Slide 1: 2023年度 決算説明資料
2 23年度 決算説明資料 株式会社ユー・エス・エス 2024年5月 ※2024年4月1日付で普通株式1株につき、2株の割合で株式分割を実施しています。 EPSや配当金など1株当たりの数値は、この株式分割を遡及修正して表示しています。 2023年度（2024年3月期）：2023年4月1日～2024年3月31日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ：2023年度 連結業績の概要 P.3 Ⅲ：市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 P.21 1. 2023年度 決算のポイント 1. オートオークション市場とUSSのシェア 2. 2023年度 連結業績概要 2. 中長期経営目標 3. セグメント売上・利益の状況 3. キャッシュアロケーション方針 4. 2023年度 営業利益増減分析（実績） 4. 成長投資 5. 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 5. ROE向上と中期計画 6. 市場動向 6. 株主還元：配当政策 7. オートオークションのセグメント 7. 株主還元：総還元性向 8. 中古自動車等買取販売のセグメント 8
Slide 3: 2023年度 連結業績の概要
2023年度 連結業績の概要 Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2023年度 決算のポイント
2023年度 決算のポイント 通期実績 2024年度 通期予想 株主還元 株主還元 ◼ 売上高 976億円 ◼ 売上高 1,019億円 ◼ 1株当たり年間配当金 （前期比109.9%） • 通期台数計画は、出品台数310万台、成 （分割後基準、1株→2株） 約台数200万台、成約率64.5％ ◼ 営業利益 489億円 2023年度 37.7円（予定） （前期比111.8%） ◼ 営業利益 515億円 2024年度 40.2円 （予想） ※ • 出品台数308.4万台（前期比104.3%）、 ※25期連続増配を目指す 成約台数198.6万台（前期比106.6％）、 成約率64.4% • 中古自動
Slide 5: 2023年度 連結業績概要
2023年度 連結業績概要 ◼ 売上高976.0億円（前期比109.9%）、営業利益489.3億円（前期比111.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益329.0億円 （前期比109.7%）。 ◼ 売上高・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する当期純利益は過去最高を記録。 （単位：百万円） （売上比） （売上比） 前期比 修正計画 （売上比） 計画比 2022年度 2023年度 11/7発表 売上高 88,778 97,606 109.9% 95,400 102.3% 売上原価 35,135 39.6% 38,571 39.5% 109.8% 38,038 39.9% 101.4% 売上総利
Slide 6: セグメント売上・利益の状況
セグメント売上・利益の状況 （単位：百万円） 売上高 2021年度 2022年度 2023年度 前期比 オートオークション 64,858 69,304 75,066 108.3% 中古自動車等買取販売 9,300 10,391 11,431 110.0% リサイクル 7,238 8,982 10,526 117.2% その他 85 99 580 583.6% 合計 81,482 88,778 97,606 109.9% 営業利益（営業利益率） 2021年度 2022年度 2023年度 前期比 オートオークション 40,217 (61.7%) 42,267 (60.7%) 47,414 (62.
Slide 7: 2023年度 営業利益増減分析（実績）
2023年度 営業利益増減分析（実績） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数 増 23.9億円 仕入れ高 増 -12.0億円 減価償却費 増 -1.1億円 手数料単価 増 18.4億円 商品売上原価 増 -8.7億円 福利厚生費 増 -1.0億円 リサイクル 増 15.4億円 業務委託費 増 -3.3億円 貸倒引当金繰入額 増 -0.6億円 中古自動車等買取販売 増 10.4億円 消耗品費 増 -2.4億円 成約率 増 9.2億円 従業員給与・賞与 増 -2.2億円 （億円） -2.3 400 88.2 -34.3 489.3 200 437.7 0 2022年度（実績） 2023年
Slide 8: 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約
連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 ◼ 投資活動によるキャッシュ・フローは主に有形固定資産の取得による支出と無形固定資産の取得による支出。 ◼ 財務活動によるキャッシュ・フローは主に配当金の支払いと自己株式の取得による支出。 ◼ 自己資本比率は72.0%。 連結貸借対照表（要約） （単位：百万円） 連結キャッシュ・フロー計算書（要約） （単位：百万円） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2021年度 2022年度 2023年度 増減額 営業活動による 流動資産 116,057 148,371 流動負債 39,273 63,130 36,630 36,907 47,15
Slide 9: 市場動向
市場動向 新車登録台数と前期比 中古車登録台数と前期比 （千台） （千台） 6,000 40% 8,000 30% 5,038 6,929 6,907 6,566 6,293 6,451 4,656 4,528 20% 4,215 4,385 20% 10% 3,000 0% 4,000 0% 4.0% 3.3% 2.5% -4.2% -0.4% -0.3% -7.6% -9.5% -4.9% -4.2% -10% -20% -20% 0 -40% 0 -30% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 中古車輸出台数と前期比 AA市場
Slide 10: オートオークションのセグメント① 概況
オートオークションのセグメント① 概況 ◼ 出品台数の増加や手数料値上げによる手数料収入の 売上高推移と前期増減率 増加などにより増収増益。 （百万円） 80,000 75,066 30% 69,304 63,350 64,858 出品台数 成約台数 成約率 61,048 15% 308.4万台 198.6万台 64.4％ 40,000 6.2% 6.9% 8.3% 0% 前期比 104.3% 前期比 106.6% 前期実績 63.0% -2.1% -3.6% -15% オートオークションのセグメント通期業績（累計） 0 -30% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 21年度 2
Slide 11: オートオークションのセグメント② 車両単価の推移
オートオークションのセグメント② 車両単価の推移 ◼ 成約車両単価の高値水準は続いている。 1台当たり成約車両金額の推移 （千円） 1,300 1,221 1,185 USS 1,122 業界全体（USS除く） 1,100 1,100 900 700 500 300 8月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 9月 11月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 12月 1月 2月 3月 4月 10月 11月 12月 10月 12月 10月 11月 12月 10月 11
Slide 12: オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等
オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等 出品・成約台数の推移 成約率の競合比較 出品台数 成約台数 USS 市場平均（USS除く） （千台） 4,000 80% 2,924 2,958 3,084 70.5% 2,661 2,731 68.5% 69.2% 65.7% 66.7% 1,863 1,986 2,000 1,772 1,680 1,787 65% 65.4% 64.4% 63.2% 63.0% 60.6% 0 50% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 ※㈱ユーストカーの公表数値の修正により、2021年度の
Slide 13: オートオークションのセグメント④ 手数料等
オートオークションのセグメント④ 手数料等 出品手数料総額と1台当たり手数料 成約手数料総額と1台当たり手数料 出品手数料総額 1台当たり手数料 成約手数料総額 1台当たり手数料 （百万円） （円） （百万円） （円） 17,501 17,436 18,000 16,570 6,000 18,000 9,000 15,047 15,198 15,088 15,721 14,151 14,499 14,088 8,830 5,702 9,000 5,593 5,629 5,500 9,000 8,500 8,491 8,483 8,436 5,348 8,236 5,178 0 5,000 0
Slide 14: 中古自動車等買取販売のセグメント
中古自動車等買取販売のセグメント 中古自動車買取専門店「ラビット」は、利用者の評価向上により （百万円） 売上高推移と前期増減率 来店数と販売台数が増加し増収増益。 12,000 11,431 50% 10,391 9,099 9,300 売上高 6,865百万円 営業利益 177百万円 8,646 25% 前期比 110.9% 前期比 160.7% 6,000 11.7% 10.0% 0% 7.6% -6.2% -5.0% 事故現状車買取販売事業は、販売台数の増加やオークション相場 -25% が堅調に推移したことで増収増益。 0 -50% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 売
Slide 15: リサイクルのセグメント
リサイクルのセグメント 資源リサイクル事業は、廃自動車の取扱台数が増加するも （百万円） 売上高推移と前期増減率 減価償却費の増加などにより増収減益。 12,000 49.9% 10,526 60% 8,982 477百万円 30% 売上高 5,345百万円 営業利益 5.1% -6.4% 7,238 24.1% 17.2% 前期比 105.7% 前期比 89.8% 6,000 0% 5,161 4,829 プラントリサイクル事業は、大規模解体工事の受注件数が増加す -30% るも外注費・人件費の増加などにより増収減益。 0 -60% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 売上高
Slide 16: TOPICS GMS社との提携による新たなオートローン提供
TOPICS GMS社との提携による新たなオートローン提供 ◼ 金融包摂型フィンテックサービスを提供するGlobal Mobility Service 株式会社（GMS 社）と資本業務提携。 ◼ 新たなオートローンを開始。さまざまな理由でローンを利用できない人が車を保有することができるようになります。 ◼ これによって中古車を購入する人を増やし、オートオークションの活性化にもつなげていきます。 ◼ 2023年4月よりサービス開始。（2024年3月末実績：加盟店件数 約650社、オートローン実行実績 約4,000件 / 約57億 円） MCCS： GMS社が提供する車載用の独自のIoTデバイス。
Slide 17: 2024年度 通期連結業績予想
2024年度 通期連結業績予想 Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 2024年度 通期連結業績予想
2024年度 通期連結業績予想 ◼ 新車販売台数の回復と中古車輸出市場の堅調な推移が見込まれる。 ◼ USSは会員の利便性向上・サービスの強化を図り、出品台数を確保。オートオークション業界におけるシェア向上を目指す。 （単位：百万円） 2022年度（実績） 2023年度（実績） 2024年度（計画） 前期比 売上高 88,778 97,606 101,900 104.4% 売上総利益（売上比） 53,642 (60.4%) 59,034 (60.5%) 61,637 (60.5%) 104.4% 営業利益（売上比） 43,778 (49.3%) 48,937 (50.1%) 51,500 (5
Slide 19: 2024年度 営業利益増減分析（予想）
2024年度 営業利益増減分析（予想） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 手数料単価 増 19.1億円 仕入れ高 増 -5.6億円 支払手数料 減 1.5億円 オートローン事業 増 8.5億円 商品売上原価 増 -5.4億円 販売促進費 増 -1.8億円 リサイクル 増 5.9億円 従業員給与・賞与 増 -3.8億円 出品台数 増 3.0億円 減価償却費 増 -2.0億円 CIS 増 2.3億円 （億円） 500 -16.9 -0.3 42.9 250 489.3 515.0 0 2023年度実績 2024年度予想 Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Righ
Slide 20: 2024年度 セグメント別売上予想
2024年度 セグメント別売上予想 （単位：百万円） 2022年度（実績） 2023年度（実績） 2024年度（計画） 前期比 売上高 オートオークション 69,304 75,066 77,780 103.6% 中古自動車等買取販売 10,391 11,431 11,556 101.1% リサイクル 8,982 10,526 11,124 105.7% その他 99 580 1,438 247.7% 合計 88,778 97,606 101,900 104.4% 営業利益 43,778 48,937 51,500 (売上比） 105.2% (49.3%) (50.1%) (50.5%) Cop
Slide 21: 市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略
市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: オートオークション市場とUSSのシェア
オートオークション市場とUSSのシェア ◼ 金融危機(2008-2009年)以降、市場が伸び悩む中でも高シェアを維持しながら利益を拡大。 ◼ EV化や自動運転の普及などにも対応し、さらに市場シェア拡大を目指す。 （千台） （百万円） 12,000 40.8% 50,000 39.4%39.0% 業界全体出品台数（左軸） 39.1% 37.7% USS出品台数（左軸） 2023年（暦年）市場シェア 39.6% USS市場シェア 34.1%34.7%33.8%33.8% 34.4% 33.4% 33.0% 33.0%32.5% 営業利益（右軸） 32.3% 32.3% 40,000 31.5%31
Slide 23: 中長期経営目標
中長期経営目標 ◼ 循環型社会・サーキュラーエコノミーへの貢献を高めながら、事業を拡大。 ◼ オートオークション事業のシェア拡大によってさらなる収益拡大を志向。 ◼ 2050年度に向けて、もう一つの柱となる事業も確立。 成長イメージ 関連指標（KPI) 資源リサイクル事業 2027年度売上目標 100億円 (2023年度実績53億円) プラントリサイクル事業※ 2026年度売上目標 (2023年度実績51億円) 100億円 ※2019年開始。プラントの解体・リサイクルなどを手掛ける 50 オートオークション 市場シェア目標 (2023年暦年実績39.6％) % Copyright＠2024 U
Slide 24: キャッシュアロケーション方針
キャッシュアロケーション方針 ◼ 高い総還元性向を維持しつつ、中長期的な成長に必要な投資を実施。 ◼ 2026年度までの3か年累計で、200億円以上の成長投資を実施。 ◼ M&Aや業務提携による出資などは、別枠で検討。 2024年度-2026年度累計 オートオークション事業 成長投資 ・取扱台数拡大に向けた設備投資・人員強化 200億円以上 ・オークションシステム刷新等のDX推進 リサイクル事業 営業 ・資源リサイクル：新しいリサイクル技術の研究 キャッシュフロー ・プラントリサイクル：大型で高度な技術を必要とする特殊解体 1,200億円 案件獲得のために社内体制強化に取り組む 株主還元 90
Slide 25: 成長投資
成長投資 近年の実績（～2023年度) 今後の予定（2024年度～2026年度) オートオークション事業 オートオークション事業 東京会場 立体駐車場新設 横浜会場（2024年度～2025年度） 80億円程度 出品台数の増加が著しく、立体駐車場を併設したオークション会場に新築建替。 2階3層。2,600台収容可能。 2024年度第２四半期以降に着工し、2025年度中に稼働予定。 横浜会場・九州会場 レーン増設 HAA神戸会場（2025年度以降） 100億円程度 レーンを4レーンから6レーンに増強。 2017年に買収後、USSの入会基準・手数料体系等に変更した結果、出品台数が減少。 1度にセリに
Slide 26: ROE向上と中期計画
ROE向上と中期計画 ◼ 株主資本利益率（ROE）：中期的に15％以上の水準維持を目指す。 ROE向上と中期計画のアクション システム投資（DX） 中期計画 事業拡大 新規事業投資 主要業務へのDX投資 業務提携・M＆A 業務提携先の選択、シナジー効果の創出 ROE目標 15%以上 配当政策 新規事業への投資 資本政策 自己株式取得 高リターン事業の選択 高収益を維持するためのポートフォリオ再編成 ROEの推移 19.5% 20% 18.2% 16.5% 16.9% 16.2% 17.0% 17.2% 15.5% 14.5% 14.2% 13.7% 15.3% 15.9% 15.8% 15.1
Slide 27: 株主還元：配当政策
株主還元：配当政策 ◼ 2023年度の1株当たり年間配当金：37.7円（株式分割後基準）を予定。（分割前基準75.4円） ◼ 2024年4月1日を効力発生日として1株→2株の株式分割を実施。 ◼ 2024年度の1株当たり年間配当金：40.2円（株式分割後基準）を予想。 ◼ 株式上場以来25期連続増配予想。 344.5% （円） 40.2 40 160% 300% 37.7 (75.4) 1株当たり年間配当金 ※2022年度、2023年度の（）表示は、株式分割前の実際の配当金額を表示しております。 33.1 33.75 連結配当性向 (67.5) 120% 27.7 27.75 25.2 23.
Slide 28: 株主還元：総還元性向
株主還元：総還元性向 実績（～2023年度) 配当金支払総額 自己株式取得総額 総還元性向 （百万円） 344.5% 40,000 224.5% 300% 200% 30,000 160% 117.6% 111.4% 120% 20,000 103.5% 104.0% 91.0% 84.2% 80% 81.8% 76.8% 53.8% 10,000 59.3% 60.5% 33.0% 52.1% 50.1% 40% 45.1% 45.1% 16.7% 11.9% 3.6% 0 0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
Slide 29: 事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル
事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル ◼ 成長投資と株主還元の両輪で株主価値の向上を目指す。 インターネット・IT活用 会員数・利用者増加 成約率上昇 連続増配 会員数/1999年度18,912社 株価上昇 1999年度50.9% 上場以来25期連続予想 →2023年度48,123社 →2023年度64.4% 設備投資・M&A 配当性向上昇 50%→55％ 企業価値向上 出品台数増加 成長のための 市場シェア拡大 投資拡大 2000年21.8％ →2023年39.6% Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 29
Slide 30: 注意事項 / IRに関するお問い合わせ
<注意事項> IRに関するお問い合わせ • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記 載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画 株式会社ユー・エス・エス の基となる前提や予測を含んでおり、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、 統括本部 総務部 今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能 性があります。 電話 ：052-689-1129 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 E-mail ：irinfo@ussnet.co.jp • 本資料の金額は、表示単位未満の端数を切捨てして表示 しております。 • 本資料の百
Slide 31: ご参考
ご参考 Copyright＠2024 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 31
Slide 32: USSのビジネスモデル
USSのビジネスモデル 鉄 年間出品台数 エンド ラビット スクラップ アビヅ 製鉄所等 ユーザー 車両代金 (中古車買取) 買取代金 308万台 2023年度実績 車両代金 買取代金 1台の成約につき USSへの手数料 出品会員 オートオークション 落札会員 約 28,000円 （売り手） （買い手） » 中古車販売業者 » 中古車販売業者 車両代金 車両代金 » 中古車買取業者 » 中古車輸出業者 » 新車ディーラー » 新車ディーラー 成約率 64.4％ 2023年度実績 出品 成約 落札 手数料 約8,000円 手数料 約 10,000円 手数料 約 10,000円 Copyright
Slide 33: 自動車市場とUSSの収益の関係
自動車市場とUSSの収益の関係 ◼ オートオークション市場への中古車供給台数は、新車販売時の下取り車両台数の影響が大きく①新車登録台数と②中古車 登録台数に連動。 ◼ 需要サイドは国内外の中古車需要（②③）であり、近年は海外（輸出）が牽引。 ◼ 上記市場要因に加え、オートオークション市場における市場シェアおよび成約率が、USSオートオークションの収益変動 要因となる。 市場の需給と業界統計との関連性 USSの収益 1 新車登録台数（国内） ４ USS出品台数 供給サイド 出品手数料 ２ 市 場 中古車登録台数（国内） シ 成約率 ェ ５ ア ３ USS成約台数 需要サイド 成約＆落札手数料 中
Slide 34: 新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移
新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移 ◼ 2000年頃までは中古車流通におけるオークション利用率上昇により、オートオークション市場が拡大。 ◼ 2000年代半ば以降は、低年式・多走行車などそれまで解体されていた車両がオートオークション会場へ流入し、 オークション出品台数の増加が続いた。 ◼ 金融危機（2008年後半）以降のオートオークション市場は新車登録台数（供給）と中古車輸出台数（需要）におおむね連動。 新車・中古車登録台数、中古車輸出台数とオークション出品・成約台数の推移（暦年） （千台） AA出品台数（業界全体） 8,000 ２ 6,000 中古車登録台数 新車登録台数 1
Slide 35: 補足資料：オートオークション 会場別データ
補足資料：オートオークション 会場別データ（4月から3月まで） （単位：回、台） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 23年度 22年度 23年度 22年度 前期比 23年度 22年度 前期比 23年度 22年度 東京 49 48 744,873 721,989 103.2% 496,412 471,005 105.4% 66.6% 65.2% 名古屋 48 49 478,372 470,883 101.6% 284,988 272,258 104.7% 59.6% 57.8% HAA神戸 49 49 298,111 276,221 107.9% 184,327 163,546
Slide 36: 補足資料：オートオークション 月次推移の詳細
補足資料：オートオークション 月次推移の詳細 （単位：台、%） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 FY21 249,661 226,767 237,143 248,298 167,498 232,175 1,361,542 225,057 211,642 200,338 194,069 233,948 305,073 1,370,127 2,731,669 増減率 -2.2 25.7 21.0 14.2 0.3 5.1 10.1 -10.1 -7.2 -3.4 -6.6 -3.4 5.8 -3.8 2.7 FY22 274,614
Slide 37: 補足資料：業界動向
補足資料：業界動向 業界動向 （単位：千台） 2020 2021 2022 2023 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 新車登録台数 836 1,192 1,198 1,429 1,034 1,015 968 1,197 888 1,034 1,080 1,381 1,069 1,156 1,171 1,131 増減率 -31.8% -14.6% 14.6% 4.2% 23.8% -14.8% -19.2% -16.3% -14.1% 1.9% 11.6% 15.4% 20.3% 11.8% 8.4% -18.1% 中古車登録台数
Slide 38: 補足資料：オートオークション
補足資料：オートオークション （単位：百万円） 2020 2021 2022 2023 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 13,302 14,944 15,864 16,937 16,343 15,585 15,664 17,264 16,766 16,401 17,130 19,006 18,399 18,068 18,429 20,168 増減率 -18.7% -3.1% 3.3% 4.4% 22.9% 4.3% -1.3% 1.9% 2.6% 5.2% 9.4% 10.1% 9.7% 10.2% 7.6% 6.1% 営
Slide 39: 補足資料：中古自動車等買取販売／リサイクル／その他
補足資料：中古自動車等買取販売／リサイクル／その他 中古自動車等買取販売 （単位：百万円） 2020 2021 2022 2023 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 1,486 2,085 2,469 2,605 2,110 2,119 2,313 2,757 2,302 2,747 2,591 2,750 2,366 2,947 2,799 3,318 増減率 -28.1% -7.2% 3.3% 8.7% 42.0% 1.7% -6.3% 5.8% 9.1% 29.6% 12.0% -0.3% 2.8% 7.3% 8.0%