Polski Holding Nieruchomosci Sa · GPW:PHN
Polski Holding Nieruchomosci Sa — H1 2019 Earnings Presentation
36 slides from Polski Holding Nieruchomosci Sa's earnings presentation, Sep 12, 2019
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PHN za I półrocze 2019
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019 PREZENTACJA WYNIKOWA WARSZAWA, 12 WRZEŚNIA 2019 POLSKI HOLDING NIERUCHOMOŚCI S.A. WWW.PHNSA.PL 1 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA 2. SOLIDNE I ROSNĄCE WYNIKI FINANSOWE 3. DANE FINANSOWE 4. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE 2 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019
Slide 3: Kluczowe osiągnięcia - Wilanów Office Park
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 1. Zakup dwóch nowoczesnych biurowców w kompleksie WILANÓW OFFICE PARK WILANÓW OFFICE PARK: • Transakcja nabycia dwóch biurowców od Grupy Polnord • Lokalizacja: Branickiego 15 i 17, Warszawa • Wysoki standard powierzchni - certyfikacja nowocz
Slide 4: Kluczowe osiągnięcia - Rozpoczęcie budowy SkySawa
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 2. Rozpoczęcie budowy SKYSAWA SKYSAWA: • Nowoczesny kompleks biurowo-handlowy • Lokalizacja: ul. Świętokrzyska 36, Warszawa (bezpośredni dostęp do stacji II linii metra) • Certyfikacja ekologiczna: BREEAM Outstanding • Generalny wykonawca: ko
Slide 5: Kluczowe osiągnięcia - Intraco Prime
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 3. Prawomocne pozwolenie na budowę inwestycji biurowej INTRACO PRIME INTRACO PRIME: • Nowoczesny biurowiec w bezpośrednim sąsiedztwie INTRACO • Lokalizacja: ul. Stawki 2 w Warszawie • Certyfikacja ekologiczna: BREEAM Very Good • Generalny wyk
Slide 6: Kluczowe osiągnięcia - Młoda Białołęka
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 4. Prawomocne pozwolenie na budowę osiedla MŁODA BIAŁOŁĘKA OSIEDLE MŁODA BIAŁOŁĘKA: • Nowoczesny wielorodzinny kompleks mieszkaniowy z lokalami usługowymi w parterze • Lokalizacja: ul. Geodezyjnej tuż przy Trasie Toruńskiej (S8) • Prawomocne
Slide 7: Kluczowe osiągnięcia - Marina Yacht Park w Gdyni
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 5. Oficjalne otwarcie MARINY YACHT PARK w Gdyni MARINA YACHT PARK: • Najnowocześniejszy port żeglarski nad polskim Bałtykiem • Lokalizacja: Basen Prezydenta w obrębie Portu Morskiego Gdynia • 120 miejsc cumowniczych z dostępem do wody i prądu
Slide 8: Kluczowe osiągnięcia - Sprzedaż mieszkań
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 6. Sprzedaż mieszkań: Yacht Park, VIS À VIS WOLA I, VIS À VIS WOLA II YACHT PARK VIS À VIS WOLA I VIS À VIS WOLA II 71 11 210 3 156 16 umowy deweloperskie umowy rezerwacyjne umowy deweloperskie umowy rezerwacyjne umowy deweloperskie umowy rez
Slide 9: Kluczowe osiągnięcia - Dywidenda za rok 2018
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 1. Dywidenda dla akcjonariuszy PHN za rok 2018 PODSTAWOWE PARAMETRY: • Dywidenda na 1 akcję [PLN]: 0,41 • Łączna wysokość dywidendy [mln PLN]: 19,2 • Stopa dywidendy [%]: 2,1 • Procent zysku netto [%]: 60,57 • Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 16.08.2019
Slide 10: Kluczowe osiągnięcia - Włączenie spółek do Grupy PHN
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 2. Porozumienie w sprawie włączenia spółek Chemobudowa Kraków oraz Centrum Biurowe Plac Grunwaldzki do Grupy Kapitałowej PHN 10 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019
Slide 11: Kluczowe osiągnięcia - Emisja obligacji 160 mln PLN
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 3. Emisja 4-letnich obligacji PHN o wartości 160 mln PLN PODSTAWOWE PARAMETRY: • Pierwsza emisja obligacji serii A w ramach ustanowionego przez PHN w kwietniu programu emisji • Wartość emisji pierwszej serii: 160 mln PLN • Wartość nominalna każdej akcji: 1
Slide 12: Solidne i rosnące wyniki finansowe
SOLIDNE I ROSNĄCE WYNIKI FINANSOWE PRZYCHODY Z NAJMU 4,9 % ZYSK Z NAJMU [mln pln]: 14,7 % [mln pln]: 1H 2019: 82,1 1H 2019: 49,0 1H 2018: 78,2 1H 2018: 42,7 171,9 % 13,7 % POZOSTAŁE SKORYGOWANA PRZYCHODY EBITDA [mln pln]: [mln pln]: 1H 2019: 8,7 1H 2019: 32,4 1H 2018: 3,2 1H 2018: 28,5 12 WYNIKI FIN
Slide 13: Dane finansowe - wybrane pozycje rachunku zysków i strat
DANE FINANSOWE - WYBRANE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 24,2 2Q 0,1 7,4 2,4 2019 -0,1 -9,3 -3,9 -2,9 -3,1 24,8 1Q 0,0 0,0 1,5 4,1 2019 -4,4 -2,8 -8,9 -1,6 najem działalność pozostała koszty wycena pozostałe przychody one-off 3. działalność finansowa i JV podatek dochodowy deweloperska działalność a
Slide 14: Dane finansowe - wybrane pozycje rachunku zysków i strat
DANE FINANSOWE - WYBRANE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 24,2 14,9 17,3 17,7 17,9 14,8 2Q 2019 24,8 15,9 14,3 14,7 15,5 12,7 1Q 2019 Zysk ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży Zysk operacyjny Skoryg. Zysk Zysk brutto netto skoryg. EBITDA brutto netto 14 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE
Slide 15: Dane finansowe - przepływy pieniężne
DANE FINANSOWE - PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Przepływy z działalności operacyjnej: + 47,0 mln PLN Przepływy z działalności Przepływy z dz. finansowej: inwestycyjnej: -12,0 mln PLN + 122,6 mln PLN +126,0 258,5 -3,4 +17,8 +12,6 +0,3 +1,3 100,9 +17,7 +2,6 +3,8 -1,7 -13,2 -0,4 -5,8 31.03.2019 skorygowana Rezerw
Slide 16: Dane finansowe - nieruchomości
DANE FINANSOWE - NIERUCHOMOŚCI • Nieruchomości inwestycyjne i w rzeczowych aktywach trwałych Nieruchomości: 2,8 mln PLN (0,1%) Nieruchomości inwestycyjne: 3,0 mln PLN (0,1%) Nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych: -0,2 mln PLN (-0,4%) 2 654 2 656,8 + 5,2 + 2,2 50,6 - 2,8 - 1,8 50,4 2 603,4 2 6
Slide 17: Dane finansowe - nieruchomości
DANE FINANSOWE - NIERUCHOMOŚCI • Zapasy deweloperskie +30,9 mln PLN (19,0%) + 30,9 193,2 162,3 31.03.2019 Nakłady 30.06.2019 • 30,9 mln PLN nakładów związanych z projektami deweloperskimi – Prymasa Tysiąclecia, Yacht Park. 17 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019
Slide 18: Dane finansowe - kapitał własny i zadłużenie
DANE FINANSOWE - KAPITAŁ WŁASNY I ZADŁUŻENIE • Kapitał własny +0,1 +17,7 +7,4 2 060,7 2 056,4 -2,9 -3,1 -3,9 - 0,4 27,1 -19,2 27,2 2 033,6 2 029,2 Kapitał ogółem: -4,3 mln PLN (-0,2%) Kapitał przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej: -4,4 mln PLN (-0,2%) Udziały niekontrolujące: 0,1 mln PLN (0,
Slide 19: Dane finansowe - kapitał własny i zadłużenie
DANE FINANSOWE - KAPITAŁ WŁASNY I ZADŁUŻENIE • Zadłużenie i LTV 524,7 646,2 Zadłużenie 20,6% LTV 25,4% (mln PLN) (%) 31.03.2019 30.06.2019 31.03.2019 30.06.2019 • Zadłużenie z tytułu kredytów (485,7 mln PLN) związanych z finansowaniem inwestycyjnym nieruchomości Alchemia II, Andersia Business Centre
Slide 20: Dane finansowe - struktura aktywów i pasywów
DANE FINANSOWE - STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW • Aktywa 3 090,9 3 283,5 • Zwiększenie wartości nieruchomości ogółem o 33,7 5,6% 5,3% Pozostałe (173,7m): Pozostałe (175,0m): mln PLN w efekcie wzrostu wartości nieruchomości należności publicznoprawne (11,0m), 3,3% należności publicznoprawne (5,9m), inwe
Slide 21: Dane finansowe - struktura aktywów i pasywów
DANE FINANSOWE - STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW • Pasywa 3 090,9 3 283,5 • Wzrost zaliczek deweloperskich w związku z Pozostałe (213,3m): Pozostałe (285,3m): realizowanymi przedsięwzięciami deweloperskimi rezerwy: na pożytki z wynajmowanych rezerwy: na pożytki z wynajmowanych (Prymasa Tysiąclecia, Yach
Slide 22: Dziękujemy
DZIĘKUJEMY POLSKI HOLDING NIERUCHOMOŚCI S.A. WWW.PHNSA.PL 22 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA I PÓŁROCZE 2019
Slide 23: Projekty inwestycyjne - kluczowe informacje
PROJEKTY INWESTYCYJNE - KLUCZOWE INFORMACJE LP. NAZWA PROJEKTU FUNKCJA PUM / GLA ROZPOCZĘCIE ZAKOŃCZENIE KOSZTY PROJEKTU (LICZBA MIESZKAŃ) BUDOWY BUDOWY [mln PLN] 1. VIS À VIS WOLA I Kompleks mieszkaniowy 12 159 (213) 2017 2019 84,3 2. VIS À VIS WOLA II Kompleks mieszkaniowy 13 063 (253) 2018 2020 9
Slide 24: Portfel nieruchomości Grupy PHN - capital recycling
PORTFEL NIERUCHOMOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN - CAPITAL RECYCLING 30 CZERWCA 2019 1) POZOSTAJĄCE W PORTFELU OPTYMALIZACJA ŁĄCZNA WARTOŚĆ: 1 265,1 mln PLN ŁĄCZNA WARTOŚĆ: 232,7 mln PLN LICZBA NIERUCHOMOŚCI: 31 LICZBA NIERUCHOMOŚCI: 28 NOI 1H 2019: 40,1 mln PLN (YIELD2) : 6,5%) NOI 1H 2019: 1,81 mln PLN
Slide 25: Struktura portfela nieruchomości na 30 czerwca 2019
STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI NA 30 CZERWCA 2019 STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI STRUKTURA GEOGRAFICZNA SEGMENTÓW: [% wartości godziwej] POZOSTAJĄCE W PORTFELU i PROJEKTY KOMERCYJNE [% wartości godziwej] 11% 12% 9% 4% 5% 50% 19% 65% 25% pozostające w portfelu Warszawa i okolice projekty komercyj
Slide 26: Struktura portfela nieruchomości na 30 czerwca 2019
STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI NA 30 CZERWCA 2019 STOPIEŃ WYNAJĘCIA NIERUCHOMOŚCI POZOSTAJĄCYCH STRUKTURA NAJEMCÓW W PORTFELU [% powierzchni] WEDŁUG OKRESU TRWANIA UMOWY [% GLA] wygasają poniżej 1 roku 17% BIUROWE 29% 91% wygasają poniżej 1-3 lat HANDLOWE 30% 94% MIESZKANIOWE 100% 20% wygasają pon
Slide 27: Warszawski rynek biurowy - I połowa 2019
WARSZAWSKI RYNEK BIUROWY – I POŁOWA 2019* CAŁKOWITE ZASOBY [mln mkw.]: 5.5 +2,5% r/r W BUDOWIE [mkw.]: 758.000 +2,1% r/r ABSORPCJA [mkw.]: 81.000 -57,3% r/r POPYT [mkw.]: 406.100 -2,7% r/r PUSTOSTANY [%]: 8,5% -2,5 p.p r/r CZYNSZE PRIME [EUR/mkw./mc.]: 24 0% r/r * Źródło: Opracowanie własne na podst
Slide 28: Podaż, absorpcja i poziom pustostanów w Warszawie
WARSZAWSKI RYNEK BIUROWY – I POŁOWA 2019* PODAŻ, ABSORPCJA I POZIOM PUSTOSTANÓW W WARSZAWIE 650 18% 600 16% 550 500 14% 450 12% 400 350 10% 300 8% 250 6% 200 150 4% 100 2% 50 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019p 2020p Popyt (mkw) Podaż (mkw) Pustostany (średnia
Slide 29: Zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej w miastach regionalnych
POLSKI RYNEK BIUROWY - I POŁOWA 2019* ZASOBY NOWOCZESNEJ POWIERZCHNI BIUROWEJ W MIASTACH REGIONALNYCH MIASTO ZASOBY POWIERZCHNI POWIERZCHNIA POPYT STAWKI CZYNSZU BIUROWEJ w BUDOWIE [mkw.] WYWOŁAWCZE [mkw.] [mkw.] [EUR/mkw./miesiąc] WARSZAWA 5 543 700 846 200 405 700 17-24/11-15 KRAKÓW 1 347 900 272
Slide 30: Nowoczesna powierzchnia biurowa
POLSKI RYNEK BIUROWY - I POŁOWA 2019* NOWOCZESNA POWIERZCHNIA BIUROWA POZNAŃ 5% TRÓJMIASTO 8% WARSZAWA 53% WROCŁAW 10% KRAKÓW 13% KATOWICE 5% ŁÓDŹ 5% LUBLIN 2% SZCZECIN 2% * Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych CBRE, Colliers, JLL, Cusham&Wakefiled, BNP Baribas Real Estate, I połowa 2019 3
Slide 31: Powierzchnia w budowie i popyt
POLSKI RYNEK BIUROWY - I POŁOWA 2019* POWIERZCHNIA W BUDOWIE I POPYT 850 000 800 000 750 000 700 000 650 000 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 WARSZAWA KRAKÓW WROCŁAW TRÓJMIASTO POZNAŃ KATOWICE LUBLIN ŁÓDŹ * Źródło: Opracowanie własne na
Slide 32: Działalność kontynuowana – wynik
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA – WYNIK 2Q 2019 1Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 43,0 43,1 -0,2% Koszty działalności (18,8) (18,3) 2,7% Wynik brutto ze sprzedaży 24,2 24,8 -2,4% Koszty administracyjne i sprzedaży (9,3) (8,9) 4,5% Wynik netto ze sprzedaży 14,9 15,9 -6,3% Zmiana wartości godziwej nier
Slide 33: Najem – wynik segmentu
NAJEM – WYNIK SEGMENTU 2Q 2019 1Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 40,5 41,6 -2,6% Koszty działalności (16,3) (16,8) -3,0% Wynik brutto ze sprzedaży 24,2 24,8 -2,4% Koszty administracyjne i sprzedaży (6,0) (6,0) - Wynik netto ze sprzedaży 18,2 18,8 -3,2% Zmiana wartości godziwej nieruchomości in
Slide 34: Działalność deweloperska – wynik segmentu
DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA – WYNIK SEGMENTU 2Q 2019 1Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 0,1 0,0 - Koszty działalności 0,0 0,0 - Wynik brutto ze sprzedaży 0,1 0,0 - Koszty administracyjne i sprzedaży (0,9) (0,7) 28,6% Wynik netto ze sprzedaży (0,8) (0,7) -14,3% Pozostałe koszty (4,1) (0,2) 1950,0%
Slide 35: Pozostała działalność i nieallokowane pozycje – wynik
POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ I NIEALOKOWANE POZYCJE – WYNIK • POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ – WYNIK 2Q 2019 1Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 2,4 1,5 60,0% Koszty działalności (2,5) (1,5) 66,7% Wynik brutto ze sprzedaży (0,1) 0,0 - Koszty administracyjne i sprzedaży (0,2) 0,0 - Wynik netto ze sprzedaży (0,3)
Slide 36: Wskaźniki według EPRA
WSKAŹNIKI WEDŁUG EPRA • WYNIK WEDŁUG EPRA 2Q 2019 2Q 2018 Dynamika Wynik netto segmentu najem 38,6 41,3 -6,5% Wynik netto segmentu najem według EPRA 26,7 25,0 6,8% • EPRA NAV I EPRA NNNAV 2Q 2019 2Q 2018 Dynamika Aktywa netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 1 974,2 1 921,0 2,8% Prz
Polski Holding Nieruchomości — H1 2019 Earnings Presentation on 6ix