Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — FY2017 Earnings Presentation
10 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Feb 7, 2018
Slide 1: 2017年度 決算説明会資料
2017年度 決算説明会資料 2017年度実績および2018年度業績⾒込 JT Group CFO ⾒浪 直博 ※本資料に含まれる数値は各事業の業績を分かりやすく説明するために使⽤しており、財務諸表の数値と異なる場合があります。 ※⽤語の定義については、スライド3、4に記載しております。 将来に関する記述等についてのご注意 本資料には、当社⼜は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおります。かかる将来に関する記述は、「考えています」「⾒込 んでいます」「予期しています」「予想しています」「予⾒しています」「計画」「戦略」「可能性」等の語句や、将来の事業活動、業績、事象 ⼜は条件を
Slide 2: 用語の定義
<⽤語の定義> 調整後営業利益： 調整後営業利益 = 営業利益 + 買収に伴い⽣じた無形資産に係る償却費 + 調整項⽬（収益及び費⽤)* *調整項⽬（収益及び費⽤) = のれんの減損損失 ± リストラクチャリング収益及び費⽤等 当期利益： 親会社の所有者に帰属する当期利益 Reduced-Risk Products： 喫煙に伴う健康リスクを低減させる可能性のある製品 (RRP) GFB： 2017年まではWinston、Camel、MEVIUS、LD、B&H、Glamour、Sobranie、Silk Cut、Natural American (Global Flagship Brands)
Slide 3: 2017年度実績 全社実績
2017年度実績 Tokyo – February 7, 2018 JT Investor Meeting 5 全社実績 (億円) 為替⼀定調整後営業利益 2017年度 対前年度 実績 増減 厳しい事業環境下においても前年同⽔準を確保 • ⼀過性の損失計上影響を含む 為替⼀定ベース 調整後営業利益 5,832 -0.6% 財務報告ベース 財務報告ベース • 売上収益、調整後営業利益 売上収益 21,397 -0.2% ・対前年ほぼフラット、為替影響は限定的 調整後営業利益 5,853 -0.3% • 営業利益、当期利益 営業利益 5,611 -5.4% ・不動産関連売却益の相対的減少により減益
Slide 4: 海外たばこ事業実績
海外たばこ事業実績 – 数量・為替⼀定ベース (億本, %) 数量実績 vs. 2016 堅調なパフォーマンスによる増益 • 様々な市場におけるシェア増 総販売数量 3,985 -0.1% • フィリピン・インドネシアでの買収効果 • 柔軟なプライシングによる効果 GFB販売数量 2,859 +0.8% • 製造拠点最適化等によるコスト低減の実現 • ⼀⽅、流通取引先の倒産申請に伴う損失を計上 (百万US$, %) 為替⼀定ベース vs. 2016 為替⼀定調整後営業利益ロードマップ (百万US$) +9.9% +4.0% ⾃社たばこ製品 10,457 -0.3% +394 売上収益 3,21
Slide 5: 国内たばこ事業実績
国内たばこ事業実績 – 数量・シェア実績 (億本, %, %pt) 数量・シェア実績 vs. 2016 紙巻販売数量は減少も、シェアは堅調 • 紙巻総需要は前年⽐12.9％減少 紙巻販売数量 929 -12.5% • エクイティ向上に引き続き注⼒し、 紙巻シェアNo.1ポジションを強化 紙巻シェア 61.3% +0.3%pt • 2016年4⽉の定価改定影響があった にも関わらず、MEVIUSが前年並み の⽔準に回復 MEVIUSシェア 31.4% -0.0%pt Ploom TECHの販売エリア継続拡⼤ • 東京での販売エリアの拡⼤により、 カプセルの販売数量は第4四半期に ⼤きく増加 ©
Slide 6: 医薬・加工食品事業実績
医薬・加⼯⾷品事業実績 vs. 2016 (億円) 医薬事業 両事業で約150億円の利益成⻑を達成 (増減額) 売上収益 1,047 +175 • 医薬事業 • 導出品の販売拡⼤によるロイヤリ ティ収⼊が⼤幅に増加 調整後営業利益 241 +144 • ⿃居薬品の販売好調 vs. 2016 (億円) 加⼯⾷品事業 • 加⼯⾷品事業 (増減額) • 利益率が⾼い商品の販売強化およ 売上収益 1,631 -9 びコスト低減等により、５期連続 の増益を実現 調整後営業利益 54 +4 © Copyright JT 2018 Tokyo – February 7, 2018 JT Investor M
Slide 7: 2018年度業績見込 全社業績見込
2018年度業績⾒込 Tokyo – February 7, 2018 JT Investor Meeting 13 全社業績⾒込 (億円) 為替⼀定調整後営業利益 2018年度 対前年度 チャレンジングな事業環境の中、事業投資を ⾒込 増減 着実に推進しつつ、全社の利益成⻑を⽬指す 為替⼀定ベース 財務報告ベース 調整後営業利益 6,070 +3.7% • 売上収益、調整後営業利益 財務報告ベース ・海外たばこ事業でのトップライン成⻑回帰 売上収益 22,200 +3.8% すを主因に増収増益 調整後営業利益 6,000 +2.5% • 営業利益、当期利益 営業利益 5,610 -0.0%
Slide 8: 海外たばこ事業見込
海外たばこ事業⾒込 – 為替⼀定ベース (百万US$, %) 為替⼀定ベース vs. 2017 ⾃社たばこ製品 11,350 +8.1% 売上収益 2018年 販売数量前提 • 総販売数量：約4%増加 調整後営業利益 3,600 +14.7% （vs. 2017: 3,985億本） • GFB*販売数量：約2%増加 トップライン成⻑による増益を⾒込む （vs. 2017: 2,604億本*） • 買収効果およびEmerging Marketsでの伸⻑による 数量貢献 買収効果およびEmerging Marketsでの伸⻑ により、総販売・GFB数量ともに増加 • プライシングが牽引するトップラ
Slide 9: 国内たばこ事業見込
国内たばこ事業⾒込 (億円, %) 業績⾒込 vs. 2017 2018年国内たばこ市場についての⾒⽴て ⾃社たばこ製品 5,730 -3.0% • たばこ総需要：対前年で4%台後半の減少と想定 売上収益 （2017年の国内たばこ総需要は1,720億本と推計） • 紙巻総需要：対前年で17%台半ばの減少と想定 調整後営業利益 2,020 -13.0% （2017年の紙巻総需要は1,514億本） • RRP市場占有率： 販売数量減少により減収減益を⾒込む 2018年通年で23%程度と想定 • Ploom TECHの拡販効果が紙巻販売数量減少影響を⼀部相殺 • ⼀定の前提を置いて増税に伴う定価改定
Slide 10: 終わりに
終わりに Tokyo – February 7, 2018 JT Investor Meeting 19 Closing Remarks 利益成⻑率⽬標 (3ヶ年 CAGR) 為替⼀定ベース調整後営業利益 Mid to high single-digit 株主 ⼀株当たり配当⾦ • 2017年： 140円（+7.7% vs. 2016） お客様 • 2018年： 150円（+7.1% vs. 2017） 従業員 社会 © Copyright JT 2018 Tokyo – February 7, 2018 JT Investor Meeting 20