Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q2 FY2016 Earnings Presentation

35 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Oct 28, 2016

  1. Slide 1: 2016年度 第2四半期 決算説明資料

    2016年度 第2四半期 決算説明資料 2016年10月28日（金） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2016年度第2四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2016年10月28日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された 意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更 されることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    目次 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  海外部門 11  セグメント別の状況 12～19 参考資料 20～34 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト（2016年度上期）

    グループ連結 決算ハイライト （2016年度上期） ■前年同期比では減収減益となったが、前四半期比では増収増益 2016年度上期 前年同期比 2016年度第２四半期 前四半期比 純営業収益 2,291億円 △17.6％ 1,150億円 ＋0.9％ 経常利益 657億円 △33.3％ 332億円 ＋2.2％ 親会社株主に帰属する純利益 550億円 △20.5％ 304億円 ＋23.9％  リテール部門は低調ながら、債券ビジネスが牽引したホールセール部門や、投資部門等のその他の ビジネスが引き続き好調であり、前四半期比では増収増益 ■海外部門は全地域で黒字化  海外部門合計の経常利益は2四半期

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー（2016年度第2四半期）

    グループ連結 決算サマリー （2016年度第2四半期）  FY2016/2Q 純営業収益は1,150億円（前四半期比＋0.9％）  リテール部門、アセット・マネジメント部門では、個人投資家による取引に回復が見られず前四半期比では減収となったものの、グローバル・マーケッツ、グローバ ル・インベストメント・バンキングがともに増収となったホールセール部門と、投資案件の売却益を計上した投資部門が牽引し、前四半期比＋0.9％の増収  FY2016/2Q 経常利益は332億円（前四半期比＋2.2％）  海外子会社の人件費・不動産関係費等の固定費の減少により、販売費・一般管理費は同△0.3％の857

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q FY2015 FY2016 対 '15/1H FY2015 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H 営業収益 158,126 153,616 150,579 151,859 145,117 -4.4% -8.2% 349,515 296,977 -15.0% 653,711 純営業収益 123,579 124,799 111,772 114,049 115,096 0.9% -6.9% 278,242 229,145 -17.6% 514,815 販売費・

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2015 F Y2016 対 対 F Y2015 F Y2016 対 F Y2015 （ 単位： 百万円） '16/1Q '15/2Q '15/1H 累計 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率  受入手数料は643億円 営業収益 158,126 153,616 150,579 151,859 145,117 -4.4% -8.2% 349,515 296,977 -15.0% 653,711 （前四半期比＋4.3％） 受入手数料 76,460 69,215 62,701 61,693 64,373 4.3% -15.8% 15

  7. Slide 7: グループ連結 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2015 FY2016 対 対 FY2015 FY2016 対 FY2015 （単位：百万円） '16/1Q '15/2Q '15/1H 累計 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率  広告宣伝費の増加等により、 販売費・一般管理費 91,281 89,331 88,329 86,029 85,772 -0.3% -6.0% 186,856 171,802 -8.1% 364,517 取引関係費は169億円 （前四半期比＋3.6％） 取引関係費 18,304 17,805 17,357 16,385 16,979 3.6%

  8. Slide 8: グループ連結 コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 （十億円） 100 95.5 91.4 92.9 91.2 FY2014 FY2015 FY2016 88.8 89.3 88.3 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 86.0 85.7 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 累計 累計 80 販管費 合計 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 88.3 364.5 86.0 85.7 変動費 41.3 38.9 39.7 37.4 35.8 変動費 37.1 38.9 39.7 152.2 41.3 37.4 35.8 35.9 150.5 34.1 35

  9. Slide 9: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2016年9月末） （単位：十億円） 流動資産 19,470 (-381) 流動負債 16,446 (-381) 資産合計： 20兆216億円 現金・預金 3,551 (216) ト レー デ ィング商品 4,913 (-387) 有価証券 1,884 (-206) 商品有価証券等 1,888 (-426) 純資産： 1兆2,977億円 ト レー デ ィ ング商品 7,028 (-472) エ ク イテ ィ 166 (34) 自己資本**： 1兆2,056億円 商品有価証券等 3,630 (-386) 債券 1,673 (-491) エ ク イテ

  10. Slide 10: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 1,238 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 1,211 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 1,192 1,196 1,159 1,169 （2016年6月末） 1,136 1,147 1,133 1,134 1,126 1,122 1,119  連結総自己資本規制比率： 22.4％ 1,113 22.4% 22.3% 21.3% 22.4% 1,106 21.0% 21.0% 21.8% 21.2% 1,085  連結Tier1

  11. Slide 11: グループ連結 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部門の経常収支 FY2015 FY2016 対 対 FY2015 FY2016 対 FY2015 （単位：百万円） '16/1Q '15/2Q '15/1H 累計 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率  全地域で黒字となった海外部門合計 の経常利益は38億円、前四半期比 海外部門合計 -692 -3,474 -714 1,366 3,829 180.2% - -495 5,195 - -4,684 ＋180.2％。実施済みのコスト削減効 果に加え、エクイティ・FICC収益の増 欧州 404 -2,175 -665 -667 1,067 - 164

  12. Slide 12: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q FY2015 FY2016 対 '15/1H FY2015 純営業収益 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 リ テ ール部門 57,081 51,839 44,371 45,013 43,720 -2.9% -23.4% 121,712 88,734 -27.1% 217,922 ホールセール部門 38,468 38,663 43,709 43,427 45,906 5.7% 19.3% 95,642 89,333 -6.6% 178,014 グロ ー バ

  13. Slide 13: リテール部門

    リテール部門 FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 75 エクイティ 純営業収益 43,720 -2.9% 88,734 -27.1% 経常利益 4,596 -30.0% 11,163 -73.6% 債券 50 投信募集 手数料 投信代理  日本株式の取引は減少したが、REIT等のエクイティ引受け販売手数料 事務手数料 が増加したことに加え、外国株式の取引が増加し、エクイティ収益は 25 その他 前四半期比＋0.8％ 経常利益  国内債の販売額は増加したものの、外債販売は減少したことにより、

  14. Slide 14: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【ラップ契約額】  昨年度はラップ契約額が減少傾向にあったが、当四半期は781億円、 1,500 前四半期比＋24.1％と、回復傾向にある エクイティ 【「ダイワファンドラップ プレミアム」の取扱いを開始】  10月より新サービス「ダイワファンドラップ プレミアム」の取扱いを開始 ラップ* 1,000  カスタマイズ性を高めることで、様々な顧客の資産運用上の要望に、より 保険** きめ細かく対応する新サービス  業界初となる複数の運用口での運用を可能としたことで、投資目的 国内債 ごとでの資産運用ニーズを実現 500  相続時受取人指定

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 60 純営業収益 36,365 0.9% 72,394 -5.0% エクイティ 経常利益 14,571 3.3% 28,671 11.1% FICC* 40 その他 【エクイティ】 経常利益  9月の日米金融政策イベントを控えて市場売買代金が低迷。顧客フロー は低調だったが、対顧客取引にかかるプリンシパル収益が牽引し、 20 前四半期比＋41.0％ 0 【FICC*】 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q

  16. Slide 16: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 10 純営業収益 9,540 29.0% 16,939 -12.8% 経常利益 2,470 209.3% 3,269 -14.3% 8 エクイティ 引受け 【エクイティ】  発行規模が引き続き低水準の中、REIT案件が収益に貢献 6 デット 引受け ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 REIT IPO 602億円 M&A・ 4 オリックス不動産投資法人

  17. Slide 17: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 16 純営業収益 11,429 -1.7% 23,052 -16.4% 経常利益 6,673 -1.1% 13,421 -20.1% 大和投信 12 その他 8 【大和投資信託】 経常利益  運用資産残高は期末にかけて拡大しているものの、期間平均残高は 前四半期と同水準になったことから、純営業収益は横ばい 4 【その他】 0  不動産投資法人（REIT）3社を運用する大和リアル・エステート・アセッ FY2015 FY2016

  18. Slide 18: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 株式投信（ETF除く）資金純増額 15,000 1,500 1,271 公募 株投 1,093 1,200 大和住銀 1,010 10,000 投信投資顧問 公募 768 900 公社投 5,000 大和投資信託 600 74 0 300 FY2015 FY2016 61 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0 公募株投 11,393 10,466 11,290 10,840 10,297 10,884 公募公社投 3,462 3,113 3,006

  19. Slide 19: 投資部門

    投資部門 FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 15 純営業収益 5,725 15.5% 10,681 79.6% 経常利益 4,972 7.5% 9,597 98.3% 12 プリンシパル・インベストメント残高 120 純営業収益 プライベート･ 9 エクイティ投資 80 経常利益 金銭債権投資 6 不動産投資 40 3 0 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q プライベート・ 42 46 43 49 49 60 0 エクイティ投資 FY2015 FY20

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料

  21. Slide 21: グループ連結 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q 対 '15/1H FY2015 （ 単位： 百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H 受入手数料合計 76,460 69,215 62,701 61,693 64,373 4.3% -15.8% 156,502 126,067 -19.4% 288,418 委託手数料 18,417 15,922 14,950 13,888 13,197 -5.0% -28.3% 39,452 27,085 -31.3% 70,325 引受け・ 売出

  22. Slide 22: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券および海外現法 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 連結トレーディング損益 推移 【管理会計ベース】 60 FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H エクイティ （ 単位： 十億円） 2Q 増減率 1H 増減率 FICC* 50 エクイティ 9.0 80.0% 14.0 -36.4% FICC* 31.0 -13.9% 67.0 -8.2% 40 合計 40.0 -2.4% 81.0 -14.7% 30 20 ＜参考＞ 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 10 FY2016 対'16/1Q FY2016 対'15/1H （ 単位： 百万円）

  23. Slide 23: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q 対 '15/1H FY2015 （単位 : 百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 営業収益 88,119 86,225 81,878 81,872 79,320 -3.1% -10.0% 201,053 161,193 -19.8% 369,158 受入手数料 49,384 45,103 39,290 40,345 42,196 4.6% -14.6% 102,897 82,541 -19.8% 187,290 委託手数料 13,632

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q 対 '15/1H FY2015 （単位: 百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 販売費・一般管理費 58,647 57,091 57,951 56,386 56,715 0.6% -3.3% 118,637 113,102 -4.7% 233,680 取引関係費 10,331 10,364 10,655 9,307 9,428 1.3% -8.7% 20,026 18,736 -6.4% 41,046 人件費 25,252 24,337

  25. Slide 25: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2016年9月末） （単位：十億円） 流動資産 10,300 (-119) 流動負債 8,408 (-152) トレーディング商品 5,351 (-28) トレーディング商品 3,991 (-118) 商品有価証券等 1,949 (57) 商品有価証券等 964 (-160) デリバティブ取引 3,402 (-86) デリバティブ取引 3,027 (42) 信用取引資産 184 (-10) 信用取引負債 59 (7) 信用取引貸付金 158 (-16) 有価証券担保借入金 2,265 (12) 信用取引借証券担保金 25 (6) 短期借入金 1,

  26. Slide 26: 大和証券 預り資産

    大和証券 預り資産 60 エクイティ 国内債券 45 外債 株式投信 30 公社債投信 外国投信 15 その他 0 FY2014 FY2015 FY2016 （兆円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q エクイティ 29.5 30.6 32.5 34.2 31.0 33.0 30.1 28.8 29.4 国内債券 7.6 7.5 7.3 7.3 7.3 7.1 6.8 6.7 6.9 外債 5.1 5.1 4.9 4.8 4.7 4.8 5.0 4.7 4.8 株式投信 5.9 6.5 6.6 6.8 6.1 6.5 6.2 5.9 5.9 公社債投信 1.6 1.6 1.6

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2014 FY2015 FY2016 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,642 3,680 3,719 3,747 3,778 3,808 3,821 3,833 3,848 残高あり口座数（期末：千口座） 2,857 2,877 2,910 2,926 2,948 2,961 2,973 2,973 2,976 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,356 1,347 1,342 1,336 1,343 1,367 1,381 1,402 1,408 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 300 法人 個人入出金差額 個人 個人入出庫差額 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 -50 -50 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 法人 106.2 74.4 60.9 186.4 111.5 20.6 8.8 39.9 58.8 個人入

  29. Slide 29: 大和証券 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 750 25% 300 2,000 販売額（左軸） 契約額（左軸） 純増率(右軸) 契約資産残高（右軸） 600 20% 240 1,600 450 15% 180 1,200 300 10% 120 800 150 5% 60 400 0 0% 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 販売

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 20 16年度 第2四半期（6 ヶ月） リーグテーブル 野村 野村 みずほ 三菱UFJMS 大和 SMBC日興 1位 みずほFG 2 3 .6% 29 .6 % 2 5 .1% 2 6 .7 % 1 9 .1% 2 5 .3 % みずほ 大和 野村 SMBC日興 SMB C日興 三菱UFJMS 2位 野村 1 7 .5% 16 .5 % 1 9 .6% 2 2 .0 % 1 8 .7% 2 1 .8 % メリルリンチ日本 三

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2015 FY2016 対 '16/1Q 対 '15/2Q F Y2015 FY2016 対 '15/1H FY2015 （ 単位 :百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 営業収益 23,020 22,175 20,324 20,132 19,930 -1.0% -13.4% 47,150 40,062 -15.0% 89,650 委託者報酬 22,814 21,982 20,154 19,950 19,754 -1.0% -13.4% 46,714 39,705 -15.0% 88,850 株式投信 22,725 21,

  32. Slide 32: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    大和ネクスト銀行 業績・残高の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 3,500 1,500 24 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 普通預金 3,000 21 2,500 定期預金 1,000 18 2,000 15 譲渡性預金 ・その他 1,500 500 12 預金口座 1,000 （千口座） 500 9 0 0 6 FY2016 （十億円） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 1Q 2Q 3 普通預金 429 771 1,085 1,45

  33. Slide 33: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2014 FY2015 FY2016 （ 単位：十億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q VaR （期末） 2.00 2.07 2.32 1.74 1.53 1.25 1.55 1.01 1.00 最大値 2.30 2.37 3.46 2.43 2.59 1.71 3.14 2.26 2.53 最小値 1.08 1.42 1.61 1.68 1.34 1.13 1.17 0.99 0.98 平均値 1.4

  34. Slide 34: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2014 FY2015 FY2016 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合計 14,827 14,792 14,757 15,301 15,209 15,179 15,028 15,637 15,559 うち海外 1,656 1,627 1,636 1,617 1,611 1,603 1,566 1,592 1,597  期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 海外人員数は、大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券傘下の連結子会社等の合計に加え、2016年度第1四半期からは

  35. Slide 35: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q2 FY2016 Earnings Presentation on 6ix