Matador Secondary Private Equity Ag · BX:SQL
Matador Secondary Private Equity — Investor Presentation (March 2026)
24 slides from Matador Secondary Private Equity's investor presentation, March 2026
Slide 1: Liquidität als Wettbewerbsvorteil
L IQUIDITÄT ALS W ETTBEWERBSVORTEIL IHR ZUGANG ZUR ASSETKLASSE PRIVATE EQUITY ALS AKTIONÄR - STETIGE UND UNKORRELIERTE ERTRÄGE
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Wichtiger Hinweis Dieses Dokument stellt kein öffentliches Angebot zum Kauf von Aktien der Matador Secondary Private Equity AG, CH-Sarnen, (die „Gesellschaft“) dar. Es ist von der Gesellschaft ausschließlich zu Informationszwecken erstellt worden. Dieses Dokument ist vertraulich zu behand
Slide 3: Management / Beirat – alle sind Aktionäre
MANAGEMENT / BEIRAT – ALLE SIND AKTIONÄRE Dr. Florian Dillinger Dr. Robert Ettlin Maria H. Andersson Detlef Mackewicz Alexander Lachmann Präsident des Verwaltungsrates Verwaltungsrat Senior Partner, Beirat Senior Partner, Beirat CFO Als Gründungs- und Großaktionär Als Rechtsanwalt, Notar und Maria H
Slide 4: USPs von Matador
USPS VON MATADOR Aktionäre erhalten einen direkten Zugang zu erstklassigem Private Equity, handelbar über die Börse. Großes Netzwerk für mögliche neue Investitionen und Auswahlkompetenz der richtigen Private Equity Fonds. Breit diversifiziertes Portfolio mit stetigen und unkorrelierten, zwei-stellig
Slide 5: Super Summary Matador
SUPER SUMMARY ÜBERBLICK GESCHÄFTSMODELL Investition in Secondary Private Equity über eine Illiquidität des Private Equity Markts zum Vorteil von Aktiengesellschaft. Matador. 2005 in der Schweiz gegründet. Kontinuierliche Rückflüsse aus Beteiligungen ermöglichen fortlaufenden Portfolioausbau, ohne Ab
Slide 6: Unternehmensprofil – Historische Performance / Aktionärsstruktur
UNTERNEHMENSPROFIL – HISTORISCHE PERFORMANCE / AKTIONÄRSSTRUKTUR ❖ Performance > 12% p.a. seit Gründung (CHF basiert). ❖ Kontinuierliches Wachstum in allen Wirtschaftszyklen durch Investitionsfokus auf Secondary Private Equity. Aktienkurs / Net Asset Value seit Gründung in EUR Aktionärsstruktur 6.00
Slide 7: Der Private Equity Markt und die Outperformance vs Public Markets
DER PRIVATE EQUITY MARKT UND DIE OUTPERFORMANCE VS PUBLIC MARKETS Rund 87 % der US-Unternehmen mit einem Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar befinden sich in Privatbesitz, nur etwa 13 % sind börsennotiert. Dies bedeutet, dass die überwiegende Mehrheit an Unternehmen nicht über öffentliche Börsen
Slide 8: Der Private Equity Markt: Renditen von Secondary Private Equity
DER PRIVATE EQUITY MARKT: RENDITEN VON SECONDARY PRIVATE EQUITY Optimales Chancen-/Risikoprofil Secondary Private Equity, d.h. Kauf von bereits existierenden Private Equity Fondsanteilen, ist ✓ Insbesondere in Krisenzeiten ❖ seit über 20 Jahren in jedem Vintage Jahr positiv, optimaler Investitionsze
Slide 9: Der Private Equity Markt / Secondary Private Equity im Speziellen
DER PRIVATE EQUITY MARKT / SECONDARY PRIVATE EQUITY IM SPEZIELLEN Die Gründe für einen Verkauf resultieren aus den verschiedensten Überlegungen Transaktionsvolumen Secondary heraus, z.B.: Private Equity: ❖ Strategische Reduzierung der Investments / Anzahl der Manager-Beziehungen 350 (Beibehaltung de
Slide 10: Vorteile von Secondary Private Equity
VORTEILE VON SECONDARY PRIVATE EQUITY Das Chance-Risiko-Verhältnis ist bei Secondary Private Equity deutlich attraktiver als bei klassischem Private Equity: ❖ Kein Blind-Pool-Risiko, da die Investments zum diesem Zeitpunkt bereits bekannt, analysiert und in die Kaufentscheidung mit einbezogen werden
Slide 11: Portfolio – Allokation
PORTFOLIO – ALLOKATION Breit diversifiziertes Private Equity Portfolio von Matador im Verhältnis zum NAV (letzte verfügbare Berichte). 3% 2% Investmentstil Regionen 7% 12% Small- & Midcap Buyout USA 33% 42% Large Buyout Europa Technologie bzw. Venture Capital Asien 16% Growth 62% Schwellenmärkte Co-
Slide 12: Portfolio – Allokation
PORTFOLIO – ALLOKATION Das Portfolio der Matador ist mit 22 Private Equity Fonds über Branchen, Regionen und Stile umfangreich diversifiziert. Fokus auf Mid & Small Buyout in USA und Europa. Large Buyout ARDIAN AESF V ARDIAN ASF VI ARDIAN ASF VIII Capital Dynamics GS III Capital Dynamics GS IV Mid B
Slide 13: Portfolio – Allokation
PORTFOLIO – ALLOKATION General Partner Auszug: Large Buyout Mid Buyout Small Buyout VC/Growth Deutschland Europa USA Asien 13
Slide 14: Portfolio – Größte Beteiligungen im Detail
PORTFOLIO – GRÖßTE BETEILIGUNGEN IM DETAIL Manager Fonds NAV (CHF)* Net TVPI* Net IRR* Vintage ARDIAN Secondary VIII 3‘097m 1.39x 12% 2018 Capital Dynamics Global Secondary V 5‘493m 1.68x 12.5% 2021 KVC Secondaries Fund II 6’097m 1.3x 7.9% 2020 RCP SOF III 6’026m 1.9x 26.8% 2018 RCP SOF III Overage
Slide 15: Investitionsprozess – Matadors Kernkompetenz ist Zugang und Auswahl
INVESTITIONSPROZESS – MATADORS KERNKOMPETENZ IST ZUGANG UND AUSWAHL Potentielle Investments über das Netzwerk Ca 300-400 pro Jahr Vorselektion Track-Record, Investitionsfokus, Ca 100-150 pro Jahr Kontinuität im Team,... Due Diligence Screening, Rating, Benchmarking Diskussion im Investment- committe
Slide 16: Investitionsprozess – Zusammenarbeit mit Mackewicz & Partner
INVESTITIONSPROZESS – ZUSAMMENARBEIT MIT MACKEWICZ & PARTNER Für den Kauf und Verkauf von Private Equity-Fondsanteilen gibt es keinen börslichen Handel, sondern der Prozess erfolgt OTC (over the counter). Neben dem eigenen Netzwerk, welches die relevanten Marktteilnehmer untereinander haben, haben s
Slide 17: Investitionsstrategie – Was ist wichtig bei Private Equity Investitionen
INVESTITIONSSTRATEGIE – WAS IST WICHTIG BEI PRIVATE EQUITY INVESTITIONEN Neben einem historisch belegbaren und hervorragenden Track Record, spielt die Kontinuität Track Record in den Teams unserer Private Equity Manager eine entscheidende Rolle. Matador setzt auf die Investitionsstrategie „Buy and H
Slide 18: Unternehmensprofil – Historische Performance und Ziele
UNTERNEHMENSPROFIL – HISTORISCHE PERFORMANCE UND ZIELE Performance auf investiertes Kapital zum Jahresstart (PE NAV) Ausschüttungen aus investiertem Kapital zum Jahresstart (PE NAV) ❖ Zielrendite: 12% p.a. Performance des 39.32% Private Equity Portfolio. Performance = unrealisierte Wertanpassungen +
Slide 19: Unternehmensprofil – Portfolio Cash Flow und Entwicklung
UNTERNEHMENSPROFIL – PORTFOLIO CASH FLOW UND ENTWICKLUNG Portfolio Cash Flow 2018 - 2025 ohne Verkäufe 15 Millionen CHF 10 8.6 6.5 6.7 6.6 5 2.7 3.4 3.1 2.3 0 -5 -4.8 -10 -7.3 -8.3 -7.5 -9.0 -10.4 -15 -15.5 -20 -25 -30 -27.1 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 FY 2025 Private Equ
Slide 20: Roadmap für Portfolio Entwicklung in naher Zukunft (keine Guidance)
ROADMAP FÜR PORTFOLIO ENTWICKLUNG IN NAHER ZUKUNFT (KEINE GUIDANCE) Heben von stillen Reserven in der Bilanz zur Stärkung des Portfolios auf > 100 Mio. CHF in den nächsten Jahren: PE NAV Entwicklung 5 15 66.5 Organisches Eigene Aktien 31.12.2025 Wachstum Fin. Vermögenswerte FY 2028+ 20
Slide 21: Unternehmensprofil – KPIs & Bilanz
UNTERNEHMENSPROFIL – KPIS & BILANZ Robuste Bilanz KPIs in CHF 100 Millionen CHF NAV Portfolio/ausstehende Aktie NAV Portfolio adj für Verkäufe/aus. Aktie 90 Buchwert/austehende Aktie Schlusskurs Aktie BX UV kfr FK 4.93 80 4.75 4.70 4.69 70 Rest AV 5 4.38 4.35 4.39 4.35 4.28 4.30 Lfr FK 4.11 60 4.04
Slide 22: Zusammenfassung - Was bietet die Matador Secondary Private Equity AG ihren Aktionären?
ZUSAMMENFASSUNG - WAS BIETET DIE MATADOR SECONDARY PRIVATE EQUITY AG IHREN AKTIONÄREN? Einzige in der Schweiz börsennotierte Secondary Private Equity Aktiengesellschaft. Secondary Private Equity wächst sehr stark und im Vergleich mit anderen Anlageklassen sehr stabil und profitabel. Diversifikation:
Slide 23: Finanz- und Veranstaltungskalender / Infos zur Aktie
FINANZ- UND VERANSTALTUNGSKALENDER / INFOS ZUR AKTIE Halbjährliche Berichterstattung nach Swiss GAAP FER / Wechsel auf IFRS ab GJ 2026 Finanz- und Veranstaltungskalender: ❖ 27.03.26 Roadshow Südfrankreich ❖ 24.03.26 Roadshow Dublin ❖ 23.-24.11.25 Eigenkapitalforum, ❖ 19.03.26 Geschäftsbericht 2025 I
Slide 24: Liquidität als Wettbewerbsvorteil
Matador Secondary Private Equity AG Grundacher 5 CH-6060 Sarnen www.matador.ch LIQUIDITÄT ALS WETTBEWERBSVORTEIL 24
Matador Secondary Private Equity — Investor Presentation (March 2026) on 6ix