39 slides from Powszechny Zaklad Ubezpieczen Spolka Akcyjna's earnings presentation, Mar 17, 2015
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy PZU za rok 2014
Warszawa Ryga Wilno Kijów Wyniki finansowe Grupy PZU za rok 2014 Warszawa, 17 marca 2015
Slide 2: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polsce po III kwartałach 2014 2. Wyniki operacyjne za 2014 rok 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Podsumowanie strategii PZU 5. Szczegółowe dane finansowe 1
Slide 3: Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce
Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce Przypis składki brutto ubezpieczenia majątkowe (mln zł) 4,1% ● Spadek sprzedaży po (2,5)% utrzymującym się do 2013 roku 19 758 20 084 18 956 19 582 trendzie wzrostowym. 16 045 16 783 ● Wyraźna tendencja wzrostowa udziału PZU w rynku ubez
Slide 4: Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce
Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce Przypis składki regularnej brutto (mln zł) ● Powrót do trendu wzrostowego po 4,2% nieznacznym wyhamowaniu w 3,2% roku 2013. 11 827 11 901 12 279 10 958 11 114 9 974 ● Udział PZU Życie w rynku składki regularnej na stabilnym poziomie, 42,9% na koniec III kwartału 2
Slide 5: PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce
PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce Udział w rynku Udział w rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych ubezpieczeń na życie (składka regularna) ∆ III kw.2014 – III kw.2013 ∆ III kw.2014 – III kw.2013 (0,1) p.p. 4,4% 0,1 p.p. 4,2% 4,7% (0,1) p.p. 8,0% 0,2 p.p. 5,7% 0,1
Slide 6: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polsce po III kwartałach 2014 2. Wyniki operacyjne za 2014 rok 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Podsumowanie strategii PZU 5. Szczegółowe dane finansowe 5
Slide 7: Wysoka rentowność i dyscyplina kosztowa efektem realizacji strategii
Wysoka rentowność i dyscyplina kosztowa efektem realizacji strategii ● Utrzymująca się wysoka rentowność pomimo wzrostu rezerw szkodowych do zdarzeń z lat ubiegłych: - wyhamowany spadek częstości szkód w ubezpieczeniach komunikacyjnych (lekkie wzrosty w ubezpieczeniach Ub. majątkowe masowych); - niż
Slide 8: Przegląd wyników finansowych Grupy po 2014 roku
Przegląd wyników finansowych Grupy po 2014 roku Przypis składki brutto (mln zł) Zysk netto (mln zł) 2,5% (9,9)% 16 480 16 885 3 295 2 968 2013 2014 2013 2014 Kapitał własny (mld zł) Zwrot z kapitału własnego ROE (%)* 0,3% (1,5) p.p. 13,1 13,2 24,1% 22,6% 2013 2014 2013 2014 7 x% - zmiana rok do roku
Slide 9: Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe
Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe Niższa rentowność ubezpieczeń komunikacyjnych segment masowy segment korporacyjny Przypis składki brutto (mln zł) Przypis składki brutto (mln zł) 6 534 0,5% 6 569 5,2% w tym Link4 - 110 1 740 1 831 4 003 3 960 w tym 853 823 Link4 - 8 w tym w tym 2 531 2 61
Slide 10: Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe
Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe segment masowy segment korporacyjny Przypis składki brutto r/r : Przypis składki brutto r/r: • niższa składka z ubezpieczeń komunikacyjnych jako efekt silnej presji • wzrost sprzedaży w grupie ubezpieczeń odpowiedzialności cywilnej cenowej ze strony konkurencji
Slide 11: Ubezpieczenia na życie
Ubezpieczenia na życie Wzrost rentowności Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych Segment ubezpieczeń indywidualnych Przypis składki regularnej brutto (mln zł) Przypis składki brutto (mln zł) 2.0% 1,9% (4,6)% 1 330 1 269 6 414 6 539 484 477 846 791 2013 2014 2013 2014 składka jednorazowa skła
Slide 12: Podsumowanie – ubezpieczenia na życie
Podsumowanie – ubezpieczenia na życie grupowe i kontynuowane indywidualne Czynniki przekładające się na wyższy przypis brutto: Spadek przypisu składki brutto wynika z: • wzrost portfela ubezpieczeń grupowych ochronnych i zwiększenie • niższej niż w ubiegłym roku sprzedaży produktu strukturyzowanego
Slide 13: Działalność za granicą
Działalność za granicą Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe Ubezpieczenia na życie ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe ubezpieczenia na życie Przypis składki brutto (mln zł) Przypis składki brutto (mln zł) 63,1% 632 Estonia (Codan) (0,7)% 22 121 Łotwa (AAS Balta) 388 83 Litwa (LD) 230
Slide 14: Podsumowanie – działalność za granicą
Podsumowanie – działalność za granicą Składka przypisana brutto Wyniki operacyjne Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe • Wzrost przypisu składki brutto dzięki kontrybucji od nowonabytych • Wzrost wskaźnika mieszanego: spółek: • wskaźnik szkodowości
Slide 15: Wyższe koszty administracyjne
Wyższe koszty administracyjne Efekt realizacji projektów z lat ubiegłych mln zł Koszty administracyjne Grupy PZU Na wzrost poziomu kosztów administracyjnych r/r wpłynęły: Pozostałe 8,6% 1 528 (w tym koszty 1 406 • rozwój działalności poprzez przejęcia nowych spółek (Link4 oraz 176 Spółki spółki w kr
Slide 16: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polsce po III kwartałach 2014 2. Wyniki operacyjne za 2014 rok 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Podsumowanie strategii PZU 5. Szczegółowe dane finansowe 15
Slide 17: Zarządzanie TSR – wysoki zwrot na kapitale
Zarządzanie TSR – wysoki zwrot na kapitale Dynamika kursu akcji PZU zmodyfikowanego o wypłacone dywidendy od początku notowań na tle wybranych indeksów 12.05.2010=100* 34,00 zł/1 akcję za rok 2013 dynamika zwrotu (ponad wypłaconą zaliczkę w 2013 w okresie indeks roku) 12.05.2010 - 31.12.2014 31.12.2
Slide 18: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polsce po III kwartałach 2014 2. Wyniki operacyjne za 2014 rok 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Podsumowanie strategii PZU 5. Szczegółowe dane finansowe 17
Slide 19: Realizacja Strategii 2.0 w liczbach
Realizacja Strategii 2.0 w liczbach Podsumowanie #1 Wielkość biznesu 33,0% 42,9% udział w rynku ub. majątkowych i poz. udział w rynku ub. na życie w Polsce po przejęciach w 2014 roku numer (składka regularna po III kw. 2014) osobowych w Polsce #1 w Polsce, Litwie, Łotwie (składka przypisana brutto p
Slide 20: Strategia 3.0 (2015 – 2020) – punkt wyjścia
Strategia 3.0 (2015 – 2020) – punkt wyjścia Rentowność 1 Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 22,6% 20,0% • Grupa PZU w otoczeniu niskich stóp procentowych utrzyma konkurencyjną stopę zainwestowanego kapitału (ROE) nie niższą niż 20%. 2014 2020 Działalność ubezpieczeniowa 2 Udział Grupy PZU w rynku ubezpie
Slide 21: Strategia 3.0 (2015 – 2020)
Strategia 3.0 (2015 – 2020) PZU Inwestycje 3 Udział aktywów TFI PZU na rynku funduszy inwestycyjnych W obszarze zarządzania aktywami na 2020 roku Grupa zakłada: (z wyłączeniem aktywów niepublicznych) • dynamiczny wzrost wartości aktywów klientów oraz zdobycie pozycji lidera w obszarze zarządzania ak
Slide 22: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. Rynek ubezpieczeń w Polsce po III kwartałach 2014 2. Wyniki operacyjne za 2014 rok 3. Wartość dla akcjonariuszy 4. Podsumowanie strategii PZU 5. Szczegółowe dane finansowe 21
Slide 23: Szczegółowe dane finansowe
Slide 24: Kluczowe informacje finansowe na temat Grupy PZU
Kluczowe informacje finansowe na temat Grupy PZU Zmiana III Zmiana IV kwartał IV kwartał mln zł, MSSF 2013 2014 Zmiana r/r IV kwartał 2014 / kwartał IV kwartał 2014 / 2013 2014 IV kwartał 2013 2014 III kwartał 2014 Rachunek zysków i strat Przypis składki brutto 16 480 16 885 2,5% 4 077 4 476 9,8% 3
Slide 25: Wyniki segmentów
Wyniki segmentów mln zł Składka 6 534 6 569 6 539 6 415 przypisana brutto (wg lokalnych standardów rachunkowości) 1 740 1 831 1 330 1 269 1 098 374 204 174 262 536 POLSKA – UBEZP. ZAGRANICA – UBEZP. POLSKA – UBEZP. NA ŻYCIE POLSKA - POZOSTAŁE MAJĄTKOWE MAJĄTKOWE I NA ŻYCIE SEGMENTY Klient korporacyj
Slide 26: Rentowność według segmentów ubezpieczeń
Rentowność według segmentów ubezpieczeń Wskaźnik mieszany / Segmenty ubezpieczeń Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej Marża zysku operacyjnego* mln zł, lokalne standardy 2013 2014 Zmiana r/r 2013 2014 Zmiana r/r 2013 2014 rachunkowości Razem ub. majątkowe i osobowe - 8 274 8 401 1,
Slide 27: Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej
Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej Narastająco od początku roku, mln zł mln zł, MSSF 2013 2014 Zysk z działalności operacyjnej (zgodnie ze 4 180,8 3 913,1 1 Wpływ konwersji umów wieloletnich na odnawialne rocznie sprawozdaniem finansowym) umowy wg MSSF. w tym: 2 Dochód z tyt. ugody z rea
Slide 28: Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych
Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych Wskaźnik mieszany (COR - %) • Wzrost wskaźnika szkodowości jako efekt: • wyższego poziomu odszkodowań i świadczeń w ub. komunikacyjnych w głównej mierze determinowany wzros
Slide 29: Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych
Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych Wskaźnik mieszany (COR - %) • Wzrost wskaźnika szkodowości jako efekt: • niższej składki zarobionej (spadek o 6,0%)- efekt umów z dłuższym niż 12 miesięcy okres
Slide 30: Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych
Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (mln zł) • Wzrost przypisu składki brutto o 1,9% r/r głównie w wyniku przyrostu portfela Zmiana Zysk operacyjny brutto 2013
Slide 31: Segment ubezpieczeń indywidualnych
Segment ubezpieczeń indywidualnych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń indywidualnych (mln zł) • Spadek przypisu składki brutto o 4,6% r/r głównie w efekcie niższej sprzedaży Zysk operacyjny brutto 2013 140 Zmiana produktów inwestycy
Slide 32: Rentowność spółek zagranicznych
Rentowność spółek zagranicznych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność spółek zagranicznych Wskaźnik mieszany (COR - %) • Wzrost wskaźnika szkodowości jako efekt wyższego poziomu wartości rezerw szkodowych na Litwie. • Wzrost wskaźnika kosztów administracyjnych wynikający przede ws
Slide 33: Inwestycje
Inwestycje Dobre wyniki portfeli dłużnych bilansowane niższymi dochodami z portfeli akcyjnych mln zł Wynik netto z działalności Instrumenty kapitałowe i instrumenty pochodne* Odsetkowe aktywa finansowe* 12.2014 struktura lokat** inwestycyjnej 8,7% 4,1% 29,6% Razem: 5,8% 54,0 mld zł 6,2% 2 515 2 734
Slide 34: Inwestycje
Inwestycje Dobre wyniki portfeli dłużnych bilansowane niższymi dochodami z portfeli akcyjnych mln zł Wynik netto z działalności inwestycyjnej Wynik netto z działalności inwestycyjnej na portfelu głównym Grupy PZU 2 515 2 734 2 506 2 275 2013 2014 2013 2014 Wynik netto z działalności inwestycyjnej 12
Slide 35: Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności
Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności Narastająco od początku roku mln zł Środki własne PZU Życie Środki własne PZU i wskaźnik pokrycia i wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalności marginesu wypłacalności (w mln zł, PSR) (w mln zł, PSR) 697,7% 585,9% 235,5% 224,1% 9 505,6 7 981,5 4 18
Slide 36: Spadek EEV dla Grupy PZU spowodowany wypłatą dywidendy
Spadek EEV dla Grupy PZU spowodowany wypłatą dywidendy mln zł Analiza zmian EEV dla Grupy PZU • wzrost EEV dla segmentu PZU Życie o 1 644 mln zł, na 1 206 (2 936) który składają się: - wartość nowej sprzedaży 157 mln zł; 25 734 1 644 25 648 - zmiana założeń 147 mln zł; - pozostały przyrost operacyjn
Slide 37: Zmiana EEV dla segmentu PZU Życie
Zmiana EEV dla segmentu PZU Życie mln zł Efekt netto dywidendy wypłaconej przez PZU.Życie i • wyższe przychody inwestycyjne 2014 roku 191 mln zł; otrzymanej z PTE PZU • efekt zmiany zakładanych stóp zwrotu 96 mln zł. (1 949) 147 288 16 718 609 444 157 16 413 • wzrost portfela ub. grupowych (up - sel
Slide 38: Pytania i odpowiedzi
Pytania i odpowiedzi Dane kontaktowe: PZU Al. Jana Pawła II 24 00-133 Warszawa, Polska Biuro Planowania i Kontrolingu Piotr Wiśniewski – Kierownik Zespołu Relacji Inwestorskich Tel.: (+48 22) 582 26 23 ir@pzu.pl www.pzu.pl/ir Rzecznik Michał Witkowski, tel.(+48 22) 582 58 07 rzecznik@pzu.pl 37
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez PZU SA („PZU”) i ma charakter wyłącznie informacyjny. Jej celem jest przedstawienie wybranych danych dotyczących Grupy Kapitałowej PZU (“Grupa PZU“), w tym dotyczących perspektyw rozwoju. Prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące