Norsk Hydro Asa · OSL:NHY
Norsk Hydro Asa — Merger or Acquisition (January 2002)
44 slides from Norsk Hydro Asa's merger presentation, Jan 7, 2002
Slide 1: Schaffung einer innovativen globalen Kraft in der Aluminiumindustrie
0 Schaffung einer innovativen globalen Kraft in der Aluminiumindustrie NORSK HYDRO erwirbt VAW Norsk Hydro ASA 7. Januar 2002 32398T - 01.2002 - * 0 - Hydro Media
Slide 2: Hydros erklärtes Ziel im Aluminiumbereich
1 Hydros erklärtes Ziel im Aluminiumbereich Eine rentable Position unter den drei weltweit führenden integrierten Aluminiumunternehmen 32398T - 01.2002 - * 1 - Hydro Media
Slide 3: Kennzahlen 2000 VAW und Hydro Leichtmetalle
2 Kennzahlen 2000 VAW und Hydro Leichtmetalle VAW Hydro Leichtmetalle Umsatzerlöse 3.700 Mio. Euro 6.400 Mio. Euro EBITDA 450 Mio. Euro 680 Mio. Euro Flexi Verpackungen Andere 13 % 10 % Metall- erzeugung Walz- Metallerzeugung Gussprodukte 34 % erzeugnisse 58 % 7% 5% Strangpress- produkte 27 % Walz-
Slide 4: Die neue Einheit: Hydro Aluminium Pro Forma 2000
3 Die neue Einheit: Hydro Aluminium Pro Forma 2000 – insgesamt HAL (Pro Forma) Umsatzerlöse 9.700 Mio. Euro Umsatz insgesamt Hydro Aluminium EBITDA 1.130 Mio. Euro Flexi Sonstige Asien/Pazifik Sonstiges Europa Verpackungen 2% 7% 12 % 4% Andere Norwegen 9% 2% Nordmerika Metall- 16 % erzeugung 49 % Wa
Slide 5: Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination
4 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Attraktive finanzielle Investition Innovative globale Kraft Vorteile für die Kunden Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung Schnelle Integration 32398T - 01.2002 - * 4 - Hydro Media
Slide 6: Attraktive finanzielle Investition
5 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Attraktive finanzielle Investition 32398T - 01.2002 - * 5 - Hydro Media
Slide 7: Highlights der Transaktion
6 Highlights der Transaktion ■ Norsk Hydro erwirbt alle Anteile der VAW AG von E.ON ■ Die Kaufsumme beträgt insgesamt 2.645 Mio. Euro einschließlich netto verzinslicher Verbindlichkeiten in Höhe von 757 Mio. Euro ■ Zusätzlich übernimmt Norsk Hydro nicht abgesicherte Pensionsverpflichtungen in Höhe v
Slide 8: Finanzielle Wirkung für Norsk Hydro
7 Finanzielle Wirkung für Norsk Hydro ■ Pro Forma 1. Januar - 30. September 2001 EBITDA: +7% EPS: + 1,30 NOK/Aktie ■ Veranschlagter Verschuldungsgrad1) : 0,7 ■ Hydro legt Wert darauf, das A/A2 Rating zu behalten 1) Anschlag nach der Transaktion 32398T - 01.2002 - * 7 - Hydro Media
Slide 9: Kennzahlen – Pro Forma Norsk Hydro Gewinn- und Verlustrechnung
8 Kennzahlen – Pro Forma Norsk Hydro Gewinn- und Verlustrechnung 9 Monate bis zum 30. September 2001 Hydro+VAW Mio. Euro Norsk Hydro VAW Angepasst Pro Forma Umsatzerlöse 14.639 2.855 (278) 17.216 EBITDA 3.774 357 (90) 4.040 EBIT 2.627 262 (149) 2.740 Finanzaufwendungen, netto 64 23 91 178 Ergebnis n
Slide 10: Kennzahlen – Pro Forma Norsk Hydro Bilanz
9 Kennzahlen – Pro Forma Norsk Hydro Bilanz Per 30. September 2001 Hydro+VAW Mio. Euro Norsk Hydro VAW Angepasst Pro Forma Verzinsliche Verbindlichkeiten, netto 2.218 759 1.898 4.874 Eigenkapital 9.137 1.162 (1.148) 9.151 Aktiva 24.714 3.618 (448) 27.884 Zwecks Erklärung der Anpassungen siehe Anhang
Slide 11: Norsk Hydro und VAW gemeinsam
10 Norsk Hydro und VAW gemeinsam (Pro Forma) 1. Januar – 30. September 2001 Umsatzerlöse EBITDA Norsk Hydro Norsk Hydro + VAW Norsk Hydro Norsk Hydro + VAW 1% 1% 6% 4% 11 % 27 % 12 % 29 % 31 % 35 % 9% 18 % 67 % 73 % 33 % 43 % Mitarbeiter 1) Anlagevermögen 1) Norsk Hydro Norsk Hydro + VAW Norsk Hydro
Slide 12: Innovative globale Kraft
11 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Innovative globale Kraft 32398T - 01.2002 - * 11 - Hydro Media
Slide 13: Innovative globale Kraft
12 Innovative globale Kraft – Beträchtliches Wertschöpfungspotential ● Ein weltweit führendes Unternehmen ● Ein komplettes Aluminiumunternehmen ● Führend in wichtigen Marktsegmenten ● Weiterentwicklung innovativer industrieller und kommerzieller Lösungen 32398T - 01.2002 - * 12 - Hydro Media
Slide 14: Ein weltweit führendes Unternehmen
13 Ein weltweit führendes Unternehmen Gesamtproduktion, Tausend Tonnen 2000 Europa Weltweit integrierte Aluminiumunternehmen 1200 4 500 4 000 1000 3 500 800 3 000 2 500 600 2 000 400 1 500 1 000 200 500 0 0 a an W ey n us er a y W co co ne ca A lc VA is in r Al V Co A ch Al Al i Ka ch + + Pe o Pe o
Slide 15: Das führende Unternehmen in Europa
14 Das führende Unternehmen in Europa Europa PRIMARY METAL EXTRUSION AUTOMOTIVE METAL PRODUCTS ROLLED PRODUCTS 32398T - 01.2002 - * 14 - Hydro Media
Slide 16: Beträchtliche Wertschöpfungsmöglichkeiten in Nordamerika
15 Beträchtliche Wertschöpfungs- möglichkeiten in Nordamerika ● Kostengünstige Primärmetallproduktion (Alouette) ● Hochqualitative Strangpressanlagen ● Insgesamt Nr. 3 bei Strangpressprodukten Nordamerika PRIMARY METAL ● Entwicklung des EXTRUSION / Metalllieferantensystems METAL PRODUCTS AUTOMOTIVE
Slide 17: Stärkere Position in Asien/Pazifik
16 Stärkere Position in Asien/Pazifik ● Kostengünstige Primärmetallproduktion ● Stützpunkt bei Walzerzeugnissen in Malaysia ● Stützpunkt bei Strangpressprodukten in China ● Potential für kostengünstige Produktionserweiterungen bei Primärmetall Asien und Australien ● Möglichkeiten für Metallhandel PR
Slide 18: Ein komplettes Aluminiumunternehmen
17 Ein komplettes Aluminiumunternehmen Weltweite Volumen 2000 Hydro VAW Langfristige Verträge Aluminiumoxid* Strategische Partner** und Umschmelzen Primärprodukte Verarbeitung 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Tausend Tonnen * Aluminiumäquivalente. VAW nur metallurgisches Aluminiumoxid ** Umschmelzen &
Slide 19: Kombination von Positionen und Kompetenz bei Walzerzeugnissen
18 Kombination von Positionen und Kompetenz bei Walzerzeugnissen VAW: Effiziente und hohe Kapazität Hydro: Nischenproduzent - Positioniert in Märkten mit mit Spezialtechnologie hochwertigen Produkten und attraktiven Nischenmärkten - Produkte auf der Basis von recyceltem Aluminium - Verfügt über die
Slide 20: Starke Marktpositionen
19 Starke Marktpositionen Marktanteile in Prozent Hydro Gemeinsame Hydro VAW VAW Positionen Weltweite Primär- aluminium-Produktion 3* 2,5 5,5 Nr. 3 Walzerzeugnisse, Europa 4 19 23 Nr. 2 Strangpressprodukte, Europa ** 15 0 15 Nr. 1 Strangpressprodukte, 6 3 9 Nr. 3 USA * Nur eigene Primärproduktion **
Slide 21: Führende Position in wichtigen Marktsegmenten weltweit
20 Führende Position in wichtigen Marktsegmenten weltweit Folie Litho Bausysteme Magnesiumlegierungen Strukturelle Komponenten Wärmetauscher Motorguss 32398T - 01.2002 - * 20 - Hydro Media
Slide 22: Weiterentwicklung innovativer industrieller und kommerzieller Lösungen
21 Weiterentwicklung innovativer industrieller und kommerzieller Lösungen Metalllieferantenkonzept – Recycling ✔ Erweiterung des Gießereinetzwerkes ➤ Stromlinienförmige Produktion ➤ Kapazitätserhöhung in VAW-Gießereien möglich Verbesserte ➤ Logistische Verbesserungen insgesamt Margen ✔ Zugang zu ein
Slide 23: Vorteile für die Kunden
22 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Vorteile für die Kunden 32398T - 01.2002 - * 22 - Hydro Media
Slide 24: Quantensprung – Walzerzeugnisse
23 Quantensprung – Walzerzeugnisse Lithographie Getränke- Lebensmittel- verpackungen verpackungen Andere 32398T - 01.2002 - * 23 - Hydro Media
Slide 25: Breitere Produktpalette – Automotive
24 Breitere Produktpalette – Automotive Veranschlagter Verkauf von Hydro und VAW Strukturelle Komponenten Wärmetauscher 300 Mio. Euro 300 Mio. Euro Gusserzeugnisse 300 Mio. Euro Speziallegierungen: Al & Mg Gewalzte Produkte Meridian (49 %) 150 Mio. Euro 32398T - 01.2002 - * 24 - Hydro Media
Slide 26: Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung
25 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung 32398T - 01.2002 - * 25 - Hydro Media
Slide 27: Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung
26 Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung Kurzfristig - Betriebliche Synergien identifiziert und Planung der Realisierung angelaufen - Programm von Hydro Leichtmetalle für eigene Kosteneinsparungen - Stellenabbau infolge des Aufkaufs Längerfristig - Anpassung des Portfolios - Aktiver Akteur bei d
Slide 28: Synergie und Kosteneinsparungen 2002 - 2003
27 Synergie und Kosteneinsparungen 2002 - 2003 Effekt 2004: ca 1,6 Milliarden NOK EBITDA Effekt 2004 Millionen NOK Schlüsselbereiche Betriebliche Synergien 650 Einkauf und Logistik Betriebsablauf – Nutzung der besten Praxis Höheres Recycling Verbesserte Kapazitätsauslastung Rationalisierung bei 950
Slide 29: Vorgesehene Reduktionen bei Hydro + VAW
28 Vorgesehene Reduktionen bei Hydro + VAW Personenjahre 1200 1000 800 600 400 200 0 Mitte 2002 Ende 2002 Ende 2003 Die Restrukturierungskosten führen zu einem negativen finanziellen Effekt im Jahr 2002 32398T - 01.2002 - * 28 - Hydro Media
Slide 30: Schnelle Integration
29 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Schnelle Integration 32398T - 01.2002 - * 29 - Hydro Media
Slide 31: Schnelle Integration
30 Schnelle Integration ■ Übergeordnete Organisationsstruktur festgelegt ■ Spitzenmanagement identifiziert ■ Integration mit Fokus auf schneller Realisation der Werte und Nutzung der besten Praxis aus beiden Unternehmen ■ Sicherung der laufenden Geschäftstätigkeit ■ Ab Juli 2002 Auftritt als ein Unt
Slide 32: Organisationsstruktur und Spitzenmanagement
31 Organisationsstruktur und Spitzenmanagement (wird bei endgültigem Vertragsabschluss umgesetzt) CO-CEO Integration Hydro Aluminium Integrationsteam Dr. Helmut Burmester CEO: Jon-Harald Nilsen Oslo Supportfunktionen Primary Metal Rolled Extrusions Automotive North Flexible Metal Products Products A
Slide 33: Philosophie der Integration
32 Philosophie der Integration Hydro Aluminium in eine integratierte und weltweite Einheit umwandeln und auf der besten Praxis und Stärke beider Unternehmen aufbauen Geschäfts- Governance Organisation Menschen konzepte • Auf dem Besten • Auf der Basis • Organisations- • Chancengleichheit beider von
Slide 34: Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination
33 Hydro – VAW: Eine attraktive Kombination Attraktive finanzielle Investition Innovative globale Kraft Vorteile für die Kunden Beträchtliche Synergien und Wertschöpfung Schnelle Integration 32398T - 01.2002 - * 33 - Hydro Media
Slide 35: Disclaimer
34 Disclaimer In order to utilize the "Safe Harbor" provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Hydro is providing the following cautionary statement: This presentation contains certain forward-looking statements with respect to the financial condition, results
Slide 36: ANHANG
35 ANHANG 32398T - 01.2002 - * 35 - Hydro Media
Slide 37: Ein komplettes Aluminiumunternehmen
36 Ein komplettes Aluminiumunternehmen Gesamtproduktion, Tausend Tonnen (2000) 1600 1400 1200 1000 VAW 800 Hydro 600 400 200 0 Primär- Strangpress- Walz- Guss- metall produkte erzeugnisse erzeugnisse 32398T - 01.2002 - * 36 - Hydro Media
Slide 38: Primärhütten VAW
37 Primärhütten VAW Primärmetall- Gießereikapazität VAW -Anteil kapazität VAW VAW (Gesamtkapazität) (Gesamtkapazität) Rheinwerke 100 % 213.000 304.000 Elbewerke 100 % 70.000 70.000 Kurri Kurri 100 % 150.000 152.000 HAW 33 % 43.000 89.000 (130.000) (200.000) Alouette 20 % 49.000 49.000 (245.000) Toma
Slide 39: Metalllieferantensystem ohne hohe Investitionen
38 Metalllieferantensystem ohne hohe Investitionen Umschmelzen und Recycling Gießerei Trading Eigene Elektrolyse 32398T - 01.2002 - * 38 - Hydro Media
Slide 40: Pro Forma Norsk Hydro Gewinn- und Verlustrechnung
39 Pro Forma Norsk Hydro Gewinn- und Verlustrechnung 9 Monate bis zum 30. September 2001 Ange- Hydro+VAW Mio. NOK Norsk Hydro VAW passt Pro Forma Umsatzerlöse 118 165 23 045 (2 243) 138 967 EBITDA 30 460 2 882 (731) 32 611 EBIT 21 208 2 115 (1 204) 22 119 Finanzaufwendungen 514 186 731 1 431 Ergebni
Slide 41: Pro Forma Norsk Hydro Bilanz
40 Pro Forma Norsk Hydro Bilanz Per 30. September 2001 Ange- Hydro+VAW Mio. NOK Norsk Hydro VAW passt Pro Forma Verzinsliche Verbindlichkeiten, netto 17 987 6 156 15 389 39 532 Eigenkapital 74 106 9 424 (9 313) 74 217 Aktiva 200 440 29 344 (3 635 226 149 Zwecks Erklärung der Anpassungen siehe Anhang
Slide 42: Pro Forma Norsk Hydro Bilanz
41 Pro Forma Norsk Hydro Bilanz Per 31. Dezember 2000 Ange- Hydro+VAW Mio. NOK Norsk Hydro VAW passt Pro Forma Verzinsliche Verbindlichkeiten, netto 29 705 3 632 15 404 48 741 Eigenkapital 71 227 9 117 (9 601) 70 743 Aktiva 196 354 24 006 (4 056) 216 304 Zwecks Erklärung der Anpassungen siehe Anhang
Slide 43: Struktur des Integrationsprojektes
42 Struktur des Integrationsprojektes Integrationsgruppe Leiter Integrationsteam: Henrik Andenæs Wertschöpfung: Arvid Moss Funktionelle Integration: Bjørn Vold Organisation: Marianne Åmodt VAW Mitglieder • Controller • Planung • Kommunikation Wertschöpfung Organisations- Funktionelle und betrieblich
Slide 44: Pro Forma adjustments
43 Pro Forma adjustments The Pro Forma combined financial information is prepared as if the combination had been completed in the beginning of the relevant period. The following adjustments are included in the pro forma financial information : • Presentation of financial information for VAW is adjus