Slide 1: 平成26年3月期 決算説明資料
平成26年3月期 平成 年 月期 決算説明資料 I. 平成25年度 連結決算概況 II. 平成26年度 連結業績予想 亜鉛精鉱荷揚げ（福島県・小名浜埠頭） 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 平成25年度 成 年度 連結決算概況 1. 当決算期の概況（連結） ････････p3 ～p4 2. セグメント情報 ･･･････p5～p10 3. 連結貸借対照表 ･･････p11～p12 4. 連結損益計算書 ･･･････････p13 5. 連結キャッシュ 連結キャッシュ・フロー計算書 フロ 計算書 p14 ･･･････････p14 6. 設備投資・減価償却 ･･･････････p15 7. 有利子負債残高 ･･･････････p15 8. 財政状態 ･･･････････p16 Ⅱ 平成26年度 連結業績予想 Ⅱ. 1. 連結業績予想 ･･･････････
Slide 3: 当決算期の概況（連結）（1/2）
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（1/2） (1) 連結売上高は1,186億2千万円と前年度に比べ14％の増 収となった。本格稼動したＣＢＨ社のラスプ鉱山が年間 を通じて売上に寄与したことと、亜鉛・鉛・銀の販売量 の増加によるところが大きい。 ＬＭＥ価格は前年を下回って推移したものの、大幅な円 安による国内金属価格の上昇、ラスプ鉱山の減産を始め とする収支改善による資源事業の赤字縮小により、営業 利 利益は57億5千万円と増益。 億 千万 増 。 豪ドル安による、ＣＢＨ社に対する豪ドル建貸付金と同 社の米ドル建借入金の為替評価損失などにより、経常利 益は44億3千万
Slide 4: 当決算期の概況（連結）（2/2）
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 1.当決算期の概況（連結）（2/2） (2) 製錬事業は銀相場の下落があるものの、亜鉛・鉛・銀の 増販と円安による国内価格の上昇により増収、増益と なった。 (3) 資源事業はエンデバー鉱山が順調な操業を続け、ラスプ 鉱山が年間を通じて売上に寄与したことで大幅な増収。 また、豪ドルが米ドルに対し安く推移したことと、減産 を中心とする収益改善により赤字幅を縮小した。 を中心とする収益改善により赤字幅を縮小した (4) 電子部材事業は、プレーティングが前年並みの売上に留 まるものの、需要の回復により、電子部品は車載電装向 けに、電解鉄は車載用特殊鋼向けにそれぞれ売
Slide 5: セグメント情報（1/6）
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（1/6） 売上高 （単位：百万円） 24年度 25年度 増 減 ％ 製錬事業 71 018 71,018 80 078 80,078 9 059 9,059 12 8 12.8 資源事業 11,034 14,085 3,051 27.7 電子部材事業 6,463 6,803 340 5.3 環境・ﾘｻｲｸﾙ事業 環 ﾘｻｲｸﾙ 業 4,341 , 4,909 , 568 13.1 その他事業 10,797 12,742 1,945 18.0 計 103,654 118,619 14,965 14.4 営業利益 （単位：百万円） 24年度 2
Slide 6: セグメント情報（2/6）亜鉛
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（2/6） 販売量 115千ｔ（前年同期比 ＋7%） 亜鉛 売上高 255億円（前年同期比 ＋25%） 2013暦年の世界の亜鉛消費は、中国及び他のアジア地域での大幅増により＋4.8%の増加。 一方生産は、昨年落ち込んだ中国が回復し、欧州・米国は横ばいで＋2.1%となった。結果、 バランスは当初の供給過剰の見込みから一転、2007年以来6年ぶりの供給不足となった。 LME価格は、4月平均$1,853でスタートし、以降特に大きな動きもなく11月まで月平均 $1,800台での展開。12月には一時$2,100台まで上昇したが、1月以降は中国の景気減
Slide 7: セグメント情報（3/6）鉛
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（3/6） 鉛 販売量 91千ｔ（前年同期比 ＋3%） 売上高 229億円（前年同期比 ＋25%） 2013暦年の鉛消費は、世界最大の消費国である中国と米国が大幅増となり＋7.1%の伸び。生 産においても、世界最大の供給国である中国での増産が顕著となり、全体では＋6.5%となっ た 結果 需給バランスは4年ぶりの供給不足となった た。結果、需給バランスは4年ぶりの供給不足となった。 LME価格は、4月平均$2,030でスタート。夏場・冬場の需要期には一時的に$2,200台まで 上昇したものの、月平均では年間を通して$2,100を挟んだ展開に終
Slide 8: セグメント情報（4/6）銀
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（4/6） 銀 販売量 363ｔ （前年同期比 ＋3%） 売上高 251億円（前年同期比△14%） 期初$25.2でスタートした銀相場は、米ドル高等の影響で下落し、6月には一時 $19を割り込む。シリア情勢の緊迫やウクライナ問題で上昇する局面もあった が、11月以降は$20を挟んだ展開が続き、3月平均は$20.7となった。期中平 均は$21.4（前年同期$30.5）。 当社の販売は、主用途であるはんだ向けは減少したものの、フィルム・接点等 工業用需要は堅調に推移。 結果、販売量は増加したが、売上高は相場下落の影 響が大きく 前年同期比14%の
Slide 9: セグメント情報（5/6）資源・電子
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（5/6） 資 源 売上高 141億円（前年同期比 ＋28%） CBH社を擁する当事業部門の売上高は、エンデバー鉱山の安定操業に加え、ラ スプ鉱山が年間を通じて操業を行い、精鉱販売量が増加したことから大幅増収と な た なった。 なお、ラスプ鉱山は昨年10月より暫定的に30％の減産を実施しており、収益改 善に向け操業体制の立て直しを図っている。 ○エンデバー鉱山の生産 2012年(1～12月) 2013年(1～12月) 粗鉱処理量 719千ｔ 717千ｔ 亜鉛精鉱 85千ｔ 92千ｔ 鉛 精 鉱 41千ｔ 49千ｔ ○ラスプ鉱山の生産 201
Slide 10: セグメント情報（6/6）環境・リサイクル、その他
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 2.セグメント情報（6/6） 環 境 ・ リサイクル 売上高 49億円（前年同期比 ＋13%） 電炉ダストから製造する主力商品の酸化亜鉛（商品名：銀嶺Ｒ）は、タイヤメー カー向けの需要が増大し 売上高は前年同期比増収 カー向けの需要が増大し、売上高は前年同期比増収。 その他リサイクル事業も、処理量が順調に推移したため増収となった。 その他事業 売上高 127億円（前年同期比 ＋18%） 防音建材事業については、大型病院向けＸ線遮蔽鉛建材及び 防音建材事業については 大型病院向けＸ線遮蔽鉛建材及び一般防音向け制振遮 般防音向け制振遮 音材が堅調に推移した。 土木
Slide 11: 連結貸借対照表（1/2）
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 3.連結貸借対照表（1/2） （単位 百万円） （単位：百万円） 期 別 対前期末比 25／3末 26／3末 増 減 科 目 金額 構成比 金額 構成比 金額 「資産の部」 ％ ％ Ⅰ流動資産 61,384 42.1 62,489 43.1 1,104 現金・預金 11,414 11,493 受取手形及び売掛金 14,667 13,597 棚卸資産 31,295 34,864 繰延税金資産 430 568 その他 3,576 1,966 貸倒引当金 △0 △0 Ⅱ固定資産 84,429 57.9 82,525 56.9 △1,903 有形固定資産 54,322
Slide 12: 連結貸借対照表（2/2）
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 3.連結貸借対照表（2/2） （単位：百万円） 期 別 対前期末比 25／3末 26／3末 増 減 科 目 金額 構成比 金額 構成比 金額 「負債の部」 ％ ％ Ⅰ流動負債 45,951 31.5 46,981 32.4 1,030 支払手形及び買掛金 6 158 6,158 7 050 7,050 短期借入金 22,478 22,478 1年以内返済予定の長期借入金 2,897 11,225 コマーシャル･ペーパー 6,000 ― 未払法人税等 2,308 1,311 引当金 285 320 その他 5,824 4,596 Ⅱ固定負債 43,269 29.
Slide 13: 連結損益計算書
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 4.連結損益計算書 （単位 百万円） （単位：百万円） 前期 当期 H26年度計画 (24/4～25/3) (25/4～26/3) (26/4～27/3) 売上高 103,654 118,619 118,000 営業利益 534 5,749 6,800 営業外収益 2,741 1,233 150 (内、為替差益) (2,214) (―) (―) 営業外費用 639 2,554 1,050 (内、為替差損) (―) (1,980) (500) 経常利益 2 636 2,636 4 428 4,428 5 900 5,900 特別利益 86 427 ― (内、投資
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 5.連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） （単位 百万円） 前期 当期 対前期比 区 分 (24/4～25/3) (25/4～26/3) 増 減 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 1. 税前当期利益 △2,568 4,503 7,071 2. 減価償却費 7,490 8,342 851 3. 棚卸資産増減 478 △3,476 △3,954 4. 売上債権増減 1,282 1,172 △110 5. 仕入債務増減 △2,435 1,909 4,345 6. 減損損失 4,930 , 2 , △4,927 7. 利息・配当金の受取額 100 111
Slide 15: 設備投資・減価償却、有利子負債残高
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 6.設備投資・減価償却 （単位：億円） 140 120 100 83 75 76 80 61 60 42 40 31 32 20 45 35 90 139 106 52 49 0 設備投資 減価償却 7.有利子負債残高 （単位：百万円） 対前期末比 区 分 H25／3 H25／9 H26／3 増 減 コマーシャル・ペーパー 6,000 6 000 7,000 7 000 ― △6,000 6 000 短期借入金 22,478 22,478 22,478 ― 長期借入金 34,457 33,366 38,422 ＋3,965 合 計 62,935 62,844
Slide 16: 財政状態
Ⅰ. 平成25年度 連結決算概況 8.財政状態 （単位 億円） （単位：億円） 1,500 1,400 1,498.0 1,458.1 1,450.1 1,300 1,410.0 1,200 総資産 1,100 1,000 1 128 2 1,128.2 1,078.2 900 有利子 800 負債残高 700 600 500 400 300 550.4 600.9 608.8 611.0 565.9 629.3 597.7 609.0 485.9 443.5 200 367.9 334.0 100 45.1% 48.8% 42.6% 40.6% 38.8% 41.2% 0 純資産額 自己資本
Slide 17: 平成26年度 連結業績予想
Ⅱ. 平成26年度 連結業績予想 1.連結業績予想 ％表示は前年同期との増減率 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 第2四半期 59,500 3,300 2,600 1,400 連結累計期間 △0.1％ 67.0％ 397.8％ ― 118,000 118 000 6,800 6 800 5,900 5 900 3,500 3 500 通 期 △0.5％ 18.3％ 33.2％ 109.5％ 2.セグメント別業績予想 ①売上高 （単位：百万円） 環境・ 製錬 資源 電子部材 ﾘｻｲｸﾙ その他 合計 第2四半期 40,500 7,500 3,600 2,700 5,200
Slide 18: 世界の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 1.世界の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（世界計） 単位：千t 14,000 13 000 13,000 12,000 11,000 10,000 9 000 9,000 8,000 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 鉱石生産 11,882 11,601 12,354 12,644 13,130 13,204 地金生産 11,772 11,280 12,896 13,074 12,630 12,891 地金消費 11,574 10,914 12,649 12,699 12,387 12,979 出典 国際鉛亜鉛研究会 鉛（世界計） 単位：千t 12
Slide 19: 国内の亜鉛・鉛の需給推移
（参考資料） 2.国内の亜鉛・鉛の需給推移 亜鉛（国内計） 単位：千t 600 580 560 540 520 500 480 460 440 420 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年 地金生産 587 546 561 571 573 587 地金消費 500 477 513 498 471 498 出典 経済産業省資源エネルギ 庁 経済産業省資源エネルギー庁 鉛（国内計） 単位：千t 260 220 180 140 100 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年 地金生産 212 196 216 218
Slide 20: 亜鉛・鉛の価格と在庫の推移
（参考資料） 3.亜鉛・鉛の価格と在庫の推移 亜鉛 1300 （千トン） 4,500 （ドル） 1200 4,000 1100 1000 3,500 900 3,000 800 700 2,500 600 2,000 500 1,500 400 300 1,000 200 500 100 0 0 LME在庫量 LME価格 400 （千トン） 3,500 鉛 （ドル） 350 3,000 300 2,500 250 2,000 200 1,500 150 1,000 100 50 500 0 0 LME在庫量 LME価格 20
Slide 21: 亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要
（参考資料） 4.亜鉛・鉛の鉱石輸入と国内需要 日本の亜鉛鉱石の輸入国 日本の鉛鉱石の輸入国 （‘13年 合計471,998t） （'13年 合計90,352t） 0 9% 0.9% 2.2% 2 3% 2.3% 0.9% 2.8% オーストラリア 4.0% オーストラリア 6.9% 1.0% ボリビア アメリカ 25.5% アメリカ 16.3% ボリビア ペルー ペルー 18.5% メキシコ 55.5% カナダ 23.5% カナダ 20.0% 19.7% メキシコ ロシア その他 その他 出典 経済産業省 出典 経済産業省 資源エネルギー庁 資源エネルギー庁 亜鉛の国内需要 鉛の国内需要 （
Slide 22: 製錬事業の収益構造
（参考資料） 5.製錬事業の収益構造 主な収益要因 ( ) LME（ロンドン金属取引所） (1) （ 属取引所） (2) 為替レート (3) T／C（Treatment Charge） （製錬費） ((4)) 採収差量 円高差損 T/C (製錬費) T/C (製錬費) 地金価格 (ドル建) 地金価格 (ドル建) 鉱石価格 鉱石価格 鉱石価格 低下分 当初 円高時 国内価格はLME価格（ドル建）に連動しているの 国内価格は 価格（ドル建）に連動している で、円高になるとその分地金価格は下落し、 売上高 が減少する。 海外鉱山会社との買鉱交渉による当社の取り分であ る製錬費（T／C）がドル建な
Slide 23: 製錬業界における当社の位置
（参考資料） 6.製錬業界における当社の位置 亜鉛国内生産量（千t） 700 587 561 571 573 600 546 500 400 300 200 100 122 110 114 106 96 0 20.8% 20.2% 20.3% 18.5% 16.7% 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 出典 経済産業省資源エネルギー庁 当社 国内他社 鉛国内生産量（千t） 300 250 216 218 212 205 196 200 150 100 50 88 80 93 93 95 0 41.6% 40.9% 43.0% 42.4% 46.1% 20年度 21年度 22年度
Slide 24: 主要製品の用途と売上の推移
（参考資料） 7.主要製品の用途と売上の推移 主 な 用 途 亜鉛 亜鉛メッキ鋼板、一般メッキ、ダイカスト、伸銅品 鉛 バッテリー、電線、無機薬品、鉛管板 銀 フィルム、はんだ、メッキ 酸化亜鉛 ゴム（タイヤ） フェライト 触媒 ゴム（タイヤ）、フェライト、触媒 硫酸 化学肥料、合成繊維、化学工業薬品、石油精製 電子部品 産業機器、OA機器、車載電装品、パソコン 電子材料 《ﾌﾟﾚｰﾃｨﾝｸﾞ》 接点およびコネクタ （携帯電話、デジタル機器、車載電装品） 《電解鉄》 特殊合金 超耐熱鋼 磁性材料 触媒 特殊合金、超耐熱鋼、磁性材料、触媒 製品別売上の推移（連結） 上段：数量（t） 下段：金額（