Viel & Cie Sa · EURONEXT:VIL
Viel & Cie Sa — FY2023 Earnings Presentation
47 slides from Viel & Cie Sa's earnings presentation, Mar 28, 2024
Slide 1: Présentation des résultats 2023
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2023 28 MARS 2024
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. Organigramme du Groupe au 31 12 2023 2. Synthèse du résultat 3. Données financières 2023 4. Information Extra-financière (DPEF) 5. Valorisation de VIEL & Cie 6. Annexes 2
Slide 3: 1. Organigramme du Groupe au 31.12.2023
1. ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 31.12.2023 3
Slide 4: Organigramme au 31.12.2023
ORGANIGRAMME AU 31.12.2023 Autocontrôle : 8,75 % Société holding 71,26 % 80,99 % 40 % Intermédiation financière Bourse en ligne en France Banque privée en France professionnelle Autocontrôle : 3,46 % Autocontrôle : 0,26 % * % d’intérêt de 73,81 % pour la * % d’intérêt de 81,20 % pour la consolidatio
Slide 5: 2. Synthèse des résultats
2. SYNTHESE DES RESULTATS : \ - yi \\ | + \ | } | _ VIELacie#
Slide 6: Synthèse des résultats
SYNTHESE DES RESULTATS Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat courant av. impôt 1 077,6 m€ (yc sociétés associées) 166,5 m€ 172,1 m€ +8,5% à cours variables +25,8% à cours variables +27,5% à cours variables +12,1% à cours constants +29,9% à cours constants +33,4% à cours constants EBITD
Slide 7: Synthèse des résultats : contribution des pôles d'activité
SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat av impôt EBITDA (yc MEE) Résultat net -pdg 982,4 MCHF 105,5 MCHF 127,2 MCHF 169,0 MCHF 94,4 MCHF (+10,6%)* (+19,7%)* (+16,1%)* (excl . Sign –on) (+15,5%)* En MCHF *A cours Chiffre d’affaires
Slide 8: Synthèse des résultats : contribution des pôles d'activité
SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ Nombre d’ordres 312 000 comptes AuM EBITDA : 4,5 millions 7,5 mds€ (dont 1,1 mds de cash) 25,2 m€ -14,4% Chiffre d’affaires Résultat d’exploit. Résultat net En M€ +41,4% +178,8% +174,5% Résultat en hausse dans le contexte de hausse des taux d’
Slide 9: Synthèse des résultats : contribution des pôles d'activité
SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ Collecte brute 2023: 852,0 m€ Aum : 7,4 mds€ EBITDA : 65,7 m€ (avec effet de marché) En M€ Produit net bancaire Résultat d’exploitation Résultat net +46,9% +90,9% +88,1% Très forte croissance de l’activité et de la rentabilité de la banque en
Slide 10: 3. Données financières 2023
3. DONNÉES FINANCIÈRES 2023 10
Slide 11: Résultats consolidés
RÉSULTATS CONSOLIDÉS COMPTE DE RESULTAT En K€ 2023.12 2023.12 2022.12 2021.12 Var CV Var CC Cours var Cours const Cours var Cours var + 119,6 M€ à cours de change constants Chiffre d'affaires 1 077 596 1 109 206 989 632 855 054 8,9% 12,1% Autres produits d'exploitation 2 535 2 544 19 569 14 668 -87,
Slide 12: Bilan consolidé au 31.12.2023
BILAN CONSOLIDÉ AU 31.12.2023 M EUR Actif M EUR Passif 2023.12 2022.12 2023.12 2022.12 Immobilisations incorporelles 35,1 33,0 Capital 13,8 13,9 Hausse des GW : Acquisition dans Ecarts d’acquisition 102,1 94,2 Prime d’émission 12,8 12,9 l’énergie Actifs liés au droit d'utilisation 45,1 57,1 Actions
Slide 13: Capitaux propres consolidés
BILAN CONSOLIDÉS AU 31 12 2022 CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES Capitaux propres consolidés à 618,9 millions d’euros en hausse de 5,7% en 2023 618,9 m€ 585,3 m€ +133,6 m€ -23,3 m€ -40,6 m€ -8,5 m€ -16,5 m€ -11,0 m€ 1.01.2023 Résultat Ec de conv Dividende Titres. autod Var de périmètre Autres 31.12.23 13
Slide 14: Politique de dividendes
BILAN CONSOLIDÉS AU 31 12 2023 POLITIQUE DE DIVIDENDES Une politique de dividendes constantes … (350 millions d’euros distribués depuis 1989) Proposition de dividende de 0,40 € / action au titre de 2023 soit 28,1% du résultat net –pdg 2023 14
Slide 15: 5. Information extra-financière (DPEF 2023)
5. INFORMATION EXTRA-FINANCIÈRE (DPEF 2023) 15
Slide 16: Déclaration de performance extra-financière
DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE Publication de la DPEF 2023 Présentation des travaux menés en 2023 • Séances de sensibilisation des conseils / comité / management / équipes à travers le Groupe • Comité d’audit aux différents niveaux du Groupe dédiés au sujet ESG • Mise en place d’un Grou
Slide 17: 6. Valorisation de VIEL & Cie
6. VALORISATION DE VIEL & CIE 17
Slide 18: Valorisation de VIEL & Cie : actif net
VALORISATION DE VIEL & CIE ACTIF NET Actif net de VIEL & Cie : 1 241,8 millions d’euros. Valeur de l’action sur la base de l’actif net : 17,98 € Capitalisation* et valeur des fonds propres consolidés (en M€) (19,70 € hors titres autodétenus) * Y compris titres autodétenus 93,5 34,0 50,7 700,0 600,0
Slide 19: Evolution du cours de bourse
5,15 5,45 6,05 6,35 6,65 6,95 7,25 7,55 7,85 8,15 8,45 8,75 5,75 04/01/2021 04/02/2021 04/03/2021 04/04/2021 04/05/2021 04/06/2021 04/07/2021 04/08/2021 04/09/2021 04/10/2021 04/11/2021 04/12/2021 04/01/2022 04/02/2022 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE 04/03/2022 04/04/2022 04/05/2022 04/06/2022 Un plus
Slide 20: 7. Annexes
7. ANNEXES VIEL acie#
Slide 21: Annexe Compagnie Financière Tradition
Annexe Compagnie Financière Tradition 21 21
Slide 22: Summary of CFT's FY2023 key financial metrics
Summary of CFT’s FY2023 key financial metrics Strong financial performance in spite of CHF strengthening further Variations in constant currencies +9.5% +17.1% +15.9% CHF 1,054m CHF 128m CHF 94m Revenue* Operating Net profit – profit* Group share Productivity up 12% Margin: 12.1% Basic earnings per
Slide 23: FY2023 confirming the longer term track record
FY2023 confirming the longer term track record A long established Swiss group focused on critical size and sound balance sheet Focus on organic growth and sound financial Consolidated revenue, shareholders’ equity and net cash (including share of JVs) 1 position: • Strong net cash position 1200 600
Slide 24: CFT's track record of delivering return for shareholders
CFT’s track record of delivering return for shareholders, a demonstration of the Group’s DNA, long term vision and ambition A total return of 17.4% p.a. with dividends reinvested in shares since 1 January 1997 Total Return Analysis (TRA) - 1/1/1997 and 21/3/2024 24 Source: Bloomberg
Slide 25: Consistent dividend policy
Consistent dividend policy Cumulative dividends of CHF 50 paid during 2013 to 2023 excluding distribution of treasury shares Dividend payout trend 2013 to 2023 in CHF 5,5 5,0 5,0 5,0 5,0 5,0 Dividend 4,5 in CHF 3,5 3,0 2,5 2013 2014 2015 2016* 2017 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* +9.1% 106% 72% CHF 6
Slide 26: Normalization of central banks monetary policy beneficial to the Group
Normalization of central banks monetary beneficial to the Group’s operations Momentum from organic growth strategy; impact from CHF strength on reported revenue and profitability +10.6% +9.5% +17.1% +19.7% +16.1% +13.4% +15.9% 1 053,9 1 028,6 982,4 950,8 947,4 2023 margin 873,6 2022 margin 2021 marg
Slide 27: Tradition market place
One of only 3 global Wholesale and Institutional brokerage firms A diversified transactional platform servicing the world’s largest banks and non bank institutions Expertise in complex The world’s largest Tradition market place transactions, illiquid instruments, difficult market conditions banks an
Slide 28: Diversified revenue portfolio by geography
Diversified revenue portfolio both in terms of geographies and asset classes Positive revenue development trend reflected in all regions Breakdown by region in 2023 United Asia Pacific; Kingdom; 26% 26% Continental Americas; Europe; 15% 33% Trend by region Non IDB APAC Americas CE UK 4% 3% 3% 24% 24
Slide 29: Wholesale revenue by product
Diversified revenue portfolio both in terms of geographies and asset classes Strong improvement in Energy and Commodities products supported by organic growth Currencies and Securities and Energy and rates security derivatives Commodities Retail FX Breakdown by product in 2023 Non IDB; 3% • Interest
Slide 30: Net interest income increase by CHF 9.4m
Net interest income increase by CHF 9.4m with income from gross cash investments Financial results impacted by FX losses vs last year gains Net profit – Group share M CHF FY 2023 FY 2022 Change Change at Net interest income/(expense) +3.0 -6.4 at current constant exchange exchange FY 2023 FY 2022 ra
Slide 31: Continued focus on sound balance sheet
Continued focus on sound balance sheet with important shareholders’ equity and net cash position Low level of intangibles assets including goodwill Assets Equity and Liabilities M CHF 31.12.2023 31.12.2022 M CHF 31.12.2023 31.12.2022 Property, Plant & Equipment 17.2 19.5 Capital 19.4 19.1 Right-of-u
Slide 32: Gross cash of close to CHF 470m including share of JVs
Shareholders’ equity of CHF 453.5m before deduction of own shares of CHF 27.5m and net cash position increasing from CHF 243m to CHF 260m1) with strong operating cash flows Gross cash of close to CHF 470m including share of JVs; Gross debt / LTM EBITDA incl JV ~1.5x Shareholders’ equity breakdown Ne
Slide 33: CFT roadmap
CFT, a Swiss group ranked amongst the top 3 worldwide in its sector Roadmap based on growth initiatives, operational performance and quality of balance sheet 1 Track record of agility to cope with market cycles and structural trends 2 Positive impact from the normalization of central banks’ policies
Slide 34: Annexes Bourse Direct
Annexes BOURSE DIRECT Cr. & Bourse Direct VIEL acie® ® VIEL
Slide 35: Environnement économique : données consolidées 2023
2 - Données financières consolidées ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Données consolidées 2023 (enmillionsd’euros) Produit d’exploitation bancaire Résultat d’exploitation Résultat net +41,4% +178,8% +174,5% 35
Slide 36: Produits d'exploitation bancaire consolidé en 2023
2 - Données financières consolidées Produits d’exploitation bancaire consolidé en 2023 (enmillionsd’euros) 68,5 m€ Produit d’exploitation bancaire par nature 36
Slide 37: Charges d'exploitation générale consolidé en 2023
2 - Données financières consolidées ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Charges d’exploitation générale consolidé en 2023 (enmillionsd’euros) Ratio : (horsamortissements) Charges d’exploitation (hors DAP & part)/ PNB 49,5% 75,7% 2023 2022 37,1 m€ 31,4 m€ 27,2 m€ 26,4 m€ La hausse des charges s’explique princip
Slide 38: Capitaux propres consolidé et trésorerie propre
2 - Données financières consolidées ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Capitaux propres consolidé et trésorerie propre (enmillionsd’euros) Hausse des capitaux propres consolidés de 10,9% Capitaux propres consolidés et trésorerie propre 38
Slide 39: Indicateurs d'activité 2023 (en social)
Indicateurs d’activité 2023 (ensocial) Ordres de bourse +47,4% +3 614 054 Chiffre d’affaires +121,2% -476 687 -7,2% -913 855 +3,3% +41,8% -14,9% -750 552 -10,8% -14,4% -3,5% -6,1% -203 625 60 377 030 --6,4% 6 595 046 6 118 359 5 204 504 44 473 205 45 919 469 40 970 123 4 453 952 33 408 879 31 370 14
Slide 40: Indicateurs d'activité 2023 : actifs clients
350 000 30 000 312 283 Indicateurs d’activité 2023 300 000 25 000 250 000 24 017 20 000 200 000 15 000 150 000 Actifs clients 10 000 100 000 50 000 5 000 - - 2019 2020 2021 2022 2023 15% Total comptes clients Portefeuille moyen 7,5 Mds € En milliards d’euros 7,5 Mds € 85% Titres Cash 40
Slide 41: Indicateurs d'activité 2023 : répartition des comptes et ordres
Indicateurs d’activité 2023 Répartition des comptes Répartition des ordres Répartition du courtage 7,8% 4,6% 13,8% 36,7% 312 283 46,0% 4 453 952 17 995 246 € 39,3% comptes ordres 56,1% courtage 46,2% 49,5% Comptes 2023 Comptes 2023 Comptes 2023 Comptes 2019-2022 Comptes 2019-2022 Comptes 2019-2022 C
Slide 42: Développement commercial bourse en 2023
3 – Activité de Bourse Direct ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Développement commercial bourse en 2023 60 000 140,0% 55 000 111,7% 116,0% 42,1% 120,0% 50 000 300% -37,1% 50 000 45 000 42,3% 100,0% 40 000 200% -19,4% -22,0% 40 000 80,0% 26,7% 35 000 -23,5% 60,0% 30 000 4,9% 100% 30 000 25 000 40,0% 17,8% 20,
Slide 43: Les réalisations 2023 et projets 2024
Perspectives et stratégie Les réalisations 2023 et projets 2024 • Immédiateté : virement 2023 2024 • Autonomie : Refonte de la instantané mis en place plateforme Epargne • Sécurité : double • Image : Nouveau site web avec authentification sur les sites un nouveau portefeuille • Mobilité : ouverture
Slide 44: Annexe Swisslife Banque Privée
Annexe Swisslife Banque Privée 44 44
Slide 45: Résultats consolidés
Chiffres clés Résultats consolidés Le résultat net s’est établi à fin décembre 2023 à 46.8M€ Réalisé Réalisé Réalisé Budget Réalisé / Réalisé / FR GAAP YE 21 YE 22 YE 23 YE 23 YE Bud YE 22 en M€ Total AuM 6 112.5 6 582.1 7 418.0 7 529.0 87% 113% Total Collecte -20.4 869.6 378.1 851.7 102% 43% PNB
Slide 46: Bilan consolidé
Bilan consolidé Le bilan fin 2023 atteint 3.2Mds est en hausse de +0.2Mds par rapport à décembre 2022. Cette hausse s’explique principalement par la hausse des liquidités compensée par une baisse des crédits et découverts. BILAN CONSOLIDE SYNTHETIQUE (en M€) ACTIF PASSIF 31/12/2023 31/12/2022 31/1
Slide 47: Merci
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