Nomura Research Institute,ltd. · TSE:4307

Nomura Research Institute,ltd — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation

34 slides from Nomura Research Institute,ltd's earnings presentation, Jul 25, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第1四半期決算

    2025年3⽉期第1四半期決算 株式会社 野村総合研究所 代表取締役 専務執⾏役員 安齋 豪格 2024年7⽉25⽇ 0

  2. Slide 2: 2025年3月期第1四半期決算発表のポイント

    2025年3⽉期第1四半期決算発表のポイント  国内、海外ともに増収増益 2025年3⽉期  国内事業はDXコンサルティングや⾦融ITのマイグレーション案件などが牽引、 第1四半期 案件⼤型化により収益性も向上 業績概要  海外事業は豪州・北⽶いずれも需要回復には⾄っていないが、 北⽶事業の収⽀改善傾向は続いている  予想に対し順調に進捗、業績予想は据え置き 2025年3⽉期  国内における堅調な需要は継続 通期⾒通し  海外事業の需要回復は期初の⾒通し通り、早くとも今下期の⾒込み この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。

  3. Slide 3: Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.

    1 2025年3⽉期第1四半期決算について 2 最近の取り組み 3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 2 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（前年同期との比較）

    2025年3⽉期第1四半期決算について 決算ハイライト（前年同期との⽐較） （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 176,709 188,110 11,401 6.5% 営業利益 27,027 32,643 5,616 20.8% 営業利益率 15.3% 17.4% 2.1P EBITDAマージン 21.9% 23.6% 1.7P 税引前四半期利益 26,580 32,050 5,469 20.6% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 17,210 22,166 4,955 28.8% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的

  5. Slide 5: セグメント別外部売上収益

    2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別外部売上収益 （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 構成⽐ 構成⽐ 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティング 10,655 6.0% 12,579 6.7% 1,924 18.1% ⾦融ITソリューション 83,408 47.2% 89,312 47.5% 5,904 7.1% 証券業 34,160 19.3% 35,035 18.6% 874 2.6% 保険業 18,760 10.6% 20,016 10.6% 1,255 6.7% 銀⾏業 16,185 9.2% 19,002 10.1% 2,816 17.4%

  6. Slide 6: セグメント別外部売上収益（補足情報）

    2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別外部売上収益（補⾜情報）  海外売上収益 （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 割合※1 割合※1 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 海外売上収益 29,265 16.6% 30,082 16.0% 816 2.8% 北⽶※2 8,121 4.6% 7,940 4.2% △180 △2.2% オセアニア※2 18,821 10.7% 19,425 10.3% 604 3.2% アジア・その他※2 2,323 1.3% 2,715 1.4% 392 16.9% （平均為替レート）： ⽶ドル 137.49円 155.86円 豪ド

  7. Slide 7: セグメント別損益

    2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別損益  各セグメントの売上収益は内部売上収益を含む（合計⾏を除く） （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 11,218 13,585 2,367 21.1% コンサルティング 営業利益 2,147 2,775 628 29.3% 営業利益率 19.1% 20.4% 1.3P 売上収益 84,750 90,562 5,812 6.9% ⾦融ITソリューション 営業利益 12,172 15,404 3,232 26.6% 営業利益率 14.4% 17.0% 2.6P 売上収益 71,2

  8. Slide 8: セグメント別損益（うち国内分）

    参考資料 2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別損益（うち国内分）  各セグメントの売上収益は内部売上収益を含む（合計⾏を除く） （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 9,961 12,216 2,254 22.6% コンサルティング 営業利益 2,317 3,132 815 35.2% 営業利益率 23.3% 25.6% 2.4P 売上収益 81,816 86,991 5,175 6.3% ⾦融ITソリューション 営業利益 12,258 15,489 3,231 26.4% 営業利益率 15.0% 17.8% 2.8

  9. Slide 9: セグメント別損益（うち海外分）

    参考資料 2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別損益（うち海外分）  各セグメントの売上収益は内部売上収益を含む（合計⾏を除く） （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 1,256 1,369 112 9.0% コンサルティング 営業利益 △169 △357 △187 ー 営業利益率 △13.5% △26.1% △12.6P 売上収益 2,934 3,571 637 21.7% ⾦融ITソリューション 営業利益 △86 △85 0 ー 営業利益率 △3.0% △2.4% 0.5P 売上収益 26,242 26,184 △

  10. Slide 10: 増減要因分析

    2025年3⽉期第1四半期決算について 増減要因分析  セグメント別外部売上収益および、セグメント別損益の主な増減要因は以下の通り （凡例）（＋）増加要因、（−）減少要因 セグメント 外部売上収益 営業利益 コンサルティング （＋）国内コンサルティング案件 （＋）増収効果による増益 証券業 保険業 （＋）損保・⽣保向けシステム開発 （＋）共同利⽤型サービスの運⽤料増加による ⾦融IT 寄与 ｿﾘｭｰｼｮﾝ （＋）増収効果による増益 銀⾏業 （＋）NRI BaaS/CORE導⼊案件 その他⾦融業等 （＋）資産運⽤会社向けシステム開発 流通業 （−）⼩売業向け、卸売り業向け開発案件 産業IT （

  11. Slide 11: セグメント別外部受注残高

    2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別外部受注残⾼ （百万円） 2023年6⽉末 2024年6⽉末 増減額 増減率 コンサルティング 21,642 27,222 5,579 25.8% ⾦融ITソリューション 176,308 189,709 13,401 7.6% 産業ITソリューション 112,349 111,213 △1,135 △1.0% IT基盤サービス 21,302 25,337 4,034 18.9% その他 870 895 25 2.9% 合 計 332,473 354,377 21,904 6.6% うち、当期売上予定分 316,434 330,474 14,04

  12. Slide 12: セグメント別外部受注残高（国内/海外別）

    2025年3⽉期第1四半期決算について セグメント別外部受注残⾼ （国内/海外別）  国内分受注残⾼ （百万円） 2023年6⽉末 2024年6⽉末 増減額 増減率 コンサルティング 20,855 25,257 4,401 21.1% ⾦融ITソリューション 171,462 183,421 11,959 7.0% 産業ITソリューション 71,557 72,365 807 1.1% IT基盤サービス 21,302 25,337 4,034 18.9% その他 870 895 25 2.9% 合 計 286,048 307,277 21,228 7.4%  海外⼦会社分受注残⾼ （百万円）

  13. Slide 13: 1Qまでの実績及び通期の業績見通し

    2025年3⽉期第1四半期決算について 1Qまでの実績及び通期の業績⾒通し （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 売上収益 1,426 1,493 1,559 1,636 6,116 2022年3⽉期 営業利益 265 273 274 248 1,062 営業利益率 18.6% 18.3% 17.6% 15.2% 17.4% 売上収益 1,675 1,715 1,770 1,761 6,921 2023年3⽉期 営業利益 280 271 286 279 1,118 営業利益率 16.8% 15.9% 16.2% 15.9% 16.2% 売上収益 1,767 1,853 1,879 1,865

  14. Slide 14: Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.

    1 2025年3⽉期第1四半期決算について 2 最近の取り組み 3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 13 13

  15. Slide 15: 生成AI分野でELYZA、KDDIと協業

    最近の取組み ⽣成AI分野でELYZA、KDDIと協業  2024年7⽉24⽇ 法⼈向け⽣成AIの提供で、ELYZA、KDDIとの協業を発表  ビッグテックのLLMに加え、国産LLMも活⽤。⾼セキュリティなLLM提供等にも対応  さらに、LLM開発⼒と⼤規模計算基盤も活⽤した⽣成AIソリューションの提供も⽬指す 2024年7⽉24⽇付ニュースリリース資料より 野村総合研究所、ELYZA、KDDI、法⼈向け⽣成AI提供で協業 〜⾼セキュリティかつ効果的な国産LLM提供を⽬指す〜 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyr

  16. Slide 16: 生成AI分野でELYZA、KDDIと協業

    最近の取組み ⽣成AI分野でELYZA、KDDIと協業  ⽣成AIの進化は、⾼性能化の⼀⽅、「コンパクト化」や「特化型」の流れも本格化しつつある  特に業界や個社の業務の精度を追求した「特化型」には、独⾃のLLM開発のノウハウが必要  この協業を活かし、「特化型」LLMの開発や、その稼働環境の提供等も検討予定 2023年10⽉26⽇ 2024年3⽉期第2四半期 決算説明会資料より この協業を活かし、 「特化型」LLMの開発や、 その稼働環境の提供 等も 検討予定 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C）

  17. Slide 17: Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.

    1 2025年3⽉期第1四半期決算について 2 最近の取り組み 3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 16 16

  18. Slide 18: サービス別外部売上収益

    参考資料 サービス別外部売上収益 （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティングサービス 37,064 40,902 3,837 10.4% 開発・製品販売 54,923 58,985 4,061 7.4% 運⽤サービス 75,371 78,168 2,797 3.7% 商品販売 9,349 10,054 705 7.5% 合 計 176,709 188,110 11,401 6.5% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Resea

  19. Slide 19: 連結P/Lハイライト

    参考資料 連結P/Lハイライト （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 176,709 188,110 11,401 6.5% 売上原価 113,538 120,450 6,912 6.1% 売上総利益 63,170 67,660 4,489 7.1% 売上総利益率 35.7% 36.0% 0.2P 販管費及び⼀般管理費 35,342 36,470 1,128 3.2% その他の収益・費⽤等 △801 1,454 2,255 ー 営業利益 27,027 32,643 5,616 20.8% 営業利益率 15.3% 17.4% 2.1P

  20. Slide 20: 連結P/Lハイライト 続き

    参考資料 連結P/Lハイライト 続き （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 営業利益 27,027 32,643 5,616 20.8% ⾦融損益 △446 △593 △146 ー 税引前利益 26,580 32,050 5,469 20.6% 法⼈所得税費⽤ 9,286 9,717 430 4.6% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 17,210 22,166 4,955 28.8% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research

  21. Slide 21: セグメント別外部受注高（合計）

    参考資料 セグメント別外部受注⾼（合計） （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティング 20,361 28,276 7,915 38.9% ⾦融ITソリューション 47,027 48,570 1,542 3.3% 産業ITソリューション 51,941 50,153 △1,788 △3.4% IT基盤サービス 13,103 13,827 723 5.5% その他 804 773 △30 △3.8% 合 計 133,238 141,600 8,362 6.3% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とす

  22. Slide 22: セグメント別外部受注高（国内/海外別）

    参考資料 セグメント別外部受注⾼（国内/海外別）  国内分受注⾼ （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティング 19,513 26,413 6,899 35.4% ⾦融ITソリューション 45,118 45,548 429 1.0% 産業ITソリューション 34,052 29,098 △4,954 △14.5% IT基盤サービス 12,961 13,653 692 5.3% その他 804 773 △30 △3.8% 合 計 112,450 115,487 3,036 2.7%  海外⼦会社分受注⾼ （百万円） 2024年3⽉期

  23. Slide 23: 連結キャッシュフロー

    参考資料 連結キャッシュフロー （百万円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減率 第1四半期 第1四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 43,491 32,089 △26.2% 投資活動によるキャッシュ・フロー △15,878 △12,418 ー （除く、資⾦運⽤⽬的投資） △15,928 △12,474 ー フリー・キャッシュ・フロー 27,613 19,670 △28.8% （除く、資⾦運⽤⽬的投資） 27,563 19,614 △28.8% 財務活動によるキャッシュ・フロー △21,444 △44,170 ー 現⾦及び現⾦同等物の増減額 8,090 △21,800 ー （除く、

  24. Slide 24: バランスシート

    参考資料 バランスシート （百万円） 2025年3⽉期 2024年3⽉期 増減額 増減率 第1四半期 資産 922,773 890,084 △32,689 △3.5% 現⾦及び現⾦同等物等(a) 175,874 154,094 △21,779 △12.4% のれん及び無形資産 265,334 279,376 14,041 5.3% うち、M＆Aによるのれん等 148,588 158,639 10,051 6.8% ソフトウェア 116,654 120,646 3,992 3.4% 負債 519,752 481,770 △37,981 △7.3% 有利⼦負債(b) 268,104 259,598

  25. Slide 25: 売上収益＋受注残高（当期売上予定分）

    参考資料 売上収益＋受注残⾼（当期売上予定分） （億円） 8,000 7,000 6,000 （億円） 2024年 2025年 増減 3⽉期 3⽉期 5,000 売上収益(通期)※1 7,365 7,800 +5.9% 2025年3⽉期 4,000 売上収益※2 2024年3⽉期 4,931 5,185 +5.2% ＋受注残⾼※3 2023年3⽉期 3,000 進捗率 67.0% 66.5% △0.5P (※1) 2024年3⽉期は実績値、2025年3⽉期は予想値 (※2) 第1四半期末時点の売上収益の実績値 2,000 (※3) 第1四半期末時点の受注残⾼（当期売上予定分） 3⽉末 6⽉末

  26. Slide 26: 通期業績予想

    参考資料 通期業績予想  通期業績予想の修正はありません （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) 売上収益 7,365 7,800 434 5.9% 営業利益 1,204 1,320 115 9.6% 営業利益率 16.3% 16.9% 0.6P 税引前利益 1,172 1,290 117 10.0% 親会社の所有者に帰属する当期利益 796 880 83 10.5% 基本的1株当たり当期利益(EPS) ¥136.90 ¥152.89 ¥15.98 11.7% 1株当たり年間配当⾦ ¥53.00 ¥58.00 ¥5.00 第2四半期末 ¥

  27. Slide 27: セグメント別外部売上収益 業績予想参考値

    参考資料 セグメント別外部売上収益 業績予想参考値  業績予想の修正はありません （億円） 2024年3⽉期 構成⽐ 2025年3⽉期 構成⽐ 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) コンサルティング 519 7.1% 610 7.8% 90 17.4% ⾦融ITソリューション 3,498 47.5% 3,600 46.2% 101 2.9% 証券業 1,437 19.5% 1,470 18.8% 32 2.3% 保険業 795 10.8% 830 10.6% 34 4.4% 銀⾏業 677 9.2% 690 8.8% 12 1.9% その他⾦融業等 589 8.0% 610 7.8

  28. Slide 28: 業績予想＜上期・下期＞

    参考資料 業績予想 ＜上期・下期＞  業績予想の修正はありません （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期  上期 増減額 増減率 上期（実績） 上期（予想） 売上収益 3,620 3,800 179 5.0% 営業利益 588 640 51 8.7% 営業利益率 16.3% 16.8% 0.6P 税引前利益 575 620 44 7.8% 親会社の所有者に帰属する当期利益 376 410 33 8.9% （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期  下期 増減額 増減率 下期（実績） 下期（予想） 売上収益 3,744 4,000 255 6.8% 営業利益 615 680 64

  29. Slide 29: セグメント別外部売上収益 業績予想参考値＜上期・下期＞

    参考資料 セグメント別外部売上収益 業績予想参考値＜上期・下期＞  業績予想の修正はありません （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 （実績） 構成⽐ （予想） 構成⽐ 増減額 増減率  上期 コンサルティング 237 6.6% 280 7.4% 42 17.9% ⾦融ITソリューション 1,709 47.2% 1,770 46.6% 60 3.6% 証券業 700 19.4% 720 18.9% 19 2.7% 保険業 381 10.5% 400 10.5% 18 4.7% 銀⾏業 332 9.2% 340 8.9% 7 2.1% その他⾦融業等 293 8.1% 310 8.2

  30. Slide 30: 設備投資、減価償却費 業績予想参考値

    参考資料 設備投資、減価償却費 業績予想参考値  業績予想の修正はありません  設備投資 （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) 設備投資 567 570 2 0.4% 有形固定資産 145 100 △45 △31.2% 無形資産 422 470 47 11.3%  減価償却費 （億円） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) 合 計 481 500 18 3.8% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としており、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 Copyright（C）

  31. Slide 31: 業績予想参考値＜収支モデル＞

    参考資料 業績予想参考値 ＜収⽀モデル＞  売上収益7,800億円・営業利益1,320億円の収⽀モデル （億円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2025年3⽉期 前期⽐ 通期 (実績) 通期 (実績) 通期 (予想)※ 増減額 増減率 売上収益 6,921 7,365 7,800 434 5.9% 売上原価 4,523 4,754 5,010 254 5.4% うち労務費 1,620 1,674 1,770 95 5.7% うち外注費 2,141 2,219 2,330 110 5.0% うち減価償却費 335 356 380 23 6.5% 売上総利益 2,398 2,610 2,7

  32. Slide 32: NRIグループ社員数

    参考資料 社員数＋パートナー要員数 NRIグループ社員数 NRI籍※2採⽤数 （⼈） 16,708⼈ ※１ （⼈） 735⼈ ※１ 新卒：466⼈ 中途：269⼈ 18,000 800 15,000 600 12,000 海外⼦会社 9,000 国内⼦会社 400 中途 6,000 200 3,000 NRI籍※2 新卒 0 0 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 （期） 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 （期） （⼈） 4ヶ国 27社 15,000 海外： 約 7

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  34. Slide 34: Envision the veh)

    Envision the veh) meme the change 33

Nomura Research Institute — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation on 6ix