Slide 1: Assemblée Générale Ordinaire du 8 mai 2018
Assemblée Générale Ordinaire du 8 mai 2018
Slide 2: Solvac : événements majeurs 2017
SOLVAC : EVENEMENTS MAJEURS 2017 1 Distribution de 2 3 Décote de holding acomptes de dividende inférieure à celle des pour un total de années précédentes : 5,02 € brut par action 24 % (29 % en 2016 et 31 % en 2015) 2 Dividende en augmentation de 4,6 % par rapport à 2016 Assemblée Générale Solvac 201
Slide 3: Solvac : chiffres clés
SOLVAC : CHIFFRES CLÉS 2016 2017 Nombre d’actions Solvac 21.375.033 21.375.033 Nombre d’actions Solvay détenues par Solvac 32.511.125 32.511.125 Idem en % 30,7 % 30,7 % Décote en fin de période 29,4 % 24,2 % (en millions d’EUR) Capitaux Propres Solvac 2.525 2.526 Dette financière Solvac à plus d’un
Slide 4: Solvac : chiffres clés
SOLVAC : CHIFFRES CLÉS (en millions d’EUR) 2016 2017 Delta Revenu cash 107,3 112,1 + 4,5 % - frais opérationnels -1,5 -1,2 - charges d’endettement -4,1 -4,2 Résultat cash 101,7 106,7 + 4,9 % Distribution brute 102,6 107,3 + 4,6 % (en EUR) Dividende brut par action 4,80 5,02 + 4,6 % Dividende net par
Slide 5: Solvac : croissance du dividende brut
SOLVAC : CROISSANCE DU DIVIDENDE BRUT Dividende brut en € par action (1) 6,0000 5,5000 5,0000 4,5000 ~ 5,8 % Cagr 4,0000 3,5000 3,0000 2,5000 2,0000 1,5000 1,0000 0,5000 0,0000 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 200
Slide 6: Solvac & Solvay : évolution du rendement brut du dividende sur 5 ans
SOLVAC & SOLVAY : EVOLUTION DU RENDEMENT BRUT DU DIVIDENDE DES ACTIONS SUR 5 ANS Solvac 4,2 3,9 5,1 4,2 3,9 Solvay 2,9 2,8 3,5 3,0 3,0 Assemblée Générale Solvac 2018 6 8 mai 2018
Slide 7: Solvac : chiffres clés actionnariat
SOLVAC : CHIFFRES CLÉS ACTIONNARIAT Nombre d’actions : 21.375.033 Nombre d’actionnaires : 13.975 (au 10 avril 2018) 3% 0% Par âge Par langue 8% 11% 0-20 35% 21-40 41% 41-60 59% FR 43% 61+ NL Indivisions Par domicile Par genre 3% 1% 0% Belgique : 9% Hommes Europe hors 38% 53% Femmes Belgique : Indivi
Slide 8: Décote Solvac
DÉCOTE SOLVAC Patrimoine de Solvac Structure de financement de Solvac PORTEFEUILLE ACTIONS DETTE D’ACTIONS SOLVAC COTEES BANCAIRE SOLVAY EN BOURSE LONG TERME Valeur par action Solvac Prix par action SOLVAC Dette par action Solvac Assemblée Générale Solvac 2018 8 8 mai 2018
Slide 9: Décote Solvac
DÉCOTE SOLVAC Patrimoine de Solvac Structure de financement de Solvac PORTEFEUILLE ACTIONS DETTE D’ACTIONS SOLVAC COTEES BANCAIRE SOLVAY EN BOURSE LONG TERME Valeur par action Solvac Prix par action SOLVAC Dette par action Solvac = Décote Valeur nette par action SOLVAC Assemblée Générale Solvac 2018
Slide 10: Décote Solvac (31/12/2017)
DÉCOTE SOLVAC (31/12/2017) Patrimoine de Solvac Structure de financement de Solvac DETTE PORTEFEUILLE CAPITAL BANCAIRE 32.511.125 actions SOLVAY à 115,9 EUR 3.768.039.388 EUR 160.000.000 EUR valeur par action Solvac 21.375.033 valeur par action Solvac 176,28 EUR actions Solvac 7,49 EUR Assemblée Gén
Slide 11: Décote Solvac (31/12/2017)
DÉCOTE SOLVAC (31/12/2017) Patrimoine de Solvac Structure de financement de Solvac DETTE PORTEFEUILLE CAPITAL BANCAIRE 32.511.125 actions SOLVAY à 115,9 EUR 3.768.039.388 EUR 160.000.000 EUR valeur par action Solvac 21.375.033 valeur par action Solvac 176,28 EUR actions Solvac 7,49 EUR valeur nette
Slide 12: Décote de l'action Solvac par rapport à l'action Solvay sur 5 ans
DÉCOTE DE L’ACTION SOLVAC PAR RAPPORT À L’ACTION SOLVAY SUR 5 ANS 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 30,6 % 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Assemblée Générale Solvac 2018 10 8 mai 2018
Slide 13: Solvac en bourse
SOLVAC EN BOURSE - 21.375.033 actions nominatives (EURONEXT BXL) - Liquidité faible mais en amélioration (+/- 1.400 titres/jour) - Contrat de liquidité KBC Securities - Cours et décote en temps réel : www.solvac.be - Gratuité des frais de garde et de gestion - Service Actionnaires expérimenté - Augm
Slide 14: Evolution du cours de l'action Solvac par rapport à l'Euro Stoxx Chemicals
EVOLUTION DU COURS DE L’ACTION SOLVAC PAR RAPPORT À L’EURO STOXX CHEMICALS 160 1400 140 1200 120 1000 EUR STOXX Chemicals 100 800 Solvac SA 80 600 60 40 ~ 6,3 % TSR (1) 400 20 200 0 0 Solvac SA EUR STOXX Chemicals (1) TSR = Total Shareholder Return Assemblée Générale Solvac 2018 12 8 mai 2018
Slide 15: Solvac SA : une participation dans Solvay
Solvac SA Solvay Une participation • Affectio Societatis et influence notable • Expérience d’un actionnaire de référence • Compréhension et support du développement d’un leader mondial • Augmentation continue du dividende Assemblée Générale Solvac 2018 13 8 mai 2018
Slide 16: Solvac SA : participation long terme
Solvac SA Solvay Une Capitaux participation long terme => Endettement bancaire 6% => 14.000 actionnaires 94% • Affectio Societatis et influence notable • Affectio Familialis et respect • Expérience d’un actionnaire de minoritaires référence • Actions nominatives sur Euronext BXL • Compréhension et s
Slide 17: Solvay : ordre du jour à l'AG 8 mai 2018
SOLVAY : ORDRE DU JOUR A L’AG 8 MAI 2018 Demandes d’approbation : • Rapport de rémunération • Comptes consolidés 2017, affectation du bénéfice et fixation du dividende • Décharge aux administrateurs et Commissaires • Réélection de deux administrateurs indépendants : Mme Thorne et M. Michel • Nominat
Slide 18: We are a world leader in the chemical industry
WE ARE A WORLD LEADER IN THE CHEMICAL INDUSTRY ~24,500 Top 3 1 2 3 employees Market position [1] 61 €10.1billion countries net sales 124 €2.2billon Industrial sites underlying EBITDA 21 22% Major R&I sites EBITDA margin 2017 [1] Applicable to ~90% of portfolio 15 May 2018
Slide 19: Significantly enhanced portfolio: more global, more specialty
SIGNIFICANTLY ENHANCED PORTFOLIO MORE GLOBAL, MORE SPECIALTY NET MORE MORE MORE MORE SALES GLOBAL DIVERSIFIED SPECIALTY SUSTAINABLE 2010 >50% ~20% ~25% <20% in in GDP+ specialty sustainable €6.5 billon Europe markets products solutions 2017 ~33% >50% >70% ~50% in each in GDP+ specialty sustainable €
Slide 20: Our strategic commitment
Our Strategic commitment Double revenue share from Sustainable Solutions[1] (from 25% in 2014, baseline) NUMBER OF ACCIDENTS Goal MTAR <0.50 SUSTAINABLE SOLUTIONS IN GROUP’S SALES OF EMPLOYEES INVOLVED IN SOCIETAL ACTIONS By 2025, €1 revenue out of 2 OF in sustainable solutions GREENHOUSE GAS INTENS
Slide 21: Enabling tomorrow: attractive growth markets
ENABLING TOMORROW ATTRACTIVE GROWTH MARKETS 20% CAGR* 4.5% annual growth Electric & Hybrid vehicles Resource efficiencies in aircraft passengers to on the road by 2030* constraints 2025 • High-performance polymers: • Lightweight composites: • Chemical Solutions: vehicle bodies aircraft exteriors & i
Slide 22: Efficient capital structure, deleveraging continues
efficient Capital structure deleveraging continues Underlying debt [1] evolution in € billion (7,6) (6,4) (2.2) Redeemed or EUR perpetual at 5.07% Repurchased hybrid bonds (2.2) USD bonds (2.2) -26% at 5.07% Pro forma impact from at 4.03% (1.6) Polyamide divestment EU bonds at 3.88% & major de
Slide 23: Q1 2018: strong volume growth counters forex headwinds
Strong volume growth counters forex headwinds Sustained EBITDA margin Strong organic EBITDA growth of 9% Q1 2018 Foreign exchange headwinds, as expected EBITDA margin sustained at 21% 20 May 2018
Slide 24: Outlook Full Year 2018
Outlook Full Year 2018 Underlying EBITDA to grow 5% to 7% organically [1] Free cash flow[2] to exceed 2017 level of €782 million [1] At constant scope and relative to average 2017 forex levels May 2018 [2] Free cash flow from continuing operations 21