China Airlines Ltd. · TWSE:2610
China Airlines — 法人座談會 2019
36 slides from China Airlines's conference presentation, Nov 25, 2019
Slide 1: 中華航空股份有限公司 法人座談會
中華航空股份有限公司 法人座談會 2019年11月25日 股票代號：2610
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前 瞻性的看法，本公司不因任何新事件或 任何狀況的產生而負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。 • 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或 暗示表達或保證其具有正確性、完整性 或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況 或後續重大發展的完整論述。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 一. 2019年前三季營運結果 二. 航空產業發展趨勢 三. 客運績效表現及營運策略 四. 貨運績效表現及營運策略 五. 機隊計畫與規模 六. 華航永續發展 3
Slide 4: S28 cHINA AIRLINES B
S28 cHINA AIRLINES B 2019F R= FS BAR
Slide 5: 2019年第三季營運績效
2019年第三季營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2018年第三季 2019年第三季 YoY % 營業收入 451.97 430.05 -4.85% 營業淨利 18.95 14.62 -22.85% 本期淨利 12.27 4.96 -59.58% 歸屬母公司淨利 10.81 3.40 -68.55% 每股淨利 (新臺幣元) 0.20 0.06 -70.00% 母公司損益(不含IFRS16租賃會計影響數) 新臺幣億元 2018年第三季 2019年第三季 YoY % 歸屬母公司淨利 10.81 3.40 -68.55% 加：IFRS16租賃會計影響數 0 1.73 - 調整後母公司本期淨利 10
Slide 6: 2019年前三季營運績效
2019年前三季營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2018 年前三季 2019 年前三季 YoY % 營業收入 1,262.07 1,263.02 0.08% 營業淨利 30.93 27.96 -9.60% 本期淨利 16.29 0.58 -96.44% 歸屬母公司淨利(損) 12.69 -3.46 - 每股淨利(損) (新臺幣元) 0.23 -0.06 - 母公司損益(不含IFRS16租賃會計影響數) 新臺幣億元 2018 年前三季 2019 年年前三季 YoY % 歸屬母公司淨利(損) 12.69 -3.46 - 加：IFRS16租賃會計影響數 0 5.68 - 調整後母公司本期淨利 1
Slide 7: 營運收入組成-華航
營運收入組成-華航 其 2019年 他 營 客運收入 66% 貨運收入 29% 業 前三季 收 入 5% 其 2018年 他 營 客運收入 64% 貨運收入 31% 業 前三季 收 入 5% 2019年前三季客貨運及其他收入佔比分別為 66%、29% 及 5%，客運佔比YoY增 加2ppt，而貨運YoY佔比減少2ppt，其他收入佔比則維持不變。 7
Slide 8: 營運成本組成-華航
營運成本組成-華航 旅 營 客 2019年 業 服 其 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 務 他 前三季 30.7% 13.7% 13.6% 16.6% 13.3% 廣 費 成 3.5% 本 4.4% 4.0% 營 旅 2018年 業 客 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 服 其 前三季 廣 務 他 32.7% 13.1% 13.8% 16.8% 12.0% 費 成 3.4% 4.0% 本 4.0% 2019年前三季燃油成本佔營運成本 30.7%，YoY佔比減少2ppt，主要係油價下降 所致，修護成本YoY佔比增加1.3p
Slide 9: 財務風險管理-油料
財務風險管理-油料 (華航) 燃油支出 2018年前三季 2019年前三季 YoY% 燃油均價(MOPS) USD/BBL 85.37 77.69 -9.0% 用油桶數 萬BBL 1,327.66 1,300.39 -2.05% 燃油採購成本 新臺幣億元 358.43 334.00 -6.82% 燃油避險支出 新臺幣億元 0.02 0.09 350% 燃油成本合計數 新臺幣億元 358.45 334.09 -6.80% 燃油避險情況 年度 避險% 2019年前三季 3.3% 9
Slide 10: 財務風險管理-營運收支幣別分析
財務風險管理 - 營運收支幣別分析 2018年前三季 2019年前三季 收入 支出 收入 支出 100% 4% 4% 2% 12% 2% 13% 2% 2% 2% 2% 3% 6% 3% 7% 6% 5% 6% 8% 8% 8% 44% 45% 14% 17% 50% 49% 48% 39% 38% 0% TWD USD JPY CNY HKD EUR Others 10
Slide 11: S28 cHINA AIRLINES B
S28 cHINA AIRLINES B
Slide 12: 全球經濟發展趨勢
全球經濟發展趨勢 經濟成長趨緩 市場需求下滑 • 根據中華經濟研究院最新指出，2019年全球經濟成長率預估為2.77%，為2017年高 峰3.33%以來，連續第二年下滑(2018年為3.19%) • 預估2020年全球經濟成長將持續走緩，主力市場經濟體(美國、歐洲、大陸及日本地 區)皆較2019年經濟成長率均呈現不等幅度的衰退 主要國家2019→2020經濟成長率 1.08%→0.79% 1.69%→1.91% 英國 加拿大 俄羅斯 1.41%→1.76% 歐元區 1.41%→2.05% 1.04%→1.03% 南韓 6.23%→5.93% 日本 美國 中國大陸 0.75%→0.36% 2.5
Slide 13: 客運成長動能持續
客運成長動能持續 • 根據IATA年中報告，預估2019年全球客運需求成長5%，亞太地區為6.3% • IATA預估2019年全球航空客運量成長趨緩，亞太地區雖不若2015年以來年成長率約 10%，仍為全球成長動能最高地區 (十億) RPK 10,000 Global Asia Pacific Millions 8,760 8,343 3,500 8,000 7,772 7,193 6,693 6,253 3,057 5,882 2,876 6,000 5,561 5,252 2,631 2,500 4,940 2,375 4,000 2,138 1,951 1,811 1,676 1,500
Slide 14: 貨運需求短期疲弱
貨運需求短期疲弱 • 依據IATA預估，2019年全球貨運量持平，亞太區域則受美中、日韓等貿易戰影響，貨 運成長衰退 (十億) FRTK 300 100 Global Asia Pacific 263 263 95 253 250 231 90 217 222 203 203 201 205 85 200 83 80 81 150 77 75 75 74 73 72 70 71 100 68 67 65 60 50 55 0 50 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Source: IATA WATS 14
Slide 15: S28 cHINA AIRLINES B
S28 cHINA AIRLINES B SRR Se Rig
Slide 16: 2019年前三季客運營收表現
2019年前三季客運營收表現 營收 (新臺幣億元) 航線營收比重 711.09 728.82 澳洲/紐西蘭 越太平洋 6% 15% 歐洲 10% ▲2.5% 香港 7% 東南亞 18% 東北亞 中國大陸 29% 15% 2018年前三季 2019年前三季 • 2019年前三季華航客運營收達新臺幣 728.82億元，較去年同期成長 2.5％ • 各區營收以東北亞佔比29％為最高，其次為東南亞佔比 18% 16
Slide 17: 2019年前三季客運營運分析
2019年前三季客運營運分析 ASK (MN) 載客率 Yield (新臺幣) 39,255 39,314 80.7% 2.30 79.6% 2.27 ▼0.2% ▲1.1ppt ▲1.3% 2018年前三季 2019年前三季 2018年前三季 2019年前三季 2018年前三季 2019年前三季 2019年前三季客運運能較去年同期減少0.2%，載客率為80.7%，較去年同期成長 1.1ppt，單位收益則較去年同期增加1.3% 17
Slide 18: 各區市場展望
各區市場展望 全球政經局勢不穩 航運需求趨緩 對臺灣航空業影響 警戒 中度 輕度 英國脫歐 日韓貿易戰 儘管英/歐盟間航權、航線將因脫歐有所變 短期內爭端難以化解，將影響全球產業供應 化，但據英國航空研究機構NATS調查，並 鏈，尤其科技產業。 不影響多數民眾旅遊意願。 韓國赴臺旅遊需求大幅成長。 2020東京奧運 日圓雖持續走強，惟奧運 刺激日本航線持續暢旺。 美中貿易戰 美中貿易摩擦影響全球貿易及經濟。 臺灣大選 部分東南亞國家受惠於製造業逐步移出中國 陸客限縮政策，影響陸客來臺需求。 大陸，帶動區域經濟成長。 地緣政治 歐洲各國、中東地區及香港等政治情勢，
Slide 19: 客運航網布局
客運航網布局 穩健布局航網 彈性調節運能 越洋 ASK▼4.1% 歐洲 ASK▲3.7% * 洛杉磯航線增班及安大略航線機型調 國人赴歐旅遊興盛，穩定直飛需求市 整，以鞏固大洛杉磯市場。 場。區內主力航線皆以A350派飛，穩定 6 航點每週 37 班 客源並逐步提升收益。 5 航點每週22班 東北亞 ASK▲4.2% 優化航線並適時於旺季依市場需求規劃 加班、包機。 兩岸 ASK▼1.8% 17航點每週232班 兩岸臺商居多之航點持續鞏固收益，二線 城市航點則機動調節班次及機型。 香港 ASK▼4.8% 28航點每週124班 因應反送中示威持續，機動調整航班、 機型以減虧為目標。 東南亞 AS
Slide 20: 客運航點增班 優化航網佈局 提升票價收益
客運航點增班 優化航網佈局 提升票價收益 桃園-帛琉自2月18日起由每周2班，增加為每周3班；6 2月 月28日起再增加每周第4班。 桃園-名古屋夏季班表3月31日起，由每周12班增加 3月 為每日2班。 4月 桃園-金邊2019年4月起，由每周5班增加為每日1班。 桃園-洛杉磯新增每周3班，達每周10班；加上桃園-安大 10月 略每周7班，大洛杉磯地區達每周17班。 10月 桃園-墨爾本由每週3班增至4班。 20
Slide 21: 多品牌深耕臺灣市場 台虎股票上市
多品牌深耕臺灣市場 台虎股票上市 推動永續發展 能量建置 營運穩定 推動股票上市 永續經營 機隊規模 • 籌資管道多元 10 11 11 11 • 企業股權價值提升 • 強化品牌形象 6 2 • 健全公司治理 2014 2015 2016 2017 2018 2019 160 營運穩定成長 新臺幣億元 總營收 稅前損益 140 120 100 87.75 80 68 60 43.36 40 19.67 20 9.95 5.64 0 Forecast Budget -5.73 -7.83 (20) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 21
Slide 22: 善用聯航合作 拓展全球航網
善用聯航合作 拓展全球航網 共享營運資源 • 華航與全球 20 餘家航空公司合作，一同建立全球密集航網 • 2019年度與聯航於東北亞、東南亞及大陸地區皆有新增合作航段 22
Slide 23: 科技融入服務 優化旅客體驗
科技融入服務 結合行動裝置 優化旅客體驗 • 全方位積極發展與推廣電子商務銷售通道，華航官網交易量較去年同期成長30%，營收 增加26%；手機交易量佔網路銷售比例達21%，較去年同期增加1ppt 2018年 旅客使用新科技的比例 願意使用行動服務的旅客比例 航班及登機口通知 行李領取通知 行李錯運通知 辦理登機、登機門、 貴賓室路線 APP追蹤行李 訂票 辦理登機 行李牌 自助行託運 證照查驗 候機時間 登機 機上 行李提領 證照查驗 CI Mobile APP 3.0 行動商務/電子登機證 國內首創 Facebook 線上客服 電子佈告欄 Source: SITA 自助報到機/自助行李托運
Slide 24: S28 cHINA AIRLINES B
S28 cHINA AIRLINES B Fai te A ee RM
Slide 25: 2019年前三季貨運營收表現
2019年前三季貨運營收表現 營收(新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 2% 347.23 315.04 歐洲 12% 香港 2% ▼9.3% 東北亞 7% 越太平洋 中國大陸 7% 54% 東南亞 16% 2018年前三季 2019年前三季 • 2019年前三季華航貨運營收新臺幣315.04億元，較去年同期減少9.3% • 營收比重以越太平洋54%最高，其次為東南亞16%及歐洲12% 25
Slide 26: 2019年前三季貨運營運分析
2019年前三季貨運營運分析 FATK (MN) 載貨率 Yield (新臺幣) 6,058 5,860 ▼3.3% 71.4% 66.3% 8.03 8.11 ▼5.1ppt ▲1.0% 2018年前三季 2019年前三季 2018年前三季 2019年前三季 2018年前三季 2019年前三季 2019年前三季貨運運能較去年同期減少3.3%，載貨率為66.3%，較去年同期減少 5.1ppt，單位收益則較去年同期增加1.0% 26
Slide 27: 貨運航網布局
貨運航網布局 強化臺灣轉運樞紐地位 持續開拓潛力市場 54 班/週 6 孟買 亞洲 FATK▼1.8%* 36 東北亞5+中國大陸15 班/週 香港15+東南亞19 班/週 歐洲FATK▼9.2% 越洋 FATK▼6.4 % *為2019年前三季 FATK YoY變化 27
Slide 28: 貨運航點增班 加強潛力市場開發
貨運航點增班 加強潛力市場開發 配合現有貨機航點 自3月30日起開闢日本名古屋貨機航點，每週2班從桃園 3月 往洛杉磯、舊金山，回程串飛名古屋返臺之模式營運。 9月 自9月6日起開闢桃園-鄭州貨機，每周1班。 10月 10月底起，桃園-重慶貨機新增每周第2班。 11月 11月16日起，每週2班從桃園飛往孟買至阿姆斯特丹， 回程自阿姆斯特丹起飛，經孟買回桃園。 28
Slide 29: 專案及溫控貨物 善用競爭優勢
專案及溫控貨物 善用競爭優勢 承攬特殊貨源 • 華航貨運於2019年榮獲國際航空運輸協會醫藥品冷鏈運輸國際認證(IATA CEIV Pharma)，成為臺灣首家獲此殊榮的航空業者 29
Slide 30: 善用快遞業者/聯航合作 調整運能
善用快遞業者/聯航合作 調整運能 航網互補 快遞業者合作(包含電商貨源) 聯航合作 藉由加強與其他航空公司簽訂換艙或聯 運協定等合作，拓展中南美洲進口郵運 及出口鮮貨等市場，進而達成航網互補， • 短期支援 提高客機腹艙及貨機使用率。 針對快遞業者臨時性艙位需求，於旺季 期間調整運能以爭取報價包機，例 香港-美國肯塔基州包機及大陸雙十一 包機需求等。 • 長期合作 目前已於下述特定航段，與快遞業者簽 訂合約，提供長期穩定艙位。 上海浦東-紐約、大阪-芝加哥、東京成田-檀香山、 桃園-法蘭克福、桃園-洛杉磯
Slide 31: S28 cHINA AIRLINES A)
S28 cHINA AIRLINES A) telxat=
Slide 32: 機隊營運架數
機隊營運架數 • 截至2019年9月之營運航機架數總計88架，其中客機70架、貨機18架；以所有 權分類，48架為自有，40架採租賃 機型 自有 租賃 777-300ER - 10 747-400 4 - A350-900 14 - A330-300 8 15 737-800 4 15 747-400F (貨機) 18 - 總營運架數 48 40 32
Slide 33: 機隊引進計畫 航機汰舊換新
機隊引進計畫 航機汰舊換新 增加營運效率 • 華航預計自2020年起，將陸續引進6架777F貨機，2021年起引進25架A321neo 窄體客機，以持續提升整體營運效益 貨機 以777F貨機替換部分744F貨 機，有助於節省油耗、降低 單位成本，及提升酬載。 客機 以A321neo汰換波音737-800客 機，改善油耗、降低單位成本、提 升航程續航、增加酬載等。 33
Slide 34: S28 cHINA AIRLINES A) LZ AB SS Re
S28 cHINA AIRLINES A) 25 LZ AB SS Re
Slide 35: 永續策略屢獲殊榮
永續策略屢獲殊榮 臺灣永續 4 度入選 2016-2019 道瓊永續 新興市場指數 2 度入選 2018-2019 指數 (註：該指數2018年底 首次發布成分股名單) 4 度入選 富時社會責任 新興市場指數 3 度入選 2017-2019 臺灣高薪 100指數 2016-2019 臺灣TOP 50永續企業獎 6 度入選 中文報告書白金獎 臺灣企業永續獎 英文報告書白金獎 3 度入選 2017-2019 臺灣就業 99指數 氣候領袖獎 2014-2019 社會共融獎 (註：主辦單位規定11/28始能對外 發布獲獎資訊) 公司治理 2 度入選 評鑑前5% 首 度入選 全球企業永續獎 Report
Slide 36: 感謝聆聽 Thank you
感謝聆聽 Thank you 2019.11 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888