ３.基本経営戦略の進捗状況 ② NITCHITSU CO.,LTD 人財への投資（採用・育成・福利厚生制度の充実）を加速して、 戦略Ⅱ 社員の働きがい向上と当社グループの競争力向上を目指す １．当社紹介ツールの拡充 ①コーポレートサイトの改修 https://www.nitchitsu.co.jp/ ②インスタグラム開設 https://www.instagram.com/nitchitsu/ 製品情報や人財ページを拡充し、より詳しい情報を発信 各拠点の社員が業務の紹介や当社のイベント、日常などを投稿 16
Slide 18: 基本経営戦略の進捗状況 ③
17 中期経営計画 ３.基本経営戦略の進捗状況 ③ NITCHITSU CO.,LTD ２．採用体制の拡充および福利厚生制度の充実 ・事業本部横断の人事・採用専担者を設置する等、採用体制拡充 ・借上げ社宅制度・奨学金返還支援（代理返還）制度導入 ・従業員持株会奨励金引上げ（奨励金率 ５％ ⇒ １０％） ・従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度導入 今年度は、従業員向けエンゲージメント調査を実施。 課題の明確化及び組織状態を可視化させて、更なる改善を目指す 戦略Ⅲ 脱炭素・環境への取り組み等、新たなビジネス領域に挑戦して、 現業との両輪とする ・次世代燃料船（LNG燃料船等）、洋上風車
Slide 19: 株主還元方針の変更
18 中期経営計画 ４.株主還元方針の変更 NITCHITSU CO.,LTD （2023年5月12日公表） ① 配当による株主還元を基本とし、配当水準の安定的向上を図る ② 配当性向30％（中計3年間累計）を目安とし、中期的なFCFの見通しから、 配当水準を判断する ③ 自己株取得は資本構成適正化に加え、投資案件や株価の状況等を総合的に 勘案して検討する （今次公表） ① 配当による株主還元と自己株取得による資本構成適正化を基本とし、 株主還元水準の安定的向上を図る ② 総還元性向40％を目安とし、中期的なFCFの見通しから、株主還元水準を 判断する ③ 自己株取得は投資案件や株価の状況等を
Slide 20: 会社概要・沿革
19 会 社 概 要 NITCHITSU CO.,LTD 沿 革 1929 年 朝鮮において朝鮮鉱業開発㈱創立 商号 株式会社ニッチツ 1940 年 日窒鉱業開発㈱と商号変更 （英名） NITCHITSU CO., LTD. 1951 年 東京証券取引所上場 1953 年 大阪証券取引所上場 設立 1950年８月１日 1964 年 子会社三扇工業㈱設立 江迎工場操業開始 資本金 11億円 1966 年 東京熱化学工業㈱を設立 1970 年 三扇機工㈱を設立 本社 東京都港区赤坂一丁目11番30号 三扇工業㈱を吸収合併（現 機械本部） 従業員数 連結：276名 単体：233名 （2024年3月3
Slide 21: 会社概要 4つの事業
20 会 社 概 要 NITCHITSU CO.,LTD 幅広い産業社会の発展を見つめて。 製造業を主軸とした [４つの事業 ] 機械関連事業 資源関連事業 各種プラント・舶用 IT分野で活用される先 機器・大型機械の一 進素材「ハイシリカ」 貫生産、据付・整備 を一貫生産・販売 素材関連事業 不動産関連事業 高機能性塗料「サーモ オフィスビルの賃貸 ジン」、高純度天然ゴ ム「ライナテックス」 を一貫生産・販売 20
Slide 22: 会社概要 機械関連事業
21 会社概要 － 機械関連事業 NITCHITSU CO.,LTD 主要製品 プラント機器 船用機器 エンジニアリング 施設工事 長崎県松浦工場と江迎工場を拠点に、大規模な生産設備と 電力、製鉄などを中心とした ブロック、ハッチカバー等 空気予熱器、エレメント 製品の各種据付 / 整備 / 万全の品質管理で広範な産業界のニーズにお応えします。 プラント用の大型機械を製造 の舶用大型構造物を製造 等を製造 改造 / 改修 / 定検工事 1 2 3 専用ふ頭・ 十分な製造ライン 最新鋭の 大型クレーン とストックヤード 大型工作機械設備 松浦工場 松浦工場 工場敷地面積 142,000㎡、建物面
Slide 23: 会社概要 資源関連事業
22 会社概要 － 資源関連事業 NITCHITSU CO.,LTD 主要製品 高度な粉砕、分級、化学処理技術を活かし「ハイシリカ」を生産。 FILLER GRADE OPTICAL GRADE HIS GRADE HIGH GRADE 日々高度化するＩＴ産業の先端ニーズにお応えします。 用途：半導体用フィラー 用 途 ：HD用ガラス基板や 用途：石英るつぼ、 用途：超高純度光学ガラ や特殊ガラスなど 光学機器用各種レンズなど 石英ガラスなど スや C C D カバーガラス など 1 2 3 ２種類の粉砕設備 最新鋭機器による ４つのプラント 品質管理 乾式／湿式 「ハイシリカ」は、珪石や水晶
Slide 24: 会社概要 不動産関連事業・素材関連事業
23 会社概要 － 不動産関連事業・素材関連事業 NITCHITSU CO.,LTD 建物名 御成門センタービル 不動産関連事業 所在地 東京都港区新橋 6-17-17 オフィスビルの賃貸を行っています。 地上 8 階、地下 1 階 階数 店舗（1 階）/ 事務所（2 階～ 8 階） 延床面積 2,991.31 ㎡（904.87 坪） 総貸室面積 2,150.53 ㎡（650.54 坪） 駐車場台数 15 台 エレベーター 常用 2 台 素材関連事業 東京熱化学工業株式会社 三扇機工株式会社 1966年４月設立の東京熱化学工業株式会社は、 1970年２月設立の三扇機工株式会社は、 高機能性塗料
Slide 25: 本資料に関してのご注意
本資料に関してのご注意 本資料は、特定の商品の販売やサービスの提案、勧誘、または営業活動を意図した ものではなく、情報提供を目的としています。 なお、本資料は、金融商品取引法や投資信託、投資法人法令に関する法律、東京証 券取引所関連の暫定規程、その他法令や規則に基づく正式な開示資料や報告書では ありません。 また、本資料に掲載している将来予測に関する情報は、当社が現時点で合理的と判 断する一定の前提に基づいています。 そのため、実際の結果と大きく異なったり、 予告なしに変更される可能性がありますので、あらかじめ御了承ください。 お問い合わせは、 当社ＨＰ「お問い合わせフォーム」よりお願いいたし
Slide 26: rr\ ASH lyFyY
rr\ ASH lyFyY NITCHITSU CO.,LTD. NITCHITSU