Slide 1: ２０１６年度 第２四半期決算説明会
２０１６年度 第２四半期決算説明会 2016年10月31日
Slide 2: 目次
＜目次＞ ２０１６年度第２四半期決算(2016年4月～9月) p.1 セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差） 18 売上高・経常利益推移（16年度第２四半期実績） 2 セグメント別売上高・営業利益推移（半期別） 19 16/4～9経常利益の変化要因（前年同期比） 3 １６年度 特別損益・当期純利益について 20 主要製品１６年度概況① 4 重点課題 21 主要製品１６年度概況② 5 経営理念・行動指針・グループロゴ 22-25 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 6 事業戦略 26-31 16/4～9主要セグメント営業利益変化（前年同期比） 7 設備投資 32 16/4～9特別損
Slide 3: ２０１６年度 第２四半期決算 (2016年4月～9月)
２０１６年度 第２四半期決算 (2016年4月～9月) 1
Slide 4: 売上高・経常利益推移(16年度第２四半期実績)
■ 売上高・経常利益推移(16年度第２四半期実績) (億円) 売上高 (右目盛) (億円) 経常利益 (左目盛) 2
Slide 5: 16/4～9経常利益の変化要因(前年同期比)
■16/4～9経常利益の変化要因(前年同期比) (億円) (億円) 15/4-9経常利益 114 原燃料市況 +138 数量変化 -3 前 年 営 価格変化 -112 同 業 -24 期 損 内容差他 対 益 変動費 +7 比 変 固定費 -18 化 合 計 -157 +145 営業外損益他 -12 16/4-9経常利益 90(-24) 15上 16上 3
Slide 6: 主要製品 １６年度概況①
■主要製品 １６年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量(単体) スクラップおよびニッケル価格推移 自動車中心に緩やかな回復基調あり スクラップ：海外需要弱く足元は低位 １６年上の売上数量は微増 ニッケル ：供給量減を受け上昇基調 4
Slide 7: 主要製品 １６年度概況②
■主要製品 １６年度概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 自由鍛造品 磁材製品 粉末製品 型鍛造品 高合金 <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> 磁材製品：車載用途(EPS用他)堅調 自由鍛造品：航空機関連需要堅調も 粉末製品：自動車用粉末需要堅調 石油掘削関連低迷 高 合 金 ：自動車用途など上向き 型鍛造品：ｱｾｱﾝのﾄﾗｯｸ需要低位横ばい 5
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益（前年同期差）
■セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） （億 円 ） 15/4-9 16/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 859 787 -72 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 21 26 5 売 上 高 807 711 -96 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 営 業 利 益 63 75 12 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 494 467 -27 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 8 ▲ 16 -24 売 上 高 132 115 -17 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 10 3 -7 売 上 高 46 50 4 流 通
Slide 9: 16/4～9主要セグメント営業利益変化(前年同期比)
■16/4～9主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ 15/4-9営業利益 ２１ ６３ ８ １０ 原燃料市況 +74 +54 +10 前 数量変化 +5 +3 -11 年 同 営 価格変化 -60 -48 -4 期 業 内容差他 -13 +4 -10 -7 対 損 比 益 変動費 +4 +5 -2 変 化 固定費 -5 -6 -7 合 計 -78 +83 -54 +66 -34 +10 -7 16/4-9営業利益 ２６ ７５ -１６ ３ (+5) (+12) (-24) (-7) 7
Slide 10: 16/4～9 特別損益・当期純利益について
■16/4～9 特別損益・当期純利益について (億円) １６／４-９ 経常利益 ９０ 特別損益 ２ 法人税ほか ▲３８ １６／４-９ 当期純利益（※） ５４ ※：親会社株主に帰属する四半期純利益 8
Slide 11: 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ
■総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ '1 2 / 3 '1 3 / 3 '1 4 / 3 '1 5 / 3 '1 6 / 3 '1 6 / 9 ＲＯＡ 6 .3 % 3 .2 % 3 .8 % 3 .8 % 4 .5 % 3 .4 % Ｄ／ Ｅ 0 .7 9 0 .6 9 0 .6 2 0 .5 7 0 .5 8 0 .5 8 9
Slide 12: 63FR 8L
201 63FR 8L DAIDOS S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 10 tebe hey “eon tall
Slide 13: １６年度 連結業績見通し
■１６年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 売上高 (億円) (右目盛) (億円) 経常利益 (左目盛) ▲140 11
Slide 14: １６年度 連結業績見通し（半期）
■１６年度 連結業績見通し（半期） 売上高・経常利益推移 (億円) 売上高 (右目盛) (億円) 経常利益 (左目盛) （見通し) 12
Slide 15: 主要市場の動向＜自動車＞
■ 主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 世界需要：中国・西欧等の増加により全体で２％程度の成長見通し 日系生産：世界需要増を背景に緩やかな増加が続く 13
Slide 16: 主要市場の動向＜産業機械＞
■ 主要市場の動向＜産業機械＞ 産業機械関連需要 130 鉱工業生産指数 （2010年=100：季調値） 120 【国内市場】 ・鉱工業生産は、新興国経済の減速を背景に 110 横ばいの傾向が続く 100 →国内特殊鋼需要は横ばい 90 輸送機械工業（除．船舶・同機関、鉄道車両、航空機） 鉄鋼業 80 はん用・生産用・業務用機械工業 （旧：一般機械工業） 主要国 ＰＭＩ(購買担当者景況指数） 電子部品・デバイス工業 鉱工業 60.0 70 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 4 7 【海外市場】 55.0 ・中国鉄鋼の構造的供給過剰は解消に時間を 景 況 要する 良 50
Slide 17: 原料市況（鉄スクラップ･ニッケル）
■原料市況（鉄スクラップ･ニッケル） ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 40.0 新断建値6カ月平均 （千円/㌧） 新断：32.6 Ｈ２ 建値6カ月平均 30.0 Ｈ２建値（月平均） 26.1 Ｈ２：28.0 21.8 20.0 18.9 19.0 22.5 14.5 19.0 16.0 10.0 15.7 12.1 0.0 14/4 14/10 15/4 15/10 16/4 16/10 ＜ニッケルLME価格＞ 12.0 （ ＄/Lｂ） 6カ月平均 [ ]内は円換算値（￥/ｋｇ） 単月平均（＄/Ｌｂ） 10.0 [¥1,907] 8.0 [¥1,759] LME: 8.4 [¥1,435] [¥1
Slide 18: 16年度 利益計画の前提（市況）
■16年度 利益計画の前提（市況） 単位 16/4-9実績 16/10-3計画前提 (当初前提差) (当初前提差) 鉄スクラップ １５.７ (-1.3) １６.０ (-1.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 １８.９ (-1.1) １９.０ (-1.0) ニッケル $/LB ４.３ (-0.2) ５.５ (+1.0) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB ７.０ (+1.5) ７.５ (+2.0) （ＭＤ） 原油 $/B ４３.５ (+3.5) ４８.０ (+8.0) （ドバイ） 為替レート 円/$ １０５.３ (-4.7) １００.０ (-10.0) (TTM) 16
Slide 19: １６年度経常利益の変化要因(前年度比)
■１６年度経常利益の変化要因(前年度比) (億円) (億円) 15年度経常利益 ２５１ 原燃料市況 +196 数量変化 +18 前 -165 年 営 価格変化 度 業 -37 対 損 内容差他 比 益 変動費 +12 変 化 固定費 -58 合 計 -260 +226 営業外損益他 -7 16年度経常利益 ２１０(-41) 15年度 16年度 17
Slide 20: セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差）
■セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差） （億 円 ） 15年 度 16年 度 実績 見通し 前年度差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,7 0 5 1 ,5 8 7 -118 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 75 51 -24 売 上 高 1 ,5 5 3 1 ,4 3 0 -123 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 123 147 24 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 997 970 -27 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 13 ▲ 16 -29 売 上 高 261 255 -6 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 21
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益推移（半期別）
■セグメント別売上高・営業利益推移（半期別） （億 円 ） 16年 度 4-9 10-3 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 787 800 1 ,5 8 7 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 26 25 51 売 上 高 711 719 1 ,4 3 0 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 営 業 利 益 75 72 147 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 467 503 970 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 ▲ 16 0 ▲ 16 売 上 高 115 140 255 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 3 11 14 売 上 高 50 58 108 流 通
Slide 22: １６年度 特別損益・当期純利益について
■１６年度 特別損益・当期純利益について (億円) １６年度 経常利益 ２１０ 特別損益 ５ 法人税ほか ▲８０ １６年度 当期純利益（※） １３５ ※：親会社株主に帰属する当期純利益 20
Slide 23: DAIDO STEEL
DAID S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 21 tebe hey “eon tall
Slide 24: 経営理念を刷新
■ 経営理念を刷新 ２０１６年８月、創業から１００年を迎えるにあたり、『経営理念』と 『行動指針』を一新いたしました。 また、１００年の歴史で初めて『グループロゴ』を制作しました。 新たな『経営理念』と『行動指針』のもと、 グループの一体感を高め 今後もさらに進化し続けてまいります。 22
Slide 25: グループ経営理念
■ グループ経営理念 素材の可能性を追求し、 人と社会の未来を支え続けます 23
Slide 26: 行動指針
■ 行動指針 高い志を持つ ・時代の先を読み、パイオニア精神を持つ ・プロフェッショナルとして、自身のミッションに 最後まで取り組む 誠実に行動する ・相手の立場で考え、多様な価値観と存在を 認め合う ・ステークホルダーの期待に応える 自ら成長する ・常に成長を意識して仕事に取り組む ・進んで経験を重ね自分を磨く チームの力を活かす ・組織を越えてグループの知恵を結集する ・スピード感をもち、協力してやり遂げる 挑戦しつづける ・自由な発想で時代を切り拓く ・失敗を恐れず困難に立ち向かう 24
Slide 27: グループロゴ
■ グループロゴ グループロゴに込めた思い 経営理念である「人と社会の未来を支え続けること」を実現するには、お客様 に喜ばれること、グループを含めた社員にとって働きがいのあること、地域社会 から信頼されることが必要であり、「期待を上回る」皆の努力なくしては成し得 ません。 「Beyond the Special」のスローガンには、大同特殊鋼グループが一体となっ てこれからも飛躍していく思いを込めました。 25
Slide 28: 自動車のＣＯ２排出規制とパワートレイン変化
■ 自動車のＣＯ２排出規制とパワートレイン変化 ＣＯ２排出規制 パワートレイン変化予測 CO2(g/km) 180 2050年での産業革命以来の気温上昇を 日本 2℃以内に抑えることを ターゲットとし 米国 たシナリオ FCV 160 （CO2濃度450ppm以下） 欧州 EV 140 D-PHEV 120 G-PHEV 電動車 100 Diesel 内燃機関 G-Hybrid 80 搭載車 Gasoline CNG/LPG 60 2015 2020 2025 2030 出典：IEA/ETP（Energy Technology Perspectives）2012 より弊社作成 26
Slide 29: 自動車燃費向上技術と大同関連製品
■ 自動車燃費向上技術と大同関連製品 自動車燃費向上技術と関連製品 タービンハウジング 可変モジュール 燃費向上技術 大同の製品例 ガスケット ローラー ユニゾンリング タービンホイール アームベーン ダウンサイジング タービンホイール インサートリング ノズルベーン タービンハウジング ターボ化 ガスケット素材 他 耐熱ボルト パワートレイン 重希土類フリー磁石 電動化 ＥＰＳモーター用磁石 その他の電動化 ウォーターポンプ用磁 石 他 ネオジム磁石 ＨＶ駆動用モーター磁石 EPSモーター磁石 軽量化・ 中空バルブ 燃焼温度の 車載センサーハウジ 酸素センサハウジング（ステンレス） 高温化
Slide 30: 磁石事業
■磁石事業 自動車のパワートレイン・その他の電動化に向け、車載用に注力 中期目標：14年度比10億円増益 重希土類完全フリー磁石 50 45 DEC 40 MQ3 （MGOe） IMJ 35 競合 30 ネオジム 磁力 (BH)max 25 焼結磁石 DEC 20 SmFeN磁石 15 MQ1:ネオジムボンド磁石 DEC MQ3:熱間加工ネオジム磁石 10 MQ1 5 フェライト磁石 0 0 5 10 15 20 25 30 保磁力（＝耐熱性）, HcJ (kOe) 28
Slide 31: ターボ部品事業
■ターボ部品事業 【ターボ市場動向】 70.0 ダウンサイジングターボの拡大に向け、 （百万台/年） 62.1 生産能力を増強 59.9 60.0 56.9 中期目標：14年度比10億円増益 53.6 12.9 12.3 48.7 11.8 50.0 11.0 ◆タービンホイール 42.9 10.2 9.4 9.2 40.0 38.2 8.8 他 増強前の約１．５倍へ 9.0 8.1 33.9 7.2 北米 （17年2月完工予定） 8.0 中国 29.7 30.0 7.1 6.3 欧州 26.8 19.9 21.1 6.4 5.0 16.6 18.4 合計 ◆タービンハウジング 4.1 13.
Slide 32: ターボ部品・磁石 国内生産工場
■ターボ部品・磁石 国内生産工場 （当社中津川テクノセンター内） ターボ部品工場 磁石工場 Ｎ ハウジング 新工場建設地 インターメタリックス ジャパン ハウジング工場 機械加工工場 精鋳第2工場 精鋳第１工場 ダイドー電子 厚生棟 管理棟 30
Slide 33: 大型投資 / グループシナジーの発揮
■大型投資 ■ｸﾞﾙｰﾌﾟｼﾅｼﾞｰの発揮 知多工場 大同興業 ・知多工場初の再溶解炉（ＥＳＲ） 16年秋稼働に向け順調に進捗 ・16年10月 株式交換による１００％子会社化 ・海外拠点・人材の最大活用 ・マーケティング力強化 ・ターボ部材事業、磁石事業及び 高合金事業にかかるノウハウ・ 経営資源を融合 渋川工場 ・世界最大級真空 誘導炉（25tＶＩＭ） 16年6月より 商品開発から量産に至る 稼働開始 一貫した事業モデルを構築し 海外売上高増加へ 31
Slide 34: 設備投資
■設備投資 戦略事業への設備投資を継続 （主な投資案件） ＜溶解プロセス増強＞ ＜エネルギーコスト改善＞ ・知多工場 再溶解炉（ＥＳＲ）設置 ・電炉取鍋用酸素ﾊﾞｰﾅｰ設置 ・渋川工場 大型ＶＩＭ（25ﾄﾝ）設置 ＜次世代成長事業の拡大＞ ・ターボ部品、エンジンバルブ 設備投資・減価償却費推移 (億円) 知多工場 工事 戦略投資 ﾍﾞｰｽ 減価 償却 32
Slide 35: １６年度 配当について
■１６年度 配当について １５年度 １６年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) １１４ ２５１ ９０ ２１０ 当期純利益（※） ２０ ６７ ５４ １３５ (億円) 配当 ５.０ ７.５ ４.０ ８.０ (円/株) 配当性向 １０６.４ ４８.０ ３１.３ ２５.１ (%) ※：親会社株主に帰属する当期純利益 33
Slide 36: Fact Book
Fact Book DAIDO STE S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 34 poetic tigacial
Slide 37: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百 万 円 ） 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 11/9 12/9 13/9 14/9 15/9 16/9 売 上 高 472,062 489,154 440,428 457,731 483,633 460,577 241,308 233,724 222,123 238,917 233,832 213,010 営 業 利 益 32,730 31,533 15,425 18,977 20,408 24,432 14,562 9,604 10,562 8,664 10,757 9,643 経 常 利 益 31,726
Slide 38: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 連 結 ＜ 新 セ グ メ ン ト (12年 4月 ～ )＞ （億円） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 11/4-9 11/10-3 12/4-9 12/10-3 13/4-9 13/10-3 14/4-9 14/10-3 15/4-9 15/10-3 16/4-9 特 殊 鋼 鋼 材 売 上 高 1,950 1,694 1,841 1,891 1,705 962 988 902 792 887 954 951 940 859 846 787 営 業 利 益 99 35 17 32 75 37 62 24 11 23 ▲
Slide 39: Fact Book 連結会社一覧①
■ Fact Book 連結会社一覧① セグメント 会社名 事業の内容 D A ID O P D M ( T H A IL A N D ) C o . , L T D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在タイ） 天 文 大 同 特 殊 鋼 股 ?有 限 公 司 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在台湾） 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 D A ID O A M IS T A R ( M ) S D N . B H D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在マレーシア） D A ID O
Slide 40: Fact Book 連結会社一覧②
■ Fact Book 連結会社一覧② セグメント 会社名 事業の内容 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 富士气門（広東）有限公司 エンジンバルブ等の製造・販売 （在中国） 自動車部品・ 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 産業機械部品 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 O H IO S T A R F O R G E C O . 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同マシナリー㈱
Slide 41: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。