Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — H1 2025 Earnings Presentation
19 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, Aug 13, 2025
Slide 1: Information für Privatinvestoren – Ergebnisse Q2/H1 2025
Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q2/H1 2025 13. August 2025 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer → Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften
KERNBOTSCHAFTEN → Strategie 2027 beschleunigt → Übernahme des Immobilien-Investmentmanagers Deutsche Investment Gruppe mit ~ 3 Mrd. € AuM → Voller Fokus auf Europa mit einem RoTE von 10 % im Neugeschäft → Ausstieg aus den USA führt zu einmaligen US-Risikokosten in Höhe von -314 Mio. € → Solide Kapit
Slide 4: Strategie 2027 – Fortschritte
STRATEGIE 2027 Transformation beschleunigt – Wesentliche Fortschritte in allen Säulen SCHLANKERE RE FINANCE RE INVESTMENT ORGANISATION Säulen SOLUTIONS SOLUTIONS Verstärkte Kundenorientierung Diversifizierung und Steigerung pbb invest und durch verbesserte der Profitabilität Originate & Cooperate Zu
Slide 5: Real Estate Finance Solutions – Fokus auf europäischen Markt
REAL ESTATE FINANCE SOLUTIONS pbb fokusiert sich voll auf europäischen Markt →Wachstum im Neugeschäft in Europa beschleunigt sich; Bruttozins- Neugeschäftsvolumen1 US-Portfolio marge auf hohem Niveau von ~240 Basispunkten gehalten, (Mrd. €) (in Mrd. €, EaD) Margenspitze dürfte erreicht sein; RoTE de
Slide 6: USA-Ausstieg mit erheblichen einmaligen Risikokosten
REAL ESTATE FINANCE SOLUTIONS USA-Ausstieg mit erheblichen einmaligen Risikokosten – Effekt auf CET1-Quote auf -40 Bp begrenzt → Solide Entwicklung des performanten US-Kreditportfolios in Q2/25; stabiler LTV Einmalige US-Deckungsquoten1 von 67 %, Exposure at risk um 19 % reduziert gegenüber Vorquart
Slide 7: pbb übernimmt Deutsche Investment Gruppe
REAL ESTATE INVESTMENT SOLUTIONS pbb übernimmt Deutsche Investment Gruppe →Die Deutsche Investment Gruppe bietet eine vollständige Wichtige Fakten Strategische Präsenz Wertschöpfungskette (360°-Ansatz) und kombiniert (2024) Immobilieninvestitionen/Asset Management mit integriertem • AuM 3 Mrd. €1 •
Slide 8: Deutsche Investment Gruppe – strategische Ergänzung zur Strategie 2027
REAL ESTATE INVESTMENT SOLUTIONS Deutsche Investment Gruppe – hervorragende strategische Ergänzung im Hinblick auf Strategie 2027 → Deutsche Investment Gruppe– wesentlicher Beitrag zu Zielen der Provisionseinnahmen1 Provisionseinnahmen Strategie 2027 CAGR1 • ~3 Mrd. € AuM3 wesentlicher Beitrag zum Z
Slide 9: Operativer und Finanzüberblick – Fokus auf Profitabilität
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Fokus auf Profitabilität REF Neugeschäft → Selektives Neugeschäft mit REF-Portfolio Mrd. € → Portfolio bereits deutlich Mrd. € (Zusagen, inkl. Prolongationen > 1 Jahr) strikter Fokussierung auf (Finanzierungsvolumen) risikoreduziert (insbesondere Profitabilität USA und
Slide 10: Operative Performance durch US-Risikokosten belastet
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Operative Performance durch US-Risikokosten belastet → Operative Erträge beeinflusst durch Operative Erträge in Mio. € (IFRS) Verwaltungsaufwendungen in Mio. € (IFRS) → Nach Abschluss der IT-Transformation einmalige US-Bewertungsaufwendungen1 2024 liegen Verwaltungsauf
Slide 11: Operative Erträge ohne einmalige Risikokosten stabil
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Operative Erträge ohne einmalige Risikokosten stabil ggü. Vorquartal, operative Kosten unter Kontrolle Operative Erträge Zins- und Provisionsergebnis Operative Kosten Personalsaufwendungen Sachaufwendungen Abschreibungen in Mio. € (IFRS) Realisationsergebnis in Mio. €
Slide 12: Risikovorsorge belastet von US-Ausstieg
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Risikovorsorge belastet von US-Ausstieg, US-Portfolio nun zu erwartenden Veräußerungskosten bewertet Ergebnis vor Risikovorsorge in Mio. € (IFRS) Stufe 1&21 Stufe 3 Andere2 H1/25: -323 Mio. € H1/24: -103 Mio. € H2/24: -67 Mio. € H1/25 bereinigt3 : -40 Mio. € -10 7 22 -
Slide 13: REF-Portfolio performing
REF-PORTFOLIO PERFORMING Bodenbildung der Immobilienmärkte spiegelt sich im Portfolio der pbb wider REF-Portfolio in Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → Unabhängig der einmaligen Risikokosten für den US-Ausstieg, stabilisierte 56% 56% 56% sich die Portfolioqualität weiter und spiegelt damit di
Slide 14: REF-Portfolio NPL
REF-PORTFOLIO NPL Überproportional hoher Anteil von 45 % an US-Krediten NPL-Portfolio in Mio. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → Anstieg des NPL-Portfolios um 71 Mio. € in Q2/25, überwiegend durch Europa USA US-Kredite, teilweise kompensiert durch Wechselkurseffekte und Tilgungen → 3 Zugänge und 2
Slide 15: Fokus: Development-Portfolio
FOKUS: DEVELOPMENT-PORTFOLIO Volumen aktiv reduziert Portfolio in Mrd. € Bauphase 30/06/2025 → Verbessertes Risikoprofil im Developmentportfolio (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) (Kreditzusagen, Basel IV) • Portfolio um 0,5 Mrd. € reduziert seit Jahresbeginn Performing -31% Non-performing • 10 Kredit
Slide 16: Fokus: Europäisches Büroportfolio
FOKUS: EUROPÄISCHES BÜROPORTFOLIO Weitere Stabilisierung aufgrund stabiler Nachfrage und unterdurchschnittlicher Angebotsentwicklung erwartet Portfolio in Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → Europäisches Büroportfolio in H1/25 um 0,3 Mrd. € reduziert • Rückzahlungen und Sonstiges (0,3 Mrd. €,
Slide 17: Eigenkapital
EIGENKAPITAL Weiter solide Kapitalausstattung – 40 BP CET 1-Rückgang durch einmalige US-Risikokosten Basel IV: Kapital- und Leverage-Quoten (IFRS) → Solide Kapitalausstattung ermöglicht strategische Transformation • US-Portfolio bewertet zu erwartenden Veräußerungskosten Transitionszeitraum • Kapita
Slide 18: Zusammenfassung
ZUSAMMENFASSUNG → Transformation beschleunigt – Übernahme der Deutsche Investment Group und finanzielle Verbuchung des US-Ausstiegs markieren wesentliche Meilensteine → Strategie 2027 – Ziele bestätigt und Umsetzung auf Kurs → Real Estate Finance Solution – Fokus auf profitables Wachstum in Europa m
Slide 19: Kontakt
KONTAKT Michael Heuber Axel Leupold Head of Investor Relations Investor Relations +49 (0)89 2880 28778 +49 (0)89 2880 23648 michael.heuber@pfandbriefbank.com axel.leupold@pfandbriefbank.com Marc Bächle Website Investor Relations www.pfandbriefbank.com/investor-relations.html +49 (0)89 2880 12056 mar
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