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Ubs — CSHG Brasil Shopping FII — Investor Presentation (March 2017)

30 slides from Ubs's investor presentation, March 2017

  1. Slide 1: CSHG Brasil Shopping FII

    CSHG Brasil Shopping FII CNPJ 08.431.747/0001-06 – Março 2017 Este material é meramente informativo, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informações que um investidor em potencial deve considerar ou analisar an

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda CSHG Brasil Shopping FII Resultados do Fundo Mercado e Direção Estratégica Março de 2017 2

  3. Slide 3: Agenda

    Agenda CSHG Brasil Shopping FII Resultados do Fundo Mercado e Direção Estratégica Março de 2017 3

  4. Slide 4: Lançado em dezembro de 2006

    CSHG Brasil Shopping FII (HGBS11) Histórico Estratégia de Investimentos Lançado em dezembro de 2006 Localização e Histórico de Características área de resultados Técnicas Gestão ativa de portfólio influência de shopping centers R$ 950 milhões captados Potencial de Diversificação Gestão de Valor (6 o

  5. Slide 5: O Maior Fundo de Shopping

    8 Valor de mercado de Shoppings 1,2 bilhões de Reais em 7 cidades +5.316 cotistas +1.800 O Maior contratos de lojistas Fundo de Shopping Gestão Ativa da BM&FBovespa Volume negociado 2016 Operadores 195.7 milhões de Reais Aliansce, BR Malls, Iguatemi, Sonae Sierra, AD Shopping, GESC Março de 2017 5 F

  6. Slide 6: Carteira de Investimento (% patrimônio)

    Carteira de Investimento (% patrimônio) Diversificação Diversificação por Ativos (%) por Operadores (%) Shopping I Fashion 4,0 4,0 Iguatemi Centers (%) Via Parque 6,0 6,0 Aliansce FIIs líquidos Goiabeiras 10,0 LCI 10,0 GESC fundo de 92,5 2 1 renda fixa Tivoli 10,5 1 CRI não 10,5 AD Shopping 3,5 conv

  7. Slide 7: Shopping Center Penha São Paulo – SP

    24 % Shopping Center Penha São Paulo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  29,6 mil m² de ABL  Acompanhar a operação de forma ativa e participante  Acompanhar as ações de marketing e seu alinhamento com a estratégia de comercialização  208 lojas e quiosques  Analisar o resultados dos lojistas

  8. Slide 8: Parque D. Pedro Shopping Campinas – SP

    18 % Parque D. Pedro Shopping Campinas – SP do PL Ficha Técnica Agenda do Ativo  127,3 mil m² de ABL  Qualificação do Público  394 lojas e quiosques  Redução da Vacância  Inaugurado em 2002  Administração: Sonae Sierra Resultados Plano de Ação  NOI* (Acumulado 2016): R$ 131,672 mil  Possibil

  9. Slide 9: São Bernardo Plaza Shopping São Bernardo do Campo – SP

    14 % São Bernardo Plaza Shopping São Bernardo do Campo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  42,9 mil m² de ABL  Acompanhar o resultado do novo posicionamento das ações de marketing  242 lojas e quiosques  Acompanhar o resultado dos lojistas  Inaugurado em 2012  Acompanhar orçado vs real  Ad

  10. Slide 10: Mooca Plaza Shopping São Paulo – SP

    12 % Mooca Plaza Shopping São Paulo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  41,4 mil m² de ABL  Acompanhar o resultado dos lojistas  275 lojas e quisoques  Acompanhar orçado vs real  Inaugurado em 2011  Garantir a manutenção do resultado operacional do shopping  Administração: BR Malls Resulta

  11. Slide 11: Tivoli Shopping Center Santa Bárbara d'Oeste – SP

    11 % Tivoli Shopping Center Santa Bárbara d’Oeste – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  Acompanhamento do desempenho dos lojistas  23,6 mil m² de ABL  Redução dos descontos a lojistas  172 lojas e quiosques  Inaugurado em 1998  Maximização dos aluguéis  Administração: AD Shopping  Qualifica

  12. Slide 12: Goiabeiras Shopping Center Cuiabá – MT

    10% Goiabeiras Shopping Center Cuiabá – MT do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  27,4 mil m² de ABL  Gestão ativa de forma a definir a estratégia como controlador  210 lojas e quiosques  Inaugurado em 1989  Expansão em 2013 Resultados Plano de Ação  NOI* (Acumulado 2016): R$ 18,523 mil  Redução d

  13. Slide 13: Via Parque Shopping Rio de Janeiro – RJ

    7% Via Parque Shopping Rio de Janeiro – RJ do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  57,2 mil m² de ABL  Acompanhar o desempenho dos lojistas  241 lojas e quiosques  Maximização do aluguel  Inaugurado em 1993  Acompanhar o desempenho do shopping  Administração: Aliansce Resultados Plano de Ação  NOI

  14. Slide 14: I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS

    4 % I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  22,1 mil m² de ABL  Acompanhar ativamente o desempenho do shopping  88 lojas e quiosques  Analisar o desempenho dos lojistas  Inaugurado em 2013  Administração: Iguatemi Resultados Plano de Ação  NOI* (Acumulado 2016):

  15. Slide 15: Agenda do dia a dia

    Agenda do dia a dia • Acompanhar o resultado mensal do shopping • Acompanhar propostas de novas lojas, pleitos de descontos e renovatórias • Analisar orçado vs realizado • Realizar visitas periódicas (agendadas e blind visits) • Monitorar a concorrência, identificando oportunidades e ameaças Março d

  16. Slide 16: Agenda

    Agenda CSHG Recebíveis Imobiliários FII Resultados do Fundo Mercado e Direção Estratégica Março de 2017 16

  17. Slide 17: Apuração dos Rendimentos

    Apuração dos Rendimentos HGBS11 (R$ milhares) 2015 2016 2017* Receita Financeira 8.608 12.555 1.710 Receita imobiliária (inclui CRI conversíveis) 77.160 87.163 21.595 Lucro Operações 17.924 1.022 0 Total de Rendimentos Apurados 103.692 100.741 23.305 Total de Despesas (13.537) (14.417) (4.295) Resul

  18. Slide 18: Rentabilidade

    Rentabilidade HGBS11 Início: 21-nov-06 2015 2016 2017* Renda Acumulada 148,0% 12,1% 11,9% 2,0% Ganho de Capital 96,0% -5,2% 36,5% 6,7% Retorno Total Bruto** 268,0% 6,9% 57,5% 10,4% Alpha vs IFIX *** 1,5% 25,2% 1,4% IFIX *** 5,4% 32,3% 9,0% TIR em % CDI Líquido**** 299,0% 67,0% 435% 209% CDI Líquido*

  19. Slide 19: Evolução da Cota

    Evolução da Cota Valor da Cota + Rendimento (R$) Valor da Cota (R$) 3,900 CDI líquido (base 1000) IGPM (base 1000) 3,600 3,300 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 nov-06 dez-07 dez-08 dez-09 jan-11 jan-12 fev-13 fev-14 mar-15 mar-16 mar-17 Fonte: CSHG / BM&FBOVESPA / Cetip / FGV Fontes: CS

  20. Slide 20: Gestão Ativa – Evolução do rendimento médio mensal por cota

    Gestão Ativa – Evolução do rendimento médio mensal por cota 14,8 14,9 0,3 14,2 3,6 13,8 13,8 13,8 3,4 4,8 0,9 0,9 13,3 0,7 1,1 0,86 13,0 11,5 12,0 11,6 11,5 10,8 9,45 1º sem* 2º sem* 1º sem* 2º sem 1º sem 2º sem 1T17 2014 2015 2016 Rendimento Recorrente Lucro operações Rendimento LCI** Rendimento Di

  21. Slide 21: Desempenho Operacional – o Fundo e o Mercado (4T2016)

    Desempenho Operacional – o Fundo e o Mercado (4T2016) ABL Total ABL Própria Vacância Inadimplência Liq. (milhares/m2) (milhares/m2) (%) Média Ano (%)** CSHG Brasil 344,32 96,85 4.80 3.70 Shopping FII* Sonae 445,1 347,10 4.60 3.98 Sierra Aliansce 722,48 446,14 4.00 3.40 Iguatemi 746,03 454,60 6.60 0.

  22. Slide 22: CSHG Brasil Shopping FII x FIIs do mercado

    CSHG Brasil Shopping FII x FIIs do mercado DY Fundo Ticker VM (R$mi) ABL (m2) Vacância (Último Rend.) CSHG Brasil Shopping FII HGBS11 1.182 111.805 5.4% 6,76% Jardim Sul JRDM11B 186 11.426 1,3% 6,93% Parque Dom Pedro PQDP11 607 37.401 1,6% 7,07% Higienópolis SHPH11 526 8.875 2,0% 4,62% Fonte: BM&FBo

  23. Slide 23: Agenda

    Agenda CSHG Recebíveis Imobiliários FII Resulatdos do Fundo Mercado e Direção Estratégica Março de 2017 23

  24. Slide 24: O mercado brasileiro de shopping center

    O mercado brasileiro de shopping center ABL (milhões de m²) Faturamento real (R$ bilhões defla. IPCA) CAGR. 2012/16 CAGR. 2012/16 -3,42% 33,33% CAGR. 2006/12 73,4% 91,7 15,2 86,7 88,6 88,2 CAGR 2006/12 14,7 83,73 83,1 52,20% 13,8 12,9 74,5 11,4 64,1 10,3 58,4 9,1 9,5 CAGR. 2006/16 55,5 8,6 50 CAGR.

  25. Slide 25: O mercado brasileiro de shopping center

    O mercado brasileiro de shopping center 7.7 Inadimplência (%) 7.1 4.6 3.6 4.2 4.0 Vacância (%) 3,0 2,8 2,8 4,3 4,8 1,7 1.538 1.517 851 1.059 897 906 879 832 834 591 557 457 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Novo Estoque (esq.) Absorção Líquida (esq.) 8.000 Vendas Médias Brasil 20% 15% 6.000 6% 5% 5% -2%

  26. Slide 26: Participação e Mercado

    Participação e Mercado Estoque Atual Norte Outros 68,0% 5,2% ABL 26 SC Nordeste 17,2% ABL 85 SC 10,8% BR Malls Centro-Oeste 8,3% ABL 54 SC Sudeste 5,1% 55,5% ABL Multiplan 300 SC 1,6% 4,9% 1,0% Iguatem i Nossa exposicão 1,0% 2,9%4,7% Geográfica: 0,9% Aliansce Sul Sudeste:85.4 Brasil Shopping FII Son

  27. Slide 27: Direção Estratégica Horizonte 2017

    Direção Estratégica Horizonte 2017 Estratégia de médio/longo prazo  Gestão ativa dos Lojistas para redução  Crescimento do Portfólio /prevenção de vacância  Novas aquisições  Liquidez do Fundo  Garantir as marcas/lojas estratégicas no Mix  Captura das Novas tendências  E-commerce  Custo: Red

  28. Slide 28: CSHG Brasil Shopping FII

    CSHG Brasil Shopping FII CNPJ 08.431.747/0001-06 – Março 2017 Este material é meramente informativo, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informações que um investidor em potencial deve considerar ou analisar an

  29. Slide 29: CSHG Brasil Shopping FII – 08.431.747/0001-06

    CSHG Brasil Shopping FII – 08.431.747/0001-06 Investimento Mínimo Objetivo Não aplicável (cotas negociadas no mercado secundário) O Fundo tem como objetivo investir em shoppings centers Saldo Mínimo Não aplicável (cotas negociadas no mercado secundário) Público-alvo Movimentação Mínima Investidores

  30. Slide 30: Credit Suisse Hedging-Griffo

    Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento

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