Villeroy & Boch AG · XETR:VIB3
Villeroy & Boch — Merger or Acquisition (September 2023)
21 slides from Villeroy & Boch's merger presentation, Sep 18, 2023
Slide 1: Villeroy & Boch übernimmt Ideal Standard
il Villeroy & Boch 1748 tibernimmt SD Ideal Standard und schlieft dadurch zu den groften Badprodukteherstellern Europas auf _
Slide 2: Die heutigen Referenten
Die heutigen Referenten Frank Goring us Warncke Chief Executive Officer Chief Financial Officer Vorstandsvorsitzender Vorstand Finanzen = Im Unternehmen seit 1997 = Im Unternehmen seit 2001 = Vorstand (Bad & Wellness) seit 2005 = CFO seit 2015 = CEO seit 2007 = Konzernressorts: Controlling, Finanzen
Slide 3: Agenda
} a Agenda 1. Transaktions-Highlights 2. Zusammenschluss komplementarer Geschaftsmodelle x= 3. Synergien und Unternehmensbewertung
Slide 4: Strategische Rationale für den Zusammenschluss
Villeroy & Boch Strategische Rationale fiir den Zusammenschluss aa C Highlights Rationale Prozess Villeroy & Boch hat bindende Vertrige zum Erwerb aller operativen Gesellschaften der Ideal Standard Group unterzeichnet. Verkaufer der Ideal-Standard-Anteile sind von der Anchorage Capital Group und von
Slide 5: Übersicht zur Transaktion
Ubersicht zur Transaktion = Der Unternehmenswert (EV) von rund 600 Mio. € entspricht einem EV/2022 adj. EBITDA- Multiplikator von 8,1x = Erwartete run-rate Kosten- und Wachstumssynergien in Hohe von 35 Mio. € fiihren zu einem EV/EBITDA-Multiplikator von 5,5x nach Synergien Bewertung adj. EBITDA von
Slide 6: Durch den Zusammenschluss schließt das neue Unternehmen zu den größten Badprodukteherstellern auf
Durch den Zusammenschluss schlieft das neue Unternehmen zu den grokten Badprodukteherstellern in Europa auf Umsatz > 1 Mrd. € < 500 Mio. € cersanit CATALANO DALLMER aaPaTeaere aes ‘uaneueeees GE , Redly Dauscuowux KERMI ' ca. 1,4 Mrd. € kombinierter 737 Mio. € ! Pa : Bad Umsatz ' ZUANSRE HUPPE ; eal
Slide 7: % von Gesamtumsatz 2022
x% % von Gesamtumsatz 2022 ~50% ~40% ~10%
Slide 8: Die Badbranche ist ein globaler Wachstumsmarkt
Die Badbranche ist ein globaler Wachstumsmarkt Weltweite strukturelle Marktdynamik = Branchenwachstum entwickelt sich mittel und langfristig dynamisch (weltweite Verdoppelung von 2020 bis 2030)! = Nachholbedarf in Landern in OstEuropa, aber auch in UK und Frankreich Gesellschaftliche Megatrends = Al
Slide 9: Agenda
} a Agenda 1. Transaktions-Highlights 2. Zusammenschluss komplementarer Geschaftsmodelle x= 3. Synergien und Unternehmensbewertung
Slide 10: Zusammenschluss von stark komplementären Geschäftsmodellen
Zusammenschluss von stark komplementaren Geschaftsmodellen Zusammenschluss starkt regionale Prasenz in Europa und MENA Ideal Standard verbessert Villeroy & Bochs Prasenz im stark komplementaren Armaturen-Geschaft ©) Ideal Standard Schlagkraftige Verbindung: Wahrend Villeroy & Boch vor allem auf das
Slide 11: Komplementäre regionale Präsenz
Villeroy & Boch und Ideal Standard profitieren von = komplementarer regionaler Prasenz ae Komplementirer regionaler FuSabdruck? BEE Beide Beide Unternehmen sind in Zentraleuropa aktiv. HEB Villeroy & Boch ME Ideal Standard Villeroy & Boch ist dartiber hinaus v.a. in Nordeuropa stark verankert. Ideal
Slide 12: Komplementäre regionale Präsenz: Umsätze 2022
Villeroy & Boch und Ideal Standard profitieren von komplementarer regionaler Prasenz Komplementirer regionaler FuSabdruck? Umsitze 2022 (Mio. €) Kombinierte Umsitze (Mio. €) BERR Beide D1 23 HEB Villeroy & Boch ME Ideal Standard se Villeroy & Bo =) 2. EE 176 oe Villeroy «Boch J ~ @® ideal Standare 9
Slide 13: Komplementäre regionale Präsenz: Kombinierte Umsätze
Villeroy & Boch und Ideal Standard profitieren von komplementarer regionaler Prasenz Komplementirer regionaler FuSabdruck? Umsitze 2022 (Mio. €) Kombinierte Umsiatze (Mio. €) BEER Beide no, HEB Villeroy & Boch SI) Villeroy e Boot 19 @ = Zz ME Ideal Standard ® S ® Ideal Standard 121 aracefly || SE ne
Slide 14: 1% 2% 5% 5% 13% 10% 12% 11% 48% 38% 24% 56% 8% 65%
1% 2% 5% 5% 13% 10% 12% 11% 48% 38% 24% 56% 8% 65%
Slide 15: Public Washrooms & Workspaces
Public Washrooms & Workspaces
Slide 16: Kombination aus traditionsreichen und starken Marken
Kombination aus traditionsreichen und starken Marken, die fiir Qualitat, 4) Design, Kundenfokus und Innovation stehen Ideal Standard = Weltweite Bekanntheit der Marke * Bekannte Marken in UK, Mitteleuropa und Villeroy & Boch MENA * Starke Position bei Badkeramik und Mébeln * Gute Position Keramik un
Slide 17: Agenda
} a Agenda 1. Transaktions-Highlights 2. Zusammenschluss komplementarer Geschaftsmodelle a= >. Synergien und Unternehmensbewertung
Slide 18: Potenzielle Kosten- und Wachstumssynergien identifiziert
Potenzielle Kosten- und Wachstumssynergien von tiber 35 Mio. € identifiziert [ummm Wachstums- synergien . Cross-selling eines kombinierten Produkportfolios durch die Ausweitung von Villeroy & Boch-Armaturen und Ideal Standard-Mobeln Verbesserte Gesamtposition im Projektgeschift durch die Nutzung der
Slide 19: Run-rate Synergies Pro-forma
35 109 ◼ 74 ◼ 2022A Run-rate 2022 Synergies Pro-forma ◼ ◼
Slide 20: Zusammenfassung
Zusammenfassung = Durch den Zusammenschluss von Villeroy & Boch und Ideal Standard entsteht ein neues Unternehmen mit einem Gesamtumsatz von tiber 1,4 Mrd. €, das zu den groften Badprodukteherstellern in Europa aufschlieSen wird @ Die exzellente Markt und Produktkomplementaritat mit einem starken Ar
Slide 21: Hinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen
Diese Präsentation sowie Kommentare und Erläuterungen in diesem Zusammenhang enthalten zukunftsgerichtete Aussagen zum Geschäftsverlauf des Villeroy & Boch Konzerns. Diesen Aussagen liegen Annahmen über die Entwicklung der wirtschaftlichen, politischen und rechtlichen Rahmenbedingungen in einzelnen
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