Stef · EURONEXT:STF
Stef — H1 2016 Earnings Presentation
34 slides from Stef's earnings presentation, Sep 2, 2016
Slide 1: Résultats 1er semestre 2016
RÉSULTATS 1ER SEMESTRE 2016 Jean-Pierre SANCIER Directeur Général Stanislas LEMOR Directeur Général Délégué en charge des finances 2 septembre 2016
Slide 2: 1er semestre 2016: performance conforme à notre engagement
1er semestre 2016 PERFORMANCE CONFORME À NOTRE ENGAGEMENT Poursuite Redressement de la Cession de la croissance Logistique France du Scandola en Europe 2 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 3: Déroulé de la présentation
DÉROULÉ DE LA PRÉSENTATION 1 Environnement Performances 2 opérationnelles 3 Résultats consolidés 4 Perspectives 3 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 4: Environnement
1 ENVIRONNEMENT 4 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 5: Un environnement contraint
UN ENVIRONNEMENT Consommation Production CONTRAINT Alimentaire Agroalimentaire Zone Euro +1,2% +1,1% France + 2,0% - 1,2% Incertitudes en Europe Italie + 0,8% * + 0,4% Espagne + 0,1% + 2,8% Prix du carburant toujours bas Portugal + 3,8% + 1,3% Belgique + 0,7% + 5,2% * Une consommation européenne qui
Slide 6: Performances opérationnelles
PERFORMANCES 2 OPÉRATIONNELLES 6 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 7: Chiffre d'affaires
En millions d’euros CHIFFRE D’AFFAIRES 18,5 M€ -18,9 M€ 20,2 M€ -13,3 M€ -0,1% -7,9 M€ International Vente pour 1 360,7 compte tiers Impact 1 359,3 France carburant Autres M€ M€ S1 2015 S1 2016 + 3,6% hors surtaxe énergie 7 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 8: Transport France
TRANSPORT Sécurisation de nos résultats FRANCE dans un environnement S1 2016 défavorable Effet consommation et pression concurrentielle 584 585 Météo défavorable Vide sanitaire filière foie gras (Sud-Ouest) 16,8 16,1 Amélioration de la qualité sur l’ensemble du réseau Chiffre d’affaires Résultat opé
Slide 9: Logistique France
LOGISTIQUE FRANCE Redressement des résultats S1 2016 Progression de la contribution du Surgelé liée au niveau record de stocks 240 248 Redressement de la RHD par 6,7 recentrage sur les dossiers contributeurs -0,9 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel S1 2015* S1 2016 S1 2015* S1 2016 * Les donnée
Slide 10: Activités internationales
ACTIVITÉS Poursuite de la dynamique INTERNATIONALES de croissance et de résultats S1 2016 Nette progression de l’Italie sur ses activités domestiques et européennes +5,6% +7,3% Forte poussée des flux 285 301 européens 12,8 13,7 Développement Chiffre d’affaires Résultat opérationnel de nos activités
Slide 11: Maritime
MARITIME Environnement maritime instable S1 2016 Cession du Scandola Activité Fret perturbée par l’instabilité de début d’année La Méridionale continue à se démarquer sur les passagers : +3,2% 52 48 9,4 -1,9 Arrêt de la DSP au Chiffre d’affaires Résultat opérationnel 30/09, préparation S1 2015 S1 20
Slide 12: Résultats opérationnels par secteur
RÉSULTATS Évolution du résultat OPÉRATIONNELS par secteur opérationnel S1 2016 S1 2015* S1 2016 27,1 M€ 49,2 M€ 16,1 16,8 12,8 13,7 9,4 6,7 2,6 1,1 -0,9 -1,9 Transport Logistique Activités Maritime Autres France France Internationales * Les données de 2015 ont été modifiées suite à des reclassements
Slide 13: Résultats consolidés
RÉSULTATS 3 CONSOLIDÉS 13 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 14: Chiffres clés S1 2016
CHIFFRES CLÉS S1 2016 Marge opérationnelle Investissements (sur CA hors négoce) 4,1 % 68,1 M€ = 73,3 M€ 2,3 % S1 2015 S1 2016 S1 2015 S1 2016 14 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 15: Expansion aux Pays-Bas
EXPANSION AUX PAYS-BAS Raalte 1er juin 2016 Extension du réseau Eindhoven 1er mai 2016 Acquisition Evolution de périmètre 18 500 m² d’un site de 3 000 m2 VERS-EXPRESS 2 000 m² CA : 5,6 M€ 40 salariés 15 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 16: Compte de résultat
COMPTE Variation Variation DE RÉSULTAT M€ S1 2015 S1 2016 en M€ en % Chiffre d’Affaires 1 360,7 1 359,3 (1,4) (0,1) % CA hors vente pour compte 1 172,8 1 190,3 17,5 1,5 % de tiers Résultat 27,1 49,2 22,1 81,5 % opérationnel Résultat financier (7,4) (6,9) 0,4 5,9 % Résultat 19,7 42,3 22,5 114,1 % ava
Slide 17: Résultat opérationnel
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL M€ S1 2015 S1 2016 Variation en M€ Variation en % Chiffre d'Affaires 1 360,7 1 359,3 (1,4) (0,1) % Consommations en (877,6) (860,0) 17,6 (2,0) % provenance de tiers Impôts et taxes (31,9) (31,5) 0,3 (1,1) % Charges de (375,6) (379,6) (4,0) 1,1 % personnel Dotation aux (48,4) (5
Slide 18: Autres produits et charges
AUTRES PRODUITS ET CHARGES M€ S1 2015 S1 2016 Plus value sur cession du navire 9,1 Plus values sur cession 0,6 0,5 de véhicules Indemnités versées (0,9) Autres produits et (charges) (0,6) (0,8) Autres produits et charges (0,9) 8,8 opérationnels 18 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 19: Résultat financier
RÉSULTAT FINANCIER M€ S1 2015 S1 2016 Variation Euribor 3M moyen 0,02% (0,22 )% (0,24)% Dette nette fin 576 569 (7) de période Charge financière (7,4) (6,9) 0,4 nette 19 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 20: Taux d'imposition
TAUX D’IMPOSITION M€ S1 2015 S1 2016 Résultat avant IS 19,7 42,3 Baisse du taux d’impôt Taux effectif d’impôt 26,5% 23,4% Taxation spéciale du résultat de cession Impôt sur les sociétés (5,3) (9,9) du Maritime Baisse du taux en France Taxe sur les dividendes (0,6) (0,7) de 38 % à 34,43 % Charge d’im
Slide 21: Flux de trésorerie
FLUX DE TRÉSORERIE M€ S1 2015 S1 2016 Autofinancement 61,7 72,5 Variation de BFR d’exploitation (24,6) (17,6) Programme d’investissement net (72,8) (63,4) Cash flow libre (35,7) (8,5) Augmentation de capital (4,0) 0,1 (et rachat d’actions) Dividendes (21,0) (23,9) Autres flux (1,0) (1,7) Variation d
Slide 22: Investissement net
INVESTISSEMENT NET M€ S1 2015 S1 2016 Investissements corporels (68,1) (73,3) et incorporels Investissements financiers nets (6,8) (2,1) Cession d’actifs 1,9 12,0 Autres 0,2 Total (72,8) (63,4) 22 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 23: Investissements fonciers & immobiliers
INVESTISSEMENTS FONCIERS & IMMOBILIERS ROME Réservation d’un terrain de 4,4 ha (construction site Transport et Logistique) RAALTE Acquisition d’une plateforme de 3 000 m² CHAMBÉRY Acquisition d’un site logistique, destiné à l’extension du site Transport et Logistique NIORT Acquisition d’un terrain d
Slide 24: Chantiers en cours
PROJETS IMMOBILIERS Livraisons : S2 2016 CHANTIERS EN COURS LYON – Bureaux ORLEANS NORD – Tempéré Sec Alimentaire NEMOURS – Frais RENNES – Frais Livraisons : S1 2017 LISBONNE – Surgelés BOLOGNE – Frais ROTTERDAM – BODEGRAVEN – Frais ZURICH – KÖLLIKEN – Frais-Surgelés 24 2 septembre 2016 Résultats 1e
Slide 25: Bilan
BILAN M€ 31/12/2015 30/06/2016 Goodwill 135 137 Immobilisations corporelles 950 970 Autres immobilisations 103 104 et actifs non courants Total actifs non courants 1 188 1 211 et financiers BFR net (74) (57) Total Actif (net) 1 114 1 154 Capitaux propres 494 498 Provisions et impôts différés passifs
Slide 26: Ratios financiers
RATIOS FINANCIERS S1 2015 S1 2016 Gearing 1,33 1,14 (Dette nette / capitaux propres) Couverture des intérêts 10,1 14,0 (EBITDA / frais financiers) Bénéfice net par action (en €) 1,23 2,51 26 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 27: Perspectives
4 PERSPECTIVES 27 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 28: Perspectives S2 2016
PERSPECTIVES Vigilance face à un environnement instable S2 2016 Transport France Relance de l’action commerciale Logistique RHD France Poursuite des actions de rationalisation International Renforcer notre dynamique de croissance La Méridionale Réponse à l’appel d’offres pour la future DSP (oct. 201
Slide 29: Prochains rendez-vous
PROCHAINS Publication RENDEZ-VOUS Chiffre d’affaires 27 octobre 2016 3e trim. 2016 après bourse 25 janvier 2017 4e trim. 2016 après bourse Publication le 16 mars Résultats après bourse 2016 Présentation le 17 mars 2017 29 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 30: Questions
QUESTIONS 30 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 31: Merci pour votre attention
MERCI POUR VOTRE ATTENTION 31 2 septembre 2016 Résultats 1er semestre 2016
Slide 32: Bilan consolidé au 30 juin 2016 - Actif
BILAN CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2016 En milliers d’euros 31/12/2015 30/06/2016 ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 134 686 136 953 Autres immobilisations incorporelles 22 069 22 283 Immobilisations corporelles 949 950 969 772 Actifs financiers non courants 27 591 28 586 Participations dans des entrepr
Slide 33: Bilan consolidé au 30 juin 2016 - Passif
BILAN CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2016 En milliers d’euros 31/12/2015 30/06/2016 Capital 13 166 13 166 Primes Réserves 479 198 482 366 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF 492 364 495 532 Intérêts minoritaires 2 026 2 224 Total des capitaux propres 494 390 497 756 PASSIF Provisions non co
Slide 34: Tableau des flux financiers de trésorerie
TABLEAU DES FLUX FINANCIERS DE TRÉSORERIE En millions d’euros 30/06/2015 30/06/2016 Dette nette à l’ouverture 514,5 535,0 Capacité d’autofinancement 61,8 72,5 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement (24,6) (17,6) a Flux liés à l’exploitation 37,1 54,9 Investissements corporels et incorpore