Slide 1: 2021年12月期第2四半期 決算説明会資料
2021年12月期第2四半期 決算説明会資料 2021年8月6日 管楽器奏者に新しい創造性と表現力をもたらしてきたエアロフォン。そのフラッグシップモデル である『エアロフォン・プロ』はデザインやパーツはもちろん、楽器としての心臓部ともいえる音源 も進化し、電子管楽器としてのさらなる高みに到達しました。
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 新しいLife Styleの定着による高い電子楽器需要の継続を受け、 中計最終年度(2022年12月期)の目標を上方修正 ⚫ 2021年12月期 第2四半期は、堅調な需要および思い切った前倒し生産により、 予想を上回る着地 ⚫ 2021年12月期 通期業績予想は、下期にかけて供給面での不透明感が残るも、 上期の積極的な販売積み上げ効果により、予想を維持 ⚫ 2021年12月期 通期業績予想および足元の状況を鑑み、 中間配当を増配、期末配当予想を上方修正 2
Slide 3: 目次
1 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正 2 2021年12月期 第2四半期 決算概要 3 2021年12月期 通期業績予想 4 補足資料 3
Slide 4: 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正
1 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正 2 2021年12月期 第2四半期 決算概要 3 2021年12月期 通期 業績予想 4 補足資料 4
Slide 5: 2022年12月期目標を上方修正
中計(2020-2022) 2022年12月期目標修正 新しいLife Styleの定着による市場拡大を受け、最終年度(2022年12月期)目標を上方修正 売上高 営業利益 純利益1 ROE 中計目標 (2022年12月期) 815億円 123億円(15.1%) 86億円(10.6%) 20%以上 売上高 営業利益 純利益1 123 86 788 815 108 77 728 684 632 640 90 62 中計期間 75 15.1% 52 71 10.6% 業績推移 13.7% 12.4% 43 9.8% 8.5% (億円) 52 11.1% 11.0% 7.6% CAGR +8.8%
Slide 6: 中期経営計画 (2020-2022年度)詳細
中計(2020-2022) 2022年12月期目標修正 中期経営計画 (2020-2022年度)詳細 製品カテゴリー別売上高 地域別売上高 営業利益 (億円) 北米 (億円) 増収効果 (億円) 鍵盤楽器 欧州 利益率変化 管打楽器 日本 販管費増減 ギター関連機器 クリエーション関連機器 中国 為替影響 &サービス その他 映像音響機器 為替影響 その他 +6 • 2019年比で7.3pt改善 為替影響 +6 +32 +12 +26 +17 +85 -15 +21 -2 +1 +36 +49 -12 +13 +93 +69 815 123 632 815 632 53 (15.1%) (8.
Slide 7: 2021年12月期 第2四半期 決算概要
1 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正 2 2021年12月期 第2四半期 決算概要 3 2021年12月期 通期 業績予想 4 補足資料 7
Slide 8: 第2四半期 決算のポイント
2021年12月期 第2四半期 決算概要 第2四半期 決算のポイント 売上高 • 堅調な電子楽器需要により、全地域、主要カテゴリーが好調 430億円 • 年間での売上最大化に向け、思い切った前倒し増産の結果、大幅増収 (対前期比 ＋ 52.4%) 営業利益 • 原材料や海上輸送費が高騰したものの、増収効果や価格適正化により、 78億円 大幅な営業増益を達成 (対前期比 ＋ 194.2%) • 販管費は、コロナ影響が甚大だった前年比では増加も、計画は下回る 四半期純利益1,2 • 大幅な増益を達成 61億円 • 営業外損益は前期水準を維持 (対前期比 ＋ 274.5%) 1 四半期純利益は、「親
Slide 9: 第2四半期 連結業績
2021年12月期 第2四半期 決算概要 第2四半期 連結業績 ⚫ 通期での売上利益最大化に向け、下期分の原材料も前倒し生産で使用し、積極販売 ⚫ 継続的な強い需要を背景に、対予想比においても増収増益で着地 2020年12月期 2Q1 2021年12月期 2Q2 (単位: 百万円) 実績 売上比 予想 売上比 実績 売上比 予想比 前期比 売上高 28,234 100.0% 41,400 100.0% 43,030 100.0% +3.9% +52.4% 売上総利益 13,716 48.6% 19,100 46.1% 20,326 47.2% +6.4% +48.2% 販管費 11,050 3
Slide 10: 第2四半期 製品別売上高
2021年12月期 第2四半期 決算概要 第2四半期 製品別売上高 2020年12月期 2021年12月期 2Q 2Q 単位：百万円 実質1 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 増減要因 鍵盤楽器 7,808 27.7% 13,165 30.6% +68.6% +61.6% ポータブルタイプの電子ピアノが引き続き好調 管打楽器 5,725 20.3% 10,003 23.2% +74.7% +67.8% Vドラム・アコースティック・デザインシリーズ、電子管楽器が好調 ルーパーシリーズ2や定番のコンパクトエフェクターが好調 ギター関連機器 7,778 27.5% 10,664 24.8%
Slide 11: 第2四半期 地域別売上高
2021年12月期 第2四半期 決算概要 第2四半期 地域別売上高 2020年12月期 2021年12月期 2Q 2Q 単位：百万円 実質1 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 状況 二度の緊急事態宣言の発令により店舗集客が影響を受けたものの、電子ピア 日本 4,255 15.1% 5,408 12.6% +27.1% +27.1% ノ、ビデオ関連製品の販売が好調。春先のピアノ販売も堅調に推移 電子ピアノ、電子ドラム、楽器用アンプ、エフェクター等がオンラインを中心に販 北米 8,969 31.8% 13,649 31.7% +52.2% +51.3% 売好調。ワクチン接種が進み、規制緩
Slide 12: 第2四半期 連結営業利益
2021年12月期 第2四半期 決算概要 第2四半期 連結営業利益 • 増収効果: 増収に伴う売上総利益額の増加 対予想比 ポイント • 利益率変化:上期に想定していたコストアップ影響の一部が下期に後ろ倒し • 販管費増減: 広告販促費の執行コントロール 増収効果 • 増収に伴う物流費、人件費等の増加 • 広告販促費の積極投資 利益率変化 (億円) 販管費増減 +4 +2 +4 為替影響 -10 +5 +4 +59 -16 • 半導体の調達を優先したコスト増 • 海上輸送費高騰 • 価格適正化効果 (前回予想と実績の変化要因) 78 63 27 2020年12月期 2021年12月期 2021
Slide 13: 2021年12月期 通期業績予想
1 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正 2 2021年12月期 第2四半期 決算概要 3 2021年12月期 通期 業績予想 4 補足資料 13
Slide 14: 通期業績予想概要: 需要は高いレベルで継続
2021年12月期 通期業績予想概要 需要は高いレベルで継続、コスト増および供給課題は長期化を想定 新しいLife Styleの定着により、ワクチン接種が進んだ後も堅調な電子楽器需要は継続 ＜ワクチン接種率と当社受注残額＞ (%) US (%) Europe (%) Japan 需要 接種率 受注残額 リスク材料 対策 ⚫ 半導体調達リードタイム長期化 ⚫ 不足パーツは高限界利益額製品の生産に配分 ⚫ 海上輸送コンテナ需給ひっ迫 ⚫ 在庫のある製品の販売強化 供給 ⚫ マレーシアのロックダウン ⚫ 世界的に需要の強い電子ピアノについて、中国工場 での生産を開始(10月～) ⚫ 原材料価格高騰
Slide 15: 通期業績予想の前提
2021年12月期 通期業績予想概要 通期業績予想の前提 ⚫ マレーシア工場出社率の前提：6月/60% → 7月/30% → 8月/60% → 9月以降100% 織り込んでいないアップサイドシナリオと効果 マレーシア工場 生産ロスの回復 生産キャッチアップ ・9月以降100%+αの生産高 原材料の 追加での 調達リスク軽減 売上影響 約+8億 経費削減を検討 利益影響 約+3億 15
Slide 16: FY12/2021 Full Year Forecast
FY12/2021 Full Year Forecast 上期はロックダウンの影響を受けたが、ワクチンの早期供給による稼働回復を見込む 当社の日別生産高（5-7月） 東南アジアのワクチン接種状況1 Moving Control Order (5/25) マレーシアのワクチン接種は加速 Lockdown (6/1) Enhanced MCO (7/3) Resumed operation (7/21) 5/3 5/10 5/17 5/24 5/31 6/7 6/14 6/21 6/28 7/5 7/12 7/19 7/26 マレーシア工場のワクチン接種状況 ５月 ６月 7月 ⚫ 大多数のワーカー
Slide 17: 通期では増収増益を見込む
2021年12月期 通期業績予想概要 通期では増収増益を見込む ⚫ 通期での売上利益最大化のため、下期の部品不足を恐れずに、思い切った前倒し増産を行った結果、 下期にかけての部品需給、コンテナ不足、コスト高騰に加え、ロックダウンの影響を、年間ベースでは上期の積み上げでカバー 上期実績 下期予想1 通期予想 増収増益 減収減益 増収増益 売上高 430億 357億 788億 ・予想比：+3.9% ・予想比：-4.4% ・予想比：－ ・前期比：+52.4% ・前期比：-0.1% ・前期比：+23.0% 営業利益 78億 29億 108億 ・予想比：+24.5% ・予想比：-34.3% ・予想比：－
Slide 18: 通期連結業績予想
2021年12月期 通期業績予想概要 通期連結業績予想 2020年12月期1 2021年12月期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 予想 売上比 前期比 売上高 64,044 100.0% 78,800 100.0% +23.0% 売上総利益 30,379 47.4% 36,300 46.1% +19.5% 販管費 23,264 36.3% 25,500 32.4% +9.6% 営業利益 7,115 11.1% 10,800 13.7% +51.8% 当期純利益3 4,301 6.7% 7,700 9.8% +79.0% 1 2020年12月期の為替レート 米ドル/円：106.83、ユーロ/
Slide 19: 通期連結営業利益予想
2021年12月期 通期業績予想概要 通期連結営業利益予想 増減(対前期比) 要因 (億円) 増収効果 • 増収効果 利益率変化 販管費増減 ✓ 増収に伴う売上総利益の増加 為替影響 • コスト増影響を価格適正化で吸収方針 • 来期は価格適正化が通年寄与する見込み • 利益率変化 +61 ✓ 原材料費、海上輸送費が高騰 ✓ モデルミックスの変化(低価格帯電子ピアノが好調) -13 +8 ✓ 価格適正化の実施(1Q実施済、10月追加実施予定) -19 • 販管費増減 ✓ 売上増に伴う人件費、物流費等の増加 ✓ 広告販促費の増加 71 108 (販管費率はコロナ前の2019年比で7.1pt改善)
Slide 20: 株主還元
2021年12月期 通期業績予想概要 株主還元 ＜基本方針＞ 持続的かつ安定的な配当を行うとともに、株式市場動向や資本効率等を考慮した機動的な自己株式の取得も 適宜行うことで、連結総還元性向は原則50%を目指し、成長投資資金の留保が必要な場合も、連結総還元 性向は30%以上を目指す。 • 2021年12月期業績予想に基づき、第2四半期末配当および期末配当予想を上方修正 （参考）2021年2月12日発表 今回修正内容 ⚫ 第2四半期末：47円 ⚫ 第2四半期末：69円 (決定済) ⚫ 期末 ：47円 ⚫ 期末 ：69円 ⚫ 合計 ：94円 ⚫ 合計 ：138円 20
Slide 21: Key takeaways
Key takeaways ⚫ 新しいLife Styleの定着により、電子楽器需要は下期も好調が続く見込み ⚫ 今期、深刻な供給課題、コスト増に直面も適切に対応。上半期の販売最大化で通期目標を達成見込み ⚫ 供給課題は一時的な外部要因。堅調な需要を背景に、2022年以降も増収増益を目指す 売上高 営業利益 純利益1 CAGR 86 2.3x 123 +8.8% 815 108 3.3x 77 788 632 640 15.1% 71 13.7% 52 43 10.6% 11.1% 26 9.8% 8.3% 6.7% 4.2% 2019 2020 2021予想 修正中計(2022) 2019
Slide 22: 補足資料
1 中期経営計画(2020-2022) 2022年12月期 目標修正 2 2021年12月期 第1四半期 決算概要 3 2021年12月期 通期 業績予想 4 補足資料 22
Slide 23: Roland Cloudビジネスの進捗
事業環境アップデート Roland Cloudビジネスの進捗 ⚫ これから音楽を始めたいポテンシャルカスタマーへも、音楽を楽しむためのトータルソリューションを提供 ⚫ 音楽を楽しむまでの様々な「壁」を取り除くソリューションプロバイダーへの転換を目指す 中長期クラウドサービスのビジョン Creation ･音源コンテンツ Playing ･Sound contents ･バーチャル楽器 Sharing ･クラウドプロジェクト ･ゲームアプリ ･Virtual instruments ･データマーケット ･バーチャルコンサート ･Virtual concert Learning ･Game app
Slide 24: 下期連結業績予想
2021年12月期 通期業績予想概要 下期連結業績予想 ⚫ 下期予想の前提条件 ✓ マレーシア工場稼働停止影響 ✓ 原材料調達制限の継続 ✓ 原材料費・海上輸送費の高止まり ✓ 新製品発売の一部来期への延期 ⚫ 販管費は執行計画の見直しで削減を計画中（下期予想には未反映） → 前提条件に大きな変動があり、業績に重要な影響が想定される場合は速やかに開示 2020年12月期 下期1 2021年12月期 下期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 前回予想 売上比 今回予想 売上比 前回予想比 前期比 売上高 35,810 100.0% 37,400 100.0% 35,769 100.0% -4.4
Slide 25: 下期連結営業利益予想
2021年12月期 通期業績予想概要 下期連結営業利益予想 • 減収影響: 厳しい原材料調達制限、マレーシア工場稼働停止影響を反映 • 利益率変化: 原材料費、海上輸送費等のコスト増影響に対し、追加での価格適正化 前回予想からの 前回予想からの 実施を決定。下期への寄与は限定的も来期より通年寄与 修正ポイント 変化点 • 販管費増減: 広告販促費等、諸経費は更なる削減余地あり 売上増減影響 • コスト増影響 利益率変化 ①上期に想定していたコストアップ影響の一部が下期に後ろ倒し ②海上輸送費の想定以上の高騰 販管費増減 (億円) +4 +1 • 更なる価格適正化は4Qより寄与 為替影響 +4
Slide 26: 通期製品別売上高予想（変更なし）
2021年12月期 通期業績予想概要 通期製品別売上高予想（変更なし） 2020年12月期 2021年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 予想 構成比 前期比 前期比 鍵盤楽器 17,842 27.9% 26,000 33.0% +45.7% +42.1% 管打楽器 14,620 22.8% 17,600 22.3% +20.4% +17.4% ギター関連機器 16,712 26.1% 18,100 23.0% +8.3% +5.9% クリエーション関連 8,010 12.5% 9,500 12.0% +18.6% +16.3% 機器＆サービス 映像音響機器 4,597 7.2% 5
Slide 27: 通期地域別売上高予想（変更なし）
2021年12月期 通期業績予想概要 通期地域別売上高予想（変更なし） 2020年12月期 2021年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 予想 構成比 前期比 前期比 日本 9,066 14.2% 9,300 11.8% +2.6% +2.1% 北米 19,963 31.2% 24,800 31.5% +24.2% +24.0% 欧州 21,027 32.8% 25,400 32.2% +20.8% +16.6% 中国 6,304 9.8% 9,100 11.6% +44.3% +35.6% その他 7,682 12.0% 10,200 12.9% +32.8% +29.5% 合計
Slide 28: 主要連結財務数値(PL/指標/BS)
主要連結財務数値(PL/指標/BS) (単位: 百万円) 2020年12月期 2021年12月期 (単位: 百万円) 2020年12月期 2021年12月期 2Q 2Q 期末 2Q末 売上高 28,234 43,030 現金及び預金 10,832 11,497 売上原価 14,517 22,704 受取手形及び売掛金 5,930 8,308 売上総利益 13,716 20,326 たな卸資産合計 18,075 19,517 販売費及び一般管理費 11,050 12,480 その他流動資産 1,220 915 営業利益 2,666 7,845 流動資産合計 36,058 40,238 営業外損益
Slide 29: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場