Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2018.3 Earnings Presentation
24 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 18, 2018
Slide 1: 2018年3月期 期末決算説明会
大平洋金属株式会社 2018年3月期 期末決算説明会 2018年5月18日 お問合せ先：総務部（IR担当） 03-3201-6681 ホームページ： http://www.pacific-metals.co.jp
Slide 2: もくじ
もくじ ** 2 I. 経営環境について 1. LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 4 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し 5 3. 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し 6 4. ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 7 II. 18.3期 決算実績 1. 期末決算実績 9 2. 国別販売実績 10 3. 連結経常損益分析 11 III. 中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況 13 2. 経営課題への取り組み ～鉱石調達について～ 16 3. 経営課題への取り組み ～資本政策について～ 17 4. 経営課題への取り組
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Slide 4: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
経営環境について タイトル ** 4 ※当社調べ 1. LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 LMEニッケル価格(単位：$/トン) LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 60,000 （単位：千Niトン） 600 世界的なステンレス需要の好調と ニッケル在庫は減少傾向 中国の飛躍的増産 50,000 500 LMEニッケル価格の高騰による ステンレスの在庫調整と減産 40,000 400 30,000 300 欧米・中国の経済不安と ニッケル在庫高 20,000 200 中国の堅調なステンレス需要 世界同時不況 EU圏の財政危機 10
Slide 5: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し
経営環境について タイトル ** 5 ※当社調べ 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ニッケル需給（単位：千Niトン） ステンレス生産（単位：千トン） 2,800 55,000 ステンレス生産は今後 年率3～4%程度の伸長を見込む 2,600 50,000 非ｽﾃﾝﾚｽ 31% Ni需要先 2,400 45,000 （2017年） ステンレス 69% 2,200 40,000 2,000 35,000 1,800 30,000 1,600 25,000 1,400 20,000 1,200 15,000 1,000 10,000 2007 2008 2009 2010 2011 2
Slide 6: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
経営環境について タイトル ** 6 ※当社調べ 3. 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し その他 （単位：千トン） その他 （単位：千Niトン） （単位：千Niトン） アフリカ インドネシア インドネシア 欧州 中国 中国 南北アメリカ 韓国・台湾 54,500 韓国・台湾 インドネシア（NPI） 北米 北米 他アジア・オセアニア インド 1,300 インド 中国(NPI） 欧州 3,000 日本 47,900 欧州 中国 1,200 日本 2,490 日本 2,460 500 140 90 2,160 230 2,090
Slide 7: ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向
経営環境について タイトル ** 7 ※当社調べ 4. ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ＮＰＩ生産量の推移 中国のNi鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Niトン) （単位：$/トン) (単位：千トン) (単位：$/トン) 800 40,000 80,000 40,000 インドネシアでの 700 現地生産が拡大見込み 70,000 600 30,000 60,000 30,000 500 50,000 400 20,000 40,000 20,000 300 30,000 200 10,000 20,000 10,000 100 10,000
Slide 8: 18.3期 決算実績
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Slide 9: 期末決算実績
18.3期 タイトル 決算実績 ** 9 1. 期末決算実績 【概要】 （単位：百万円、%） 18.3予想 対 17.3実績 18.3実績 対 （2/6発表） 2/6発表 トピックス 前期比 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 売上高 38,697 ― 40,314 ― 41,210 ― 6.5 2.2 ■原料価格等 依然高水準で推移 営業利益 △3,070 △7.9 △5,557 △13.8 △3,239 △7.9 ― ― ■LMEニッケル価格 経常利益 △516 △1.3 △2,445 △6.1 △203 △0.5 ― ― 上昇により増収 親会社株主に帰属する △3,5
Slide 10: 国別販売実績
18.3期 タイトル 決算実績 10 ** 2. 国別販売実績 （単位：Ｎｉトン） 前期実績 今期実績 インド 中国 台湾 33,100 31,600 31,600 韓国 3,299 国内 3,591 3,444 6,440 4,584 4,640 16,447 16,653 11,617 16,118 11,562 11,675 15,482 1,693 1,606 1,647 1,797 3,084 3,355 2,837 1,804 804 803 1,903 5,625 5,992 6,137 5,538 299 996 907 504 11,060 11,038 9,841 5,05
Slide 11: 連結経常損益分析
18.3期 タイトル 決算実績 11 ** 3. 連結経常損益分析 （単位：億円） 40 +3億円の改善 30 +18 △31 20 +8 10 17.3実績 +1 18.3実績 △ 5億円 △ 2億円 0 △18 +33 +4 +5 △ 10 +0 △17 △ 20 △ 30 17.3実績 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 フェロニッケル たな卸資産 フェロニッケル 持分益 その他 18.3実績 償却費 評価 販管費 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価要因 その他 +9億円 +24億円 △30億円
Slide 12: 中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況
12 ** Ⅲ 中期経営計画「PAMCO-30」 の進捗状況
Slide 13: 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況①
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 13 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況① 「PAMCO-30」の主な重点施策と振り返り ・高効率操業の継続による鉱石品位低下傾向への対応 基盤固めの フェロニッケルの ・設備保全施策強化による操業の安定化 総仕上げに向けて 生産・販売施策の強化 ・CS活動と安定した製品品質の提供継続 重点施策の ・フィリピン新規ソースからの調達 実施強化 ニッケル資源調達の ・鉱石の安定調達とコストバランスの追求 安定化 ・インドネシア鉱石調達に向けた協議を強化 ・資源国との連携強化と情報共有 ・更なる生産コスト及び物流コストの削減策
Slide 14: 「PAMCO-30」の計画値と実績値との比較
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 14 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況② 「PAMCO-30」の計画値と実績値との比較（17.3期・18.3期累計） 【概要】 （単位：百万円、%） 「PAMCO-30」計画値 実績値 対 トピックス （17.3期・18.3期累計） （17.3期・18.3期累計） 計画比 売上高 89,590 79,907 △10.8 ■営業利益・経常利益 営業利益 △7,592 △6,311 ― 収益性の強化策によるコスト削減や、 持分益増加により改善 経常利益 △3,629 △719 ― 親会社株主に帰属する当期純利益 △4,19
Slide 15: 計画値と実績値との比較（連結経常損益）
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 15 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況③ 「PAMCO-30」計画値と実績値との比較（17.3期・18.3期累計、連結経常損益） 20 「PAMCO-30」計画値 実績値 （17.3期・18.3期累計） +29億円の改善 （17.3期・18.3期累計） △36億円 △7億円 0 +6 △ 20 +16 +8 △ 40 +4 +1 △ 60 △42 +48 △ 80 △25 △ 100 収益性の強化策 によるコスト削減 +44 15億円を含む △ 120 △31 △ 140 「PAMCO-30」 販売数量 ＬＭＥ価格 為
Slide 16: 経営課題への取り組み ～鉱石調達について～
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 16 ** 2. 経営課題への取り組み ～鉱石調達について～ 鉱石長期購入契約の状況 購入先 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) リオ・チバ社（36%出資） <フィリピン> タガニート社（33.5%出資） 2016年1月～2020年12月(5年間) <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) カグジャナオ社 <ニューカレドニア> 2016年4月～2026年3月(10年間) モンタニア社 <ニューカレドニア> 2014年1月～2023年12月(10年間)
Slide 17: 経営課題への取り組み ～資本政策について～
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 17 ** 3. 経営課題への取り組み ～資本政策について～ ・連結配当性向30%目途 株主還元の充実 ・自己株式取得等 企業価値向上 財務健全性の確保 成長投資 ・経営環境の変化に ・資源確保 機能的に対応 ・新技術開発 ・設備投資 「PAMCO-30」の17.3期・18.3期は厳しい環境が継続 → 財務健全性の確保に注力 引き続き、最適なバランスを追求し企業価値向上へ
Slide 18: 経営課題への取り組み ～ESGへの取り組み状況について～
中期経営計画「PAMCO-30」の進捗状況 タイトル 18 ** 4. 経営課題への取り組み ～ESGへの取り組み状況について～ • 循環型社会に向けた取り組み → フェロニッケルスラグの覆土材料、土木用資材等への有効利用による全量リサイクル化を実施 • あおもりエコ事業所に認定 → 環境に配慮した取り組みが評価され、青森県より「もったいない・あおもりエコ事業者」に認定(2017年2月) 環 境 • ニッケル鉱山での植林協力 → 各鉱山における植林情報の共有による植林活動の推進 Environment • 省エネルギー対策 → 省エネ設備への改良や電気炉高温排ガスの再利用による重油およびLNG
Slide 19: 19.3期 決算見通し
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Slide 20: 決算見通し
19.3期 タイトル 決算見通し 20 ** 1. 決算見通し 【概要】 （単位：百万円、%） 18.3実績 19.3予想 対 トピックス 前期比 金 額 利益率 金 額 利益率 売上高 41,210 ― 47,827 ― 16.1 営業利益 △3,239 △7.9 △1,489 △3.1 ― ■損益 LME価格の値動きは 経常利益 △203 △0.5 790 1.7 ― 不安定ながらも 前期比増見込み 親会社株主に帰属する △811 △2.0 551 1.2 ― 当期純利益 収益性強化策の 効果を見込み （投資額） 259 ― 381 ― 47.1 黒字化を目指す （減価償却費） 312 ―
Slide 21: 国別販売見通し
19.3期 タイトル 決算見通し 21 ** 2. 国別販売見通し （単位：Ｎｉトン） 今期実績 来期予想 インド 中国 台湾 32,000 31,600 韓国 国内 3,444 3,296 3,001 4,640 13,454 16,118 11,675 16,264 15,482 15,736 1,647 1,500 1,797 1,796 1,101 1,900 2,837 1,804 803 1,500 5,538 6,654 6,800 6,137 299 900 600 504 11,038 10,749 4,994 6,045 5,285 5,464 18.3 18.3 18.3
Slide 22: 連結経常損益分析
19.3期 タイトル 決算見通し 22 ** 3. 連結経常損益分析 （単位：億円） 80 10億円の改善見込み △6 ■改善概要 60 △5 原料価格等は高水準の推移が予想されるものの、 LME価格上昇及び収益性強化策の効果により、 連結経常損益では、前期比10億円の損益改善見込み △19 40 △0 +66 △15 △3 20 △9 △4 0 +5 19.3予想 18.3実績 8億円 △ 2億円 △ 20 18.3実績 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 フェロニッケル たな卸資産 フェロニッケル 持分益 その他 19.3予想 償却費 評価 販管費 フェロニッケル売上高要因
Slide 23: 【参考データ】中期経営計画「PAMCO-30」と実績値（見通し値）との比較
タイトル 【参考データ】中期経営計画「PAMCO-30」と実績値（見通し値）との比較 23 ** PAMCO-30 PAMCO-30 PAMCO-30 17.3計画 18.3計画 19.3計画 生産数量（Niトン） 32,885 34,893 37,270 計 画 値 販売数量（Niトン） 33,000 35,000 37,000 適用LME（$ / トン） [$ / lb.] 9,722 [ 4.41 ] 12,037 [ 5.46 ] 14,132 [ 6.41 ] 適用為替（¥ / $） 109.90 118.82 119.48 売上高（百万円） 37,525 52,065 65,607
Slide 24: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により 実際と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。