Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — FY2017 Earnings Presentation

33 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, May 24, 2017

  1. Slide 1: 2017年3月期 決算説明会

    2017年3月期 決算説明会 2017年5月24日 バンドー化学株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2017年3月期 決算概要 Ⅲ. 2018年3月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/32

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    Ⅰ. 会社概要 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/32

  4. Slide 4: 会社基本情報

    会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2017年３月31日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ） Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd.

  5. Slide 5: 事業領域

    事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンド-の製品 (平成25年度省エネ大賞) Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 4/32

  6. Slide 6: Ⅱ. 2017年3月期 決算概要

    Ⅱ. 2017年3月期 決算概要 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/32

  7. Slide 7: 2017年3月期 決算ハイライト

    2017年3月期 決算ハイライト （百万円） 2016/3 2017/3 実績 実績 前期比 修正予想（※） 修正予想比 売 上 高 93,272 88,387 △4,884 90,000 △1,612 営 業 利 益 5,960 5,896 △64 5,500 +396 経 常 利 益 6,363 6,571 +207 5,600 +971 親会社株主に帰属 4,386 4,951 +565 4,100 +851 する当期純利益 営 業 利 益 率 6.4% 6.7% +0.3% 6.1% +0.6% （※）修正予想:2016年11月9日発表の2017年3月期業績予想  売上高は、前期比で

  8. Slide 8: 2017年3月期 所在地別売上高

    2017年3月期 所在地別売上高 （単位：億円） 536 521 509 487 99 108 107 99 14/3 15/3 16/3 17/3 14/3 15/3 16/3 17/3 日本 中国 83 92 98 87 14/3 15/3 16/3 17/3 214 231 216 209 欧米他 14/3 15/3 16/3 17/3 アジア (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 7/32

  9. Slide 9: 2017年3月期 連結営業利益 増減分析

    2017年3月期 連結営業利益 増減分析 (単位：百万円) 売上減少による 粗利減少 為替影響による 34粗利減少 退職給付費用の 数理計算上の 1,008 1,148 差異の増加 販管費の 413 売上原価率の 増加 良化 750 227 為替影響による 販管費の減少 5,960 5,896 2016/3期 2017/3期 実績 実績 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 8/32

  10. Slide 10: 2017年3月期 セグメントの状況

    2017年3月期 セグメントの状況 （百万円） 2016/3 2017/3 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 高 93,272 88,387 △4,884 △5.2% 自 動 車 部 品 事 業 42,844 40,320 △2,524 △5.9% 産 業 資 材 事 業 33,096 31,446 △1,650 △5.0% 高機能エラストマー製品事業 15,619 14,914 △705 △4.5% そ の 他 2,630 2,509 △121 △4.6% セ グ メ ン ト 間 消 去 △920 △803 +116 － 営 業 利 益 5,960 5,896 △64 △1.1% 自 動

  11. Slide 11: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円)  米国と欧州では、引き続き自動車生産台数が堅調に推移 427億円 402億円 欧米他 したが、米国において収益性を重視した受注活動により 補機駆動用伝動ベルト製品の販売が減少。 400 (△12.6％)  補修品の販売は増加。 中国  積極的な営業活動により補修市場への販売は増加した 300 が、主要顧客の生産台数の減少と円高の影響により販売 (△15.8％) が減少。 200 アジア  アセアン地域において、スクーター用変速ベルトの販売が 増加。また、タイの自動車生産台数も堅調に推移し、全体 (△4.1％) で販売が増加したが、円高の影

  12. Slide 12: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円)  トルコにおいては、拡販活動が奏功し販売が増加したが、 330億円 313億円 350 欧米他 米国において、設備投資需要が低位で推移したことや円 高の影響により、産業機械用伝動ベルトの販売が減少。 (△10.9％) 300  南米向けの販売も減少。 250 中国  販売強化により、農業機械用、産業機械用伝動ベルトお (+15.1％) よび軽搬送ベルトなどの販売が増加。 200  タイ、ベトナム、インドにおいて、販売強化により、産業機械 150 アジア 用および農業機械用伝動ベルトの販売が増加。 (+0.6％)  タイ、ベトナムにおいて、

  13. Slide 13: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上高 (億円) 155億円 147億円 150 機能  国内の非住宅関連の需要が好調に推移し、建築資材用 および工業資材用の販売が増加。 フイルム  医療関連用は拡販が奏功し、販売が増加。 (△0.1％)  主要顧客向け装飾用フイルムの販売が減少。 100 50 精密機能  当社主要顧客である国内外のOA機器メーカーの減産の 部品 影響により、クリーニングブレードおよび樹脂部品などの 販売が減少。 (△7.2％) 0 16/3 17/3 営業利益 (億円) 7億円 2億円 10  機能フイルムは、製品構成の変化などにより、利益が減 5 営業利

  14. Slide 14: 四半期推移（売上高/営業利益）

    四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 :売上高 営業利益 （億円） （億円） :営業利益 245 242 250 237 240 240 20 232 229 223 226 219 220 220 17 16 16 200 16 15 14 14 14 13 13 13 150 11 12 10 100 8 50 4 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015/3期 2016/3期 2017/3期 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 13/3

  15. Slide 15: キャッシュフローの推移

    キャッシュフローの推移 億円 営業活動 ネットキャッシュであるため、 100 投資活動 債権流動化を停止したことで 90 一時的に営業活動CFが減少。 フリー CF 81 80 △23 70 68 65 60 49 41 40 22 20 12 14 0 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 -20 -40 △ 39 △ 42 △ 46 -60 △ 50 △ 58 -80 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 14/32

  16. Slide 16: 連結貸借対照表

    ■ 連結貸借対照表 ‘16/3 ‘17/3 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 15/32

  17. Slide 17: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 ※過去最高 9.4 10 8.7 59.4 60.4 60.5 7.9 60.0 52.0 54.4 8 7.2 6.2 6 5.3 4.8 4.7 ROA 40.0 4.0 4 3.1 ROE 20.0 2 0.0 0 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 D/Eレシオ 億円 純有利子負債 ％ 36.8 44.2 41.0 40 32.3 50 25.7 26.3 17.1 22.9 △ 25.6 △ 32.5 20 0 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 0 13/3

  18. Slide 18: Ⅲ. 2018年3月期 業績予想

    Ⅲ. 2018年3月期 業績予想 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 17/32

  19. Slide 19: 2018年3月期 業績予想

    2018年3月期 業績予想 （百万円、％） 2016/3 2017/3 2018/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 93,272 88,387 91,000 +2,612 +3.0% 営 業 利 益 5,960 5,896 6,000 +103 +1.8% 経 常 利 益 6,363 6,571 6,600 +28 +0.4% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 4,386 4,951 4,900 △51 △1.0% U S D 119.95円 108.69円 110円 為替レート T H B 3.42円 3.10円 3.1円 人民元 18.80円 16.09円 16円 

  20. Slide 20: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 設備投資（国内） 減価償却 研究開発費 （億円） 設備投資（海外） (太字・斜体) 70 60 56 50 51 50 44 46 43 45 46 44 42 42 42 41 40 42 42 36 38 30 33 20 10 0 13/3 13/3期 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期 17/3 17/3期 18/3 18/3期(予想) 中期経営計画（BF-1） Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 19/32

  21. Slide 21: 1株当たり株主配当の推移

    1株当たり株主配当の推移 （単位：円）  期末配当  中間配当 15.0 リーマンショック 12.0 14.0 10.0 10.0 4.0 8.0 8.0 8.0 6.0 15.0 10.0 10.0 10.0 12.0 12.0 6.0 8.0 8.0 8.0 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 (予想) 中期経営計画（BF-1） 配当 － 48.7% 23.7% 53.9% 30.2% 22.0% 25.0% 25.7% 24.1% 28.1% 性向 ※2016年10月1日付にて普通株式２株につき１株の

  22. Slide 22: 主なトピックス

    主なトピックス 2016年 6月 ・光学用透明粘着剤シート「Free Crystal®」を開発 光学用透明粘着剤シート 10月 ・難燃耐熱コンベヤベルト「FR7500」を販売開始 「Free Crystal®」 ・「バンドーテクノフェア2016」を開催（神戸、東京） 難燃耐熱コンベヤベルト 「FR7500｣ 11月 ・「ベトナム新工場建設に伴う移転・拡張」を決定 12月 ・結合型細幅Vベルト 「パワーエース®アラミドコンボ」を販売開始 ベトナム新工場 完成イメージ 2017年 2月 ・「健康経営銘柄2017」に選定 ・難燃耐熱コンベヤベルト「FR7700」を販売開始 3月・バイオマス発電プラン

  23. Slide 23: Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について

    Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 22/32

  24. Slide 24: 中長期経営計画の全体像

    中長期経営計画の全体像 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 新事業拡大 販 売 ・ グローバル事業拡大・付加価値の拡大 利 益 2022年の姿になるために BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2017年 2018年 2022年 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー  事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル  キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」  ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Copyright © 2017 Bando Chem

  25. Slide 25: BF-1目標と進捗

    BF-1目標と進捗 利益率改善に時間を要し、営業利益も目標を下回る見込み （単位；億円） 2012年度 2017年度 BF-1目標 実績 予想 （2017年度） 2012年度比 予想との乖離 売 上 高 857 910 +43 1,000 △90 営 業 利 益 40 60 +20 100 △40 営業利益率 4.8% 6.6% +1.8% 10.0% △3.4% ① 新興国経済の成長鈍化 ② 新製品の開発・上市遅れ 主な ③ コストダウン施策の進捗遅れ 乖離要因 ④ 販管費等の増加 （経営品質の向上、②・③のスピードアップに向けた先行投資が要因） Copyright © 2017 Bando

  26. Slide 26: BF-1最終年度の重要取り組み

    BF-1最終年度の重要取り組み BF-2での飛躍を期するための課題「完遂」 既存事業の強化 新事業の創出  自動車部品事業  オプトエレクトロニクス  産業資材事業  自動車／交通  高機能エラストマー製品事業  ロボット  健康／福祉／医療 主力事業の コア技術を生かし 進化と深化、 次世代の柱となる コスト構造改革 新事業の育成を推進 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 25/32

  27. Slide 27: 既存事業の強化：自動車部品事業

    既存事業の強化：自動車部品事業 革新製法確立による収益体質の強化、新用途製品の納入開始 4輪 2輪 自動車部品売上高 自動車部品 二輪車用ベルト 二輪車用ベルト 売上高（ASEAN, インド） 売上高（インド） 売上高（ベトナム） ・ベルト非装着車の増加 150 ・中国、韓国の特定顧客向け減 200 200 +61％ +112％ +47％ △4％ 200 150 150 100 100 100 100 50 50 50 0 0 0 0 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2013

  28. Slide 28: 既存事業の強化：産業資材事業

    既存事業の強化：産業資材事業 中国・アジアでの拡販、コンベヤベルトの収益力強化 一般産業 搬送 一般産業用伝動ベルト 一般産業用伝動ベルト コンベヤベルト売上高・売上総利益 売上高（中国） 売上高（アジア） 200 120 120 200 +62％ 売上高（左軸） 売上総利益（右軸） 売上総利益 +8％ +37％ 110 110 150 150 100 100 100 100 50 50 90 90 0 0 80 80 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 ※2012年度の売上高を1

  29. Slide 29: 既存事業の強化：高機能エラストマー製品事業

    既存事業の強化：高機能ｴﾗｽﾄﾏｰ製品事業 高付加価値品による新市場の開拓 精密部品 機能フイルム スマートフォンやタブレット端末の 売上高（機能フイルム） 売上高（精密部品） 普及等により、主力市場である （億円） （億円） OA出力機器の生産台数が減少 120 50 +5％ △3％ 100 40 80 30 2012 2013 2014 2015 2016 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 （年度） ※2014年度に実施した製品区分の見直しに基づき、2012年度の数値を算定  OA市場依存の脱却  完成品ビジネスの拡大による高付加価値化 • 精密ベルト等のOA

  30. Slide 30: 既存事業の強化：コスト構造改革

    既存事業の強化：コスト構造改革 売上原価率70％以下の定着と販管費率20％以下の実現 売上原価 販売費及び一般管理費 売上原価率の推移 販管費の推移 （％) コストダウン （％) (億円) 75 セールス 26 230 ミックス等 ：売上高販管費率（左軸） 74 25 220 ：販売費及び一般管理費(右軸) 73 24 210 原材料 23 200 72 価格変動 71 22 190 70 21 180 20 170 69 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 目標とする売上原価率70％以下を達成 販管費率が増加基調  目標の達成

  31. Slide 31: 新事業の創出

    新事業の創出 コア技術に新技術を融合させ、次世代の柱となる新事業を育成 ターゲット領域 製品/開発製品 研究 製品開発/顧客評価 量産 光学用透明粘着剤 顧客最終評価中 「FreeCrystal ®」 （2017年度上期 販売開始見込） オプト エレクトロニクス 金属ナノ粒子インク 顧客評価完了、量産準備完了 「FlowMetal®」 （2017年度下期 販売開始見込） 産業機器向けに量産販売開始 高熱伝導放熱シート 用途拡大に取組み中 パワー エレクト 自動車 ロニクス 金属ナノ粒子接合材 パワーデバイス接合とLED接合 /交通 「FlowMetal®」 について複数顧客で評価中 輸送貨物の

  32. Slide 32: Breakthroughs for the future

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 31/32

  33. Slide 33: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。…

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としておりません。 32/32

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