Slide 1: 2018年3月期 第1四半期決算報告
2018年3月期 第1四半期決算報告 2017年8月3日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります
Slide 2: 本日の要旨
本日の要旨 • Q1営業利益は124億円と計画を上回って進捗 2018年3月期 • 前年比ではFPD露光装置の販売台数減、一眼レフカメラ新製品のミックス Q1実績 変化などにより、56億円減益 • Q1実績を踏まえて上期営業利益を110億円から170億円に上方修正 2018年3月期 • 通期の事業環境見通しに大きな変化はなく、特に下期のカメラ市場の 見通し 見通しを慎重に置き、通期の営業利益・当期利益の想定は据え置く • 半導体装置事業：黒字化の定着に向けた施策を実行中 構造改革 • 映像事業：収益モデル強化に向けて、徹底的にコスト構造見直し中 の状況 • 経営体質改善：ROICを軸に社長から
Slide 3: 2018年3月期 Q1：連結売上収益・損益
2018年3月期 Q1：連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 1,693 1,703 +10 営業利益 180 124 ▲56 売上収益比 10.6％ 7.3％ 税引前利益 184 131 ▲53 売上収益比 10.9％ 7.7％ 当期利益 146 88 （親会社の所有者に帰属） ▲58 売上収益比 8.6％ 5.2% FCF ▲17 ▲97 ▲80 売上収益への影響 為替：USドル 108円 111円 +16 ユーロ 122円 122円 営業利益への影響 ▲3 Q1実績は計画を上回って進捗 上期見通しを上方修正 注: 2017
Slide 4: Q1：セグメント別業績
2018年3月期 Q1：セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 518 552 +7% 精機事業 営業利益 148 131 ▲17億円 売上収益 944 909 ▲4% 映像事業 営業利益 101 76 ▲25億円 売上収益 134 135 +1% インストルメンツ事業 営業利益 ▲12 ▲24 ▲12億円 売上収益 42 47 +12% メディカル事業 営業利益 ▲6 ▲11 ▲5億円 売上収益 53 58 +9% その他 営業利益 10 9 ▲1億円 各セグメントに配賦 売上収益 － － － されない全社損益 営業利益 ▲61
Slide 5: Q1：精機事業
2018年3月期 Q1：精機事業 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 518 552 +34 営業利益 148 131 ▲17 売上収益比 28.6％ 23.7％ 半導体露光装置 2/4台 5/0台 +3/▲4台 新品／中古 FPD露光装置 27台 21台 ▲6台 Q1前年比： • 半導体装置事業のArF液浸及びArFドライの販売台数増加が増収に寄与 • FPD装置事業の6世代の販売台数が減少したことにより減益 注: 2017年3月期、2018年3月期ともに国際会計基準（IFRS）で表示 5
Slide 6: Q1：映像事業
2018年3月期 Q1：映像事業 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 944 909 ▲35 営業利益 101 76 ▲25 売上収益比 10.7％ 8.4％ レンズ交換式 71万台 72万台 +1万台 デジタルカメラ 交換レンズ 103万本 108万本 +5万本 コンパクト 84万台 77万台 ▲7万台 デジタルカメラ Q1前年比： • 一眼レフカメラ新製品のミックス変化により減益（計画は上回って進捗） 前期の主な投入機種：D5、D500 当期の主な投入機種：D7500 • 米国における積極的なマーケティングなどが功を奏し、販売台数は増加 注:
Slide 7: Q1：インストルメンツ事業
2018年3月期 Q1：インストルメンツ事業 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 134 135 +1 営業利益 ▲12 ▲24 ▲12 売上収益比 ▲9.0％ ▲17.8％ Q1前年比： • マイクロスコープ・ソリューション事業は、再生医療関連への先行投資が増加して減益 • 産業機器事業は、競争力のある製品（画像測定システム、工業顕微鏡、X線検査装置）の 下期以降の販売拡大や開発強化に向けた経費増加等で減益 注: 2017年3月期、2018年3月期ともに国際会計基準（IFRS）で表示 7
Slide 8: Q1：メディカル事業
2018年3月期 Q1：メディカル事業 17年3月期 18年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 42 47 +5 営業利益 ▲6 ▲11 ▲5 売上収益比 ▲14.3％ ▲23.4％ Q1前年比： • 英国Optos社の業績は米国の検眼医市場（トップシェア）を中心に堅調に推移 • 米国Verily社との戦略的提携によるMachine Learningを活用した網膜診断システムの 開発投資が増加 注: 2017年3月期、2018年3月期ともに国際会計基準（IFRS）で表示 8
Slide 9: 通期見通し：ポイント
2018年3月期 通期見通し：ポイント • Q1実績を踏まえ、全社の売上収益を30億円、営業利益を 60億円上方修正 - 精機事業：半導体装置事業の収益改善により営業利益を 2018年3月期 20億円上方修正 上期見通し - 映像事業：Q1販売台数増等を踏まえ売上収益を50億円、 営業利益を30億円上方修正 - インストルメンツ事業：政府予算執行遅延等により売上収益を 20億円、営業利益を10億円下方修正 • 全社見通しは据え置く - 精機事業：通期見通しは据え置く 2018年3月期 - 映像事業：通期での市場・シェア前提に変化なく、さらに 通期見通し 下期市場の不透明感も考慮し、通期見通しは
Slide 10: 通期見通し：連結売上高・損益
2018年3月期 通期見通し：連結売上高・損益 17年3月期 前回予想 今回予想 前年 前回 単位：億円 実績 （期初時点） （Q1時点） 実績比 予想比 売上収益 7,492 7,000 7,000 ▲492 ±0 営業利益 7 450 450 +443 ±0 売上収益比 0.1％ 6.4％ 6.4％ 税引前利益 30 470 470 +440 ±0 売上収益比 0.4％ 6.7％ 6.7％ 当期利益 39 340 340 （親会社の所有者に帰属） +301 ±0 売上収益比 0.5％ 4.9％ 4.9％ FCF 566 250 250 ▲316 ±0 売上収益への予想影響額 為替：USドル
Slide 11: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3月期 通期見通し：セグメント別業績 17年3月期 前回予想 今回予想 前年 前回 単位：億円 実績 （期初時点） （Q1時点） 実績比 予想比 売上収益 2,480 2,250 2,250 ▲9% ±0% 精機事業 営業利益 134 450 450 +316億円 ±0億円 売上収益 3,830 3,450 3,450 ▲10% ±0% 映像事業 営業利益 171 270 270 +99億円 ±0億円 インストルメンツ 売上収益 734 800 800 +9% ±0% 事業 営業利益 12 30 30 +18億円 ±0億円 売上収益 202 210 210 +4% ±0% メディカル
Slide 12: 通期見通し：精機事業
2018年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 3,000億円 前年比230億円減収 2,480 - FPD：台数減少にともない減収 2,250 2,250 ‣ 中小型パネル向けの 2,000 新規ライン投資が減少 ‣ 大型パネル向けの 新規ライン投資が本格化 （G10.5装置は3台予定） 1,000 - IFRS移行に伴い、半導体装置事業の 450 450 前期売上収益が4億円増加 134 0 17年3月期 18年3月期 18年3月期 • 営業利益：前回予想据え置き （実績） （期初見通し） （Q1時見通し） 前年比316億円増
Slide 13: 通期見通し：映像事業
2018年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 6,000億円 前年比380億円の減収 - カメラ市場の縮小が継続、 各カテゴリーで販売台数減少 4,000 3,830 3,450 3,450 • 営業利益：前回予想据え置き 前年比99億円の増益 2,000 - 日本基準での前期営業利益は277億円 （主な基準差異：構造改革関連費用、 171 270 270 減損損失） 0 - 構造改革による固定費削減、及び 17年3月期 18年3月期 18年3月期 （実績） 高付加価値製品への注力により、台数減 （期初見通し） （Q1時見通し）
Slide 14: 通期見通し：インストルメンツ事業
2018年3月期 通期見通し：インストルメンツ事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 1,000億円 前年比66億円増収 - MS：生物顕微鏡のシェア拡大による 800 800 販売増 800 734 ‣ 再生医療関連で売上計上も、 利益貢献までには時間が必要 600 - 産業機器：自動車関連や 半導体検査装置などの販売拡大 400 • 営業利益：前回予想据え置き 前年比18億円増益 200 - 日本基準での前期営業利益は3億円 （主な基準差異：のれん非償却） 12 30 30 - 前回予想比、上期下振れだが、下期の 0 17年3月期 18年3月期 18年
Slide 15: 通期見通し：メディカル事業
2018年3月期 通期見通し：メディカル事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 250億円 前年比8億円増収 210 210 202 - 眼底カメラ事業は市場の成長と 200 ともに堅調に推移 150 • 営業利益：前回予想据え置き 100 - 日本基準での前期営業利益は-45億円 （主な基準差異：のれん非償却、開発 費資産化） 50 - 眼科診断領域でのビジネス拡大に 向けた投資が一時的に拡大 0 - 来期以降、極力早い時期での黒字化に -15 向け、収益を改善させる計画 -50 -60 -60 -100 17年3月期 18年3月期 18年3月期 （実績
Slide 16: anniversary
anniversary NIKON CORPORATION
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: 通期見通し：連結売上収益・損益
2018年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 前回予想 今回予想 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,280 3,720 7,000 3,310 3,690 7,000 営業利益 110 340 450 170 280 450 売上収益比 3.4％ 9.1％ 6.4％ 5.1％ 7.6％ 6.4％ 税引前利益 120 350 470 180 290 470 売上収益比 3.7％ 9.4％ 6.7％ 5.4％ 7.9％ 6.7％ 当期利益 60 280 340 130 210 340 （親会社の所有者に帰属） 売上収益比 1.8% 7.5% 4.9% 3.9% 5.
Slide 19: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3月期 通期見通し：セグメント別業績 前回予想 今回予想 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,000 1,250 2,250 1,000 1,250 2,250 精機事業 営業利益 170 280 450 190 260 450 売上収益 1,700 1,750 3,450 1,750 1,700 3,450 映像事業 営業利益 100 170 270 130 140 270 インストルメンツ 売上収益 340 460 800 320 480 800 事業 営業利益 ±0 30 30 ▲10 40 30 売上収益 100 110 210 100 110 21
Slide 20: Q1：B/S内訳
2018年3月期 Q1：B/S内訳 資産 負債・資本 12,500億円 12,500億円 10,183 10,138 10,183 10,138 10,000 9,310 10,000 9,310 現金・ 3,190 3,091 2,152 現金同等物 4,802 4,641 負債合計 7,500 7,500 4,129 864 930 962 売上債権 5,000 2,707 2,204 2,261 棚卸資産 5,000 234 239 その他の金融 303 ・流動資産 5,497 2,500 2,500 5,181 5,381 資本合計 3,284 3,593 3,617 非流動資産 0
Slide 21: 通期見通し：設備投資・減価償却費 研究開発投資
2018年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費 研究開発投資 設備投資・減価償却費 研究開発投資 500億円 800億円 11.0% 454 745 424 700 667 667 636 645 10.0 400 384 388 344 600 339 325 322 310 9.0 300 500 300 400 8.0 200 300 7.0 200 100 6.0 100 0 0 5.0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 （見通し） （見通し） 研究開発投資 研究開発投資対 設備投資 減価償却費 売上収益比率 注:
Slide 22: Q1：精機事業 販売台数
2018年3月期 Q1：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 6 6台 30台 27 5 2 3 KrF 21 4 2 ArF液浸 20 4 7世代～ 24 2 4 i線 2 ArF 10 17 5、6世代 1 i線 0 0 17年3月期 18年3月期 17年3月期 18年3月期 Q1実績 Q1実績 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は2台、2018年3月期は5台 22
Slide 23: 通期見通し：精機事業 販売台数
2018年3月期 通期見通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 40台 100台 92 35 13 80 30 9 27 27 68 68 5 5 ArF液浸 60 8 20 34 34 7世代～ 8 8 ArF 3 40 79 4 4 KrF 10 15 20 34 34 5、6世代 10 10 i線 0 0 17年3月期 前回 18年3月期 17年3月期 前回 18年3月期 実績 予想 見通し 実績 予想 見通し 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は24台、2018年3月期は17台 23
Slide 24: 通期見通し：為替の影響
2018年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 18年3月期 売上収益 営業利益 Q2~Q4前提 Q2~Q4 Q2~Q4 USドル 110円 約20億円 約2億円 ユーロ 120円 約7億円 約4億円 24
Slide 25: 2017年3月期の日本基準とIFRSの比較
2017年3月期の日本基準とIFRSの比較 17年3月期 17年3月期 基準差異 単位：億円 日本基準 IFRS 売上収益 7,488 7,492 +4 売上原価 4,439 4,431 ▲8 粗利 3,049 3,061 +12 販管費 2,539 2,475 ▲64 売上収益比 33.9％ 33.0％ -0.9P その他営業損益 ▲577 営業利益 509 7 ▲502 売上収益比 6.8% 0.1% -6.7P 金融損益 17 営業外・特別損益 ▲534 - 税引前利益 ▲24 30 +54 売上収益比 - 0.4％ - 当期利益 ▲71 39 +110 （親会社の所有者に帰属） 売上収
Slide 26: 日本基準とIFRSの比較（全社営業利益）
2017年3月期の日本基準とIFRSの比較（全社営業利益） 表示変更の内訳 • 構造改革関連費用 ▲533億円 • 固定資産減損損失 ▲51億円 • 競争法関連損失 ▲13億円 509億円 • 保険金収入 +7億円 • 固定資産売却損益 +0億円 7億円 営業利益 • その他 +13億円 営業利益 0 （日本基準） （IFRS） その他 +7 開発費 のれん 資産化 表示変更 非償却 +14 ▲578 +27 退職給付 数理差異 非償却 +28 -70 26
Slide 27: 日本基準とIFRSの比較（セグメント別営業利益）
2017年3月期の日本基準とIFRSの比較（セグメント別営業利益） 営業利益 表示科目 退職給付 数理差異 のれん 開発費 収益認識 営業利益 その他 単位：億円 日本基準 変更 非償却 非償却 資産化 変更 IFRS 精機事業 510 ▲388 +8 - - +1 +4 134 映像事業 277 ▲117 +8 +0 - - +2 171 インストルメンツ 3 ▲3 +3 +7 +1 - +0 12 事業 メディカル事業 ▲45 ▲2 +0 +19 +13 - ▲1 ▲15 その他 ▲236 ▲68 +9 - - - +0 ▲290 全社 509 ▲578 +28 +27 +14 +1 +6
Slide 28: 日本基準とIFRSの比較（全社当期利益）
2017年3月期の日本基準とIFRSの比較（全社当期利益） 39億円 その他 税効果 ▲10億円 当期利益 +63億円 （IFRS） 0 のれん 開発費 当期利益 退職給付に 係る調整 非償却 資産計上 （日本基準） +20億円 +27億円 +10億円 ▲71億円 注: のれん非償却は税効果会計の対象外のため、営業利益と影響額が同額 28
Slide 29: anniversary
anniversary NIKON CORPORATION